◎張敬偉

公(gong)積(ji)(ji)金貸(dai)(dai)款門檻即將降低的(de)傳(chuan)聞得到了(le)(le)主管部(bu)門的(de)證實(shi)。20日，住建部(bu)部(bu)長陳政(zheng)高表(biao)示，要發掘住房公(gong)積(ji)(ji)金的(de)巨大潛力，用(yong)(yong)好(hao)用(yong)(yong)足(zu)住房公(gong)積(ji)(ji)金，各(ge)地要進(jin)一步降低門檻，增加(jia)公(gong)積(ji)(ji)金貸(dai)(dai)款額(e)度。“金三銀(yin)四”曾(ceng)被(bei)用(yong)(yong)來(lai)形容(rong)樓市(shi)紅火時代的(de)市(shi)場。但現在的(de)樓市(shi)已進(jin)入(ru)了(le)(le)疲憊期(qi)，每月公(gong)布的(de)70城(cheng)樓市(shi)數據(ju)，是其(qi)典型的(de)寫照(zhao)。曾(ceng)經限購的(de)城(cheng)市(shi)，如今只剩下了(le)(le)屈指可數的(de)一線城(cheng)市(shi)，但限貸(dai)(dai)的(de)硬杠杠早已不(bu)在。去(qu)(qu)除(chu)行政(zheng)命令對樓市(shi)的(de)掣肘，讓樓市(shi)進(jin)入(ru)市(shi)場化的(de)節奏，這(zhe)是過(guo)去(qu)(qu)一年來(lai)各(ge)地對樓市(shi)最常(chang)態(tai)的(de)官方解讀(du)。

讓(rang)樓市冷靜(jing)下來(lai)(lai)而非成(cheng)(cheng)為地(di)方刺(ci)激經濟(ji)增長的興(xing)奮劑，這(zhe)很(hen)有必要。但是(shi)也(ye)不能讓(rang)樓市硬著(zhu)陸或在(zai)市場中自生自滅，否則帶(dai)來(lai)(lai)的災難將是(shi)全(quan)方位的：不單是(shi)“鬼城”下的城市破產，還(huan)可能造成(cheng)(cheng)地(di)方債違(wei)約的大(da)規(gui)模塌方，并致(zhi)樓市危機傳導至金融領域(yu)，形(xing)成(cheng)(cheng)不可收拾的宏(hong)觀經濟(ji)亂局。

無序的(de)(de)房地產(chan)泡沫要(yao)刺破，但正(zheng)常的(de)(de)房地產(chan)項目依然要(yao)促其走上(shang)市場(chang)正(zheng)軌。經過(guo)去年(nian)對樓市的(de)(de)市場(chang)化考(kao)驗，以及系統化的(de)(de)改(gai)革歷練(lian)，現在的(de)(de)樓市需要(yao)一定程度的(de)(de)扶(fu)持，最起碼要(yao)提(ti)振樓市的(de)(de)剛需效應。

公(gong)(gong)積金(jin)是刺激樓市剛(gang)需(xu)(xu)的重(zhong)要(yao)手段。剛(gang)需(xu)(xu)者，應該是這幾(ji)類(lei)人群，一是剛(gang)剛(gang)步(bu)入社會的工(gong)薪(xin)階(jie)層；二(er)是長期觀(guan)望(wang)樓市期望(wang)房價降低的工(gong)薪(xin)階(jie)層；三是那些居(ju)于城(cheng)市棚戶(hu)區的弱勢群體。對于前(qian)兩類(lei)群體，他(ta)們購(gou)房的主要(yao)依傍是公(gong)(gong)積金(jin)貸(dai)(dai)款(kuan)。其(qi)購(gou)房需(xu)(xu)求的提振，無非是放寬公(gong)(gong)積金(jin)購(gou)房門檻，如降低公(gong)(gong)共金(jin)貸(dai)(dai)款(kuan)購(gou)買(mai)首(shou)套房的比例。第三類(lei)群體，他(ta)們的安居(ju)需(xu)(xu)要(yao)還(huan)須靠(kao)政(zheng)府(fu)保(bao)障房來解決。

值得一提的(de)(de)是，還有另(ling)一類剛需群(qun)體，即那些(xie)已(yi)有一套(tao)住(zhu)房(fang)，亟需購置(zhi)改善(shan)性住(zhu)房(fang)的(de)(de)中等(deng)收入(ru)群(qun)體。對于他們(men)的(de)(de)改善(shan)性住(zhu)房(fang)需求，公積金政策(ce)也應(ying)適(shi)當傾斜。畢竟(jing)，這部分群(qun)體有更為寬裕的(de)(de)公積金積累(lei)，滿(man)足其(qi)訴求，對于消化樓市(shi)存量(liang)效果更好(hao)。

公積(ji)金要(yao)發揮樓市穩定(ding)劑和消化劑的(de)作用，政(zheng)策口子必須適當(dang)放開。對于剛需族，不僅購買首套房(fang)的(de)首付(fu)比例要(yao)降(jiang)低(di)到心理預期(qi)（譬如兩(liang)成(cheng)或(huo)更低(di)），而且也(ye)要(yao)下(xia)調(diao)二套房(fang)甚至三套房(fang)的(de)首付(fu)比例。更重要(yao)的(de)是，此前(qian)兩(liang)輪降(jiang)息的(de)幅度(du)還是挺溫柔的(de)，刺激消費還需要(yao)存貸利率的(de)進一步下(xia)調(diao)。

數據(ju)顯示，截至2015年1月底，全(quan)國住(zhu)房(fang)(fang)公積金(jin)繳(jiao)存職(zhi)工達到(dao)1.1億人(ren)。2900萬(wan)(wan)繳(jiao)存職(zhi)工累計提(ti)取住(zhu)房(fang)(fang)公積金(jin)3.9萬(wan)(wan)億元，其中住(zhu)房(fang)(fang)消費類提(ti)取2.9萬(wan)(wan)億元。發放住(zhu)房(fang)(fang)公積金(jin)個人(ren)住(zhu)房(fang)(fang)貸款2200萬(wan)(wan)筆(bi)，總額(e)4.3萬(wan)(wan)億元。

與社保(bao)基金(jin)(jin)不(bu)同(tong)，公(gong)(gong)積(ji)金(jin)(jin)的(de)(de)資金(jin)(jin)池(chi)還是挺豐裕的(de)(de)。公(gong)(gong)積(ji)金(jin)(jin)要發揮其應(ying)有(you)的(de)(de)主導效應(ying)，還是要給(gei)剛需(xu)族放開政策(ce)口子。在所有(you)的(de)(de)貸款主體中，房(fang)貸消費依然是相對(dui)安全的(de)(de)。在此情境(jing)下(xia)，公(gong)(gong)積(ji)金(jin)(jin)政策(ce)應(ying)該有(you)所作為，這和紅頭文件的(de)(de)“救市”不(bu)同(tong)，而(er)是政策(ce)紅利的(de)(de)應(ying)有(you)釋(shi)放。

公積金房貸的(de)(de)政(zheng)策性口子應該早開，當然也要(yao)有節制。前(qian)者(zhe)是(shi)要(yao)滿足(zu)剛(gang)需族安居需求，給樓市帶來信(xin)心；后者(zhe)則是(shi)避免為(wei)利益群體所(suo)綁(bang)架。這考驗政(zheng)策設(she)計和執行(xing)者(zhe)的(de)(de)智慧。公積金政(zheng)策調整可釋放剛(gang)需，但絕(jue)非“救市”靈藥。