隨著上市銀(yin)(yin)行(xing)(xing)年報的陸續(xu)披露(lu)，股份制(zhi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的資(zi)管數據(ju)也浮出水面。根據(ju)近日光(guang)大(da)(da)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)與波士頓(dun)咨詢公司發布的《中國(guo)資(zi)產管理市場(chang)2015》報告，2014年，除五大(da)(da)行(xing)(xing)外，排名前5的分別為招商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、浦發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、光(guang)大(da)(da)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、興業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和(he)中信銀(yin)(yin)行(xing)(xing)。

而(er)根(gen)據本報記者查閱2015年年報數據發現(xian)，雖(sui)然(ran)興(xing)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)年報仍未公(gong)布，但已經(jing)公(gong)布年報的股份(fen)制銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)管規(gui)模座次(ci)已經(jing)悄然(ran)發生改變，民生銀(yin)(yin)(yin)行(xing)2015年理財產(chan)品存續(xu)規(gui)模10585.40億元，已經(jing)進入第(di)一梯隊，而(er)部分(fen)老牌銀(yin)(yin)(yin)行(xing)資(zi)管規(gui)模增長(chang)則逐漸(jian)放(fang)緩。

此外(wai)，根據(ju)中債登數據(ju)，銀(yin)行理(li)財(cai)(cai)產品(pin)的回(hui)報率(lv)在2015年(nian)大幅(fu)度下(xia)降(jiang)，2015年(nian)，封閉式產品(pin)按(an)募集資金(jin)額加權平均(jun)兌付客(ke)(ke)戶年(nian)化(hua)收益率(lv)為4.69%，其中，封閉式非凈值型理(li)財(cai)(cai)產品(pin)加權平均(jun)兌付客(ke)(ke)戶年(nian)化(hua)收益率(lv)為4.68%，比2014年(nian)下(xia)降(jiang)38個基(ji)點，下(xia)降(jiang)幅(fu)度高達7%。

重排座次

民生銀行跨入第一梯隊

《中國資產(chan)管理市場(chang)2015》數據顯(xian)示，截至(zhi)(zhi)2015年(nian)年(nian)底，中國市場(chang)管理資產(chan)總(zong)規(gui)模(mo)約達(da)93萬億(yi)元(yuan)，預計2020年(nian)將達(da)174萬億(yi)元(yuan)，其(qi)中，剔除通道(dao)業務后預計規(gui)模(mo)達(da)149萬億(yi)元(yuan)；過去3年(nian)年(nian)均(jun)復合增長(chang)率為(wei)51%，2015年(nian)至(zhi)(zhi)2020年(nian)的年(nian)均(jun)復合增長(chang)率為(wei)17%。

光大銀行(xing)資產(chan)管理(li)部總經理(li)張旭陽則表示，在金融機構(gou)管理(li)資產(chan)規模(mo)中(zhong)，基(ji)金管理(li)規模(mo)已經達到了38.2萬(wan)億元，銀行(xing)管理(li)規模(mo)23.5萬(wan)億元居于(yu)第(di)二(er)，且增長勢頭強勁。

根據報告(gao)數據，2014年，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)理(li)財(cai)產品規(gui)模(mo)排(pai)名前十(shi)的(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)分(fen)別為(wei)，工商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、農業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、建設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、招商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、浦(pu)發銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、光大銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、中國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、興業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)和(he)中信銀(yin)(yin)行(xing)(xing)，這十(shi)家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)管(guan)理(li)的(de)理(li)財(cai)產品總額占銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業的(de)68%。其中工商(shang)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)一家獨大，1.98萬(wan)億元的(de)理(li)財(cai)產品余額使其占有(you)了13%的(de)份額。

2015年(nian)，本報記(ji)者梳理發現，雖然仍(reng)然有部分銀行未披(pi)露(lu)相關數(shu)據(ju)，但(dan)資管第一梯隊(dui)名(ming)單(dan)已經有了微妙變化。

民生(sheng)銀行(xing)2015年(nian)年(nian)報(bao)顯示，在(zai)報(bao)告期內，民生(sheng)銀行(xing)拓展銷售渠道，促(cu)進(jin)理財業務快速健康發展。截至2015年(nian)年(nian)底，其(qi)理財產品存續(xu)規(gui)(gui)模10585.40億元，比上年(nian)年(nian)末(mo)增(zeng)長121.83%。而過萬億元的存續(xu)規(gui)(gui)模也(ye)足以讓民生(sheng)銀行(xing)邁(mai)進(jin)第一梯隊。

