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每經記者 朱丹丹

消(xiao)費金融市(shi)場(chang)正在不斷被挖(wa)掘。

3月(yue)22日，《每日經濟新聞(wen)》記者注意到(dao)艾瑞(rui)咨(zi)詢最新發布的(de)數據顯示(shi),2015年,中國消費信貸規(gui)模達(da)到(dao)19萬億(yi)元,同比增長(chang)23.3%；預計2019年將(jiang)達(da)到(dao)41.1萬億(yi)。

"中國(guo)消費(fei)(fei)信(xin)貸規模在未(wei)來(lai)(lai)依(yi)然(ran)仍(reng)將維(wei)持20%以上的快速增(zeng)長趨勢。"艾瑞咨(zi)詢(xun)方面表示，消費(fei)(fei)是未(wei)來(lai)(lai)信(xin)貸主要動力來(lai)(lai)源(yuan)。

近年來，除了消費金融公司，銀行、互聯網巨(ju)頭、電(dian)商平(ping)臺、P2P等機構紛(fen)紛(fen)瞄(miao)準并(bing)發力消費金融市場(chang)。

對此(ci)(ci)，多位機構人士分析指出，在(zai)發(fa)展消費(fei)(fei)金融方面，傳統(tong)銀行具(ju)有網點(dian)、風險控制等方面優勢(shi)；電(dian)商具(ju)有消費(fei)(fei)場(chang)景優勢(shi)。此(ci)(ci)外，未(wei)來消費(fei)(fei)金融市場(chang)競(jing)爭將日益激烈(lie)，且未(wei)來的(de)競(jing)爭仍將體現在(zai)對消費(fei)(fei)場(chang)景的(de)把(ba)握上(shang)。

與(yu)此同時，券商方面人(ren)士(shi)認為，隨著居民消費(fei)從線下向線上的持(chi)續(xu)遷徙,未來對(dui)線上消費(fei)金融(rong)爭(zheng)奪將會變(bian)得更(geng)加(jia)激烈。

互聯網消費金融正處于爆發期

"在全國(guo)開展(zhan)消費(fei)金融(rong)(rong)公司(si)試點，鼓(gu)勵(li)金融(rong)(rong)機構創新(xin)消費(fei)信貸產品。"2016年政府(fu)工作報告中提出。

3月(yue)14日，國家發改(gai)委政研室副主任、新聞發言人趙(zhao)辰昕(xin)也強(qiang)調，要發展消費信貸，將消費金融公司試點推廣至全國。

艾(ai)瑞咨詢(xun)最(zui)新數(shu)據顯示，2015年中國(guo)消費信貸(dai)規模達到19.0萬(wan)億,同比(bi)增長23.3%,依然(ran)處于(yu)快(kuai)速發展(zhan)階段。

"伴隨中國(guo)經(jing)濟(ji)轉型升(sheng)級,傳統投資拉動(dong)(dong)的經(jing)濟(ji)增長(chang)模(mo)式將讓位于消費驅(qu)動(dong)(dong),消費金融萬億規模(mo)的藍海將迎來開(kai)拓熱潮。"招商證券此前的報告中指出(chu)。

艾瑞咨詢方面人士則表示，從(cong)2013年至今,中國(guo)消費(fei)信貸領域住(zhu)房貸款占(zhan)比始終(zhong)維持在75%左右,是中國(guo)消費(fei)信貸的(de)絕對主(zhu)力。這種情況源于銀行風(feng)控體系的(de)局限性(xing):必須(xu)依靠不動(dong)產的(de)抵押物(wu)才可以(yi)發放貸款,這也是中國(guo)消費(fei)金融(rong)發展緩慢的(de)主(zhu)要原因。

上述艾瑞咨詢方面人(ren)士分析指出，正是由(you)于(yu)這種授信(xin)模式與(yu)消(xiao)費(fei)閉環(huan)的(de)制約，在互聯(lian)網、電子商務以(yi)及網絡分期(qi)等新(xin)型模式出現(xian)后,由(you)于(yu)對(dui)用(yong)戶信(xin)用(yong)程度和物流的(de)把控,使的(de)原有(you)的(de)風(feng)控體系(xi)得(de)到(dao)升級,隨著市(shi)場接受程度的(de)增(zeng)加,未來非房產或購(gou)車類的(de)消(xiao)費(fei)信(xin)貸會有(you)更大的(de)增(zeng)長(chang)潛(qian)力。

值得注意的是，在整(zheng)個消費(fei)信貸中(zhong)，互聯(lian)網消費(fei)金融(rong)似(si)乎(hu)正發揮著越來越重要的作(zuo)用(yong)。

艾瑞咨詢數據顯示,2013年，中國(guo)互聯網消費(fei)金融市場交易(yi)規(gui)模僅為60.0億元，2014年交易(yi)規(gui)模則突(tu)破(po)183.2億元，增速超過 200%，2015年整體市場或突(tu)破(po)兩千億元。

