每經(jing)編輯｜每經(jing)記者 張威(wei) 發自北(bei)京    

每經(jing)記者 張威 發自北京

“顫抖吧，銀(yin)(yin)行們！”近(jin)日，有業內人士(shi)發出(chu)如此驚呼，起因是中(zhong)信銀(yin)(yin)行首推(tui)可(ke)在ATM取現(xian)的(de)貨幣基(ji)金(jin)產品(pin)“薪金(jin)寶(bao)”。有業內人士(shi)分(fen)析稱，這款(kuan)產品(pin)可(ke)能(neng)對傳統銀(yin)(yin)行的(de)存(cun)款(kuan)業務帶來極大(da)沖擊，同(tong)時，也突(tu)破了其他互聯網(wang)“寶(bao)寶(bao)”們的(de)申贖局限，這意味著(zhu)中(zhong)國版的(de)貨幣市場存(cun)款(kuan)賬戶誕生，“寶(bao)寶(bao)”們的(de)真(zhen)正對手可(ke)能(neng)出(chu)現(xian)。

前美國(guo)聯邦儲備委員會經(jing)濟學家、長(chang)江商學院教授周春生(sheng)向《每日經(jing)濟新聞》記者表示(shi)，該賬戶和(he)國(guo)外貨幣(bi)市場存款賬戶類似，既(ji)具(ju)備了活期儲蓄流動(dong)性(xing)功能，同時又具(ju)備貨幣(bi)市場收益。

“理(li)財全(quan)自動”貨基應對競(jing)爭

此前，銀行跟進余額寶等(deng)互聯網基金推出的類似產品大多集(ji)中在(zai)線上，沒有(you)支(zhi)付(fu)取(qu)現功能，在(zai)操作過程(cheng)中需要(yao)購(gou)買(mai)、贖回等(deng)流程(cheng)。

與這類銀行系(xi)“寶寶”相比，“薪金(jin)寶”在貨幣基金(jin)的(de)(de)申購與贖回模式(shi)上有所突(tu)破，采取(qu)“理財全(quan)自(zi)動”的(de)(de)模式(shi)。客戶在申辦中信銀行卡(ka)后(hou)，可設定一個最低金(jin)額，超出部分將自(zi)動轉為貨幣基金(jin)，同時在客戶需要使用資金(jin)時，也(ye)無需再發出贖回指令，可通(tong)過(guo)ATM直接取(qu)現，并可直接刷卡(ka)消費。

周春生表示，該產品和國外貨幣市(shi)場(chang)存款賬(zhang)戶類似，兼具活期儲蓄流動性功能(neng)和貨幣市(shi)場(chang)收益。需要關注的是(shi)中信銀行對這(zhe)一(yi)賬(zhang)戶是(shi)否有其他限制(zhi)。美國就對其一(yi)個月的交易次(ci)數(shu)、轉(zhuan)賬(zhang)等(deng)做(zuo)出限制(zhi)。

目(mu)前，中(zhong)國的(de)(de)部(bu)分銀(yin)行儲蓄(xu)已被“寶寶”分流，肯(ken)定會采(cai)取措(cuo)施。資料顯示，貨幣市(shi)場存款(kuan)賬戶(hu)(hu)是(shi)西方(fang)商業(ye)銀(yin)行為競爭存款(kuan)而開(kai)辦(ban)的(de)(de)一種業(ye)務。開(kai)立這種賬戶(hu)(hu)，可支付(fu)較高利率，并(bing)可以浮動，還可使用支票。這一賬戶(hu)(hu)的(de)(de)存款(kuan)者可定期(qi)收到一份結算單，記載(zai)所(suo)得利息、存款(kuan)余額、提款(kuan)或轉賬支付(fu)的(de)(de)數額等。

某接近中信銀行(xing)(xing)人(ren)士向《每日(ri)經濟(ji)新聞》記(ji)者坦(tan)言，這款產品(pin)確實是(shi)中信銀行(xing)(xing)在激(ji)烈競爭背景下推出的產品(pin)，但是(shi)銀行(xing)(xing)也不(bu)會(hui)做(zuo)賠本買賣，該(gai)產品(pin)肯定會(hui)有一定的門(men)檻。

在互聯網金融發展迅(xun)猛的(de)大背景下，“寶(bao)寶(bao)”們吞噬(shi)銀行存款的(de)規模(mo)(mo)不容小(xiao)覷。以余額寶(bao)為例，其一(yi)季報(bao)顯示，截至一(yi)季度末，余額寶(bao)規模(mo)(mo)達到(dao)5413億元。

某證(zheng)券公司銀(yin)行業分析師向《每日經(jing)濟新聞(wen)》記者(zhe)表示(shi)，在互聯網機構競(jing)爭的壓力下，銀(yin)行都(dou)在提供(gong)增(zeng)量的服務應對競(jing)爭，中信銀(yin)行開(kai)設這類賬戶就是一種(zhong)正面回應，也在證(zheng)明銀(yin)行能(neng)夠提供(gong)更好的服務。

