今日，中國央(yang)行決定推出大(da)(da)額(e)存(cun)單產品，投資人包括個(ge)人、非金融企業等，大(da)(da)額(e)存(cun)單可以(yi)轉(zhuan)讓、提前支取和贖回。大(da)(da)額(e)存(cun)單轉(zhuan)讓可以(yi)通過第(di)三方(fang)平臺開展……至此(ci)，中國利(li)率市場化(hua)只差放(fang)開存(cun)款(kuan)利(li)率這最后一步。

答記者問全文

1.什么是大額存單？推出大額存單的主要考慮是什么？

答：大(da)(da)額存(cun)(cun)單(dan)(dan)是(shi)由銀行(xing)業存(cun)(cun)款(kuan)類金融(rong)(rong)機構面向非(fei)金融(rong)(rong)機構投資人發行(xing)的(de)(de)(de)記賬式大(da)(da)額存(cun)(cun)款(kuan)憑證。從(cong)國(guo)(guo)際經(jing)驗(yan)看，不少國(guo)(guo)家在存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)(lv)(lv)市(shi)(shi)場(chang)化的(de)(de)(de)過程中，都曾以(yi)發行(xing)大(da)(da)額存(cun)(cun)單(dan)(dan)作為推(tui)進改革的(de)(de)(de)重要手(shou)段。從(cong)我國(guo)(guo)的(de)(de)(de)情況看，近年來隨著利率(lv)(lv)(lv)市(shi)(shi)場(chang)化改革的(de)(de)(de)加快(kuai)推(tui)進，除(chu)存(cun)(cun)款(kuan)外的(de)(de)(de)利率(lv)(lv)(lv)管制(zhi)已(yi)全面放開，存(cun)(cun)款(kuan)利率(lv)(lv)(lv)浮(fu)動區間上限已(yi)擴大(da)(da)到基準利率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)(de)1.5倍，金融(rong)(rong)機構自主定價(jia)(jia)能力(li)顯(xian)著提(ti)升，分層(ceng)有序、差(cha)異化競爭(zheng)的(de)(de)(de)存(cun)(cun)款(kuan)定價(jia)(jia)格局(ju)基本形成，同(tong)時(shi)，同(tong)業存(cun)(cun)單(dan)(dan)市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)快(kuai)速發展也為推(tui)出(chu)面向企業和個人的(de)(de)(de)大(da)(da)額存(cun)(cun)單(dan)(dan)奠定了堅實基礎。當(dang)前，推(tui)出(chu)大(da)(da)額存(cun)(cun)單(dan)(dan)的(de)(de)(de)條件和時(shi)機已(yi)經(jing)成熟。

大(da)額(e)(e)存(cun)單(dan)的(de)推(tui)出，有利(li)于(yu)有序擴大(da)負債(zhai)產(chan)品(pin)市(shi)(shi)場(chang)化定(ding)價(jia)范(fan)圍，健全市(shi)(shi)場(chang)化利(li)率形成(cheng)機制；也(ye)有利(li)于(yu)進(jin)一(yi)步鍛煉金融機構的(de)自(zi)主定(ding)價(jia)能力，培育企業、個人(ren)等零售(shou)市(shi)(shi)場(chang)參與者的(de)市(shi)(shi)場(chang)化定(ding)價(jia)理(li)念，為繼續推(tui)進(jin)存(cun)款利(li)率市(shi)(shi)場(chang)化進(jin)行有益探索并(bing)積(ji)累(lei)寶貴經(jing)驗。同(tong)時，通過規范(fan)化、市(shi)(shi)場(chang)化的(de)大(da)額(e)(e)存(cun)單(dan)逐步替代理(li)財等高利(li)率負債(zhai)產(chan)品(pin)，對于(yu)促進(jin)降低社會融資成(cheng)本也(ye)具有積(ji)極(ji)意義。鑒于(yu)此(ci)，人(ren)民銀行決定(ding)于(yu)近日(ri)推(tui)出大(da)額(e)(e)存(cun)單(dan)產(chan)品(pin)，并(bing)制定(ding)了《大(da)額(e)(e)存(cun)單(dan)管(guan)理(li)暫(zan)行辦(ban)法》（以下簡稱《辦(ban)法》）。

