每經(jing)編(bian)輯｜每經(jing)記者 牟璇    

◎每經記者 牟璇

本來(lai)可(ke)以低調減(jian)(jian)持(chi)，最終卻弄(nong)巧成拙遭到深交所(suo)關注(zhu)，科大訊飛(fei)（002230，收盤價(jia)31.29元(yuan)）股(gu)東吳相(xiang)會(hui)近日(ri)的(de)減(jian)(jian)持(chi)可(ke)謂令(ling)人哭笑不得。2月22日(ri)，深交所(suo)網(wang)站披露，因科大訊飛(fei)實控人的(de)一致行(xing)動(dong)人吳相(xiang)會(hui)在年報披露窗(chuang)口(kou)期違規減(jian)(jian)持(chi)，深交所(suo)向其發(fa)出(chu)了(le)監管函。有意思的(de)是(shi)，吳相(xiang)會(hui)并未在上市公司任職，此次減(jian)(jian)持(chi)數量也不多(duo)，若不是(shi)因窗(chuang)口(kou)期違規，本可(ke)以低調進行(xing)。

年報窗口期首日減持

根據深交所網(wang)站披露的監管函顯(xian)示，科大(da)訊飛(fei)2015年度(du)報(bao)告(gao)(gao)預約披露日期為(wei)2016年3月(yue)15日，而吳(wu)相會作為(wei)公司(si)(si)實際控制人(ren)的一致(zhi)行動人(ren)，在公司(si)(si)年度(du)報(bao)告(gao)(gao)披露前30日內，于2016年2月(yue)15日賣出(chu)公司(si)(si)股票20萬(wan)(wan)股，交易金額(e)為(wei)565.18萬(wan)(wan)元。

監(jian)管函稱(cheng)，“你(ni)的上(shang)述行為違反了本所(suo)《股票上(shang)市規(gui)則（2014年修訂(ding)(ding)）》第1.4條以及《中小企業板上(shang)市公司規(gui)范運作指引（2015年修訂(ding)(ding)）》第4.1.1條、4.2.21條的規(gui)定。請你(ni)充分重視上(shang)述問題，吸(xi)取教訓，及時整改，杜絕上(shang)述問題的再次發(fa)生。”

值(zhi)得注意(yi)的(de)(de)(de)是，吳相(xiang)會雖然是科大訊飛實控人(ren)、董事長劉慶峰的(de)(de)(de)一致行動(dong)人(ren)，但其并(bing)未在上市公(gong)司(si)擔任(ren)任(ren)何職務，且20萬(wan)股的(de)(de)(de)減(jian)持規模并(bing)不算大，并(bing)未達到需要(yao)披露的(de)(de)(de)標準。因此，若此次減(jian)持不是處于年(nian)報披露窗口期內，則(ze)不需要(yao)上市公(gong)司(si)發布(bu)公(gong)告予以披露。也即是說(shuo)，吳相(xiang)會的(de)(de)(de)減(jian)持行為本來可以悄無聲息地完成(cheng)。

令人嘀笑皆非的是(shi)，吳(wu)(wu)相會(hui)(hui)(hui)的減持(chi)(chi)日(ri)(ri)期(qi)為2月(yue)15日(ri)(ri)，正好是(shi)公(gong)司年報披露窗口(kou)期(qi)的首日(ri)(ri)。換言之，若(ruo)吳(wu)(wu)相會(hui)(hui)(hui)提前一個交易日(ri)(ri)減持(chi)(chi)，都不會(hui)(hui)(hui)引起投(tou)資者注意，也不會(hui)(hui)(hui)受到監管層關注。不過，2月(yue)15日(ri)(ri)是(shi)春節后的首個交易日(ri)(ri)，而上一個交易日(ri)(ri)要(yao)(yao)退回到2月(yue)5日(ri)(ri)，即吳(wu)(wu)相會(hui)(hui)(hui)若(ruo)要(yao)(yao)規避(bi)窗口(kou)期(qi)減持(chi)(chi)，需在2月(yue)5日(ri)(ri)或2月(yue)5日(ri)(ri)以(yi)前完成。

違規減(jian)持監管力度加大(da)

實(shi)際上(shang)，今年(nian)以來，交(jiao)易所對上(shang)市公司股東及董(dong)監(jian)高違規(gui)減(jian)(jian)持(chi)(chi)的行為極為重(zhong)視。深交(jiao)所官網監(jian)管信息顯示(shi)，除(chu)科大訊飛(fei)外，年(nian)內已(yi)有7家公司因違規(gui)減(jian)(jian)持(chi)(chi)遭(zao)(zao)遇了交(jiao)易所監(jian)管。其(qi)中，搶(qiang)了年(nian)報“頭彩”、身(shen)披(pi)10轉(zhuan)25高送轉(zhuan)光環的財信發(fa)展（000838，收(shou)盤價59.82元），也是因其(qi)董(dong)監(jian)高在(zai)年(nian)報披(pi)露窗口期(qi)內減(jian)(jian)持(chi)(chi)股份，而遭(zao)(zao)到(dao)深交(jiao)所監(jian)管。

《每日經濟新聞》記者了解(jie)到，2015年12月(yue)25日，財信發展董事(shi)長買入(ru)公司股票20.5萬(wan)股，交易成本為(wei)(wei)44.15元(yuan)/股，交易金(jin)額為(wei)(wei)905萬(wan)元(yuan)；同年12月(yue)28日和29日，董事(shi)彭(peng)陵江和安華(hua)又(you)分別買入(ru)20萬(wan)股和10萬(wan)股，交易成本分別為(wei)(wei)44.23元(yuan)/股和44元(yuan)/股，交易金(jin)額分別為(wei)(wei)884.6萬(wan)元(yuan)和440萬(wan)元(yuan)。

1月(yue)14日(ri)(ri)，深交(jiao)所對財信(xin)發(fa)展(zhan)的(de)監管函指出，公(gong)司董(dong)事(shi)長、董(dong)事(shi)違規在定期報(bao)(bao)告預約披(pi)露日(ri)(ri)前三(san)十日(ri)(ri)內(nei)交(jiao)易(yi)公(gong)司股票。由于2016年(nian)1月(yue)18日(ri)(ri)財信(xin)發(fa)展(zhan)公(gong)布2015年(nian)報(bao)(bao)，因此(ci)，公(gong)司董(dong)事(shi)長唐昌明、董(dong)事(shi)彭陵(ling)江和安華交(jiao)易(yi)股票因距年(nian)報(bao)(bao)披(pi)露不足三(san)十日(ri)(ri)，交(jiao)易(yi)違規。

此外，正虹科技、寶莫股(gu)份、濮耐股(gu)份、天華超凈、怡亞(ya)通(tong)、山東(dong)地礦等上(shang)市公(gong)司，在今年也均因違規減持(chi)受到(dao)了深交所的監管。

對此，相(xiang)關人士分析指出(chu)，監管層今年(nian)有加(jia)大對上市公(gong)司股東(dong)以及董監高違規減持監管力度的趨勢。涉及到定(ding)期報告披露窗口期，或者重要事項披露時間點，不(bu)能排除這些(xie)相(xiang)關人士提前知曉一(yi)些(xie)對公(gong)司證券(quan)交(jiao)易(yi)價格有影(ying)響的消息。因(yin)此，對上市公(gong)司股東(dong)及董監高在信息披露敏感期的監管需要更加(jia)嚴肅、加(jia)大力度。