每經(jing)(jing)編輯｜每經(jing)(jing)記者(zhe) 歐陽凱    

◎每經記者 歐陽凱

對于(yu)即將推行的(de)(de)(de)注(zhu)(zhu)冊制(zhi),目前主流分析認為，注(zhu)(zhu)冊制(zhi)將提高IPO效率，而“殼(ke)資源(yuan)”價(jia)值將大打折(zhe)扣。不過目前的(de)(de)(de)事(shi)實似乎反差不小，*ST博元(yuan)和(he)(he)*ST新億(yi)兩家公司最近都在為保殼(ke)不斷努力，其(qi)中的(de)(de)(de)劇(ju)情可謂一波三折(zhe)，吸引了市場廣泛關注(zhu)(zhu)，同時還引來交易(yi)所和(he)(he)監管層的(de)(de)(de)關注(zhu)(zhu)。殼(ke)資源(yuan)的(de)(de)(de)價(jia)值究竟有多(duo)大，以至于(yu)相關保殼(ke)方動輒投入數億(yi)元(yuan)想(xiang)方設法保殼(ke)，在注(zhu)(zhu)冊制(zhi)快要落地的(de)(de)(de)背(bei)景下，這(zhe)是一個值得深思的(de)(de)(de)問題。

僅持有(you)1400股(gu)(gu)的小(xiao)股(gu)(gu)東(dong)將評估價(jia)值超(chao)過8億(yi)元的資產無償贈予(yu)上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司，而(er)小(xiao)股(gu)(gu)東(dong)鄭偉斌僅因為(wei)是上市(shi)公(gong)(gong)(gong)司董事(shi)長(chang)的同(tong)學而(er)“不忍公(gong)(gong)(gong)司退市(shi)”，發生在(zai)A股(gu)(gu)市(shi)場的這一事(shi)件一時間成為(wei)資本市(shi)場熱(re)議的話題，也(ye)引來上證所的多次問(wen)詢。

昨(zuo)日（12月28日），上述事件主角(jiao)*ST博(bo)元召開臨時股東大會，以(yi)87.75%比例審(shen)議(yi)(yi)通過(guo)了關(guan)(guan)于簽署《珠(zhu)海市(shi)博(bo)元投資股份有限公(gong)司與鄭偉斌關(guan)(guan)于資產捐贈的協(xie)議(yi)(yi)》的議(yi)(yi)案。*ST博(bo)元方(fang)面表(biao)示，此(ci)次中小股東無償贈予公(gong)司資產順利通過(guo)股東大會也是公(gong)司推動重整工作，實現(xian)恢復上市(shi)的關(guan)(guan)鍵一步。

不過(guo)，從*ST博元董(dong)秘何進(jin)向記者介紹(shao)的后續破產重(zhong)整情況來看，公司(si)要實現保殼(ke)需要邁過(guo)的檻仍然不少。

資產(chan)捐贈獲股東(dong)會通過

《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者(zhe)于昨日(ri)下午抵達現(xian)場(chang)(chang)，臨時股(gu)(gu)東(dong)大(da)會于泓(hong)盛集團會議室召開，現(xian)場(chang)(chang)有十二名股(gu)(gu)東(dong)出席，針(zhen)對該捐贈(zeng)在市(shi)場(chang)(chang)引起的(de)一(yi)些質疑(yi)，多位參會股(gu)(gu)東(dong)均(jun)向記(ji)者(zhe)表示會投(tou)贊成(cheng)票，“不管怎么說，捐贈(zeng)對公司來說都是(shi)利(li)好，對投(tou)資(zi)者(zhe)有益(yi)我們(men)肯定是(shi)樂意的(de)”。而從最終的(de)股(gu)(gu)東(dong)會表決結(jie)果(guo)來看(kan)，87.75%的(de)通過比例也(ye)反(fan)映(ying)了(le)中小股(gu)(gu)東(dong)的(de)這層意愿。

根據*ST博元第四次(ci)臨時股東大會披(pi)露，股東鄭偉(wei)斌在(zai)公司面臨退市風險的情況下，自(zi)愿將其持有(you)的福建曠宇95%的股權無償捐贈于公司。

針對外界(jie)對本次資產捐贈(zeng)的諸(zhu)多(duo)疑問(wen)，*ST博元董事長許佳明在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“公司的問(wen)題都(dou)是(shi)前(qian)任管理層留下(xia)來(lai)(lai)的歷史(shi)問(wen)題，包括我們后面新進(jin)來(lai)(lai)的都(dou)是(shi)受害者，都(dou)在想辦法考慮自救，能夠(gou)出(chu)多(duo)少(shao)力就出(chu)多(duo)少(shao)力，不單是(shi)鄭(zheng)偉斌，其實很(hen)多(duo)股東包括債權人都(dou)向我傳遞出(chu)一種希望能幫助公司盡一份力的想法。”

