每(mei)經編輯｜每(mei)經記(ji)者(zhe) 趙陽戈    

每經記者 趙陽戈

無(wu)論是(shi)“雙十一(yi)(yi)”成交額(e)(e)令(ling)傳(chuan)統商業模式瞠目結舌，還是(shi)“余額(e)(e)寶”快速的(de)“吸金”能力(li)引得欲合(he)作者(zhe)趨之(zhi)若鶩，抑或是(shi)手游行(xing)業的(de)陣(zhen)陣(zhen)并購潮……2013年，互(hu)聯網(wang)施的(de)魔法(fa)四處開(kai)花，其輻(fu)射速度就如同病毒擴(kuo)散(san)一(yi)(yi)般(ban)，力(li)透各(ge)行(xing)各(ge)業。

如今(jin)，互(hu)聯網的(de)破壞式創新仍然只(zhi)是“在(zai)路上”的(de)節(jie)奏，在(zai)2014年它還(huan)可能會爆發出怎樣的(de)大招(zhao)？伴隨著顛覆，資本市場(chang)又有哪些上市公司會隨之起舞(wu)？

2013破壞式創新進行(xing)曲

如(ru)今，“雙(shuang)十一(yi)”變成了(le)電商們一(yi)年(nian)一(yi)度的(de)狂(kuang)歡日，2013年(nian)天(tian)(tian)貓“雙(shuang)十一(yi)”當(dang)天(tian)(tian)定(ding)格在350.19億元(yuan)的(de)成交額(e)，又一(yi)次震驚了(le)世(shi)人。也(ye)正(zheng)是(shi)由于有(you)互聯網基因的(de)電商兇(xiong)猛如(ru)虎(hu)，傳統商業者中自(zi)然而然地出(chu)現了(le)主動合作謀求轉(zhuan)型者，如(ru)銀泰商業集(ji)團就主動擁抱天(tian)(tian)貓，率(lv)領旗(qi)下35個實(shi)體門(men)店參加了(le)2013年(nian) “雙(shuang)十一(yi)”活動，支持客戶線下試衣。

此外，互聯(lian)網金融也是(shi)2013年的(de)熱門詞。

如今，“會(hui)不會(hui)有人關(guan)注”這種問題，對“余(yu)(yu)額寶”來說已經不需要答(da)案，人們現在(zai)更關(guan)心(xin)的(de)是像“會(hui)不會(hui)顛覆(fu)傳統(tong)銀(yin)行”這種升級版疑問了。有消息顯示(shi)，自6月份推出后，“余(yu)(yu)額寶”在(zai)短(duan)短(duan)數月之內(nei)，“吸金”已達(da)千億元級別。與(yu)支付寶合作的(de)天弘基金，正在(zai)沖擊(ji)行業大(da)佬的(de)位置。

有了“余額寶”的(de)火爆，各路“寶”也相繼(ji)問世。《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者梳理(li)發現，東方財富（300059，SZ）旗下的(de)天天基金網在(zai)“余額寶”出(chu)現之后的(de)極短時間內(nei)就推(tui)出(chu)了 “活期寶”；恒生電子（600570，SH）旗下產(chan)品有“數(shu)米現金寶”等，互(hu)聯網金融概念股紅極一時。

至(zhi)于2013年(nian)年(nian)中手游股的(de)(de)瘋狂，也(ye)是(shi)基于互(hu)聯網的(de)(de)一(yi)種體(ti)驗。從電報到功(gong)能(neng)手機再到智能(neng)手機，用(yong)戶每(mei)一(yi)次(ci)升級的(de)(de)體(ti)驗都引發(fa)了一(yi)個(ge)新興產業(ye)爆發(fa)，2013年(nian)恰巧輪到了移動端的(de)(de)手游產業(ye)。掌趣科技 （300315，SZ）、中青(qing)寶（300052，SZ）等股票也(ye)頻頻吸引市(shi)場的(de)(de)眼光(guang)。

