隨著地處西北(bei)的(de)(de)晉(jin)商消(xiao)費(fei)(fei)金(jin)融(rong)公司(si)和東北(bei)的(de)(de)盛(sheng)銀(yin)消(xiao)費(fei)(fei)金(jin)融(rong)公司(si)日(ri)前拿到了(le)牌(pai)照，至此，我國共有15家(jia)公司(si)獲(huo)得令人垂涎的(de)(de)消(xiao)費(fei)(fei)金(jin)融(rong)牌(pai)照。

實際上(shang)，沒(mei)有牌照也可(ke)以做(zuo)消費金(jin)融(rong)的部分業務(wu)。據悉，當(dang)前市(shi)場上(shang)多頭授信情況較為嚴(yan)重，銀行、保險、信托、電商、支付公司都紛(fen)紛(fen)撲向該領域。

一位行業研究人士坦言：“目前整個消(xiao)費(fei)信貸市場(chang)正處于(yu)快速擴張期，為了占據市場(chang)份額(e)和估值，必然會犧牲(sheng)部(bu)分風險控制。”不過(guo)，未來(lai)合(he)作空間遠大于(yu)競(jing)爭(zheng)。

申請牌照門檻偏高

自2010年第一批試點(dian)的(de)4家公司掛牌成(cheng)立(li)至(zhi)今，只有15家公司成(cheng)功取得了消(xiao)費金(jin)融牌照。

申請消費金融(rong)牌照的標準中存有兩大(da)門(men)檻：一是近一年營業(ye)收入不得低于(yu)(yu)300億元；二(er)是主發起人(ren)必須是金融(rong)機構，且所占該公(gong)司股份不少(shao)于(yu)(yu)30%。多位業(ye)內人(ren)士對證券時報記者表示(shi)，這意味著大(da)量(liang)的中小(xiao)型金融(rong)公(gong)司和大(da)型電商會(hui)受到限制。

從上述(shu)15家公司掛牌(pai)成(cheng)立的(de)時間來看，2015年掛牌(pai)的(de)步(bu)伐(fa)有所(suo)加快。廣州互聯網金融協會會長(chang)方(fang)頌(song)稱：“目前(qian)每個(ge)城市只能先申(shen)請1家企業(ye)進行(xing)試點。只有監管部門(men)放(fang)開牌(pai)照數(shu)量(liang)限制(zhi)，消費金融行(xing)業(ye)才能快速發(fa)展。”

在目(mu)前已成立的(de)消費金融(rong)公司中，絕大多數是銀行占(zhan)控股地位。京東消費金融(rong)事業部(bu)總(zong)經理許凌說：“即(ji)便監(jian)管層(ceng)允許非金融(rong)企業作(zuo)為主(zhu)要出(chu)資人，但依然會(hui)對(dui)出(chu)資人的(de)財務狀況有(you)嚴格規定。我們期盼(pan)民營企業申請(qing)牌照的(de)準入門檻可(ke)以適度放低。”

征信系統不夠完善

數(shu)據顯(xian)示，2015年末全(quan)國金(jin)融機構各項(xiang)人民(min)幣貸款(kuan)(kuan)余額(e)為(wei)93.95萬億元(yuan)，其中，居民(min)消(xiao)費性貸款(kuan)(kuan)余額(e)為(wei)18.96萬億元(yuan)，占比(bi)20.18%。“與發(fa)達國家消(xiao)費金(jin)融滲透率相(xiang)比(bi)，我國龐大的人口(kou)基數(shu)和(he)經濟(ji)體量意(yi)味(wei)消(xiao)費金(jin)融還有(you)很(hen)大市場(chang)空(kong)間，預計未來幾年將保持(chi)20%左右的復合(he)增(zeng)長率。”中郵消(xiao)費金(jin)融有(you)限公(gong)司(si)相(xiang)關人士(shi)稱。

過快的發展往(wang)往(wang)會帶來一(yi)定風(feng)(feng)險(xian)，這早(zao)已(yi)成為業內共識。近期，一(yi)則河南大學生負債(zhai)跳樓(lou)自殺的新聞再次引發了(le)人們對于(yu)風(feng)(feng)險(xian)的擔憂。一(yi)位行業研究人士坦言，為了(le)快速占(zhan)據(ju)市場份額，必然會犧牲部分(fen)風(feng)(feng)險(xian)控(kong)制。

消費(fei)金(jin)融針對的客戶群(qun)體(ti)有相當部分包括大學生在(zai)內的中低收(shou)入百姓群(qun)體(ti)，甚至有一部分人(ren)的征(zheng)信信息是空白的。

據不完全統計，目前(qian)國內消費(fei)金(jin)融業務(wu)可以分為兩大類，即現金(jin)貸(dai)(dai)(dai)和(he)商品(pin)貸(dai)(dai)(dai)，提(ti)供消費(fei)信(xin)用貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)的(de)最(zui)高額度是20萬元。小(xiao)額、高頻是消費(fei)金(jin)融的(de)一大特點(dian)，這(zhe)意味著必須要(yao)做好(hao)用戶(hu)體驗。因(yin)此，幾乎所有公司(si)(si)都可以做到(dao)一天內放款(kuan)。其中，中郵消費(fei)金(jin)融公司(si)(si)對于信(xin)用證明材料完備的(de)客戶(hu)，放款(kuan)速度最(zui)快只需8分鐘(zhong)。