許佳明進一步(bu)強調，公司當(dang)前工作任(ren)務就是保殼，“首(shou)先把(ba)重整(zheng)做好，這(zhe)是眼(yan)前最重要的。”

此前，關(guan)于此次股東贈予資產，第八大股東陳慶(qing)(qing)桃曾提出異議并且表(biao)示自己(ji)有更好(hao)的資產捐贈，不過公司最新公告對此表(biao)示，“公司董事(shi)會秘書在12月(yue)22日與(yu)陳慶(qing)(qing)桃先生(sheng)取得聯系，并進行了良好(hao)的溝(gou)通交流(liu)。”

具體溝通情況如何呢？何進對此(ci)表(biao)示，雙方交流了42分鐘，公(gong)司(si)(si)據此(ci)了解到(dao)，陳慶(qing)桃也(ye)(ye)是(shi)關心公(gong)司(si)(si)希(xi)望(wang)能(neng)幫到(dao)公(gong)司(si)(si)，但有(you)關資(zi)產(chan)并不是(shi)他(ta)本(ben)人所(suo)有(you)，相關資(zi)產(chan)捐贈也(ye)(ye)尚未獲(huo)得委托(tuo)權。何進還(huan)提(ti)到(dao)，“我(wo)們也(ye)(ye)邀(yao)請(qing)他(ta)（陳慶(qing)桃）今(jin)天(tian)來(lai)參加股東大會，但他(ta)也(ye)(ye)說有(you)公(gong)務在身，他(ta)對公(gong)司(si)(si)是(shi)支持的，希(xi)望(wang)公(gong)司(si)(si)議案(an)能(neng)通過，發展越(yue)(yue)來(lai)越(yue)(yue)好。”

破(po)產重整后續(xu)還有(you)很多(duo)檻

那么，公司(si)的重(zhong)整(zheng)進(jin)展(zhan)如(ru)何呢？*ST博元(yuan)董事會秘書何進(jin)接受《每日經濟新聞》記者采訪時(shi)表示，目前*ST博元(yuan)重(zhong)整(zheng)事項正(zheng)在履行相關的行政審批程序，包(bao)括司(si)法線(xian)和行政線(xian)兩(liang)個方(fang)面。

而有(you)關涉及(ji)到(dao)的訴訟進(jin)程，何進(jin)表示，公安機關剛剛移交(jiao)給檢(jian)察機關，公司正(zheng)在(zai)跟檢(jian)察機關進(jin)行溝(gou)通了解進(jin)展，達到(dao)披(pi)露條(tiao)件會(hui)再進(jin)一步披(pi)露。司法進(jin)程走完后，很多問題都將迎刃而解，但司法進(jin)程也取決于公安的調查進(jin)展。

對于重整計(ji)劃(hua)草(cao)(cao)案的時間(jian)表，何進(jin)表示，公司重整計(ji)劃(hua)草(cao)(cao)案已經和律師方(fang)面在協調溝通，但只有(you)經過測算債務統(tong)一并且完(wan)全清除后，包(bao)括與各方(fang)面溝通后才會出爐(lu)，目前沒到(dao)表決的時候(hou)，還要(yao)到(dao)債權人大會上進(jin)行提交。

《每日經濟(ji)新(xin)聞》記(ji)者注意到(dao)(dao)，公司(si)(si)12月26日披露(lu)的《重整進(jin)展公告》中提到(dao)(dao)關于恢復上市(shi)的四(si)個條件(jian)(jian)并表示，“公司(si)(si)聘請的恢復上市(shi)保薦機構、律師(shi)已(yi)對前(qian)述(shu)四(si)項(xiang)條件(jian)(jian)所(suo)述(shu)情(qing)況(kuang)進(jin)行核查驗證，并出具專(zhuan)項(xiang)核查意見,明確認定公司(si)(si)已(yi)完全符合前(qian)述(shu)四(si)項(xiang)條件(jian)(jian)”，是否說明此項(xiang)資產捐贈順利實施后公司(si)(si)已(yi)具備恢復上市(shi)條件(jian)(jian)？

對(dui)此，何進表示，對(dui)于恢復上(shang)市(shi)必(bi)須滿足的四個條件，管理層(ceng)已經在非常努力地做，涉案(an)高管已經全部換掉。至于重整，其強(qiang)調和恢復上(shang)市(shi)無必(bi)然聯(lian)系。

董秘詳解資產捐贈(zeng)疑問

《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者注意到，市場對資產(chan)(chan)捐贈(zeng)的疑云頗多，比如(ru)：捐贈(zeng)方鄭偉(wei)(wei)斌是董事長許(xu)家(jia)明的中學同(tong)學，而(er)許(xu)佳明背景來看應是廣西人，那(nei)鄭偉(wei)(wei)斌的資產(chan)(chan)主要分布在哪(na)里？為什么(me)會選(xuan)擇捐贈(zeng)福建這塊(kuai)資產(chan)(chan)？

