每經記者 許自然

她(ta)，在美國堅守了80年，只為(wei)告訴你所要做的只是選(xuan)對股票，然后將其余(yu)的都(dou)交給時間。

好吧，這里的(de)(de)“她”指(zhi)的(de)(de)是一(yi)只基金，名叫Voya Corporate Leaders Trust Fund，發起(qi)于1935年(nian)，到今(jin)年(nian)整整成立80年(nian)。根據數(shu)據公司(si)晨星披露的(de)(de)數(shu)據顯示，在(zai)過(guo)去(qu)的(de)(de)五(wu)年(nian)和十年(nian)中，Voya的(de)(de)整體回報不僅好于標(biao)普500指(zhi)數(shu)和道(dao)瓊斯指(zhi)數(shu)，而且超過(guo)了98%的(de)(de)競爭對手(shou)。那(nei)么她是怎(zen)么做到的(de)(de)呢？

答案就是：不調倉。

她一直堅(jian)持持有成(cheng)立之初買入(ru)的30只當時美國的大公司股票。

具(ju)體來看，通過《每(mei)日經濟(ji)新(xin)聞》記者查(cha)詢彭(peng)博終端(duan)顯示，Voya Corporate Leaders Trust Fund成立于1935年(nian)11月18日，基金類(lei)型為(wei)開放式基金，投(tou)資策略為(wei)混合型策略投(tou)資于美國大市值股(gu)票，最低投(tou)資額為(wei)1000美元，無(wu)申(shen)購贖(shu)回(hui)費。只收取管(guan)理費，目前管(guan)理費率為(wei)0.4%。看似(si)毫無(wu)亮點，平淡無(wu)奇。

再來看看她的(de)持(chi)倉結構，成立之(zhi)初，Voya買入(ru)了(le)(le)相同數量(liang)的(de)30只(zhi)當(dang)時美國的(de)大公(gong)司股票。在此(ci)后長達80年的(de)歲月中，任憑其(qi)手中的(de)公(gong)司收購還(huan)是(shi)被(bei)收購，它(ta)都一(yi)動(dong)不動(dong)，也沒有(you)進行過任何(he)新的(de)投資(zi)。隨著時間的(de)流逝，其(qi)中有(you)一(yi)些公(gong)司至今還(huan)在，另外(wai)一(yi)些則被(bei)剝(bo)離、收購或者永遠地(di)消失了(le)(le)。如(ru)今，當(dang)年的(de)30家(jia)公(gong)司還(huan)剩(sheng)下(xia)22家(jia)。

顯然，這(zhe)是長(chang)期以(yi)來，Voya Corporate Leaders Trust Fund能夠“戰勝”指數和其他大部分(fen)對手的(de)制勝法寶。

截(jie)止(zhi)至2014年年末，Voya Corporate Leaders Trust Fund持有的前十大重倉股分別為聯合(he)太平(ping)洋(NYSE：UNP）、伯(bo)克(ke)希爾(er)哈(ha)撒韋(NYSE：BRK.A)、埃克(ke)森美孚(fu)(NYSE：XOM)、普萊克(ke)斯(NYSE：PX)、雪(xue)佛龍(NYSE: CVX）、寶潔(NYSE：PG)、霍尼韋爾(er)(NYSE：HON)、馬拉松石(shi)油(NYSE：MRO)、杜邦(bang)(NYSE：DD)以及維亞康姆(NASDAQ：VIA)。Voya Corporate Leaders Trust Fund對上述10家公司(si)投資(zi)占總組(zu)合(he)的72.43%。

如果按行(xing)業劃分的話，石(shi)油和天然氣行(xing)業占(zhan)比(bi)(bi)22.16%；交通運(yun)輸行(xing)業占(zhan)比(bi)(bi)15.51%；化學制品行(xing)業占(zhan)比(bi)(bi)14.63%；電力行(xing)業占(zhan)比(bi)(bi)5.83%。

在Voya Corporate Leaders Trust Fund基金的(de)(de)招股書中，有(you)一段基金的(de)(de)創立者(zhe)在1935年(nian)寫下的(de)(de)話：“我們(men)相信我們(men)投資的(de)(de)公司如果(guo)能在大衰退中保(bao)持(chi)堅挺的(de)(de)話，那(nei)么無論(lun)在任(ren)何(he)經濟以(yi)及市(shi)場(chang)環境下這些(xie)公司都會成功。”

對于A股(gu)來(lai)說，這幾大傳統行業顯然激(ji)發不起大多數(shu)投(tou)資者的興趣，但就是一(yi)個(ge)包含(han)這些行業的組(zu)合長(chang)久以來(lai)持續戰勝了(le)大部分對手。值得(de)注意的是，這幾個(ge)行業都有一(yi)個(ge)共性就是寡頭壟斷、贏家通吃(chi)。

誠然，目前(qian)A股(gu)市(shi)場和海(hai)外(wai)市(shi)場還存在很多包括(kuo)交(jiao)易制(zhi)度、投資理念等(deng)諸多不同，但這樣一家長(chang)久以來鶴立雞群于證券(quan)制(zhi)度相對先進的美國市(shi)場的基金，仍(reng)然能給(gei)我們以啟示(shi)。