如果將計(ji)價(jia)模(mo)式由國內(nei)現(xian)行的成本模(mo)式改為國際(ji)慣用的公允價(jia)值(zhi)模(mo)式，銀行資(zi)本充足(zu)率將大幅增加，再融資(zi)壓力陡降

本報記者張歆

一座座高樓(lou)大廈以(yi)及(ji)其(qi)驚人的市(shi)價，竟然在(zai)上市(shi)銀行的財報中(zhong)集體縮水甚至(zhi)隱身了。

這當然不是神(shen)話，也(ye)不是魔(mo)術，甚至(zhi)并不依靠違規的(de)(de)(de)騰挪資產。確切的(de)(de)(de)說，在(zai)會計準(zhun)則的(de)(de)(de)“掩護”下，16家上市銀行(xing)的(de)(de)(de)自有房產以成本加折舊的(de)(de)(de)形式(shi)躺在(zai)報表上，而其真實的(de)(de)(de)交易價(jia)值卻并未入賬，成為了一筆看得(de)見卻用不了的(de)(de)(de)“私房錢”。

據《證券日報》記者獨家統計(ji)，截至今(jin)年(nian)(nian)(nian)一季度末，上市銀(yin)行的自有涉房固(gu)定資產(chan)凈(jing)值約(yue)為(wei)4924億元(yuan)(yuan)，今(jin)年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)很可(ke)能將突破5000億元(yuan)(yuan)。即使按照最保守的估(gu)計(ji)，這部分資產(chan)的市價也將達到1.4萬(wan)億元(yuan)(yuan)，較目前的凈(jing)值“富余(yu)”近1萬(wan)億元(yuan)(yuan)；如果(guo)估(gu)價再大膽一點，則(ze)賬外隱藏的資產(chan)價值可(ke)能達到數萬(wan)億元(yuan)(yuan)。

16家銀(yin)行涉房固定資產

凈值合計接(jie)近5000億元(yuan)

如果想要搞(gao)清楚上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)自有(you)涉房(fang)資產（不是簡(jian)單的房(fang)產以及建筑物，還包括在建工(gong)程、裝(zhuang)修等其(qi)余費用）的規(gui)模(mo)和結構，我們必須(xu)先理(li)順(shun)上(shang)市銀(yin)行(xing)(xing)固定資產的總規(gui)模(mo)和增速等相關情況。

同花順(shun)(300033)數據(ju)顯(xian)示，截至(zhi)今年一(yi)(yi)季度末，16家上(shang)市(shi)銀(yin)(yin)行(xing)固定資(zi)產(chan)(chan)合計(ji)(ji)7409億(yi)元(yuan)。其中，四(si)大行(xing)固定資(zi)產(chan)(chan)規模(mo)最為龐大，合計(ji)(ji)超(chao)過5831億(yi)元(yuan)。四(si)大行(xing)中，中行(xing)和(he)農行(xing)的固定資(zi)產(chan)(chan)規模(mo)長期(qi)占據(ju)前兩位，而工(gong)商銀(yin)(yin)行(xing)和(he)建(jian)設銀(yin)(yin)行(xing)則分列第三和(he)第四(si)位。數據(ju)還(huan)顯(xian)示，截至(zhi)去(qu)年年底，上(shang)市(shi)銀(yin)(yin)行(xing)的固定資(zi)產(chan)(chan)合計(ji)(ji)為7341億(yi)元(yuan)。也就是說，今年一(yi)(yi)季度的增量(liang)約為68億(yi)元(yuan)，單季度的資(zi)產(chan)(chan)增速接近1%。

