每經編(bian)輯(ji)｜每經記者 袁君 發自上海    

◎每經記者 袁君(jun) 發自上海

央媽又降息了，這會對(dui)老百(bai)姓的錢袋子帶來怎樣(yang)的影響？

與去年(nian)11月(yue)份(fen)的降息不同，這次將存(cun)款利率(lv)一浮到頂的銀(yin)行(xing)明(ming)顯減少。

專(zhuan)業人士認為(wei)，進(jin)入降(jiang)(jiang)息(xi)周(zhou)(zhou)期(qi)后(hou)，銀行(xing)理(li)(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)、貨幣基金(jin)類產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)等收益(yi)率(lv)面臨下行(xing)趨勢，而對P2P理(li)(li)(li)財(cai)(cai)(cai)則影響(xiang)不大(da)。優選財(cai)(cai)(cai)富(fu)董事(shi)長(chang)張(zhang)虎成(cheng)在(zai)(zai)接受《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者(zhe)采訪時(shi)表示，“進(jin)入降(jiang)(jiang)息(xi)周(zhou)(zhou)期(qi)后(hou)，銀行(xing)理(li)(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)收益(yi)率(lv)下降(jiang)(jiang)是必然的。”“這種(zhong)情況(kuang)下，建議投資者(zhe)盡量選擇中長(chang)期(qi)的高收益(yi)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)，降(jiang)(jiang)低再投資風險(xian)。而且現在(zai)(zai)銀行(xing)理(li)(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)種(zhong)類也很(hen)多，投資者(zhe)也可以關(guan)注銀行(xing)發售的凈(jing)值型開放式產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)以及結構(gou)性(xing)理(li)(li)(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)。”某(mou)股份行(xing)理(li)(li)(li)財(cai)(cai)(cai)客戶經(jing)理(li)(li)(li)告訴記者(zhe)。從資產(chan)(chan)(chan)(chan)配置(zhi)的策略(lve)角(jiao)度，張(zhang)虎成(cheng)建議減少固定(ding)收益(yi)資產(chan)(chan)(chan)(chan)配置(zhi)，加(jia)大(da)權益(yi)資產(chan)(chan)(chan)(chan)和股票類資產(chan)(chan)(chan)(chan)配置(zhi)。

選(xuan)擇中(zhong)長(chang)期高收益產(chan)品

與去年11月份(fen)降息(xi)不同，這次(ci)(ci)將存款利(li)率(lv)一(yi)浮到頂的(de)銀(yin)行明(ming)顯減少。此次(ci)(ci)降息(xi)后，銀(yin)行存款利(li)率(lv)浮動區(qu)間(jian)進一(yi)步擴大至1.3倍，銀(yin)行自(zi)主(zhu)定價權更大，各銀(yin)行間(jian)利(li)率(lv)差(cha)異也進一(yi)步拉(la)大，尤其(qi)是中長期的(de)存款利(li)率(lv)。

對此，銀率(lv)(lv)網分析師殷(yin)燕敏提醒采用銀行儲蓄方式理財的投資(zi)(zi)者，以后定(ding)期存款也要(yao)像(xiang)買理財產(chan)品一樣貨比三家，尤其(qi)是大部(bu)分資(zi)(zi)金(jin)都做定(ding)期存款的中老(lao)年人，若資(zi)(zi)金(jin)量(liang)較(jiao)大，利(li)率(lv)(lv)的差異(yi)影響更大。

“事(shi)實上對銀行(xing)來(lai)講，依靠(kao)定存(cun)吸(xi)儲已經(jing)不再(zai)是吸(xi)儲的主要方式，銀行(xing)大多數是通過發行(xing)理財產(chan)品(pin)來(lai)吸(xi)收資金，有(you)些(xie)城商行(xing)依靠(kao)理財產(chan)品(pin)吸(xi)儲的比(bi)例已經(jing)達到了80%。”張虎成表示。

那么(me)，銀行(xing)理財產品的收益率(lv)會有怎樣的變化(hua)呢？“進入降息周期后(hou)，銀行(xing)理財產品收益率(lv)必然是下降的。短期來看，當前銀行(xing)理財產品的收益率(lv)已經出現下滑(hua)。”張虎成表示。

某股份(fen)行理(li)(li)財(cai)客戶經(jing)理(li)(li)告訴(su)《每日經(jing)濟新(xin)聞》記(ji)者，銀(yin)行理(li)(li)財(cai)現在已經(jing)成為(wei)普通家庭的主(zhu)要理(li)(li)財(cai)方式(shi)，雖然(ran)從中長(chang)期看銀(yin)行理(li)(li)財(cai)產品有下行壓(ya)力，但是(shi)變化(hua)不會很(hen)明顯，畢竟(jing)存款對于銀(yin)行來(lai)講(jiang)是(shi)最根本的東西(xi)。

