每(mei)經(jing)編輯｜每(mei)經(jing)記者 朱秀偉    

每經記者 朱秀偉

曾有(you)“市場穩定器”之稱的公募(mu)基(ji)金，其(qi)話(hua)語權在進一(yi)步降低(di)(di)。《每(mei)日(ri)經(jing)濟新(xin)聞》記(ji)者(zhe)注意到，據(ju)機構最新(xin)統計數據(ju)顯(xian)示，所(suo)有(you)公募(mu)基(ji)金持股市值(zhi)(zhi)占全部(bu)A股總市值(zhi)(zhi)的比(bi)例降至4.88%，處于(yu)2007年9月(yue)(yue)以來(lai)的最低(di)(di)水(shui)平；所(suo)有(you)基(ji)金持股市值(zhi)(zhi)占全部(bu)A股流通市值(zhi)(zhi)的比(bi)例降至5.91%，處于(yu)2005年3月(yue)(yue)以來(lai)最低(di)(di)水(shui)平。從公募(mu)基(ji)金一(yi)季度末持倉來(lai)看，主板被(bei)低(di)(di)配，創業板則被(bei)高配。

那么，從(cong)行業角(jiao)度來看，哪(na)些(xie)行業受到機構青(qing)睞，哪(na)些(xie)行業又被機構“不待見”呢(ni)？

大勢風向

主板低配(pei)狀態(tai)處歷史(shi)最高水平(ping)/

公募基(ji)金曾被認為是市場(chang)的中(zhong)流(liu)砥(di)柱，尤(you)其是股(gu)票型(xing)基(ji)金。但(dan)在缺(que)乏(fa)賺錢效應的背(bei)景下(xia)，股(gu)票型(xing)基(ji)金規(gui)模不斷萎(wei)縮，與(yu)此同時(shi)，貨幣基(ji)金規(gui)模卻創出了歷史新(xin)高。

《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者(zhe)注(zhu)意到(dao)，4月24日，興業證券分析(xi)師張憶東、周(zhou)琳發布了(le)2014年一季度主動股票型基金資產(chan)配置分析(xi)報告(gao)。

基金買股熱情下降

據(ju)興業證券測(ce)算，2014年(nian)一(yi)季度，所有基(ji)金(jin)總(zong)規(gui)(gui)模延續(xu)2013第(di)四季度的上(shang)漲(zhang)趨勢，資產總(zong)值達3.6萬億元，創出歷(li)史(shi)峰值，環比(bi)增17%。該券商認(ren)為，這(zhe)主要得(de)力于貨幣基(ji)金(jin)規(gui)(gui)模近一(yi)年(nian)來的快(kuai)速(su)擴(kuo)張。貨幣基(ji)金(jin)2014年(nian)一(yi)季度凈值達1.5萬億元，這(zhe)是2007年(nian)以來貨幣市場基(ji)金(jin)規(gui)(gui)模首次超過股(gu)票(piao)型基(ji)金(jin)成為我國基(ji)金(jin)第(di)一(yi)大品種(zhong)，單(dan)季度規(gui)(gui)模增幅(fu)達74%，連續(xu)三個季度增幅(fu)保持在50%以上(shang)。而股(gu)票(piao)型基(ji)金(jin)規(gui)(gui)模則下降10.5%至9438億元。

與此同(tong)時，債(zhai)券(quan)型(xing)、股(gu)票(piao)型(xing)、QDII、混合型(xing)、封(feng)閉式基金一季(ji)(ji)度(du)凈值(zhi)規模分(fen)別下滑12%、10.5%、6%、5.5%和4%。所有基金股(gu)票(piao)投(tou)(tou)資(zi)占比(bi)從(cong)(cong)2013年(nian)(nian)四季(ji)(ji)度(du)的43.9%降至(zhi)2014年(nian)(nian)的一季(ji)(ji)度(du)33%，債(zhai)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)占比(bi)則從(cong)(cong)去年(nian)(nian)四季(ji)(ji)度(du)的23.5%降至(zhi)2014年(nian)(nian)一季(ji)(ji)度(du)的22.5%。與此同(tong)時，現(xian)金投(tou)(tou)資(zi)占比(bi)進一步大幅上(shang)(shang)漲，從(cong)(cong)2013年(nian)(nian)四季(ji)(ji)度(du)的24%上(shang)(shang)升至(zhi)2014年(nian)(nian)一季(ji)(ji)度(du)的38%。

