每經編輯｜每經記者(zhe) 楊建(jian)     

每經記者 楊建

漲(zhang)！漲(zhang)！漲(zhang)！繼上(shang)周五夜盤國內(nei)“黑色系”期貨品(pin)種集體漲(zhang)停后，國內(nei)大(da)宗商(shang)品(pin)期貨漲(zhang)停潮持續(xu)。接近半數的(de)(de)非農產(chan)品(pin)主力(li)合約(yue)開盤就封(feng)死漲(zhang)停。如果再加上(shang)上(shang)周五的(de)(de)漲(zhang)停，等(deng)于這(zhe)些(xie)大(da)宗商(shang)品(pin)的(de)(de)價格三天暴漲(zhang)超10%以(yi)上(shang)，這(zhe)些(xie)合約(yue)通(tong)常都(dou)有7-10倍杠桿，意味著在短(duan)短(duan)幾天時間(jian)內(nei)，做多這(zhe)些(xie)產(chan)品(pin)的(de)(de)投資者的(de)(de)本(ben)金就可(ke)以(yi)翻倍。

而火山財富（微信公眾號：huoshan5188）記者(zhe)注(zhu)意到，就在(zai)周一晚上(shang)，私募朋友(you)圈突然熱鬧起來(lai)了，一個(ge)投資(zi)于大宗商品(pin)期貨市(shi)場的(de)私募機構人(ren)士在(zai)朋友(you)圈狂甩紅包，后來(lai)該私募對眾多群(qun)友(you)表示，近期通過(guo)做多鐵(tie)礦(kuang)石，短期內盈利(li)超(chao)過(guo)3倍，正(zheng)是因為短時(shi)間內收益(yi)頗豐(feng)，所以在(zai)朋友(you)圈狂甩紅包分(fen)享其收獲的(de)快樂。

大宗商品市場集體暴動

火山財富(fu)記者(zhe)注意到(dao)，商品的瘋(feng)漲行(xing)情在(zai)近(jin)期(qi)愈發火熱(re)，在(zai)上(shang)周(zhou)五夜(ye)盤國(guo)內“黑色系(xi)”期(qi)貨(huo)品種(zhong)集體漲停，包(bao)括(kuo)螺(luo)紋(wen)鋼、熱(re)卷、鐵礦(kuang)石、焦炭、焦煤。在(zai)黑色系(xi)期(qi)貨(huo)品種(zhong)的帶(dai)動(dong)下，上(shang)周(zhou)五晚間，工業品期(qi)貨(huo)均(jun)出(chu)現(xian)了非(fei)常不俗的表現(xian)。其中橡(xiang)膠上(shang)漲6.55%，瀝青、滬(hu)銅、玻璃、甲醇(chun)等均(jun)出(chu)現(xian)了超過(guo)3%的漲幅。值得注意的是，截止(zhi)3月8日收盤，鐵礦(kuang)石和(he)螺(luo)紋(wen)鋼等黑色系(xi)產(chan)品再(zai)度瘋(feng)狂漲停。

事(shi)實上，很(hen)多(duo)股(gu)民可能對(dui)期貨的(de)10%沒(mei)有概念，這些合(he)約通常都(dou)有7-10倍杠桿，做(zuo)對(dui)方向的(de)人(ren)(ren)在電(dian)腦前歡(huan)呼，做(zuo)錯方向的(de)人(ren)(ren)在電(dian)腦前撕(si)心裂(lie)肺，和他們比起來炒A股(gu)的(de)股(gu)民承受(shou)的(de)一切其實還算(suan)是(shi)溫柔。

此(ci)時，一則消(xiao)息引(yin)起了記(ji)者(zhe)的(de)注意，發送至(zhi)青(qing)島(dao)港的(de)62%品位(wei)鐵(tie)(tie)礦石到(dao)岸(an)價飆漲(zhang)19%，創2009年有記(ji)錄以(yi)來最大日內(nei)漲(zhang)幅，至(zhi)每噸63.74美(mei)元(yuan)，受此(ci)消(xiao)息影響，截止(zhi)3月(yue)8日收(shou)盤(pan)(pan)，中(zhong)國大連(lian)商品交易所(suo)鐵(tie)(tie)礦石期(qi)(qi)貨價格封死漲(zhang)停(ting)板，報(bao)每噸423元(yuan)，收(shou)盤(pan)(pan)大漲(zhang)5.88%。而上海期(qi)(qi)貨交易所(suo)螺紋鋼期(qi)(qi)貨主力合約1605，報(bao)每噸2194元(yuan)，收(shou)盤(pan)(pan)大漲(zhang)7.97%。

