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險資選股新思維 能源、通信、安防成目標

◎每經記者 劉明濤

頻頻增持(chi)舉(ju)牌(pai)，險資近期的(de)大動作成為資本市(shi)(shi)場焦點。在相對沉悶(men)的(de)市(shi)(shi)場節點，因為險資的(de)舉(ju)動，被(bei)其舉(ju)牌(pai)增持(chi)的(de)個股(gu)成為市(shi)(shi)場的(de)亮點。

那么，除萬科代(dai)表(biao)的地產(chan)行業(ye)(ye)外，還(huan)有哪些行業(ye)(ye)會成為險資的選擇新(xin)目標(biao)，《每(mei)日經濟(ji)新(xin)聞》記者(zhe)就此進行了(le)梳理。

三(san)季(ji)報透露險資新思維

一(yi)直以來，保(bao)險(xian)資(zi)金對于(yu)地產(chan)股青睞(lai)有(you)加(jia)，在險(xian)資(zi)每次舉牌大(da)戲中，唱主角(jiao)的永遠是(shi)地產(chan)。

有(you)市(shi)場人士(shi)指出(chu)，保險公(gong)司選擇(ze)低估(gu)值的(de)藍(lan)籌股很容(rong)易(yi)理解，因為需要保證本(ben)金(jin)安全；而選擇(ze)高股息的(de)個(ge)股，則(ze)是希望能獲得(de)穩(wen)定的(de)分紅回報。目前(qian)來看(kan)，以地產股為例，保險公(gong)司舉牌的(de)個(ge)股主要有(you)三個(ge)特征：一是低估(gu)值，或者擁有(you)強大(da)的(de)資(zi)產重估(gu)價值；二是高股息率；三是大(da)股東所占份(fen)額不高。

那(nei)么，從(cong)保險(xian)青睞地產板塊(kuai)的情(qing)況，是(shi)否能找出未來險(xian)資(zi)可能涉獵的新目標(biao)嗎？

《每日經(jing)濟新聞》記者了解到，截至三季度(du)末，能(neng)源、通信(xin)以及安防等成(cheng)為(wei)險資(zi)“新寵”。三季度(du)，前海(hai)人(ren)(ren)壽(shou)(shou)新進3394.01萬股(gu)合肥百貨(huo)，新進廣聚能(neng)源2564.82萬股(gu)；中國人(ren)(ren)壽(shou)(shou)兩次加倉中國聯通；天安財險新入攀鋼釩鈦(tai)3027.7萬股(gu)；新華人(ren)(ren)壽(shou)(shou)、中國人(ren)(ren)壽(shou)(shou)對海(hai)康威(wei)視新增(zeng)4766.62萬股(gu)投資(zi)，而海(hai)康威(wei)視主(zhu)打安防和(he)智慧城市概念；太(tai)平人(ren)(ren)壽(shou)(shou)則(ze)新增(zeng)2107.88萬股(gu)中航動控。

由此來(lai)看，這三大新寵行業很可能(neng)成為險資未來(lai)關注的重點目標。

或防守反擊兩大板塊

此外(wai)，根據保(bao)險追求(qiu)穩定收益的特(te)征，是(shi)否還會有新(xin)標的成為關注焦點。

從穩(wen)定以(yi)及低估(gu)值藍籌股的角度來看，險(xian)資對(dui)醫藥板塊也格外關注。三季(ji)報數(shu)據顯示，險(xian)資對(dui)醫藥股一直投入(ru)了較大財力。比如，平安人壽一直重倉云(yun)南白藥，中國人壽對(dui)華潤雙鶴(he)喜(xi)愛(ai)有(you)加等。而日前，同仁堂也被險(xian)資舉牌增持。

除(chu)醫藥板塊(kuai)這類容易(yi)被關(guan)注到的板塊(kuai)，另外還有兩大板塊(kuai)也(ye)值得(de)重視。

申銀(yin)萬國證券研(yan)究所首席分析(xi)師桂(gui)浩明認為，險(xian)資(zi)下一(yi)個投(tou)資(zi)目標，可能是(shi)資(zi)源(yuan)類企業(ye)和公共服務行(xing)業(ye)。盡管現(xian)(xian)在(zai)資(zi)源(yuan)類行(xing)業(ye)普遍不景氣(qi)，但反(fan)過來也為投(tou)資(zi)者提供了一(yi)個比較(jiao)好(hao)的切入機(ji)會，從社會長(chang)期(qi)發展的角度來看，資(zi)源(yuan)需(xu)求還會長(chang)期(qi)存在(zai)。另外，公共服務業(ye)的利潤盡管不是(shi)特別(bie)高，但需(xu)求很大，并且(qie)擁有穩定(ding)的現(xian)(xian)金流。

一(yi)(yi)家保(bao)(bao)險公司(si)(si)的投(tou)資(zi)總監(jian)還指出(chu)，保(bao)(bao)險公司(si)(si)決定(ding)是否舉(ju)牌一(yi)(yi)家上(shang)市公司(si)(si)，需要經過投(tou)資(zi)決策(ce)委(wei)員會和董(dong)事會層面(mian)討論(lun)，與保(bao)(bao)險主業有關聯的會優先(xian)考(kao)慮。險資(zi)成(cheng)為上(shang)市公司(si)(si)大(da)股(gu)東后，是否要進一(yi)(yi)步(bu)獲(huo)得(de)話(hua)語權(quan)，則取決于(yu)保(bao)(bao)險公司(si)(si)的戰(zhan)略(lve)方向，因(yin)為這不僅(jin)僅(jin)只是一(yi)(yi)個投(tou)資(zi)事件。