每經編輯｜李(li)娜(na)    

昨天，牛妹（微(wei)信號：buerniu5188）推送的“剖析定(ding)投”系(xi)列(lie)第一篇(pian)文章《一個真(zhen)實的案(an)例：基金定(ding)投近十年(nian)，你能(neng)賺多(duo)少(shao)？》贏得了不少(shao)小(xiao)伙伴(ban)的關注，后臺有(you)關定(ding)投的留言大樓也是芝麻(ma)開(kai)花節節高。

首先(xian)牛妹(mei)先(xian)打個硬廣，歡(huan)迎各位(wei)投資者(zhe)繼(ji)續向理財(cai)不二牛發送基(ji)金定(ding)投故事，曬曬你定(ding)投的收益與心得！另外，為滿足小伙伴們的需(xu)求，牛妹(mei)也(ye)會(hui)在近(jin)期送上相應福利：被挑選(xuan)上的基(ji)金定(ding)投故事，牛妹(mei)將邀請業(ye)內專家給出專業(ye)點評！

好了，言(yan)歸正傳，今日牛妹繼續(xu)聊聊基(ji)金(jin)定投那(nei)些事兒。本(ben)期帶來(lai)的(de)是一份來(lai)自專業選手(shou)的(de)實戰案例——基(ji)金(jin)公司從業人員劉先生(sheng)與融通深100基(ji)金(jin)的(de)七年(nian)定投情。

7年定投融通深100基金

海淘(tao)定(ding)投案例時，一份來自(zi)深圳劉先生的基(ji)(ji)金(jin)定(ding)投故事引起了牛妹的興趣，而(er)這位劉先生目前就(jiu)職于(yu)某基(ji)(ji)金(jin)公司。換句話而(er)言，這可是位專(zhuan)業級選(xuan)手的亮相。

由于已在(zai)基(ji)(ji)金公司(si)工作(zuo)多年，劉先(xian)生(sheng)早早就(jiu)開始了以定投方式為主的養(yang)基(ji)(ji)生(sheng)涯。據牛(niu)妹(mei)了解，在(zai)劉先(xian)生(sheng)定投的多只基(ji)(ji)金中，最早的一(yi)只便是(shi)(shi)融通深證(zheng)100指(zhi)數(shu)基(ji)(ji)金，持有期更是(shi)(shi)達到了7年。該基(ji)(ji)金主要跟蹤的是(shi)(shi)深證(zheng)100指(zhi)數(shu)。

應牛妹的要(yao)求，劉先生也將7年間定投融通深100的每一筆扣款(kuan)記(ji)錄都發了(le)過來。

詳細閱讀(du)了扣款(kuan)明細，牛妹看到(dao)劉先生的(de)(de)首(shou)筆投(tou)資始于(yu)2008年7月(yue)(yue)(yue)25日(ri)，定投(tou)金額為(wei)200元。同(tong)時劉先生將分紅方式設(she)置為(wei)了紅利(li)再投(tou)，并且選擇的(de)(de)是后端收費方式，扣款(kuan)日(ri)期(qi)為(wei)每(mei)個(ge)月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)月(yue)(yue)(yue)初。記錄顯示，期(qi)初到(dao)2009年3月(yue)(yue)(yue)2日(ri)，劉先生前9個(ge)月(yue)(yue)(yue)的(de)(de)每(mei)筆投(tou)入均為(wei)200元▼。

而(er)自2009年(nian)3月19日開始(shi)，劉先生開始(shi)加倉，將(jiang)每個月的(de)投(tou)入(ru)金額(e)提升至(zhi)500元，并持(chi)續投(tou)入(ru)了14期(qi)▼。

2010年4月1月開始，劉先生繼續(xu)加大(da)定(ding)投力度(du)，將每月金額(e)從500元增加到1000元▼。

2010年10月(yue)(yue)8日起的(de)16個月(yue)(yue)內，融(rong)通(tong)深(shen)證(zheng)100基金(jin)的(de)定(ding)投(tou)金(jin)額(e)再提(ti)升至1500元，達(da)到了這7年月(yue)(yue)均定(ding)投(tou)金(jin)額(e)的(de)高峰階段(duan)。隨(sui)后(hou)，劉先生將(jiang)月(yue)(yue)定(ding)投(tou)金(jin)額(e)逐步調低，直至恢(hui)復到起初的(de)500元水(shui)平▼。

值得(de)注意(yi)的(de)是，交易(yi)記(ji)錄(lu)顯(xian)示，2012年劉(liu)(liu)先(xian)生(sheng)只有1月有定(ding)投記(ji)錄(lu)，而在當年剩下的(de)11個(ge)月都沒有扣款，直(zhi)到2013年的(de)第(di)3個(ge)月才恢復，這也意(yi)味著(zhu)劉(liu)(liu)先(xian)生(sheng)的(de)7年定(ding)投歲月中，有13個(ge)月處于“斷(duan)糧”階段(duan)。