記者注意到(dao)，今年以(yi)來，鐵礦(kuang)石(shi)、焦煤、焦炭、螺紋鋼等黑色系品種開始(shi)觸底(di)回升。其(qi)中，大連鐵礦(kuang)石(shi)期(qi)貨價格(ge)在(zai)2016年前兩個(ge)月(yue)的累(lei)計漲(zhang)幅已經超過25%。鐵礦(kuang)石(shi)價格(ge)在(zai)2016年的頭兩個(ge)月(yue)上漲(zhang)近20%，站在(zai)每噸50美元上方。在(zai)鋼鐵去產能以(yi)及房(fang)地產刺激政策拉動下，近期(qi)鋼鐵行業(ye)整體形勢(shi)趨于改(gai)善，以(yi)鐵礦(kuang)石(shi)為(wei)代表的大宗商(shang)品價格(ge)在(zai)最近三個(ge)月(yue)出現一輪強勢(shi)上漲(zhang)。

私募押注鐵礦石15天狂賺3倍

值(zhi)得(de)注(zhu)意的(de)是，期貨市(shi)場的(de)劇(ju)烈動蕩(dang)也(ye)會對A股(gu)形成影(ying)響，首先是煤炭板塊肯定(ding)會受(shou)(shou)益于煤價上漲而(er)(er)繼續走強，其次是鋼鐵(tie)板塊，尤其是那些(xie)自帶鐵(tie)礦的(de)鋼鐵(tie)公司(si)，也(ye)會大幅受(shou)(shou)益。而(er)(er)火山財富(fu)記者(zhe)注(zhu)意到，就在(zai)周一晚上，私募朋友圈(quan)突然(ran)熱鬧起(qi)來(lai)了(le)，私募投資人士都在(zai)挖掘相應(ying)的(de)概念股(gu)，并提出了(le)以整套的(de)投資策略(lve)。

就在(zai)記者對(dui)這些概念股(gu)進行(xing)深挖(wa)的時(shi)候，一個私募(mu)機構人士在(zai)朋(peng)友圈(quan)狂甩紅包，后來該私募(mu)對(dui)群(qun)友表示，由于近期通過做多鐵礦(kuang)石，短期內盈利(li)超過3倍，正是因為(wei)短時(shi)間內收益頗豐，所(suo)以(yi)在(zai)朋(peng)友圈(quan)狂甩紅包分(fen)享(xiang)快樂(le)。

后來火(huo)山財富（微信公(gong)眾(zhong)號：huoshan5188）記者通(tong)過(guo)私聊發現，該(gai)私募人士在今年節(jie)后就開始布(bu)局大宗商(shang)品市場，他在2月(yue)17日(ri)的時(shi)候，耗資(zi)近千萬在多個大宗商(shang)品期貨(huo)產品開立了(le)多單，其(qi)中鐵礦石(shi)和螺紋鋼(gang)占據了(le)其(qi)投(tou)資(zi)金額的35%左(zuo)右(you)，就在昨(zuo)晚受消(xiao)息(xi)刺激，鐵礦石(shi)期貨(huo)主力合約收漲停，使得(de)他的賬(zhang)戶在短短14個交易日(ri)的時(shi)間(jian)內，通(tong)過(guo)做(zuo)多大宗商(shang)品期貨(huo)收益翻了(le)3倍(bei)。

各位可能覺著好(hao)像這(zhe)些漲停，僅有4%-6%沒什么大驚小怪的(de)(de)，這(zhe)里需要腦(nao)補一下，假如您在上(shang)周做多(duo)鐵礦石，如果滿倉的(de)(de)話，到今天你(ni)的(de)(de)收盤(pan)，你(ni)的(de)(de)收益已經(jing)翻(fan)了一番有多(duo)，前后(hou)只有幾個交(jiao)易日。如果您抓住之前提到的(de)(de)最早反(fan)轉(zhuan)的(de)(de)焦煤(mei)與焦炭，理論上(shang)已經(jing)翻(fan)了兩(liang)到三番。