2.哪些機構可以發行大額存單？哪些投資人可以認購大額存單？

答：大(da)(da)額(e)存(cun)單(dan)(dan)(dan)的(de)發(fa)行(xing)(xing)主體為銀(yin)行(xing)(xing)業存(cun)款類金融(rong)(rong)機(ji)構，包(bao)括商業銀(yin)行(xing)(xing)、政策(ce)性銀(yin)行(xing)(xing)、農(nong)村合作(zuo)金融(rong)(rong)機(ji)構以及(ji)中(zhong)國人民(min)銀(yin)行(xing)(xing)認可的(de)其他金融(rong)(rong)機(ji)構等。為規(gui)范(fan)大(da)(da)額(e)存(cun)單(dan)(dan)(dan)市(shi)場(chang)(chang)(chang)定價秩序(xu)、促進(jin)形成合理(li)的(de)存(cun)單(dan)(dan)(dan)市(shi)場(chang)(chang)(chang)價格、有效發(fa)揮市(shi)場(chang)(chang)(chang)利率(lv)定價自律(lv)機(ji)制（以下簡(jian)稱自律(lv)機(ji)制）的(de)激勵約(yue)束作(zuo)用，大(da)(da)額(e)存(cun)單(dan)(dan)(dan)推出(chu)初期，將首先(xian)在自律(lv)機(ji)制核心(xin)成員范(fan)圍(wei)內試點發(fa)行(xing)(xing)。此后，人民(min)銀(yin)行(xing)(xing)將結合利率(lv)市(shi)場(chang)(chang)(chang)化改(gai)革進(jin)程、以及(ji)大(da)(da)額(e)存(cun)單(dan)(dan)(dan)市(shi)場(chang)(chang)(chang)發(fa)展(zhan)情況，有序(xu)擴大(da)(da)發(fa)行(xing)(xing)人范(fan)圍(wei)。

大額存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)單(dan)的(de)投資(zi)人(ren)(ren)(ren)包括個(ge)人(ren)(ren)(ren)、非金融(rong)企(qi)業(ye)、機(ji)(ji)關(guan)團體(ti)等(deng)非金融(rong)機(ji)(ji)構(gou)投資(zi)人(ren)(ren)(ren)；鑒于保(bao)險公司、社保(bao)基金在(zai)商(shang)業(ye)銀(yin)行的(de)存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)款具有一般存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)款屬性，且需繳(jiao)納準備金，這兩類(lei)機(ji)(ji)構(gou)也可(ke)以投資(zi)大額存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)單(dan)。考慮到不(bu)同投資(zi)群體(ti)投資(zi)能力的(de)差異，《辦法》在(zai)存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)單(dan)起(qi)點金額設計上對(dui)個(ge)人(ren)(ren)(ren)和(he)機(ji)(ji)構(gou)投資(zi)人(ren)(ren)(ren)有所區別，個(ge)人(ren)(ren)(ren)投資(zi)人(ren)(ren)(ren)認購的(de)大額存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)單(dan)起(qi)點金額不(bu)低于30萬元，機(ji)(ji)構(gou)投資(zi)人(ren)(ren)(ren)則不(bu)低于1000萬元。未來，結合利率市場化推進進程和(he)金融(rong)市場發展(zhan)情況，人(ren)(ren)(ren)民銀(yin)行可(ke)對(dui)大額存(cun)(cun)(cun)(cun)(cun)單(dan)起(qi)點金額適時進行調整。

