規范私(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)的重頭(tou)戲(xi)來了(le)！4月(yue)15日，中國基(ji)金(jin)(jin)(jin)業協(xie)會發布了(le)《私(si)募(mu)(mu)投資(zi)基(ji)金(jin)(jin)(jin)募(mu)(mu)集行(xing)為(wei)(wei)管理(li)辦法(fa)(fa)》（以下簡稱(cheng)《募(mu)(mu)集行(xing)為(wei)(wei)辦法(fa)(fa)》），涉(she)及私(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)(jin)募(mu)(mu)集環節的募(mu)(mu)集主體、募(mu)(mu)集程序(xu)、賬戶監督、信息披露、合格投資(zi)者確(que)(que)認(ren)、風險揭示(shi)(shi)、冷(leng)靜期(qi)、回訪確(que)(que)認(ren)、募(mu)(mu)集機(ji)(ji)構和(he)人員法(fa)(fa)律責任等方面。《募(mu)(mu)集行(xing)為(wei)(wei)辦法(fa)(fa)》的正(zheng)式(shi)生效(xiao)時間為(wei)(wei)2016年7月(yue)15日，基(ji)金(jin)(jin)(jin)業協(xie)會鄭重提(ti)示(shi)(shi)，自發布到正(zheng)式(shi)實施的3個(ge)月(yue)過渡(du)期(qi)內，募(mu)(mu)集機(ji)(ji)構應當盡快完成相關行(xing)為(wei)(wei)整(zheng)改和(he)內部制度(du)建(jian)設。

“這是‘史上最嚴’私(si)募(mu)(mu)(mu)監(jian)管辦法，包括回訪確認、投資冷靜期、如何(he)處理違規(gui)等諸多規(gui)定，都是首(shou)次出(chu)現(xian)。”北京(jing)一位大型私(si)募(mu)(mu)(mu)公司總經理向《證券日報(bao)》記者表示，此管理辦法的(de)出(chu)臺象征(zheng)著整(zheng)個私(si)募(mu)(mu)(mu)行(xing)業的(de)監(jian)管將會越來越嚴格，對促進(jin)私(si)募(mu)(mu)(mu)業健康發展意義深遠，對切(qie)實(shi)保護投資者合法權(quan)益、規(gui)范行(xing)業募(mu)(mu)(mu)集行(xing)為、塑(su)造(zao)私(si)募(mu)(mu)(mu)投資基(ji)金“買(mai)者自負、賣者盡(jin)責”的(de)信托文化具有里程(cheng)碑的(de)意義。

《募集(ji)(ji)(ji)行(xing)(xing)為(wei)(wei)辦(ban)法(fa)》確(que)立了私(si)募募集(ji)(ji)(ji)行(xing)(xing)為(wei)(wei)標準(zhun)、規劃了行(xing)(xing)業募集(ji)(ji)(ji)行(xing)(xing)為(wei)(wei)路徑、厘清了私(si)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)與各種非法(fa)集(ji)(ji)(ji)資(zi)的(de)(de)界(jie)限，為(wei)(wei)私(si)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)行(xing)(xing)業正名。該辦(ban)法(fa)明(ming)確(que)了3個重要問題(ti)，一(yi)是明(ming)確(que)了私(si)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)兩類募集(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)構(gou)主體(ti)，即已在基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)業協會(hui)登記的(de)(de)私(si)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)管理人(ren)自行(xing)(xing)募集(ji)(ji)(ji)其設立的(de)(de)私(si)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)，以及(ji)在證(zheng)監(jian)會(hui)取得基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)銷售業務資(zi)格并(bing)成為(wei)(wei)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)業協會(hui)會(hui)員(yuan)的(de)(de)基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)銷售機(ji)(ji)構(gou)受托募集(ji)(ji)(ji)私(si)募基(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)；二是明(ming)確(que)了募集(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)構(gou)承擔合(he)格投(tou)資(zi)者的(de)(de)甄別和認定(ding)責任；三是引入(ru)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)賬戶(hu)監(jian)督(du)(du)機(ji)(ji)構(gou)，明(ming)確(que)募集(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)構(gou)應(ying)當與監(jian)督(du)(du)機(ji)(ji)構(gou)簽(qian)訂監(jian)督(du)(du)協議，對(dui)募集(ji)(ji)(ji)專用賬戶(hu)進(jin)行(xing)(xing)監(jian)督(du)(du)，保(bao)證(zheng)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)不被募集(ji)(ji)(ji)機(ji)(ji)構(gou)挪用，并(bing)確(que)保(bao)資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)原路返還。

該《募(mu)(mu)(mu)集行為辦法》規(gui)定(ding)私(si)募(mu)(mu)(mu)募(mu)(mu)(mu)集必須進行“回(hui)訪確認”，要求(qiu)募(mu)(mu)(mu)集機構的非(fei)募(mu)(mu)(mu)集人員履行回(hui)訪程序，進一步確認投(tou)資者的身份和真實投(tou)資意愿等，只有在(zai)確認成功后方能運用投(tou)資資金。回(hui)訪確認制(zhi)度不(bu)僅是“了解你(ni)的客戶”原則(ze)的重要體現(xian)，更能遏(e)制(zhi)“飛單”給(gei)私(si)募(mu)(mu)(mu)基金行業帶來的負面影響。

在(zai)談(tan)到(dao)《募(mu)(mu)集(ji)行(xing)(xing)為辦法》對(dui)私(si)募(mu)(mu)機(ji)(ji)構(gou)的(de)影響時，私(si)募(mu)(mu)基(ji)金公司總經理向《證(zheng)券日報(bao)》記者表示，由于私(si)募(mu)(mu)基(ji)金募(mu)(mu)集(ji)多靠私(si)人銀行(xing)(xing)、代銷機(ji)(ji)構(gou)等渠道，公司自身募(mu)(mu)集(ji)的(de)規模不(bu)是主流(liu)，因此(ci)，《募(mu)(mu)集(ji)行(xing)(xing)為辦法》對(dui)私(si)募(mu)(mu)機(ji)(ji)構(gou)本身的(de)影響不(bu)會太大。