中(zhong)信銀行2015年年報顯示，報告期內，該行全(quan)口徑(jing)理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)累(lei)計(ji)(ji)募集規(gui)(gui)模44,728.78億(yi)(yi)元(yuan)，比上年增(zeng)長(chang)73.66%。其(qi)(qi)中(zhong)，銀行理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)累(lei)計(ji)(ji)募集規(gui)(gui)模38940.98億(yi)(yi)元(yuan)，代理(li)理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)累(lei)計(ji)(ji)募集規(gui)(gui)模5787.79億(yi)(yi)元(yuan)。中(zhong)信銀行全(quan)口徑(jing)理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)存(cun)續(xu)規(gui)(gui)模9543.52億(yi)(yi)元(yuan)，比上年年末增(zeng)加3713.18億(yi)(yi)元(yuan)，增(zeng)長(chang)63.69%。其(qi)(qi)中(zhong)，銀行理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)存(cun)續(xu)規(gui)(gui)模8537.03億(yi)(yi)元(yuan)，代理(li)理(li)財(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)存(cun)續(xu)規(gui)(gui)模1006.49億(yi)(yi)元(yuan)。.

光大銀(yin)行年(nian)(nian)(nian)報數(shu)據顯示，2015年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)末，理財產品余額達到1.22萬億元，比(bi)上(shang)年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)末增長43.53%；2015年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)理財產品累(lei)計發行3.08萬億元，比(bi)上(shang)年(nian)(nian)(nian)增加(jia)0.95萬億元，增長44.6%；理財手續(xu)費凈收入比(bi)上(shang)年(nian)(nian)(nian)增加(jia)116.57%。

招商銀(yin)行(xing)年報(bao)顯示(shi)，2015年全年累計發(fa)行(xing)理財(cai)產品(pin)8330只，該行(xing)全行(xing)累計實現(xian)理財(cai)產品(pin)銷售額13.40萬億元，同(tong)比(bi)增長(chang)83.81%。截至報(bao)告期末，該行(xing)理財(cai)業務資金余額18206.93億元，較(jiao)年初增長(chang)118.97%。

按照(zhao)以上可得的2015年(nian)年(nian)末(mo)數(shu)據排位(wei)，除國(guo)有銀行外，招商銀行的領先優勢依然明(ming)顯，而后續銀行排位(wei)則出現變化，光大銀行、民生銀行、中信(xin)銀行分列(lie)二、三、四名。

其余股(gu)份制商業銀(yin)行(xing)在理財產(chan)品規模(mo)增(zeng)長上也可圈(quan)可點。平安(an)銀(yin)行(xing)在2015年(nian)推出了首個銀(yin)行(xing)系(xi)指(zhi)數產(chan)品，此外，截(jie)至2015年(nian)年(nian)末(mo)，其資管規模(mo)達(da)到了7418億元(yuan)，同比增(zeng)長130%。

2015年，恒(heng)豐(feng)銀行資管業(ye)務(wu)規模和同口徑資管收入較上年分別增長(chang)31%和98%。恒(heng)豐(feng)銀行首席(xi)品(pin)牌(pai)官、研(yan)究院常(chang)務(wu)院長(chang)胡(hu)海峰表示，下一步(bu)將深度(du)參與資本市場，服務(wu)實體經濟，積極推動展(zhan)業(ye)經營(ying)，發(fa)(fa)行VIP專(zhuan)屬理財，實現對(dui)客戶的(de)深度(du)挖(wa)掘(jue)，積極提高客戶的(de)綜(zong)(zong)合(he)價(jia)值，用產品(pin)和管理創新支(zhi)撐資產管理業(ye)務(wu)全面發(fa)(fa)展(zhan)，努力成為金融綜(zong)(zong)合(he)解決方案的(de)提供者和資源(yuan)的(de)整合(he)者。