3.大額存單通過什么渠道發行？如何定價？

答：大(da)(da)額存(cun)單(dan)(dan)發(fa)行(xing)(xing)采用電子(zi)化(hua)的(de)方(fang)式，既(ji)可(ke)以在發(fa)行(xing)(xing)人(ren)的(de)營(ying)(ying)業網(wang)點、電子(zi)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)，也可(ke)以在第三(san)方(fang)平(ping)臺(tai)以及經中國人(ren)民銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)認可(ke)的(de)其他(ta)渠道發(fa)行(xing)(xing)。通(tong)過(guo)發(fa)行(xing)(xing)人(ren)營(ying)(ying)業網(wang)點、電子(zi)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)等銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)自(zi)有渠道發(fa)行(xing)(xing)大(da)(da)額存(cun)單(dan)(dan)，與現(xian)有銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)存(cun)款、理財(cai)產品的(de)發(fa)售方(fang)式類(lei)似，發(fa)行(xing)(xing)便利(li)性(xing)和(he)客戶接受度(du)高，市場(chang)基礎(chu)好。在此(ci)基礎(chu)上，人(ren)民銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)還授(shou)權全國銀(yin)(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)間同業拆借中心為大(da)(da)額存(cun)單(dan)(dan)業務提供第三(san)方(fang)發(fa)行(xing)(xing)、交(jiao)易(yi)(yi)和(he)信息(xi)披露(lu)平(ping)臺(tai)，進(jin)一步豐富大(da)(da)額存(cun)單(dan)(dan)發(fa)行(xing)(xing)交(jiao)易(yi)(yi)渠道。通(tong)過(guo)第三(san)方(fang)平(ping)臺(tai)發(fa)行(xing)(xing)大(da)(da)額存(cun)單(dan)(dan)，更能體(ti)(ti)現(xian)大(da)(da)額存(cun)單(dan)(dan)電子(zi)化(hua)、標準化(hua)的(de)特征，有利(li)于(yu)存(cun)單(dan)(dan)的(de)集中流(liu)通(tong)轉讓。具體(ti)(ti)采取(qu)何(he)種(zhong)方(fang)式發(fa)行(xing)(xing)，由發(fa)行(xing)(xing)人(ren)根(gen)據自(zi)身業務特點、經營(ying)(ying)管理要求并結合市場(chang)狀況自(zi)主(zhu)確定。

大(da)額存(cun)單(dan)(dan)(dan)發行(xing)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)以(yi)(yi)市場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)方式(shi)確定(ding)(ding)。固定(ding)(ding)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)存(cun)單(dan)(dan)(dan)采(cai)用票面(mian)年化(hua)(hua)收(shou)益率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)(de)形式(shi)計(ji)息(xi)(xi)，浮(fu)動利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)存(cun)單(dan)(dan)(dan)以(yi)(yi)上海銀行(xing)間(jian)同(tong)業拆借利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)（以(yi)(yi)下(xia)簡(jian)稱Shibor）為浮(fu)動利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)基準(zhun)(zhun)(zhun)計(ji)息(xi)(xi)。大(da)額存(cun)單(dan)(dan)(dan)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)實(shi)現市場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)方式(shi)確定(ding)(ding)，是我國存(cun)款利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)市場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)改革的(de)(de)(de)重要舉措，將為全面(mian)放開存(cun)款利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)上限奠(dian)定(ding)(ding)更為堅實(shi)的(de)(de)(de)基礎(chu)。Shibor作為貨幣市場(chang)(chang)(chang)基準(zhun)(zhun)(zhun)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)，具(ju)有基準(zhun)(zhun)(zhun)性高、公(gong)信力強等優點，以(yi)(yi)Shibor作為大(da)額存(cun)單(dan)(dan)(dan)的(de)(de)(de)計(ji)息(xi)(xi)基準(zhun)(zhun)(zhun)，符合(he)國際(ji)慣(guan)例，有利(li)(li)(li)于促進(jin)(jin)形成(cheng)合(he)理的(de)(de)(de)存(cun)單(dan)(dan)(dan)市場(chang)(chang)(chang)價格，進(jin)(jin)一步完善(shan)市場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)利(li)(li)(li)率(lv)(lv)(lv)形成(cheng)機制。

4.大額存單是否可以流通轉讓？是否納入存款保險范圍？

答：從國(guo)際經驗看，成熟金融(rong)市場(chang)國(guo)家的(de)大(da)額存(cun)單(dan)(dan)都可以(yi)流通轉讓，而且活躍的(de)二(er)級市場(chang)是推進存(cun)單(dan)(dan)市場(chang)發展的(de)重要前(qian)(qian)提(ti)。借(jie)鑒國(guo)際經驗并結合企(qi)業、個人等(deng)(deng)不同投資主(zhu)體的(de)交(jiao)易需求(qiu)，《辦法(fa)》規定大(da)額存(cun)單(dan)(dan)可以(yi)轉讓、提(ti)前(qian)(qian)支(zhi)取(qu)和(he)贖回。大(da)額存(cun)單(dan)(dan)轉讓可以(yi)通過(guo)第(di)三方平(ping)臺開展，轉讓范圍限于(yu)非金融(rong)機構投資人及人民銀(yin)行認可的(de)其他機構；通過(guo)發行人營業網點、電子(zi)銀(yin)行等(deng)(deng)自有渠(qu)道發行的(de)大(da)額存(cun)單(dan)(dan)，可以(yi)根據(ju)發行條款通過(guo)自有渠(qu)道辦理提(ti)前(qian)(qian)支(zhi)取(qu)和(he)贖回。此外，大(da)額存(cun)單(dan)(dan)還可以(yi)用(yong)于(yu)辦理質押。