《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者注意(yi)到，今年一季度(du)，所(suo)有(you)基(ji)金投資A股(gu)股(gu)票市(shi)值(zhi)為1.16萬億元，較2013年四季度(du)下降(jiang)12%；所(suo)有(you)基(ji)金持(chi)股(gu)市(shi)值(zhi)占全部A股(gu)總市(shi)值(zhi)的(de)比例降(jiang)至(zhi)4.88%，處于2007年9月(yue)以(yi)來(lai)最低(di)水平(ping)；所(suo)有(you)基(ji)金持(chi)股(gu)市(shi)值(zhi)占全部A股(gu)流通市(shi)值(zhi)的(de)比例降(jiang)至(zhi)5.91%，處于2005年3月(yue)以(yi)來(lai)最低(di)水平(ping)。

萬科A受捧(peng) 中國平安(an)遭棄

興(xing)業(ye)證券研報(bao)稱，截(jie)至今年(nian)一(yi)季度末(mo)，主動(dong)股票型(xing)基金(jin)超(chao)配最多的行(xing)業(ye)依次(ci)是制造業(ye)、信(xin)息(xi)技(ji)術服務業(ye)、水利環境和(he)公共設施管理業(ye)；低配最多的行(xing)業(ye)依次(ci)是金(jin)融、采礦、交通運輸業(ye)；加(jia)倉最多的行(xing)業(ye)是信(xin)息(xi)技(ji)術服務業(ye)、文化和(he)社會工作，分(fen)別加(jia)倉了2.64%和(he)0.23%。

從主(zhu)板(ban)(ban)、中(zhong)小板(ban)(ban)和(he)(he)創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)的(de)劃(hua)分(fen)來看，在2014年一季度主(zhu)動股(gu)票型基金重倉股(gu)中(zhong)，投資(zi)中(zhong)小板(ban)(ban)和(he)(he)創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)的(de)市值分(fen)別達876億元和(he)(he)700億元，占整個重倉股(gu)投資(zi)比例分(fen)別為(wei)22%和(he)(he)17.6%，而同期(qi)中(zhong)小板(ban)(ban)和(he)(he)創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)在A股(gu)總(zong)市值中(zhong)的(de)占比分(fen)別為(wei)16%和(he)(he)7%，股(gu)基分(fen)別超配6個百分(fen)點和(he)(he)10.6個百分(fen)點。

相(xiang)比2013年四季度，股基在中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)上微幅加倉0.14個(ge)百(bai)分點(dian)，在創業板(ban)上則大幅增(zeng)倉3.13個(ge)百(bai)分點(dian)。中(zhong)(zhong)小(xiao)板(ban)已連(lian)續10個(ge)季度處于(yu)超(chao)配(pei)(pei)狀(zhuang)態，目前超(chao)配(pei)(pei)比例處于(yu)歷史(shi)較高水平；創業板(ban)的配(pei)(pei)置比例連(lian)續上升8個(ge)季度，連(lian)續5個(ge)季度處于(yu)超(chao)配(pei)(pei)狀(zhuang)態，超(chao)配(pei)(pei)比例在2014年一季度再創新高。

《每日(ri)經濟新聞》記者注意到，興(xing)業(ye)證券稱，主(zhu)動股票型基金(jin)重倉(cang)股在主(zhu)板的配(pei)置(zhi)比(bi)(bi)(bi)例(li)為60%，配(pei)置(zhi)比(bi)(bi)(bi)例(li)環比(bi)(bi)(bi)下(xia)降4.4個百分點，而同期(qi)A股市(shi)場主(zhu)板市(shi)值環比(bi)(bi)(bi)下(xia)降1.1個百分點。對主(zhu)板的低(di)配(pei)比(bi)(bi)(bi)例(li)從2013年四季(ji)度的13.3%上升至16.6%，增加(jia)3.3個百分點，“主(zhu)板低(di)配(pei)狀態處于歷(li)史最高位(wei)”。

從主(zhu)動型(xing)股票基金的(de)十大(da)重倉(cang)股來看(kan)，相比2013年四(si)季度，萬科(ke)A、東華軟件、藍色光標進(jin)入；大(da)華股份、歌爾聲學和中國平安(an)則被(bei)擠(ji)出。

