每經編輯｜每經記(ji)者(zhe) 向江林 實習記(ji)者(zhe) 袁園     

◎每經記者 向江林 實習記者 袁園

隨著險資在(zai)A股市(shi)場舉牌潮的蔓延(yan)，其(qi)隱藏的風險也引起(qi)了監(jian)管層的警惕。1月(yue)20日，財新(xin)網報出(chu)“保監(jian)會(hui)召7險企開會(hui)，擬限制3年內(nei)高現(xian)價產品”的消(xiao)(xiao)息。就(jiu)此(ci)(ci)，《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者聯系(xi)到消(xiao)(xiao)息中涉及的多家險企，對方對此(ci)(ci)消(xiao)(xiao)息表示默認，并(bing)承認有相關人員參加了此(ci)(ci)次會(hui)議(yi)，對消(xiao)(xiao)息中提到的會(hui)議(yi)內(nei)容也未否認。

根(gen)據(ju)財新網(wang)的報道，保監(jian)會下決心對業務(wu)結構進(jin)行大幅度調整(zheng)，要求不(bu)得開發(fa)新的3年(nian)以內存(cun)續期(qi)產品，且2016年(nian)10月(yue)1日之(zhi)后也不(bu)得繼續銷售此類（高(gao)現價）在售產品；此外，自通知下發(fa)起不(bu)得銷售1年(nian)以內的產品，如3個(ge)月(yue)、6個(ge)月(yue)的產品。

業內(nei)人士(shi)表示，高現(xian)(xian)價(jia)(jia)產(chan)品對(dui)應的(de)(de)一般都是(shi)標(biao)的(de)(de)和資(zi)產(chan)，險(xian)企一旦出現(xian)(xian)資(zi)產(chan)管理業務(wu)不(bu)(bu)當的(de)(de)問(wen)題(ti)，極有(you)可能(neng)將保險(xian)系統內(nei)的(de)(de)風險(xian)蔓延至其他領域。考慮(lv)到險(xian)企舉牌暴露出的(de)(de)長險(xian)短(duan)賣(mai)、短(duan)債(zhai)長投問(wen)題(ti)，保監會此舉也是(shi)為了(le)保障保險(xian)行業健康發展。未來(lai)可能(neng)會有(you)更詳細的(de)(de)標(biao)準(zhun)和細則來(lai)規范高現(xian)(xian)價(jia)(jia)產(chan)品的(de)(de)銷售占比，但是(shi)高現(xian)(xian)價(jia)(jia)產(chan)品、尤其是(shi)萬能(neng)險(xian)不(bu)(bu)會退出市(shi)場(chang)。

7家(jia)險企5家(jia)“炒股(gu)高(gao)手”

據財新(xin)網報道，1月(yue)20日上午，保監會(hui)召開(kai)了高現價(jia)產(chan)(chan)品(pin)(pin)監管規定修訂座(zuo)談會(hui)，擬就高現價(jia)產(chan)(chan)品(pin)(pin)監管規則進行修訂。出席會(hui)議的(de)保險公司有中(zhong)國人(ren)(ren)壽(shou)(shou)(shou)、新(xin)華人(ren)(ren)壽(shou)(shou)(shou)、人(ren)(ren)保壽(shou)(shou)(shou)險、生(sheng)命(ming)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)(shou)、中(zhong)郵人(ren)(ren)壽(shou)(shou)(shou)、華夏人(ren)(ren)壽(shou)(shou)(shou)、天(tian)安人(ren)(ren)壽(shou)(shou)(shou)。

《每日(ri)經濟新聞》記者注意到，在被(bei)約談的(de)7家保險公(gong)司當中，有5家都是A股(gu)市場的(de)“高手”。

iFinD統計數據顯示，截(jie)至今年三季度末，總共有612只保險產品出(chu)現(xian)(xian)在(zai)上市公司前十大股(gu)東名單中(zhong)，其中(zhong)中(zhong)國人(ren)壽(shou)出(chu)現(xian)(xian)了(le)117次(ci)，新華保險出(chu)現(xian)(xian)了(le)55次(ci)；后起之秀天安人(ren)壽(shou)出(chu)現(xian)(xian)在(zai)40家(jia)上市公司股(gu)東名單中(zhong)，華夏人(ren)壽(shou)萬能險產品也(ye)出(chu)現(xian)(xian)了(le)40次(ci)，而生命人(ren)壽(shou)則是集(ji)(ji)中(zhong)重金(jin)投資于浦發(fa)銀行、金(jin)地集(ji)(ji)團等個股(gu)。