火山財(cai)富（微信公眾號：huoshan5188）記者注(zhu)意到，商品(pin)不(bu)同于股票(piao)(piao)，股票(piao)(piao)不(bu)炒還能(neng)生活(huo)，但(dan)商品(pin)不(bu)流動，不(bu)論是(shi)供給側還是(shi)需求側就(jiu)(jiu)都(dou)活(huo)不(bu)下去，就(jiu)(jiu)這么(me)簡(jian)單(dan)，有(you)(you)人(ren)必須(xu)賣掉(diao)才有(you)(you)飯吃(chi)，有(you)(you)人(ren)必須(xu)買(mai)來才能(neng)吃(chi)飯，有(you)(you)買(mai)賣就(jiu)(jiu)一(yi)(yi)定會有(you)(you)價格上升。簡(jian)單(dan)概括(kuo)就(jiu)(jiu)是(shi)中國(guo)的(de)供給側改革引暴的(de)一(yi)(yi)場(chang)大宗(zong)商品(pin)整(zheng)體反彈。

為什(shen)么大宗商品會如此狂熱(re)？有私募人(ren)士(shi)表示，大宗商品指數從(cong)2011年3月份(fen)最(zui)高點跌到現在，時間歷時五年，幅度超過(guo)一半(ban)，客觀上跌出了足(zu)夠多的(de)反彈的(de)空間；此外供給(gei)側改(gai)革也(ye)是其上漲的(de)重要動力(li)。隨(sui)著(zhu)供給(gei)側改(gai)革從(cong)頂層設計(ji)到逐(zhu)漸落地細(xi)化的(de)過(guo)程，一些產能長(chang)期過(guo)剩的(de)行業已經在逐(zhu)步限產和減(jian)產，從(cong)供給(gei)端改(gai)善失衡的(de)供求關系。

隨著大(da)宗商(shang)品(pin)的大(da)漲，有(you)色(se)、鋼鐵(tie)、煤炭等周(zhou)期(qi)股(gu)(gu)也再(zai)度(du)恢復強(qiang)勢，海南礦(kuang)業等周(zhou)期(qi)股(gu)(gu)漲停。事(shi)實上不止中(zhong)國的“周(zhou)期(qi)股(gu)(gu)”表現強(qiang)勢，外(wai)國的礦(kuang)業股(gu)(gu)也集(ji)(ji)體(ti)大(da)反攻，這(zhe)讓投資者深感意外(wai)。近日(ri)大(da)宗商(shang)品(pin)的集(ji)(ji)體(ti)暴動(dong)，并帶(dai)動(dong)礦(kuang)業股(gu)(gu)走高。

中銀國際(ji)期(qi)貨分(fen)析師表示(shi)，接(jie)下來(lai)看(kan)需(xu)求變化，短期(qi)礦石(shi)價(jia)格堅挺，雖然供(gong)應(ying)出(chu)現增(zeng)長，但是終(zhong)端消費環(huan)比(bi)增(zeng)長明(ming)顯，同比(bi)好于市場(chang)預(yu)期(qi)。所以短期(qi)鋼(gang)材(cai)價(jia)格很(hen)難出(chu)現大(da)幅回調，除(chu)非鋼(gang)廠(chang)庫存出(chu)現大(da)幅上(shang)升。因此，這一輪上(shang)漲尚不能(neng)說結束(shu)，短期(qi)的(de)回調幅度(du)不會太大(da)。

對(dui)此有(you)(you)私(si)募(mu)人士指(zhi)出，從供給角度看，沒(mei)有(you)(you)理由認為國(guo)際鐵(tie)礦(kuang)石(shi)的(de)(de)(de)真實供給出現了萎縮，國(guo)際鐵(tie)礦(kuang)石(shi)四(si)巨頭(tou)的(de)(de)(de)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)產量(liang)(liang)沒(mei)有(you)(you)明顯(xian)削(xue)減(jian)，中國(guo)的(de)(de)(de)港口到(dao)貨量(liang)(liang)及庫存(cun)量(liang)(liang)都同(tong)步上升，上游仍有(you)(you)去庫存(cun)的(de)(de)(de)任務(wu)，這些數據可能暗示本輪上漲(zhang)行情難以持久(jiu)，因此對(dui)于追高去搶貨的(de)(de)(de)投資者(zhe)需(xu)要小(xiao)心接(jie)到(dao)最后一(yi)棒。

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