“這(zhe)種(zhong)(zhong)情(qing)況下，建議投資者盡量選擇中長(chang)期的高收益產(chan)品，降低再投資風險(xian)。而(er)且現在銀行(xing)理(li)(li)財(cai)產(chan)品的種(zhong)(zhong)類也很多，投資者也可以關(guan)注銀行(xing)發(fa)售的凈值(zhi)型開(kai)放式產(chan)品以及結構性理(li)(li)財(cai)產(chan)品。”上述理(li)(li)財(cai)客(ke)戶經理(li)(li)表示(shi)。

與銀行(xing)理財(cai)收(shou)益率類似的(de)還有寶(bao)寶(bao)類貨幣基金產品。張(zhang)虎成認為(wei)，當前和未(wei)來一段時間內貨幣環境相對(dui)寬松，因此銀行(xing)對(dui)協議存(cun)款的(de)需求也不大，所以寶(bao)寶(bao)們的(de)收(shou)益率也會(hui)和理財(cai)產品收(shou)益率一樣下滑。

建議適當配置美元(yuan)資產

對于其他互聯(lian)網(wang)理財產品(pin)來說，降息的(de)(de)影響并(bing)不大(da)。眾所周知，諸(zhu)如P2P之類的(de)(de)互聯(lian)網(wang)理財，其資金(jin)去向(xiang)大(da)多是風險較(jiao)高的(de)(de)市場(chang)，利率也較(jiao)高，如個(ge)人(ren)信用借貸或是信托資管類產品(pin)等。不僅如此，互聯(lian)網(wang)理財產品(pin)的(de)(de)投資人(ren)本身就較(jiao)為看重收益。

張虎成(cheng)表示，互聯(lian)網(wang)金融投資者一(yi)(yi)般對利率較(jiao)為敏感，0.2個百分點的收(shou)益率下調(diao)(diao)都(dou)會對投資者選擇產(chan)生明(ming)顯影響。此外，互聯(lian)網(wang)理財大(da)多(duo)是非標(biao)產(chan)品，風險較(jiao)高，很難有(you)下調(diao)(diao)空間(jian)，因(yin)此互聯(lian)網(wang)理財產(chan)品會維持在一(yi)(yi)個較(jiao)高的水平(ping)。

值得注意(yi)的是(shi)，不(bu)少專家學者認為(wei)央行此次貨幣政策調(diao)整(zheng)是(shi)降(jiang)(jiang)息周期的延續(xu)，中信證券首席宏觀經濟分析(xi)師褚建芳(fang)表示(shi)，短期內(nei)央行仍(reng)然存在(zai)降(jiang)(jiang)息降(jiang)(jiang)準的可能，也不(bu)排除央行或(huo)配合使用其他數量型(xing)放松工具。

那么在寬松(song)狀(zhuang)態短期內不會改變(bian)(bian)的情況下，老百(bai)姓的投資理財策略應(ying)該有(you)什(shen)么樣的變(bian)(bian)化呢？

首先一(yi)個大的原則是(shi)，減少固(gu)定(ding)收益資(zi)產的配(pei)置，加(jia)大權益資(zi)產和股票類資(zi)產的配(pei)置。

張虎成告訴記(ji)者，降(jiang)(jiang)息(xi)后固定收益(yi)(yi)類(lei)的理財(cai)產(chan)(chan)品收益(yi)(yi)率也將隨之下(xia)調(diao)，對于投(tou)資者來(lai)講短期內(nei)現有理財(cai)產(chan)(chan)品可能(neng)會受到追捧，而因降(jiang)(jiang)息(xi)周期的到來(lai)，建議投(tou)資者可以選(xuan)擇中長期理財(cai)產(chan)(chan)品，以防降(jiang)(jiang)息(xi)帶(dai)來(lai)的資金收益(yi)(yi)率下(xia)降(jiang)(jiang)。

從收益(yi)的角度考慮(lv)，權益(yi)類資產和股(gu)票資產會(hui)在接(jie)下來(lai)的時間較(jiao)有優勢。

另外，根據近(jin)期(qi)人(ren)民幣匯率及其(qi)他國際貨幣匯率走勢，張(zhang)虎成建議(yi)投(tou)資者(zhe)可適當配(pei)置一些美元(yuan)資產。