除了(le)上(shang)述7家保險公司(si)之(zhi)外，還有沒有其他(ta)保險公司(si)參與了(le)座(zuo)談？為此，記(ji)者向另外幾(ji)家保險公司(si)進行了(le)咨詢，對(dui)方均(jun)表示未參與此次座(zuo)談會。

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者聯(lian)(lian)系(xi)到相關(guan)涉及險企(qi)進行(xing)求證，多(duo)家險企(qi)聯(lian)(lian)系(xi)人表示(shi)確有(you)此事，有(you)一些企(qi)業還表示(shi)參會(hui)的(de)(de)是公司的(de)(de)高(gao)層和精算人員。然而針對消息(xi)中提(ti)到的(de)(de)規范高(gao)現價產品，各企(qi)業聯(lian)(lian)系(xi)人均(jun)未發表意見，只是將相關(guan)報道的(de)(de)內容轉發給記(ji)者，并稱不方便(bian)評論(lun)。

高(gao)(gao)現價產品也(ye)就是高(gao)(gao)現金(jin)價值的產品，指第二(er)保(bao)單(dan)年度(du)末保(bao)單(dan)現金(jin)價值與(yu)累計生存保(bao)險金(jin)之和超過(guo)累計所繳保(bao)費(fei)，且(qie)預(yu)期該產品60%以(yi)上的保(bao)單(dan)存續時間(jian)不滿3年的產品。主要包括萬能險、分紅險等。

從(cong)2013年開始(shi)，高(gao)現價產(chan)品(pin)成為一些(xie)保(bao)險(xian)(xian)企業、尤其是中小保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司獲取保(bao)費的主要手(shou)段，并在短時間取得驚人(ren)保(bao)費。保(bao)監(jian)會(hui)數(shu)據顯示，2013年高(gao)現價短期業務規(gui)模(mo)將近(jin)2800億元，約占當(dang)年壽(shou)險(xian)(xian)保(bao)費收入的20%左右。

高現(xian)價產(chan)品的(de)(de)(de)快速擴張，帶(dai)來的(de)(de)(de)風險也逐漸(jian)暴露出來。業(ye)內(nei)表示，險企一旦出現(xian)資(zi)產(chan)管理業(ye)務不(bu)當(dang)的(de)(de)(de)問題，極(ji)有可(ke)能(neng)使(shi)保險系統內(nei)的(de)(de)(de)風險往其(qi)他領(ling)域蔓延。

出于風(feng)險控(kong)制(zhi)方面(mian)的(de)考慮，2014年(nian)2月，保監會下(xia)發(fa)了《關(guan)于規(gui)范高現(xian)金(jin)(jin)價值產品(pin)有關(guan)事(shi)項(xiang)的(de)通(tong)知》，一(yi)(yi)年(nian)后，保監會再次(ci)下(xia)發(fa)《關(guan)于進(jin)一(yi)(yi)步規(gui)范高現(xian)金(jin)(jin)價值產品(pin)有關(guan)事(shi)項(xiang)的(de)通(tong)知（征求(qiu)意見(jian)(jian)稿）》。業(ye)內人士稱(cheng)，相比(bi)2014年(nian)和2015年(nian)的(de)通(tong)知和征求(qiu)意見(jian)(jian)稿，這(zhe)次(ci)透露出來(lai)的(de)信(xin)息(xi)更明確，通(tong)過媒體報(bao)道出來(lai)的(de)信(xin)息(xi)來(lai)看，保監會對(dui)規(gui)范高現(xian)價產品(pin)這(zhe)方面(mian)是下(xia)了決心。

利于規范行業發展

雖然在過(guo)去的兩(liang)年(nian)中(zhong)，保(bao)監(jian)會(hui)對高現(xian)價(jia)(jia)產品(pin)有所規范，但是保(bao)險(xian)企業(ye)高現(xian)價(jia)(jia)產品(pin)的業(ye)務規模(mo)并未減(jian)少。在2016年(nian)的險(xian)企開門紅中(zhong)，高現(xian)價(jia)(jia)產品(pin)依然扮演了十分(fen)重要的角色(se)。據(ju)《21世紀經(jing)濟報道》，截(jie)至(zhi)1月(yue)7日，多家(jia)主體個險(xian)渠道合(he)計承(cheng)保(bao)保(bao)費(fei)超過(guo)760億元。其中(zhong)，高現(xian)價(jia)(jia)產品(pin)承(cheng)保(bao)保(bao)費(fei)超過(guo)400億元。

