每(mei)經編輯｜白亞靜     

每經記者 白亞靜

1月(yue)26日晚間，佳(jia)兆(zhao)(zhao)(zhao)(zhao)業同時披露了境內(nei)外的(de)債務(wu)重(zhong)組(zu)進度。70%、53%這兩組(zu)數據顯(xian)示了佳(jia)兆(zhao)(zhao)(zhao)(zhao)業在兩個債務(wu)重(zhong)組(zu)戰(zhan)場(chang)的(de)不(bu)同狀態。由于資產優質、債務(wu)有保障，境內(nei)債權人(ren)對(dui)佳(jia)兆(zhao)(zhao)(zhao)(zhao)業的(de)支持率更高，一旦多地的(de)項目恢(hui)復(fu)銷售，佳(jia)兆(zhao)(zhao)(zhao)(zhao)業的(de)籌碼便更多。與境內(nei)相比，一部分境外債權人(ren)以一批(pi)國(guo)際金(jin)融(rong)機(ji)構為首(shou)，正在票息、付(fu)款方(fang)式、爭取億(yi)元現金(jin)保障等方(fang)面，與佳(jia)兆(zhao)(zhao)(zhao)(zhao)業股東方(fang)進入拉鋸戰(zhan)。

部分項目已恢復銷售

境內債(zhai)務重組已接(jie)近(jin)(jin)尾聲(sheng)。截至1月26日，完成(cheng)333.2億(yi)元，完成(cheng)度接(jie)近(jin)(jin)70%。境內債(zhai)務重組順利，與眾多相關(guan)(guan)債(zhai)權人紛(fen)紛(fen)與佳兆業達成(cheng)和(he)解有關(guan)(guan)。目前，中信(xin)銀(yin)行及其信(xin)托(tuo)向佳兆業提供(gong)163.5億(yi)元用于重組。此外(wai)，平安(an)銀(yin)行等(deng)金融(rong)機構也表示(shi)將提供(gong)500億(yi)元支持(chi)其未來發展。

佳(jia)兆(zhao)業(ye)在(zai)各地的項目(mu)也(ye)正在(zai)逐步恢復正常。在(zai)其(qi)大(da)(da)本營，佳(jia)兆(zhao)業(ye)有4個項目(mu)處(chu)于(yu)預售階段，包括深圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)大(da)(da)鵬(peng)假日廣(guang)(guang)場、深圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)悅峰花(hua)園、深圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)中(zhong)央廣(guang)(guang)場，以及深圳(zhen)佳(jia)兆(zhao)業(ye)前海(hai)廣(guang)(guang)場。

上述(shu)4個項目中，被鎖(suo)定、被司(si)法查封(feng)的項目體量正(zheng)在(zai)逐漸(jian)縮(suo)小。截至1月(yue)25日，受司(si)法查封(feng)的建(jian)筑(zhu)面積(ji)還余6.16萬平方米(mi)，被鎖(suo)定的建(jian)筑(zhu)面積(ji)還余3.13萬平方米(mi)。佳(jia)兆業表示，正(zheng)積(ji)極與債權人商討，以便盡快(kuai)重(zhong)新(xin)開售上述(shu)4個物業項目。

境外債務重組仍在博弈

不過，境外(wai)債(zhai)務重組仍(reng)在(zai)博弈。佳兆(zhao)業(ye)稱，截(jie)至1月26日，約53%的(de)境外(wai)債(zhai)權人(ren)支持佳兆(zhao)業(ye)提出的(de)重組方案。

雖然(ran)支持(chi)票數過(guo)半，但由于佳(jia)兆業(ye)債(zhai)券募集說明(ming)書(shu)規(gui)定，持(chi)有(you)未償還債(zhai)券余額比例達到25%的投資者，可(ke)對(dui)公司(si)采取(qu)強制措施。這意味著，佳(jia)兆業(ye)還有(you)相當(dang)一(yi)部(bu)分境外債(zhai)權人需要爭(zheng)取(qu)。

一(yi)個不(bu)好的消(xiao)息(xi)是(shi)，時間拖得越(yue)久，難度將(jiang)越(yue)大。此前(qian)，佳(jia)兆業為(wei)快速推(tui)進境外(wai)債務重組，曾(ceng)拋出一(yi)份分階段給予不(bu)同比例同意(yi)費的方案。

目前(qian)，第一階(jie)段(duan)結束，在1月24日晚23點59分(fen)前(qian)，如果同意(yi)佳(jia)兆業提出可獲本金額1%的同意(yi)費。然而1月26日披露(lu)顯(xian)示，重組方案只有53%的支持率(lv)。

下(xia)一(yi)輪大考將在(zai)2月(yue)8日(ri)結(jie)束，因為在(zai)2月(yue)7日(ri)晚23點59分前，剩余境(jing)外債(zhai)權(quan)人還可(ke)獲(huo)得本金額0.5%的同意費。

持反對(dui)意見的(de)境外債(zhai)權(quan)人以Farallon、BFAM為(wei)首(shou)，提(ti)出了一(yi)份比(bi)佳兆業更(geng)為(wei)優越的(de)重組(zu)方(fang)案，期望集齊25%的(de)支持率，以逼得佳兆業退步。

在Farallon、BFAM等的反對(dui)方案中，凈現值(zhi)由75%提升至(zhi)87%，第一年即需使(shi)用現金支(zhi)付(fu)票息，另外還需佳(jia)兆業注入2億美元作為償(chang)付(fu)境外債權人債務(wu)的保(bao)障。

不過，當(dang)平安提供了500億元的(de)最新進展被報道后，境外債權人因佳兆(zhao)業遲(chi)遲(chi)不發年報，而(er)對(dui)其真實財務(wu)情況產(chan)生的(de)擔(dan)憂(you)，正(zheng)在減(jian)弱。

1月27日(ri)，BFAM首席執(zhi)行官Benjamin Fuchs對(dui)外(wai)表示(shi)，“佳兆業與(yu)平安銀行達(da)成的戰略(lve)合作，充分顯(xian)示(shi)了(le)該公司日(ri)益改善的財務狀況(kuang)，也越發清楚地凸顯(xian)了(le)提出一份更具有可(ke)信(xin)度的與(yu)境外(wai)債券持有人(ren)和解條(tiao)款方案的重要性。”

發稿：隋丕寧 審(shen)核(he)：楊羚強 終審(shen)：蔡戰波(bo)