對此問題，何進表示，公司(si)目前(qian)已(yi)處于資不抵(di)債的情況，能(neng)有(you)一筆好的資產(chan)進來、能(neng)幫助(zhu)公司(si)今(jin)年凈資產(chan)為正已(yi)是(shi)非常難能(neng)可貴，公司(si)已(yi)按規定進行披露(lu)，且(qie)鄭偉(wei)斌未(wei)與(yu)公司(si)有(you)關(guan)聯交易，有(you)關(guan)鄭偉(wei)斌的個人(ren)資產(chan)確實涉及到個人(ren)隱私。

此外(wai)，市(shi)場對鄭(zheng)偉斌(bin)(bin)(bin)身份的(de)疑問，還體現在一份《財(cai)(cai)務(wu)資助(zhu)協(xie)議》方面(mian)。鄭(zheng)偉斌(bin)(bin)(bin)在收購相(xiang)關資產前與許佳(jia)明簽(qian)訂的(de)《財(cai)(cai)務(wu)資助(zhu)協(xie)議》特別指出，在鄭(zheng)偉斌(bin)(bin)(bin)不(bu)能按期(qi)足額向(xiang)肖金兵和鄭(zheng)智凡(fan)支付股權轉讓(rang)價(jia)款時，許佳(jia)明同意根據鄭(zheng)偉斌(bin)(bin)(bin)的(de)請求，及時就鄭(zheng)偉斌(bin)(bin)(bin)不(bu)足支付部分(fen)無(wu)償提供財(cai)(cai)務(wu)資助(zhu)。這讓(rang)市(shi)場懷疑鄭(zheng)偉斌(bin)(bin)(bin)或是(shi)代持和中介的(de)馬甲身份。

對于這問題，何(he)進回(hui)應稱，為了能夠(gou)讓(rang)資產順利(li)過戶(hu)，如果(guo)捐贈方(fang)購買資產時資金不(bu)足，作(zuo)為管理(li)層(ceng)，董事長有(you)這個(ge)實力且愿(yuan)意去做這個(ge)事情，不(bu)僅為了股(gu)東利(li)益，同時也是管理(li)層(ceng)應盡的職(zhi)責。

當記者問到，“很多股民(min)把鄭偉(wei)(wei)斌(bin)稱作(zuo)‘中(zhong)國(guo)好同(tong)學’，許(xu)董(dong)究竟和鄭偉(wei)(wei)斌(bin)有(you)何深交(jiao)？”的問題時(shi)，何進(jin)表示(shi)，他們確實(shi)是中(zhong)學同(tong)學，后來交(jiao)集確實(shi)比(bi)較(jiao)少，“也(ye)是在今年(nian)五一節的時(shi)候(hou)，許(xu)董(dong)回了一趟老(lao)家(jia)，在聚會上(shang)才知道鄭偉(wei)(wei)斌(bin)有(you)持股情況(kuang)，并且對(dui)公司也(ye)比(bi)較(jiao)關注(zhu)，作(zuo)為(wei)股東他也(ye)希(xi)望盡其所能(neng)救助(zhu)公司。”

此外，此前有媒體(ti)報道稱(cheng)，公司(si)董事會中江華茂(mao)、李紅、楊海俊等都具有董事長許(xu)佳明的“雙開顏(yan)”系（雙開顏(yan)金(jin)融控股集團）背景。

對(dui)此，何(he)進(jin)表(biao)示(shi)(shi)其(qi)實董(dong)事會中具有“雙開顏”背景的(de)就兩個。他進(jin)一步表(biao)示(shi)(shi)，公司(si)目前管(guan)理(li)層與(yu)(yu)前大股東(dong)珠(zhu)海華(hua)信(xin)泰及過往管(guan)理(li)層也(ye)沒(mei)有任何(he)關(guan)系。目前*ST博元(yuan)面臨(lin)退市的(de)狀(zhuang)況是(shi)在第七屆(jie)董(dong)事會原實際控制人余(yu)蒂(di)妮情況下發生的(de)，原董(dong)事長也(ye)已經被檢察院批捕，新一屆(jie)董(dong)事會過來完全是(shi)在救火。何(he)進(jin)表(biao)示(shi)(shi)，“董(dong)事長許(xu)佳(jia)明雖(sui)然由華(hua)信(xin)泰提名，但(dan)是(shi)按(an)照法(fa)定程(cheng)序而提名的(de)，反(fan)映的(de)意(yi)志是(shi)全新的(de)，與(yu)(yu)過往管(guan)理(li)層沒(mei)有任何(he)關(guan)聯，應(ying)該說，當前公司(si)管(guan)理(li)層是(shi)全新的(de)管(guan)理(li)層。”

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