中國農業-中央農村工作會議:奠定十年大發展基調

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13年的會議規格高,立意長遠,影響長久

12月23-24日中央農村工作會議在京舉行。會議上中共中央政治局7常委全部出席(12年僅國務院分管副總理回良玉),習近平和李克強雙雙發言,新聞聯播播出時長9分37秒(12年僅2分34秒)。我們認為,這次會議表明了中央對三農工作的高度重視,也奠定了習李十年執政期的重要基調:即城鎮化和拉動內需,必須同步解決三農問題。

14年中央1號文件將可能聚焦農業現代化

會議上討論了《中共中央、國務院關于全面深化農村改革加快推進農業現代化的若干意見》,我們預計這可能成為2014年中央1號文件。對農業現代化的內涵,我們認為將包括適度規模化、集約化和新技術應用,預計受益子行業將集中在種植(種子業)、養殖(動物疫苗、飼料)和生態技術行業。

糧食安全新標準出臺,奠定農業基調

會議明確:“堅持以我為主、立足國內、確保產能、適度進口、科技支撐的國家糧食安全戰略,確保谷物基本自給、口糧絕對安全。適當增加進口和加快農業走出去步伐”。我們對此的解讀為三條投資主線:利好農資龍頭、看好海外農業資源和關注放松分子育種技術等管制帶來的投資機會(詳見12月16日報告《糧食安全主題下的三個投資機會》)。

農業熱點仍有望維持,看好隆平高科、天康生物

從歷史來看,10月-次年3月農業板塊表現活躍。我們預計,在政策(可能出臺的農業1號文件)推動下,上市公司如果有良好業績表現,板塊熱點有望維持。我們繼續看好隆平高科、天康生物。