數(shu)據顯(xian)示，劉先生定投融通(tong)深100基金，總(zong)計73期，總(zong)投入(ru)為(wei)60300元。于2015年(nian)6月2日選擇(ze)贖回(hui)，贖回(hui)當日持有融通(tong)深100為(wei)5.45604萬(wan)份(fen)，市(shi)值為(wei)10.290091萬(wan)元，總(zong)收益為(wei)4.260091萬(wan)元，收益率為(wei)4.260091/6.03*100%=70.65%。

劉先生的定投賬本

定投品種：融通深證100指數基金

定投區間：2008年7月25日至2015年6月2日

定投期間：7年

扣款模式：定期不定額（月定投）

定投期數：73期

定投方式：工行后端定投

總投入：6.03萬元

總資產市值（截至2015年6月2日）：10.29萬元

期間收益率：70.65%

定投金額調整時點值得琢磨

牛妹最想(xiang)說的(de)是(shi)，這份(fen)7年基金定投(tou)實例中，同樣有閃光(guang)點。最值得關注的(de)就(jiu)是(shi)，在(zai)有扣款記錄的(de)73期中，劉先(xian)生月定投(tou)金額總共有5次調整，這些調整時(shi)點同樣值得小伙(huo)伴琢磨。

劉先生定投(tou)融通(tong)深100期(qi)間，標(biao)的指數深證100日線走勢▼

先來看2009年3月(yue)19日的第一(yi)次調整。自定投首日2008年7月(yue)25日至(zhi)2009年3月(yue)19日，該基金(jin)(jin)(jin)跟(gen)蹤指(zhi)數深證100指(zhi)數從3096.45點(dian)下(xia)降至(zhi)2682.99點(dian)，跌幅達到了(le)13.35%。期間，劉先生申購總金(jin)(jin)(jin)額為200*9=1800元(yuan)(yuan)，累計確認份額為2066.57份。9次申購中，融通深100基金(jin)(jin)(jin)單位凈值有7次都在1元(yuan)(yuan)以下(xia)。

自(zi)2009年3月(yue)19日起，融通(tong)深(shen)100的(de)單(dan)位凈值(zhi)重歸(gui)面值(zhi)1元以上(shang)，并開始持續(xu)上(shang)揚(yang)。與(yu)此同時，牛妹發現劉先生的(de)定投金額也(ye)連續(xu)加(jia)大(da)，最終達到月(yue)均1500元。

可惜(xi)的(de)是，在(zai)劉先(xian)生定投中斷(duan)的(de)2012年1月(yue)2日至(zhi)2013年3月(yue)2日，深(shen)證100指數從2787.36點上(shang)漲至(zhi)3051.93點，區(qu)間漲幅(fu)(fu)為9.49%，區(qu)間振幅(fu)(fu)逼近40%。從這幾(ji)年深(shen)證100指數的(de)表(biao)現來看，此間也是該指數表(biao)現最(zui)為低迷的(de)階段(duan)之一，劉先(xian)生錯過了底部(bu)吸納籌碼、降低購(gou)買(mai)成本的(de)好時機。

2014年(nian)6月(yue)(yue)過后，深證100指數開始(shi)進入加(jia)速上揚(yang)階段，從2500點附近一路大幅攀升至去年(nian)6月(yue)(yue)中旬的(de)6000點之上。交易記錄顯示，劉先生則是(shi)在(zai)2014年(nian)6月(yue)(yue)開始(shi)將月(yue)(yue)定投金額調(diao)低至500元(yuan)。

不過，牛妹不得不說(shuo)，劉先生(sheng)的總體(ti)贖回(hui)時(shi)機(ji)把(ba)握(wo)相(xiang)當不錯(cuo)，在2015年(nian)6月(yue)2日接近高點前全部贖回(hui)，成功規避隨后(hou)于6月(yue)中旬(xun)股指深度下(xia)跌的損失。

牛妹有話說

指數基金的優勢

相比(bi)昨天(tian)的(de)第一個案(an)例(li)，本次專業(ye)選手劉先生沒(mei)有選擇(ze)主(zhu)動(dong)(dong)管理型基金，而是選擇(ze)了被動(dong)(dong)型的(de)指數(shu)型基金。

牛妹想提醒小伙伴們的是(shi)，指數型基(ji)金(jin)的優勢(shi)是(shi)，其走(zou)勢(shi)模擬于跟蹤的標(biao)的指數，規避(bi)了基(ji)金(jin)經理(li)主(zhu)動選(xuan)股選(xuan)錯時(shi)帶來的損失。

