每經記者｜張虹蕾    每經編輯｜文多    

從宣布意向戰略投資者到申報債權，*ST沈機（000410，SZ）的重整之路又有新進展。

10月24日晚，*ST沈機公告稱，已全面啟動債權申報登記及審查工作，債權申報截止日期為11月10日。而*ST沈機控股股東沈陽機床（集團）有限責任公司（以下簡稱沈機集團）第一次債權人會議，已定于10月29日上午9點30分以網絡會議方式召開。

《每日經濟新聞》記者梳理發現，目前公布了接受債權申報的包括*ST沈機、沈機集團、*ST沈機全資子公司。截至10月22日，共有1512家債權人向*ST沈機管理人申報債權，申報金額為182.99億元。

在此之前，曾經參與過大連機床重整的中國通用技術（集團）控股有限責任公司（以下簡稱中國通用技術集團）成為*ST沈機意向戰略投資者參與重整。當下，隨著債權申報和即將召開的債權人會議，*ST沈機的重整也進入沖刺階段。

意向戰略投資者尚存不確定性

*ST沈機這幾個月正推進破產重整。

7月17日，沈陽市中級人民法院依法裁定受理對*ST沈機的控股股東沈機集團進行重整的申請，并指定沈機集團清算組擔任沈機集團管理人。隨后，*ST沈機管理人發布了“戰略投資者招募公告”，中國通用技術集團于8月底正式報名，作為意向戰略投資者參與重整。

9月3日，*ST沈機公告披露，*ST沈機等與中國通用技術集團簽署相關協議。協議約定：中國通用技術集團分別向*ST沈機控股股東沈機集團及*ST沈機提供共益債借款2.2億元和2.8億元。

等來意向戰略投資者之后，*ST沈機也進入債權申報階段。

*ST沈機10月24日披露，公司進入重整程序后，債權申報截止日期為11月10日。目前，沈機集團管理人、*ST沈機管理人正在與主要金融機構債權人就本次重整涉及的相關方案進行初步溝通、論證。同時，沈機集團管理人正在與意向戰略投資者就投資事宜進行洽談。

*ST沈機也進行了風險提示，意向戰略投資者最終是否參與本次重整存在不確定性。*ST沈機、沈機集團及其下屬8家公司招募戰略投資者的報名截止時間為8月30日，截至報名截止日，中國通用技術集團已正式報名。目前，中國通用技術集團正在與管理人就參與重整投資事宜進行洽談論證，尚未簽署參與本次重整的相關投資協議，其最終是否參與本次重整存在不確定性。

四川豪誠企業清算事務有限公司總經理周兵對《每日經濟新聞》記者表示，一般在重整的過程中還存在一大風險，即重整投資人退出的情況。這主要源于兩種情況：一是投資人自身的現金流問題和資金問題不能執行約定；二是因為標的存在一定的經營風險或者相關優惠政策出現變化，投資人即便失去保證金也要撤出投資。

下一階段的債權人溝通十分關鍵

梳理*ST沈機的公告可知，目前給也面臨較大償債壓力。

截至10月22日下午5時整，扣除部分債權人撤回申報，共有334家債權人向沈機集團管理人申報債權，申報金額為410.57億元。共有1512家債權人向*ST沈機管理人申報債權，申報金額為182.99億元。共有241家債權人向*ST沈機子公司沈陽機床銀豐鑄造有限公司（以下簡稱銀豐鑄造）管理人申報債權，申報金額為37.21億元。共有425家債權人向*ST沈機全資子公司沈陽優尼斯智能裝備有限公司（以下簡稱優尼斯智能裝備）管理人申報債權，申報金額為54.19億元。

眼下，距離債權人會議已不到一周時間，這次會議將對*ST沈機的重整會產生何種影響？

對此，周兵對《每日經濟新聞》記者表示，目前債權人會議的結果也是推動重整的關鍵因素之一，這一階段與債權人的償債方案以及溝通協商十分重要。一般而言，債權人會根據對于自身的償債情況決定是否通過重整計劃草案，對于債權人而言，相較破產清算程序，重整計劃的受償比例更高。

談及具體的償債比例，周兵表示，一般重整投資人會根據自身的商業判斷，就重整資產、技術等方面進行評估，進行償債。一般償債分為兩種情況，一是清償全部或者大部分，后續經營與此前的債權人不再有關聯；另一種經過協商延期清償或者清償一小部分，債權人可能還會在后續過程持有股份和和相關權益，對未來的生產經營有一定權限。

周兵還提到，重整標的*ST沈機也和地方產業經濟緊密相連，在下一階段的重整過程中，除了債權人的協商情況等，當地相關政府部門的舉措和態度也有一定影響。

由此可見，*ST沈機未來的重整之路變數重重。*ST沈機也稱，公司存在因重整失敗而被法院宣告破產的風險。如果重整失敗宣告破產，存在股票存在終止上市風險。

此外，沈機集團進入重整程序將可能對*ST沈機股權結構等產生影響，可能使*ST沈機面臨與沈機集團的應收款項無法收回、對沈機集團的擔保承擔連帶責任等風險，可能導致*ST沈機資產出現減值損失。*ST沈機的全資子公司銀豐鑄造和優尼斯智能裝備進入重整程序，將可能對*ST沈機長期股權投資等產生影響。

封面圖片來源：攝圖網