每經編輯｜每經記者(zhe) 朱丹丹 袁君 鄧莉蘋發(fa)自北京(jing)、上海(hai)、深圳    

每經記者(zhe) 朱(zhu)丹丹 袁君 鄧莉蘋發自北(bei)京、上海、深圳

利(li)率(lv)市場化進一步壓縮息差，民營資本(ben)搶奪市場空(kong)間，如火(huo)如荼的(de)互(hu)聯(lian)網金融更是從(cong)各個方面(mian)蠶食著銀行業的(de)生存資源。

“三座大山”壓頂，銀(yin)行業(ye)的(de)傳(chuan)統優勢(shi)正在(zai)面臨(lin)一系(xi)列(lie)的(de)嚴峻挑(tiao)戰(zhan)——不(bu)管是(shi)發力中間業(ye)務、深耕小(xiao)微，還是(shi)主(zhu)動擁抱互聯網，銀(yin)行業(ye)的(de)變(bian)革與轉型，就(jiu)在(zai)眼(yan)前。

2013年，利率市場化(hua)、民(min)營銀行、互聯網金融，是(shi)金融業最(zui)火的三個關(guan)鍵詞(ci)，它們正從不同方面(mian)改變著目前的金融業態，打(da)破原有的競爭關(guan)系。

息差收窄倒逼轉型

“目前(qian)來看，中國(guo)利率市(shi)場化(hua)(hua)一(yi)定(ding)會導致銀(yin)行(xing)(xing)(xing)的息差(cha)收窄，主(zhu)要(yao)體現在銀(yin)行(xing)(xing)(xing)負債(zhai)端的成本市(shi)場化(hua)(hua)。存款利率上限管(guan)制對(dui)負債(zhai)端造成一(yi)定(ding)壓(ya)力，使得商(shang)業銀(yin)行(xing)(xing)(xing)市(shi)場化(hua)(hua)負債(zhai)比重增多。”中國(guo)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)國(guo)際金融研(yan)究(jiu)所宏觀(guan)經濟研(yan)究(jiu)主(zhu)管(guan)溫彬對(dui) 《每日經濟新聞(wen)》記者分析道。

某(mou)券(quan)商銀行(xing)業分析師也指出，利(li)率(lv)市場化改革(ge)后，資金存貸利(li)率(lv)由(you)資金市場供求(qiu)關系決定，存款(kuan)利(li)率(lv)將上升；同時，銀行(xing)基于爭(zheng)奪(duo)優質客戶(hu)，增加(jia)信貸的吸引力等(deng)方面的考慮，貸款(kuan)利(li)率(lv)上行(xing)空(kong)間有(you)限。

隨著息差收窄，銀(yin)行業盈(ying)利增速(su)將下(xia)降，這將倒(dao)逼銀(yin)行業快速(su)轉型，逐漸發力零售及中間業務。

中國銀(yin)行業協會(hui)(hui)發布的《2012~2013年中國銀(yin)行業發展報告》也指出，利(li)率市場化將對銀(yin)行業產生深遠影響(xiang)，預計此次放開貸款利(li)率管制對2013年銀(yin)行業凈利(li)潤的靜態(tai)影響(xiang)為200億(yi)~400億(yi)元，會(hui)(hui)使其利(li)潤增速降(jiang)低1~1.5個百分點。

《報(bao)告》指(zhi)出(chu)，隨著利(li)率逐步市場化，銀行將從以拼貸款(kuan)、拉存款(kuan)為(wei)主要特征、過于注重規模(mo)和(he)速度(du)的發展(zhan)方(fang)式，向更(geng)加(jia)注重質量和(he)效益的內涵(han)發展(zhan)方(fang)式轉變(bian)；從過度(du)依賴利(li)息收入和(he)批(pi)發業(ye)務，向大力發展(zhan)零售業(ye)務和(he)中間業(ye)務轉型。

首批民營銀行(xing)落地待(dai)細則(ze)

2013年8月，蘇寧率先表示正籌(chou)辦民(min)(min)營銀(yin)行(xing)。隨后，民(min)(min)間資本申(shen)辦民(min)(min)營銀(yin)行(xing)的(de)熱潮此起(qi)彼(bi)伏，一直綿延(yan)至年末。期間，監管(guan)層也不斷表態，支持和鼓勵民(min)(min)資進(jin)入銀(yin)行(xing)業。

據(ju)《每日經濟新聞》記者不完(wan)全統計，目前已有超(chao)過(guo)35家(jia)(jia)(jia)帶有 “銀行”字(zi)眼的(de)(de)企業名稱獲得國(guo)家(jia)(jia)(jia)工商總局核準。7月以(yi)來，有14家(jia)(jia)(jia)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司發(fa)布了參(can)股銀行的(de)(de)公(gong)(gong)告(gao)。2013年初至今，A股有超(chao)過(guo)30家(jia)(jia)(jia)的(de)(de)上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司發(fa)布了參(can)股民(min)營(ying)銀行的(de)(de)公(gong)(gong)告(gao)。