2014產業藍海何(he)處尋

相(xiang)比傳統商業(ye)和傳統媒體這種已經(jing)被顛(dian)覆了(le)的行業(ye)，互聯(lian)網金(jin)融還大有(you)(you)發展空(kong)間可(ke)期，比如說(shuo)網絡(luo)券商。在(zai)(zai)電商之風刮得正勁之時，券商業(ye)務也(ye)在(zai)(zai)通(tong)過(guo)多種方(fang)式探索網絡(luo)券商的可(ke)能性。國金(jin)證(zheng)券（600109，SH）在(zai)(zai)2013年就有(you)(you)大動作，其攜手騰訊這一舉動，一度遭到(dao)了(le)市場(chang)的爆炒。

另外(wai)，在(zai)教育(yu)領域(yu)，在(zai)線教育(yu)平臺“淘寶(bao)同學”已正式上(shang)線；“百度教育(yu)”二級域(yu)名已上(shang)線；網(wang)易旗下的(de)網(wang)易公開課、云課堂也(ye)(ye)開始在(zai)線授課。顯然，在(zai)線教育(yu)已經成了各(ge)企(qi)業跑(pao)馬圈(quan)地的(de)新戰場。A股中，方直科技（300235，SZ）、立思辰(chen)（300010，SZ）等表現，也(ye)(ye)是可圈(quan)可點。

旅(lv)游領(ling)域，去(qu)哪兒網(wang)剛一上市就(jiu)受到了(le)(le)美國(guo)投資者(zhe)的(de)熱(re)捧(peng)(peng)，首日發(fa)行價突破(po)了(le)(le)發(fa)行區間(jian)，最終報收28.4美元，上漲約89%。熱(re)捧(peng)(peng)的(de)原因(yin)，除(chu)了(le)(le)看好其(qi)垂(chui)直(zhi)行業(ye)搜(sou)索引(yin)擎的(de)商(shang)業(ye)模式外(wai)，也與(yu)中國(guo)在線(xian)旅(lv)游的(de)美好前景有關。中青旅(lv)（600138，SH）、中國(guo)國(guo)旅(lv)（601888，SH）等也都(dou)紛(fen)紛(fen)建立(li)網(wang)絡分銷平臺，將原有線(xian)下旅(lv)游業(ye)務轉(zhuan)向線(xian)上。

《每日經濟新聞(wen)》記者在整(zheng)理券商觀點(dian)時發現(xian)，如果(guo)要說(shuo)在2014年爆發確切性較高的(de)產(chan)業，移動支付(fu)可以(yi)算是其中(zhong)一個(ge)。

2013年12月(yue)17日，中(zhong)國(guo)(guo)電(dian)(dian)信稱將(jiang)(jiang)啟(qi)動(dong)1300萬(wan)張(zhang)LTE卡和5000萬(wan)張(zhang)NFC卡集采，總(zong)數(shu)超過(guo)此前3000萬(wan)張(zhang)的預(yu)期。對(dui)此，有分析表(biao)示，中(zhong)國(guo)(guo)電(dian)(dian)信明顯發力，意圖追趕中(zhong)國(guo)(guo)移動(dong)在(zai)此領域(yu)形成的業務(wu)優勢。由于移動(dong)支付(fu)的爆發將(jiang)(jiang)率先(xian)從SIM卡商等(deng)受益(yi)開始，因此恒寶股份（002104，SZ）、天喻(yu)信息(xi)（300205，SZ）成了多(duo)家券商的推薦(jian)。

另外，工信部(bu)于2013年(nian)12月4日頒發的4G牌照，同樣(yang)備受(shou)矚目。除了運營商，互聯網(wang)產業將(jiang)會有(you)更多的機會。上市公(gong)司(si)中(zhong)，樂視(shi)網(wang)（300104，SZ）、掌(zhang)趣(qu)科技以及視(shi)頻應用軟件(jian)方案商華(hua)平(ping)股(gu)份（300074，SZ）等(deng)自然將(jiang)受(shou)到關注。

重點公司

國金證券：與騰(teng)訊合作(zuo)嘗(chang)鮮觸網

據(ju)德邦證券研究，從成(cheng)熟(shu)市(shi)場的經驗看，網(wang)絡經紀商發展勢頭兇猛，對傳統券商形成(cheng)不(bu)小的壓(ya)力。