某股份銀行(xing)電子銀行(xing)部人士表示，這類(lei)賬(zhang)戶在中(zhong)國還(huan)是(shi)首次出現，但并非沒(mei)有類(lei)似模式，例如民生銀行(xing)直銷銀行(xing)如意寶，其基本功能之一是(shi)可以綁定信用(yong)卡還(huan)款，不需要贖回(hui)，不過只面對信用(yong)卡客(ke)戶。

銀行(xing)或不會大(da)規模(mo)效仿(fang)

靠傳(chuan)統息差賺取收(shou)益一直(zhi)是(shi)銀(yin)行重要(yao)(yao)的利(li)潤來源(yuan)，如果活期存款自動轉換為貨幣基金并獲取較(jiao)高收(shou)益，銀(yin)行能維持多(duo)久，未來又(you)能否成(cheng)為銀(yin)行業的主要(yao)(yao)趨勢呢(ni)？

“中信創(chuang)新(xin)做(zuo)得比較超前(qian)，它(ta)這個模(mo)式就是(shi)把贖(shu)回、提現變成(cheng)一步(bu)了(le)，優(you)化了(le)客(ke)戶體驗，但是(shi)中型股份制銀(yin)行(xing)可以做(zuo)，大(da)型銀(yin)行(xing)很(hen)(hen)難(nan)做(zuo)。銀(yin)行(xing)應該也不會大(da)規(gui)模(mo)推這種產(chan)品，因為成(cheng)本(ben)(ben)(ben)提高(gao)太多了(le)，尤其(qi)大(da)行(xing)，之前(qian)是(shi)0.35%成(cheng)本(ben)(ben)(ben)的(de)活(huo)期存款，如果都變成(cheng)5%的(de)貨(huo)幣基金，銀(yin)行(xing)基本(ben)(ben)(ben)沒法活(huo)，根本(ben)(ben)(ben)上銀(yin)行(xing)是(shi)很(hen)(hen)抵觸這類產(chan)品的(de)。”某商業銀(yin)行(xing)人士向(xiang)記者坦(tan)言。

上述(shu)股份(fen)制銀(yin)行電子銀(yin)行部(bu)人士也表示，中信銀(yin)行推出的(de)這(zhe)類模式未(wei)必會成為銀(yin)行未(wei)來的(de)主要模式，如果都把(ba)存款變成基金了(le)，銀(yin)行的(de)風險也很大。這(zhe)個產(chan)品(pin)產(chan)生是短期應對(dui)，對(dui)客(ke)戶確實非常好，但是銀(yin)行不(bu)宜貿然使(shi)用(yong)。

周春生認為，“薪金(jin)寶”實際是為了(le)應對目前市場金(jin)融競爭，但確實對利率市場化有推進作用，活期儲(chu)蓄存款的余額會(hui)下降(jiang)。

上述銀行(xing)業分析師表(biao)示，銀行(xing)現在(zai)都推貨幣基金，和一般的(de)(de)貨幣基金沒(mei)有區(qu)別，只是(shi)(shi)在(zai)局部(bu)進行(xing)強(qiang)化，做到使用便利。中(zhong)信銀行(xing)的(de)(de)賬戶模式能否成(cheng)為未來(lai)的(de)(de)主要趨勢有待進一步觀察，但是(shi)(shi)，現在(zai)銀行(xing)都在(zai)找不同的(de)(de)切(qie)入點，增強(qiang)競爭力。如果(guo)這類賬戶成(cheng)長為較大的(de)(de)體量，一定也會帶來(lai)成(cheng)本負擔。

那么，中國版貨幣(bi)市場存款(kuan)賬戶問世是否應該算作一(yi)般存款(kuan)，需上繳一(yi)定的存款(kuan)準(zhun)備金呢？

該銀(yin)行分析師認為，這類賬(zhang)戶最后可能納(na)入一般存款，需要繳準(zhun)備金(jin)，而銀(yin)行的收(shou)(shou)益率水平未來取(qu)決于投(tou)資(zi)資(zi)金(jin)的收(shou)(shou)益。

周春生則認(ren)為，這個(ge)產品實際上(shang)對部分資(zi)金提(ti)高回報(bao)，也(ye)是貨幣市場的產品，會(hui)用(yong)于投資(zi)貨幣市場基金和短期固定收益產品，和普(pu)通(tong)存(cun)款(kuan)有(you)區別。從(cong)國外的情(qing)況來(lai)看，開始要繳(jiao)納(na)一(yi)定的存(cun)款(kuan)準備金，后來(lai)又被(bei)取消。此外，從(cong)公平競爭的角度，應該也(ye)不(bu)需(xu)要繳(jiao)納(na)存(cun)款(kuan)準備金。