在上海財(cai)經大學(xue)教授奚君羊看(kan)來，民(min)(min)營(ying)企業(ye)熱情高(gao)漲(zhang)有幾方面的(de)原因：首先，民(min)(min)營(ying)企業(ye)成立銀(yin)行(xing)(xing)有望(wang)解(jie)決自身融資難、融資成本高(gao)的(de)問題；其(qi)次，民(min)(min)營(ying)企業(ye)發展到一定規模(mo)，有產業(ye)多元化的(de)需求；最后(hou)，民(min)(min)營(ying)企業(ye)也(ye)受到銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)高(gao)盈利高(gao)回報的(de)誘惑。

對于民營銀行(xing)的(de)發展(zhan)方(fang)向，全國人大財經委副(fu)主任委員吳曉靈對《每日經濟(ji)新(xin)聞》記者表示，民營銀行(xing)未來發展(zhan)需要錯位競爭，如果(guo)仍是同質(zhi)競爭且(qie)不能(neng)給客戶提供更好的(de)服務，失敗的(de)概率比較大。

目前，有(you)消息稱，首批(pi)(pi)民營(ying)銀(yin)行試點(dian)名單已經(jing)上報(bao)，尚待批(pi)(pi)復。作為下一(yi)步(bu)金(jin)融改革的重頭戲，民營(ying)銀(yin)行試點(dian)有(you)望較(jiao)快(kuai)推進(jin)，預期首批(pi)(pi)牌照(zhao)即將出爐。

不過(guo)，《每日經濟新聞》記者從(cong)某地(di)區金(jin)融辦主要負責人處(chu)獲悉(xi)，上述說法并不靠譜，細(xi)則未出，且民營銀行的諸如存款(kuan)保險制度等(deng)前提條件都(dou)還未落地(di)。

互聯(lian)網金(jin)融將重塑(su)體(ti)系(xi)

2013年，互聯網金融火了！

規模已超(chao)千億(yi)元的(de)余(yu)額寶帶動市場(chang)熱情，各(ge)種寶紛至(zhi)沓來(lai)。東方(fang)證券分析(xi)師金麟認為，隨著類“余(yu)額寶”產品的(de)盛(sheng)行(xing)，中資銀(yin)行(xing)當(dang)前壟斷利差的(de)最大(da)來(lai)源(yuan)，即活期存款將(jiang)面臨越來(lai)越大(da)的(de)分流壓力(li)。

除存款面臨互聯網(wang)(wang)金融的搶食，今(jin)年(nian)大熱的網(wang)(wang)上借貸(dai)平臺P2P，也與銀行的貸(dai)款業(ye)務(wu)展開(kai)競爭。2013年(nian)，P2P的成交量預計超過1800億(yi)元，而2012年(nian)只有300億(yi)元。

雖然(ran)大多(duo)數P2P人士只將自己定位(wei)為對銀行(xing)的(de)補充(chong)，但(dan)銀行(xing)也(ye)開始重視(shi)這(zhe)塊(kuai)市場，如(ru)招行(xing)此(ci)前就在官(guan)網推出類似P2P的(de)投融資平臺。

電子商務觀察(cha)員魯振旺對 《每日經(jing)濟(ji)新聞》記者表示，雖然線上金融在體量上還(huan)很難(nan)和傳統銀(yin)行抗衡，但還(huan)是(shi)會刺(ci)激銀(yin)行進一步變革。

國泰君安趙(zhao)湘懷等人在研究(jiu)報告(gao)中構(gou)建了互聯(lian)網金(jin)(jin)融的(de)三(san)種境界，包括網絡(luo)渠(qu)道拓(tuo)展(zhan)、大(da)數(shu)據運(yun)用和虛擬(ni)信用平(ping)臺(tai)。其中，虛擬(ni)信用平(ping)臺(tai)可以革新(xin)傳(chuan)(chuan)統(tong)的(de)金(jin)(jin)融中介及貨(huo)幣發行體系，借助(zhu)P2P網上借貸平(ping)臺(tai)、眾投模式(shi)、社(she)交網站、電子貨(huo)幣等形式(shi)，實(shi)現新(xin)生代金(jin)(jin)融生態圈(quan)的(de)重構(gou)，是對傳(chuan)(chuan)統(tong)金(jin)(jin)融體系的(de)顛覆和重塑。