在(zai)(zai)這方面，國(guo)金證券（600109，SH）在(zai)(zai)2013年就有大(da)動作。據悉，國(guo)金證券擬與騰(teng)訊(xun)旗下騰(teng)訊(xun)網在(zai)(zai)網絡券商、在(zai)(zai)線理(li)財、線下高端投(tou)資活動等方面展(zhan)開合(he)(he)作。有分析指(zhi)出(chu)，雙方合(he)(he)作下國(guo)金證券在(zai)(zai)經(jing)紀業務(wu)上的(de)“薄弱”將會更多(duo)地“依賴”騰(teng)訊(xun)，雖然國(guo)金證券的(de)互聯網之路更多(duo)地取決于騰(teng)訊(xun)的(de)合(he)(he)作是(shi)否具備 “排他性(xing)”，但這不(bu)失為(wei)一次嘗鮮。

恒(heng)寶股份：移(yi)動支付將高(gao)速發展

據(ju)中(zhong)航證(zheng)券研究(jiu)，2012年全球(qiu)NFC智能(neng)手機出(chu)貨量約1億臺(tai)，滲透(tou)率約18%。對于移(yi)動支付，最核心的(de)突破則(ze)是利益參與者之間達成了共識，標志性事件(jian)為銀聯和中(zhong)國(guo)移(yi)動合作的(de)TSM平臺(tai)上線。

2012年(nian)(nian)(nian)，恒寶股份(fen)（002104，SZ）移(yi)(yi)(yi)動支(zhi)付(fu)實(shi)現收(shou)入1.28億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，是中國電信和中國聯通最(zui)大的(de)移(yi)(yi)(yi)動支(zhi)付(fu)產品供應(ying)(ying)商(shang)。在(zai)2012~2013年(nian)(nian)(nian)度中國移(yi)(yi)(yi)動智能(neng)卡項目招標(biao)中，SIM卡中標(biao)約(yue)1.7億(yi)(yi)(yi)張，市場份(fen)額從14%提升(sheng)到(dao)23%。和運營商(shang)在(zai)移(yi)(yi)(yi)動支(zhi)付(fu)上的(de)多(duo)年(nian)(nian)(nian)合作，使得公司在(zai)移(yi)(yi)(yi)動支(zhi)付(fu)應(ying)(ying)用開發上積累(lei)了豐富的(de)經驗和技術(shu)。新時代證券(quan)預計，2013年(nian)(nian)(nian)公司的(de)移(yi)(yi)(yi)動支(zhi)付(fu)業務收(shou)入將(jiang)與去年(nian)(nian)(nian)持平(ping)或略有上升(sheng) （1.2億(yi)(yi)(yi)元(yuan)左(zuo)右(you)），2014年(nian)(nian)(nian)開始進(jin)入高速增(zeng)長期。

啟明(ming)星(xing)辰：多項細(xi)分領域優勢增(zeng)強

啟(qi)(qi)明(ming)(ming)星(xing)辰(chen)(chen)（002439，SZ）專注于信息安全領域，是(shi)行業內的領導(dao)企業之一。該(gai)公(gong)司(si)傳統優勢產(chan)品——入侵(qin)(qin)檢(jian)測/入侵(qin)(qin)防御（IDS/IPS）、UTM和(he)安全管理(li)平(ping)臺（SOC）在國內市(shi)場(chang)占有率多年穩居首位。西南證券認為(wei)，并(bing)(bing)購(gou)網御星(xing)云后(hou)(hou)，啟(qi)(qi)明(ming)(ming)星(xing)辰(chen)(chen)在多項細分領域的市(shi)場(chang)份額將得(de)到顯著提(ti)升，尤其是(shi)網御星(xing)云具(ju)有優勢的網關（UTM）產(chan)品，并(bing)(bing)購(gou)后(hou)(hou)啟(qi)(qi)明(ming)(ming)星(xing)辰(chen)(chen)在UTM領域的市(shi)場(chang)份額將提(ti)升至20%左右。

自上市以來，啟明星辰利用(yong)外延(yan)式擴張(zhang)完善產品(pin)線，并通過子公司以投資方式提前布局(ju)新領域，通過優(you)化(hua)產品(pin)和(he)客(ke)戶結構突出公司優(you)勢，也實現了對產品(pin)線和(he)渠道的合理布局(ju)。