每經編(bian)輯｜每經記者(zhe) 沙斐    

每經記者 沙斐

9月25日(ri)，中國(guo)人(ren)民銀行上(shang)海總(zong)部制定了(le)《中國(guo)（上(shang)海）自貿試驗區(qu)跨境(jing)(jing)同業存單(dan)境(jing)(jing)內發行人(ren)操作指(zhi)引》和《中國(guo)（上(shang)海）自貿試驗區(qu)跨境(jing)(jing)同業存單(dan)境(jing)(jing)外發行人(ren)操作指(zhi)引》，自公布之(zhi)日(ri)起施行。

央行上海總部(bu)方面表示(shi)，當前推(tui)(tui)出自(zi)貿(mao)(mao)區(qu)同業(ye)存(cun)單的條件和(he)時機已(yi)經成熟，而自(zi)貿(mao)(mao)區(qu)同業(ye)存(cun)單市場的快速發展也將為推(tui)(tui)出面向企業(ye)和(he)個人的自(zi)貿(mao)(mao)區(qu)大額(e)存(cun)單奠(dian)定(ding)堅實基礎。

央行(xing)(xing)上(shang)(shang)海總(zong)部稱，自(zi)(zi)貿(mao)(mao)區(qu)(qu)同(tong)業存單的(de)推出，對(dui)于上(shang)(shang)海自(zi)(zi)貿(mao)(mao)區(qu)(qu)金(jin)融(rong)(rong)(rong)市場的(de)深入發展具有(you)重要意義：一是完善(shan)自(zi)(zi)由貿(mao)(mao)易(yi)賬戶體(ti)系的(de)利率定價機制，為(wei)繼(ji)續推進利率市場化積(ji)累寶貴經驗；二是創設主動有(you)效的(de)流動性(xing)管(guan)理手段，拓展區(qu)(qu)內銀行(xing)(xing)業存款(kuan)類金(jin)融(rong)(rong)(rong)機構(gou)的(de)融(rong)(rong)(rong)資渠道，完善(shan)自(zi)(zi)由貿(mao)(mao)易(yi)賬戶體(ti)系的(de)貨幣市場功能；三是對(dui)實施“一帶一路(lu)”戰略、降低社會融(rong)(rong)(rong)資成(cheng)本具有(you)積(ji)極意義；四是吸引全球金(jin)融(rong)(rong)(rong)機構(gou)參(can)與自(zi)(zi)貿(mao)(mao)區(qu)(qu)金(jin)融(rong)(rong)(rong)活動，推進自(zi)(zi)貿(mao)(mao)區(qu)(qu)金(jin)融(rong)(rong)(rong)改革開放(fang)，提高(gao)市場活躍度(du)。

自(zi)貿區同業存(cun)單的設計以境(jing)內同業存(cun)單為藍本，在發行方(fang)式(shi)、報價(jia)模式(shi)、發行計劃、信息披(pi)露等(deng)方(fang)面基本承繼了境(jing)內同業存(cun)單的管理框架(jia)，但也結合自(zi)貿區的實際情況和境(jing)內外投資(zi)者的交易(yi)(yi)習慣，在發行主(zhu)體、投資(zi)主(zhu)體、賬(zhang)戶體系與(yu)交易(yi)(yi)平臺等(deng)方(fang)面進行了差別化設計。

據了解(jie)，自貿(mao)區同業存單(dan)以自由貿(mao)易(yi)賬(zhang)戶(hu)為依(yi)托，在(zai)中國外(wai)匯(hui)交(jiao)易(yi)中心(xin)建設、獨立運(yun)作的發(fa)行(xing)交(jiao)易(yi)系統上公開發(fa)行(xing)或定(ding)向(xiang)發(fa)行(xing)，由外(wai)匯(hui)交(jiao)易(yi)中心(xin)提供(gong)發(fa)行(xing)、交(jiao)易(yi)和信息服務(wu)(wu)，由銀行(xing)間市場清算所(suo)股份有限公司提供(gong)登(deng)記、托管、結算服務(wu)(wu)。

央行(xing)(xing)上海總部方(fang)面介紹，自貿(mao)區同業(ye)存(cun)(cun)單(dan)的(de)投資(zi)(zi)人(ren)(ren)(ren)包括區內(nei)及(ji)境外(wai)(wai)金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)。區內(nei)金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)法(fa)人(ren)(ren)(ren)、經(jing)法(fa)人(ren)(ren)(ren)授權的(de)上海地(di)區金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)以(yi)及(ji)獲得銀行(xing)(xing)間市場成員資(zi)(zi)格的(de)境外(wai)(wai)金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)，這三類(lei)機(ji)構(gou)在(zai)開立(li)自由貿(mao)易(yi)賬戶(hu)(hu)、加入中(zhong)(zhong)國外(wai)(wai)匯交(jiao)易(yi)中(zhong)(zhong)心自貿(mao)區同業(ye)存(cun)(cun)單(dan)發(fa)行(xing)(xing)交(jiao)易(yi)系統(tong)、在(zai)銀行(xing)(xing)間市場清算所股(gu)份有限公司開立(li)自貿(mao)區專(zhuan)用托管(guan)賬戶(hu)(hu)后，即可開展(zhan)自營(ying)投資(zi)(zi)與(yu)交(jiao)易(yi)。此(ci)外(wai)(wai)，未獲得銀行(xing)(xing)間市場成員資(zi)(zi)格的(de)境外(wai)(wai)金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)需向中(zhong)(zhong)國人(ren)(ren)(ren)民銀行(xing)(xing)上海總部提交(jiao)《投資(zi)(zi)資(zi)(zi)格報備(bei)表》及(ji)證明材料(liao)進行(xing)(xing)備(bei)案。發(fa)行(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)有屬于存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)類(lei)金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)的(de)要求，而投資(zi)(zi)人(ren)(ren)(ren)的(de)范圍擴大至存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)類(lei)與(yu)非存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)類(lei)金融(rong)(rong)機(ji)構(gou)。

目前，自貿區同(tong)業存單(dan)的發行(xing)利率(lv)、發行(xing)價(jia)格比照境內同(tong)業存單(dan)產品，以(yi)市場化方式確定。固定利率(lv)存單(dan)參考同(tong)期限上海(hai)銀(yin)行(xing)間(jian)同(tong)業拆借(jie)(jie)利率(lv)定價(jia)，浮動利率(lv)存單(dan)以(yi)上海(hai)銀(yin)行(xing)間(jian)同(tong)業拆借(jie)(jie)利率(lv)為(wei)浮動利率(lv)基準計息。