"進(jin)入2015年，政策試點擴大范(fan)圍、央行開放征信牌照(zhao)、從互(hu)聯(lian)網(wang)巨頭到新興(xing)創業公司都(dou)開始(shi)布局消費金融。市(shi)場也(ye)延續(xu)過去(qu)兩年的(de)強勁(jing)增長(chang)勢頭下(xia),開始(shi)井噴式(shi)發(fa)展(zhan)。"艾瑞咨(zi)詢認(ren)為，由于授信模式(shi)與消費閉環的(de)制(zhi)約,導致消費信貸自(zi)身發(fa)展(zhan)不平衡，基于真(zhen)實消費背景的(de)互(hu)聯(lian)網(wang)消費金融更具(ju)優越(yue)性。

易觀智庫(ku)分析師來妍也表示，中國互聯(lian)網(wang)消(xiao)費金融(rong)市(shi)場目前處于市(shi)場爆發期，隨著互聯(lian)網(wang)金融(rong)行業(ye)的整體發展，居民消(xiao)費觀念的進(jin)一步升級，以及對互聯(lian)網(wang)消(xiao)費金融(rong)服務模(mo)式(shi)的認可，互聯(lian)網(wang)消(xiao)費金融(rong)市(shi)場在未(wei)來幾(ji)年將繼續保(bao)持爆發式(shi)增長的態勢。

券商：線上金融消費市場將成必爭之地

消費(fei)金融行業巨大的(de)發(fa)展潛力(li)已(yi)經吸(xi)引了很(hen)多市場進入者。

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者(zhe)梳理發現(xian)，目前市場上從(cong)事消(xiao)費(fei)金(jin)(jin)融業務的可大致分為三(san)類:一是商業銀行；二是銀監(jian)會批準成立的消(xiao)費(fei)金(jin)(jin)融公(gong)司；三(san)是依托于(yu)電商平臺、P2P 平臺的互(hu)聯網(wang)消(xiao)費(fei)金(jin)(jin)融企業。

"消費金(jin)融(rong)業(ye)(ye)(ye)務本來就是銀行(xing)零售業(ye)(ye)(ye)務中(zhong)的(de)(de)一環,商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀行(xing)在消費金(jin)融(rong)業(ye)(ye)(ye)務開展上已經(jing)積累了比較豐富的(de)(de)經(jing)驗,此外,強大(da)的(de)(de)客(ke)戶(hu)基(ji)礎、專業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)風險控(kong)制能力、充足的(de)(de)資本金(jin)以及負(fu)債端優勢都將使銀行(xing)在與其他類型機極(ji)的(de)(de)競爭中(zhong)取得優勢。"平安證券認為(wei)，至(zhi)于消費金(jin)融(rong)公司短期牌照優勢仍(reng)在,長期考驗股(gu)東資源。

艾(ai)瑞咨詢方面也表(biao)示，自2014年始(shi),電商生態(tai)(tai)的消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)貸款(kuan)在互聯網整體(ti)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)貸款(kuan)的比例(li)開始(shi)迅(xun)速攀升。在這種迅(xun)速增長的行業生態(tai)(tai)中(zhong),互聯網與消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)均可能只是(shi)消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)金融(rong)的外表(biao),電商生態(tai)(tai)的優越性才是(shi)決定互聯網消(xiao)(xiao)費(fei)(fei)金融(rong)的核心要(yao)素。

對于分期購物平臺，招商證券方面則坦言，由于平臺目標群體缺乏穩定收(shou)入(ru),其(qi)在壞(huai)賬率、征信數據獲(huo)取、客戶(hu)群體延(yan)續性等方面均面臨挑戰(zhan)。

"伴隨著銀行、互聯網以及產(chan)業巨頭紛(fen)紛(fen)進入，未來(lai)消費金融市(shi)場競爭將日益激烈,消費金融將呈現參與主體市(shi)場化(hua)、應用場景(jing)多樣化(hua)、互聯網化(hua)、產(chan)品多樣化(hua)、產(chan)融結合等特征。"招商證(zheng)券報告指出(chu)。

平安證券方面(mian)人士也認為，隨著居民消(xiao)費(fei)從線下向線上的持(chi)續遷(qian)徙,未來對線上消(xiao)費(fei)金(jin)(jin)融爭(zheng)奪將(jiang)會變得更加激烈。互(hu)聯網能夠使得消(xiao)費(fei)金(jin)(jin)融服(fu)務更具普惠(hui)性,從而覆(fu)蓋更多的中低端用戶群體,包括(kuo)農民工等流動人口,以及(ji)大學生等客群,消(xiao)費(fei)金(jin)(jin)融服(fu)務的覆(fu)蓋面(mian)也將(jiang)進一(yi)步細分化,擴展到生活消(xiao)費(fei)的各個(ge)場(chang)景。

編輯：張喜(xi)威(wei) 審核(he)：姚茂(mao)敦(dun) 終審：向江林(lin)