豆芽金(jin)服聯合創始人劉二為(wei)表示，到(dao)現在為(wei)止，高(gao)現價產品依然(ran)是(shi)很多企(qi)業保(bao)(bao)費(fei)收(shou)入的(de)主力，尤其(qi)是(shi)一(yi)(yi)些二線險(xian)企(qi)，高(gao)現價產品在其(qi)整個(ge)保(bao)(bao)費(fei)收(shou)入中(zhong)能占到(dao)六成。在他看來，保(bao)(bao)監(jian)會(hui)召開(kai)會(hui)議規(gui)范(fan)(fan)高(gao)現價產品是(shi)早晚(wan)的(de)事。規(gui)范(fan)(fan)高(gao)現價產品跟之(zhi)前(qian)保(bao)(bao)監(jian)會(hui)規(gui)范(fan)(fan)險(xian)企(qi)投資風險(xian)的(de)文件是(shi)一(yi)(yi)脈相承的(de)，都(dou)是(shi)為(wei)了保(bao)(bao)障險(xian)企(qi)的(de)資金(jin)安全(quan)。

2015年下(xia)半年，險企(qi)掀起(qi)了大規模的(de)(de)(de)舉牌潮，動用了上千億元的(de)(de)(de)資金，最受關注(zhu)的(de)(de)(de)就是“寶萬之爭”，高現(xian)價產(chan)品也隨即引起(qi)了保(bao)監會的(de)(de)(de)重視。

“規(gui)范(fan)本(ben)身就是(shi)為了讓這(zhe)個更健康更成(cheng)熟地發展，‘抓得住、放得開’是(shi)保監(jian)會的(de)(de)宗(zong)旨。”劉二為認為，近幾年的(de)(de)高(gao)現價(jia)產(chan)品(pin)在收(shou)益率和(he)投資端有些激(ji)進，尤其是(shi)中小險(xian)企(qi)(qi)(qi)，給企(qi)(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)流動性管理和(he)風(feng)險(xian)管理都提出了挑戰，在險(xian)企(qi)(qi)(qi)頻繁(fan)舉牌(pai)和(he)大規(gui)模擴(kuo)張之時，這(zhe)個規(gui)范(fan)可以(yi)適當地給專注高(gao)現價(jia)產(chan)品(pin)的(de)(de)險(xian)企(qi)(qi)(qi)提個醒(xing)，讓他(ta)們盡快調整。“保險(xian)行(xing)業(ye)不同于其他(ta)行(xing)業(ye)，它(ta)關系著民生和(he)經(jing)濟，是(shi)和(he)老百(bai)姓息息相關的(de)(de)，是(shi)最不應該、也不能出問題的(de)(de)行(xing)業(ye)。所以(yi)規(gui)范(fan)是(shi)早晚之事，也在情(qing)理之中。”

同時，業內(nei)人士稱(cheng)，這個會議只是一(yi)個開端，后期肯定(ding)會有相關的細(xi)則和文件出臺，詳細(xi)規范高現價(jia)產(chan)品(pin)(pin)的發售規模和產(chan)品(pin)(pin)設(she)計(ji),會對高現價(jia)產(chan)品(pin)(pin)、尤其是萬能險(xian)進行更嚴格的限制。

然而，對于高現(xian)價產(chan)品(pin)的未來，業內人士表(biao)示，高現(xian)價產(chan)品(pin)不會退(tui)出市場，這類(lei)險種(zhong)有(you)其必(bi)然的市場需求，只是(shi)險企在(zai)設(she)計產(chan)品(pin)的時候需要作出相應(ying)的調整(zheng)。“最主要的就(jiu)是(shi)險企要調整(zheng)整(zheng)個經營險種(zhong)的結構，尤其是(shi)產(chan)品(pin)的形態上和保障(zhang)內容上會有(you)變(bian)化。”劉二為表(biao)示。