理財產品回報率下降

普益(yi)標準數據顯示，2015年(nian)，銀行(xing)理財市場的整體收(shou)益(yi)率，從年(nian)初(chu)的5.26%降(jiang)(jiang)至年(nian)末的4.39%，降(jiang)(jiang)幅達0.87個百分點。宏觀經濟表(biao)現的疲軟、全年(nian)多(duo)達5次(ci)的雙降(jiang)(jiang)使(shi)銀行(xing)理財產品收(shou)益(yi)率幾乎沒(mei)有反彈表(biao)現，僅4月份收(shou)益(yi)率受股(gu)市“瘋牛”行(xing)情帶(dai)動有所回升。

從(cong)收(shou)(shou)益(yi)來(lai)上，中債登報告顯示，2015年(nian)，銀行(xing)(xing)業(ye)理財市場累計(ji)兌(dui)付客(ke)(ke)戶收(shou)(shou)益(yi)8651.0億(yi)元(yuan)(yuan)，比2014年(nian)增長1529.7億(yi)元(yuan)(yuan)，增幅(fu)21.48%。其中，封(feng)閉式產(chan)品(pin)(pin)按募集金(jin)額加權平均(jun)兌(dui)付客(ke)(ke)戶年(nian)化收(shou)(shou)益(yi)率(lv)為(wei)4.69%。從(cong)投(tou)資者類型(xing)來(lai)看，一(yi)般個(ge)人類產(chan)品(pin)(pin)兌(dui)付客(ke)(ke)戶收(shou)(shou)益(yi)4696.9億(yi)元(yuan)(yuan)，機構專(zhuan)屬類產(chan)品(pin)(pin)兌(dui)付客(ke)(ke)戶收(shou)(shou)益(yi)2379.5億(yi)元(yuan)(yuan)，私人銀行(xing)(xing)類產(chan)品(pin)(pin)兌(dui)付客(ke)(ke)戶收(shou)(shou)益(yi)816.8億(yi)元(yuan)(yuan)，銀行(xing)(xing)同業(ye)類產(chan)品(pin)(pin)兌(dui)付客(ke)(ke)戶收(shou)(shou)益(yi)757.8億(yi)元(yuan)(yuan)。同時，相關銀行(xing)(xing)業(ye)金(jin)融機構實(shi)現理財業(ye)務(wu)收(shou)(shou)益(yi)約1169.9億(yi)元(yuan)(yuan)。

從具體(ti)銀行(xing)數據來(lai)看(kan)，目前(qian)只有中信銀行(xing)2015年年報披(pi)露了理財(cai)產(chan)品客戶收益數據，報告(gao)期內，中信銀行(xing)實(shi)現(xian)全口徑理財(cai)業務收入(ru)78.47億(yi)元，比(bi)(bi)上年增(zeng)長70.57%；為客戶創造收益299.06億(yi)元，比(bi)(bi)上年增(zeng)長36.71%，同期，全口徑理財(cai)產(chan)品存(cun)續規(gui)模9543.52億(yi)元，以此估(gu)算，回報率約為3.1%。

而(er)2014年，中信銀行實現理財業務收入46.00億(yi)元(yuan)(yuan)，比上年增長66.22%；為(wei)客(ke)戶創造收益218.75億(yi)元(yuan)(yuan)，比上年增長30.58%。同期，全口徑(jing)理財產(chan)品存(cun)續規模5,830.34億(yi)元(yuan)(yuan)，回報(bao)率(lv)約為(wei)3.7%，以此(ci)計算，僅(jin)2015年，理財資(zi)產(chan)回報(bao)率(lv)就下降了(le)將近兩(liang)成。

對于(yu)理(li)(li)財產(chan)品收(shou)益走低(di)的(de)問題，光大(da)銀行資(zi)管部總經理(li)(li)張旭陽認(ren)為，收(shou)益一定要和風險(xian)相匹配。“必須打破剛性兌付問題，而關鍵就是按‘風險(xian)可(ke)隔(ge)離、風險(xian)可(ke)計量、投資(zi)者可(ke)承(cheng)受(shou)’的(de)路徑設計，建(jian)立核心是對不同性質的(de)業(ye)(ye)務進行風險(xian)隔(ge)離的(de)‘柵欄’原則(ze)，使(shi)基礎資(zi)產(chan)的(de)收(shou)益與風險(xian)真正過(guo)手(shou)給投資(zi)者，回歸受(shou)托代客業(ye)(ye)務的(de)本源(yuan)。”