方(fang)頌稱：“結(jie)合消(xiao)費場景，以實際購買商品產生的(de)借(jie)款行(xing)為可(ke)以確(que)定借(jie)款意圖(tu)，商品貸的(de)風險往往是可(ke)控的(de)。”

消費金(jin)(jin)融小(xiao)額、分散、快(kuai)速的特點，也恰是這(zhe)個行業的風(feng)險隱患。據(ju)悉，第一批(pi)試點的捷信消費金(jin)(jin)融有(you)限公(gong)司早年虧損嚴重，就是由(you)于授信體系(xi)不(bu)完備、數據(ju)模型不(bu)健(jian)全導致不(bu)少(shao)壞賬(zhang)出現。

第一批試點的公(gong)司既是最(zui)早(zao)吃(chi)螃(pang)蟹(xie)的人(ren)，提前占據了市場(chang)；同(tong)時也(ye)是摸著(zhu)石頭過河(he)的人(ren)，難免(mian)濕了褲腳，交了不少(shao)學費。

有業內人士(shi)對記者表示：“多(duo)年過(guo)去，征信數據還是沒有完全覆蓋消費金融(rong)的(de)目標客戶(hu)。央行的(de)征信系統只能由(you)借(jie)款人自己(ji)調取(qu)再交(jiao)給我(wo)們，這就存(cun)在道德(de)風險的(de)問題，當前(qian)市場多(duo)頭授信的(de)情況十分嚴重。”

此(ci)外(wai)，“國外(wai)的消(xiao)費金(jin)融(rong)產品(pin)(pin)除銀行信(xin)(xin)用卡外(wai)，還有(you)虛擬信(xin)(xin)用卡等。”許(xu)凌稱，這些(xie)都是(shi)基于相對(dui)成熟的征信(xin)(xin)體系。國內消(xiao)費金(jin)融(rong)也有(you)不(bu)少(shao)創(chuang)新，但現階段仍(reng)需要(yao)以完善社會征信(xin)(xin)體系為主(zhu)，在此(ci)基礎上才可實現有(you)效(xiao)的產品(pin)(pin)創(chuang)新。

多家(jia)(jia)(jia)機構表示：“當(dang)前，已有幾家(jia)(jia)(jia)公(gong)司在收集(ji)各家(jia)(jia)(jia)公(gong)司的(de)征信數據(ju)，繼而為(wei)行業提供查詢(xun)征信數據(ju)的(de)平臺。”

未來合作大于競爭

方頌直(zhi)言：“目前(qian)消費金(jin)融(rong)領域沒有誰(shui)能比大型電商企業更(geng)具(ju)資(zi)格和優勢，限制它們對(dui)行業來說也是損失。”

以消(xiao)費金融界的(de)主力軍銀行(xing)來(lai)講，它的(de)優勢在于資金端(duan)成本低、有客戶(hu)基礎。銀行(xing)對接消(xiao)費者的(de)消(xiao)費金融產品一(yi)是信(xin)用(yong)卡(ka)，二(er)是住房(fang)按揭貸(dai)款，純粹的(de)消(xiao)費信(xin)用(yong)貸(dai)款規模并不大(da)。因(yin)此，在對用(yong)戶(hu)數據(ju)的(de)整合(he)、人工審批流程(cheng)改進等(deng)方面，面臨挑戰。

互聯(lian)網金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)開展消費金(jin)融(rong)業務目前有很多種(zhong)做法，例如(ru)(ru)做垂直(zhi)細分市場，或是盡可能(neng)全覆蓋(gai)，優(you)勢在(zai)于用互聯(lian)網思(si)維和大數(shu)據模(mo)型(xing)技術，獲(huo)客成本低、用戶體驗便捷(jie)，但挑戰(zhan)在(zai)于如(ru)(ru)何做到有效并有效率地進行風控。此外(wai)，大多數(shu)互聯(lian)網金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)在(zai)消費場景拓展方面仍有局(ju)限性(xing)。

許凌(ling)表(biao)示：“消(xiao)費(fei)金(jin)融(rong)市場非常(chang)大(da)，我(wo)們(men)將產(chan)品能(neng)力(li)和風控(kong)能(neng)力(li)輸(shu)出，與銀(yin)行(xing)、金(jin)融(rong)機構合作(zuo)，優勢互補，他們(men)提供資金(jin)或者(zhe)差異化的(de)(de)服務，和我(wo)們(men)一起為(wei)消(xiao)費(fei)者(zhe)提供更多權(quan)益。同時，銀(yin)行(xing)也(ye)能(neng)借(jie)鑒我(wo)們(men)的(de)(de)用戶(hu)信(xin)用評估(gu)結(jie)果，進行(xing)風控(kong)優化。”多家機構稱，期望通過自(zi)身能(neng)力(li)的(de)(de)輸(shu)出帶動整個消(xiao)費(fei)金(jin)融(rong)市場降低成本、提升效(xiao)率(lv)，合作(zuo)的(de)(de)空間遠大(da)于(yu)競(jing)爭。