融通深(shen)證100基(ji)金，跟蹤(zong)的(de)是(shi)深(shen)證100指數(shu)。從風格來看，深(shen)證100指數(shu)代表了(le)深(shen)市的(de)核心優質資產，成長(chang)性(xing)強，估值(zhi)水平(ping)低(di)，其波動幅度較以(yi)往跟蹤(zong)大盤藍籌(chou)指數(shu)明顯(xian)要(yao)劇烈得(de)多。事實上(shang)，選擇定投波動巨大的(de)指數(shu)基(ji)金，更容易降低(di)購買成本。

牛妹(mei)曾向(xiang)不少公募基(ji)金人士請教，大家直(zhi)言(yan)不諱地傳(chuan)達(da)出幾乎相同的(de)(de)觀點，類似(si)滬深300指(zhi)數(shu)這樣的(de)(de)以跟蹤(zong)傳(chuan)統大盤藍籌的(de)(de)指(zhi)數(shu)基(ji)金，定投效(xiao)果往往不會太(tai)好。因為從滬深A股(gu)歷史(shi)表現(xian)來看(kan)，市場(chang)參(can)與者往往更青睞中小盤股(gu)，特別是新(xin)興成長(chang)(chang)股(gu)更容易受到資金關(guan)注(zhu)，漲跌(die)幅度(du)都要大得多，這樣的(de)(de)基(ji)金更適合(he)定投。傳(chuan)統大盤藍籌指(zhi)數(shu)波動(dong)幅度(du)偏(pian)小，有可能長(chang)(chang)時(shi)間下來，投資者看(kan)不到明顯(xian)的(de)(de)收益。

順勢調整定投金額

近幾年來(lai)，基金定(ding)(ding)投(tou)(tou)也是(shi)花(hua)樣頻現，從最開始傳統的(de)定(ding)(ding)期定(ding)(ding)額(e)定(ding)(ding)投(tou)(tou)，逐步推(tui)出(chu)了定(ding)(ding)期不(bu)定(ding)(ding)額(e)、不(bu)定(ding)(ding)期不(bu)定(ding)(ding)額(e)等多種智能定(ding)(ding)投(tou)(tou)形式，投(tou)(tou)資(zi)(zi)者在定(ding)(ding)投(tou)(tou)時間、定(ding)(ding)投(tou)(tou)金額(e)方面，完全可以根(gen)據自己的(de)資(zi)(zi)金情況和對市場(chang)行(xing)情的(de)判斷進行(xing)動態(tai)調整(zheng)。

牛妹覺(jue)得，劉先(xian)(xian)生在定(ding)投(tou)(tou)中也明(ming)顯有(you)上(shang)(shang)述兩方面(mian)的(de)(de)(de)考慮(lv)。只(zhi)是遺憾(han)的(de)(de)(de)是，劉先(xian)(xian)生定(ding)投(tou)(tou)的(de)(de)(de)調整時機把(ba)握(wo)得并不(bu)太理想。特別是斷檔的(de)(de)(de)13個月(yue)，正是底部吸(xi)籌的(de)(de)(de)好時機，而在2014年6月(yue)過后的(de)(de)(de)加(jia)速上(shang)(shang)揚階段，劉先(xian)(xian)生金額一(yi)度降至(zhi)最低(di)，或許選擇一(yi)個逐步下調定(ding)投(tou)(tou)金額的(de)(de)(de)方式，可(ke)能會有(you)更(geng)加(jia)出(chu)色的(de)(de)(de)效果。

周期內定投需堅持

和劉(liu)先生一(yi)(yi)樣，不(bu)少投(tou)資者在(zai)理(li)財不(bu)二(er)牛的后臺也表(biao)示，基(ji)金定(ding)投(tou)的過(guo)程并不(bu)完整，總缺了那(nei)么幾個月(yue)。背后原因不(bu)盡相同，一(yi)(yi)時(shi)忘記，資金不(bu)足導(dao)致定(ding)投(tou)失(shi)敗(bai)，也有對后市判斷并不(bu)樂觀主動放棄(qi)。

牛妹(mei)認(ren)為，定(ding)(ding)投需(xu)(xu)要(yao)堅持，特別是在完整定(ding)(ding)投周期內，投資(zi)者更需(xu)(xu)要(yao)比拼耐(nai)心和(he)毅力，如果(guo)還能不(bu)斷優化自(zi)己的定(ding)(ding)投方案，你(ni)最后的定(ding)(ding)投收(shou)益不(bu)一定(ding)(ding)比專家差喲！

本文不涉(she)及任何投資建議，據此操作，風險(xian)自擔。

轉載請注明：本文轉自理財不二牛，請關注微信號buerniu5188