市(shi)場關注度：★★★★★

驅動周期：中短期

重(zhong)點關注：創業板(ban)下(xia)跌(die)速度

行業熱點

二季(ji)度(du)禽類上市公司(si)開始盈利/

近(jin)日(ri)百勝(sheng)(sheng)餐(can)飲公(gong)布了一季報，凈(jing)利潤為3.99億美(mei)元，相比去年同期(qi)增(zeng)長(chang)18%，主(zhu)要增(zeng)長(chang)來自于中(zhong)國(guo)肯德(de)基(ji)同店銷售增(zeng)長(chang)11%，必(bi)勝(sheng)(sheng)客增(zeng)長(chang)8%，而去年同期(qi)中(zhong)國(guo)肯德(de)基(ji)銷售比例下滑24%。

《每日經(jing)(jing)濟(ji)新聞》記者(zhe)注意(yi)到(dao)，銀河證券認為，這表明(ming)禽類消費已在(zai)逐(zhu)漸恢復，“從(cong)供給端(duan)看，目(mu)前幾大祖代雞(ji)企(qi)業按照協定的(de)109萬套(tao)引(yin)種(zhong)量在(zai)引(yin)種(zhong)，并且還在(zai)持續淘汰50周以上的(de)祖代雞(ji)。祖代雞(ji)的(de)價格(ge)已經(jing)(jing)從(cong)前期5元/套(tao)回(hui)升(sheng)至8元/套(tao)，如果(guo)雞(ji)苗價格(ge)持續上漲，二(er)季度祖代雞(ji)價格(ge)有(you)望回(hui)升(sheng)至成本線以上，禽類產業鏈已經(jing)(jing)開(kai)始反轉(zhuan)，二(er)季度禽類上市(shi)公司開(kai)始盈利，環比大幅好轉(zhuan)，投資(zi)者(zhe)可果(guo)斷布局。”

該(gai)機構建議投資者關(guan)注的標的首(shou)推新希(xi)望、圣(sheng)農(nong)發展、牧原股份、正邦科技、雛(chu)鷹農(nong)牧；其次是民(min)和股份和天邦股份。

市場關注度：★★★

驅動周期：二季度

重點(dian)關注：中報是否超預期(qi)

美股科技(ji)巨頭(tou)業績超預期(qi)/

美股越來越受到A股投資者(zhe)(zhe)關注，《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者(zhe)(zhe)注意到，根據莫尼塔統計現實，過(guo)去(qu)一周，納斯達(da)克(ke)市(shi)場關注熱(re)點(dian)重新(xin)回(hui)歸到高科技生物(wu)醫(yi)藥(yao)領域，納斯達(da)克(ke)漲幅排名最高的(de)15家(jia)(jia)市(shi)值超過(guo)1億美元的(de)公司(si)中(zhong)，有(you)9家(jia)(jia)公司(si)隸屬于生物(wu)科技或(huo)制藥(yao)板塊。

蘋果、Facebook、亞馬(ma)遜、微軟、星巴克等公司(si)紛紛發布了(le)最新一(yi)(yi)季度(du)財報，上(shang)述(shu)科技巨(ju)頭超預期的(de)業(ye)績(ji)表(biao)現(xian)不僅帶來公司(si)自身的(de)股價上(shang)漲，也在一(yi)(yi)定程度(du)上(shang)緩(huan)解了(le)市場(chang)對于高科技成長(chang)股高估值的(de)擔(dan)憂，并推動納斯達(da)克綜合指數(shu)單周上(shang)漲1.52%，一(yi)(yi)掃之前頹勢。

作為(wei)(wei)美國科(ke)技股(gu)(gu)的(de)(de)標(biao)桿企業(ye)(ye)之(zhi)一，Facebook在2014年(nian)第一財季營收(shou)(shou)同(tong)比增(zeng)長72%，凈(jing)利潤增(zeng)長193%，靚麗業(ye)(ye)績的(de)(de)背后是(shi)其移動端(duan)(duan)廣(guang)(guang)告(gao)業(ye)(ye)務的(de)(de)飛速發展(zhan)，Facebook移動端(duan)(duan)的(de)(de)廣(guang)(guang)告(gao)收(shou)(shou)入(ru)占比已(yi)經(jing)從(cong)去(qu)年(nian)的(de)(de)30%大幅提高至目前的(de)(de)59%。分析人士認為(wei)(wei)，美股(gu)(gu)科(ke)技股(gu)(gu)標(biao)桿企業(ye)(ye)業(ye)(ye)績持續向(xiang)好，或將對A股(gu)(gu)同(tong)類股(gu)(gu)票起(qi)到(dao)一定的(de)(de)提振作用。

市場關注度：★★★

驅動周期：短期

重點關注：成長股(gu)業績兌現情況(kuang)