根據《存款保(bao)險條(tiao)例(li)》，大(da)額存單作為一般性存款，納(na)入存款保(bao)險的(de)保(bao)障范圍。

5.如何規范大額存單市場發展？

答(da)：為(wei)提高大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單業務(wu)(wu)(wu)透明度(du)、加(jia)強市(shi)場(chang)監督管理，確保存(cun)(cun)單發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)交(jiao)易(yi)規(gui)范(fan)運行(xing)(xing)(xing)(xing)，《辦法(fa)》對(dui)(dui)大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單的信息(xi)披(pi)露、登(deng)記(ji)托管等制(zhi)度(du)作了(le)相關規(gui)定。《辦法(fa)》要(yao)求(qiu)，發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)人(ren)通過第(di)三(san)(san)方(fang)平(ping)臺發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單前后，都應(ying)當在本機構(gou)官方(fang)網(wang)站(zhan)和人(ren)民銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)指定的信息(xi)披(pi)露平(ping)臺進行(xing)(xing)(xing)(xing)信息(xi)披(pi)露；對(dui)(dui)存(cun)(cun)單存(cun)(cun)續(xu)期(qi)間(jian)發(fa)(fa)生影響發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)人(ren)履行(xing)(xing)(xing)(xing)債務(wu)(wu)(wu)的重大(da)(da)事件也應(ying)予以披(pi)露，信息(xi)披(pi)露應(ying)當遵循誠(cheng)實信用(yong)原則。對(dui)(dui)于(yu)(yu)通過第(di)三(san)(san)方(fang)平(ping)臺發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)的大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單，由銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)間(jian)市(shi)場(chang)清(qing)(qing)算所股份有限公司(si)（以下簡稱上(shang)(shang)海(hai)清(qing)(qing)算所）提供登(deng)記(ji)、托管、結(jie)算和兌付服務(wu)(wu)(wu)；對(dui)(dui)于(yu)(yu)在發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)人(ren)營業網(wang)點、電子銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)發(fa)(fa)行(xing)(xing)(xing)(xing)的大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單，上(shang)(shang)海(hai)清(qing)(qing)算所應(ying)當對(dui)(dui)每期(qi)大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單的日終余額(e)(e)進行(xing)(xing)(xing)(xing)總量登(deng)記(ji)。為(wei)規(gui)范(fan)大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單登(deng)記(ji)托管業務(wu)(wu)(wu)，保障(zhang)參(can)與(yu)各方(fang)合(he)法(fa)權益，上(shang)(shang)海(hai)清(qing)(qing)算所將制(zhi)定并公布《大(da)(da)額(e)(e)存(cun)(cun)單登(deng)記(ji)托管業務(wu)(wu)(wu)操(cao)作規(gui)程》。

此外，自(zi)(zi)(zi)律(lv)(lv)機制(zhi)將按照激(ji)勵與約束并舉(ju)的原則(ze)，對大(da)額(e)(e)存單(dan)(dan)發(fa)行交易的利率確定及計息(xi)規則(ze)等實(shi)施(shi)自(zi)(zi)(zi)律(lv)(lv)管理，促進大(da)額(e)(e)存單(dan)(dan)市場規范健(jian)康發(fa)展。為發(fa)揮好自(zi)(zi)(zi)律(lv)(lv)機制(zhi)對大(da)額(e)(e)存單(dan)(dan)業務的自(zi)(zi)(zi)律(lv)(lv)管理作用，自(zi)(zi)(zi)律(lv)(lv)機制(zhi)將制(zhi)定并公布《大(da)額(e)(e)存單(dan)(dan)管理實(shi)施(shi)細則(ze)》。