專家觀點

2014：中國銀行業“二次轉(zhuan)型(xing)”元年

溫彬 （中國銀行(xing)國際金融(rong)研究所宏觀經濟(ji)研究主(zhu)管）

2013年對(dui)中國(guo)銀行(xing)業來(lai)(lai)(lai)說是不平靜(jing)的(de)(de)一年。利率市場(chang)(chang)化(hua)和(he)(he)互聯網金(jin)融的(de)(de)快(kuai)速發(fa)展(zhan)帶(dai)來(lai)(lai)(lai)的(de)(de)金(jin)融和(he)(he)技術“雙脫媒”加劇了銀行(xing)業經(jing)營壓力。隨著市場(chang)(chang)利率持續攀升(sheng)，銀行(xing)儲蓄不斷(duan)向各類理財產品分流，存(cun)款波動(dong)性(xing)增加；在信(xin)貸額度和(he)(he)貸存(cun)比的(de)(de)約束(shu)下(xia)，影子銀行(xing)快(kuai)速擴(kuo)張，人(ren)民幣信(xin)貸占社(she)會(hui)融資總量的(de)(de)比重(zhong)下(xia)降(jiang)至(zhi)50%左(zuo)右(you)；自2013年6月份(fen)以(yi)來(lai)(lai)(lai)，流動(dong)性(xing)緊張多次(ci)來(lai)(lai)(lai)襲，對(dui)銀行(xing)的(de)(de)資產負債和(he)(he)流動(dong)性(xing)管理造成重(zhong)壓；與此同(tong)時，互聯網金(jin)融的(de)(de)迅猛發(fa)展(zhan)，對(dui)商業銀行(xing)傳統的(de)(de)存(cun)貸匯(hui)等業務構成直接威脅。

十八(ba)屆(jie)三中全(quan)會提(ti)出(chu)加快利率市場化，民間資本發起設立中小型(xing)銀行等(deng)金融(rong)改革(ge)措施，將使當(dang)前的(de)金融(rong)業格局發生兩大根本性變化。

首先，銀(yin)行(xing)(xing)進(jin)(jin)入高(gao)成(cheng)(cheng)本時代。2013年以來(lai)，利(li)率市場(chang)(chang)化(hua)進(jin)(jin)程加快，貸款(kuan)利(li)率管(guan)制取消和(he)大額(e)同業存單發(fa)行(xing)(xing)都是(shi)標志性事件。銀(yin)行(xing)(xing)負債中市場(chang)(chang)化(hua)定價的(de)理財產品已達(da)到10萬億元，特(te)別(bie)是(shi)貨(huo)幣市場(chang)(chang)基金的(de)快速(su)發(fa)展，對(dui)銀(yin)行(xing)(xing)賴(lai)以生存的(de)活期(qi)存款(kuan)產生了致命沖擊，迫使(shi)銀(yin)行(xing)(xing)主動提(ti)高(gao)活期(qi)存款(kuan)利(li)率，從而(er)大幅推(tui)高(gao)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)融資成(cheng)(cheng)本，中國銀(yin)行(xing)(xing)業開始進(jin)(jin)入高(gao)成(cheng)(cheng)本時代。這將對(dui)中國銀(yin)行(xing)(xing)業的(de)經營業績、發(fa)展戰(zhan)略(lve)和(he)策(ce)略(lve)帶(dai)來(lai)新的(de)挑戰(zhan)和(he)變化(hua)。

其(qi)次(ci)，銀行進入多層次(ci)時代。目前國有資本(ben)占主導地(di)位，銀行經營偏愛大企(qi)業(ye)(ye)(ye)、國有企(qi)業(ye)(ye)(ye)，而小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)(ye)和民(min)營企(qi)業(ye)(ye)(ye)從銀行體系獲得的金(jin)融支持有限。因此(ci)，建立多層次(ci)銀行體系，宏觀(guan)層面(mian)就(jiu)是銀行機構(gou)股權(quan)性質(zhi)多元化(hua)，形成國資、民(min)資、外(wai)資共(gong)同參與的混(hun)合經濟，促進競爭和金(jin)融覆蓋(gai)。微觀(guan)層面(mian)就(jiu)是設立民(min)營銀行，通(tong)過發(fa)放(fang)有限牌照和限制(zhi)經營地(di)域，鼓勵和引導銀行差異(yi)化(hua)定位，從而滿足(zu)不(bu)同層次(ci)的金(jin)融需求。

上(shang)述變(bian)化(hua)(hua)將使商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)面臨前所未(wei)有的挑戰(zhan)和競爭(zheng)壓力(li)，亟須進行(xing)(xing) “二(er)次轉(zhuan)型(xing)”。2014年或將是(shi)銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)深化(hua)(hua)改革轉(zhuan)型(xing)的元年，在戰(zhan)略和策(ce)略方(fang)面發生改變(bian)：一(yi)是(shi)差異化(hua)(hua)經(jing)營(ying)，二(er)是(shi)多(duo)元化(hua)(hua)經(jing)營(ying)，三是(shi)國際化(hua)(hua)經(jing)營(ying)，四是(shi)網絡化(hua)(hua)經(jing)營(ying)。