不(bu)過，上(shang)市(shi)(shi)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)固定(ding)(ding)(ding)資(zi)產(chan)(chan)并不(bu)僅僅包含房地產(chan)(chan)，按照上(shang)市(shi)(shi)銀(yin)行(xing)(xing)在年(nian)報中的(de)(de)界定(ding)(ding)(ding)，固定(ding)(ding)(ding)資(zi)產(chan)(chan)主要包括房屋及(ji)建筑(zhu)物、辦公設備(bei)(bei)及(ji)運(yun)輸工具。其中，對(dui)于絕大(da)多數上(shang)市(shi)(shi)銀(yin)行(xing)(xing)來說(shuo)房屋及(ji)建筑(zhu)物和在建工程的(de)(de)資(zi)產(chan)(chan)規模都最為龐大(da)，辦公設備(bei)(bei)和運(yun)輸工具的(de)(de)資(zi)產(chan)(chan)凈值在固定(ding)(ding)(ding)資(zi)產(chan)(chan)中的(de)(de)占比多數在20%-40%之間(jian)。

以招商銀行(600036)為(wei)(wei)例，該行截至2013年(nian)(nian)年(nian)(nian)底的(de)固定資產凈(jing)值(zhi)為(wei)(wei)233億(yi)元，其(qi)中，房屋及建(jian)筑(zhu)物、裝修費(fei)和在建(jian)工(gong)程(cheng)的(de)資產凈(jing)值(zhi)合計186億(yi)元，電(dian)子(zi)設備及運輸(shu)工(gong)具的(de)資產凈(jing)值(zhi)合計約(yue)為(wei)(wei)47億(yi)元。

本報記(ji)者對于16家上(shang)市銀(yin)行(xing)截至(zhi)2013年(nian)年(nian)底房(fang)屋(wu)及(ji)建筑物、裝修費和在建工程的合計資產凈值(zhi)(zhi)進行(xing)逐一統計發現，不包含南(nan)京(jing)銀(yin)行(xing)(601009)的15家上(shang)市銀(yin)行(xing)的合計凈值(zhi)(zhi)為4856億元。

其(qi)中(zhong)(zhong)，農業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的凈值最(zui)高，超(chao)過了(le)1200億(yi)(yi)元(yuan)；建(jian)行(xing)(xing)次之，超(chao)過了(le)950億(yi)(yi)元(yuan)；而工商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和中(zhong)(zhong)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的涉(she)房資(zi)產(chan)凈值比較(jiao)接近，均(jun)超(chao)過了(le)826億(yi)(yi)元(yuan)。股份制銀(yin)(yin)行(xing)(xing)中(zhong)(zhong)，招商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)賬面(mian)的涉(she)房固定資(zi)產(chan)凈值最(zui)高，興(xing)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(601166)其(qi)次，中(zhong)(zhong)信銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(601998)排名第三(san)，上述(shu)三(san)家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的資(zi)產(chan)凈值均(jun)超(chao)過了(le)100億(yi)(yi)元(yuan)。

考慮到南京銀行(xing)(xing)的(de)固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)總量約(yue)為寧(ning)波銀行(xing)(xing)(002142)九成多(duo)以(yi)及寧(ning)波銀行(xing)(xing)涉房資(zi)(zi)產(chan)(chan)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)(zhi)為20.5億元(yuan)(yuan)，測(ce)算南京銀行(xing)(xing)上(shang)(shang)述相(xiang)關凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)(zhi)約(yue)為19億元(yuan)(yuan)，也就是(shi)說(shuo)，16家銀行(xing)(xing)涉房固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)賬面凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)(zhi)約(yue)為4875億元(yuan)(yuan)，占(zhan)固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)的(de)總比重(zhong)約(yue)為66%。如(ru)果(guo)按(an)照(zhao)一季度固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)的(de)增速來(lai)推(tui)算，截至一季度末，上(shang)(shang)市銀行(xing)(xing)的(de)涉房固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)(zhi)約(yue)為4924億元(yuan)(yuan)，今年全年很可(ke)能將突(tu)破5000億元(yuan)(yuan)。而(er)如(ru)果(guo)按(an)照(zhao)上(shang)(shang)述數據和方(fang)法(fa)測(ce)算上(shang)(shang)市銀行(xing)(xing)2012年的(de)相(xiang)關數據，截至當年年末的(de)涉房固(gu)(gu)(gu)定(ding)資(zi)(zi)產(chan)(chan)凈(jing)(jing)值(zhi)(zhi)(zhi)尚不足4000億元(yuan)(yuan)。