每(mei)經編輯｜每(mei)經實(shi)習記(ji)者 袁園    

◎每經(jing)實習記者 袁園(yuan)

近日，曾被多家中小(xiao)險企視為快速發展(zhan)利(li)器的中短期(qi)萬能險被叫停。

3月18日(ri)，保監會(hui)發(fa)布《關(guan)于規范中短(duan)存(cun)(cun)續期(qi)人身保險(xian)產(chan)品(pin)有關(guan)事項的通知》（以下簡(jian)稱《通知》），對中短(duan)存(cun)(cun)續期(qi)產(chan)品(pin)進行(xing)重新定義，要求(qiu)險(xian)企立(li)即停(ting)售不滿1年的中短(duan)存(cun)(cun)續期(qi)產(chan)品(pin)，并給予中短(duan)存(cun)(cun)續期(qi)產(chan)品(pin)銷售規模超(chao)過(guo)限額的公司(si)3個(ge)月的整改時間。

值(zhi)得注(zhu)意的(de)(de)(de)(de)是，《通知》的(de)(de)(de)(de)發(fa)布對于以銷(xiao)售短期理財(cai)產(chan)品(pin)為主的(de)(de)(de)(de)保險(xian)公(gong)司帶來了不小的(de)(de)(de)(de)挑戰，企業(ye)的(de)(de)(de)(de)產(chan)品(pin)結構、銷(xiao)售途徑等都面臨調整(zheng)。部分(fen)險(xian)企相關人士對《每日經濟新聞》記者表示(shi)，公(gong)司已經著手調整(zheng)業(ye)務了，期繳產(chan)品(pin)或(huo)成為下一(yi)步主打。

保監(jian)會叫停中短存續(xu)期產品

《通知》顯示，自3月(yue)21日起，保(bao)險公司不(bu)得開發和銷售預(yu)期60%以上(shang)的保(bao)單存(cun)續時間不(bu)滿(man)一(yi)年(nian)(nian)(nian)（不(bu)含一(yi)年(nian)(nian)(nian)）的中短存(cun)續期產品，續期限在(zai)1年(nian)(nian)(nian)以上(shang)且不(bu)滿(man)3年(nian)(nian)(nian)的中短存(cun)續期產品的銷售規(gui)模在(zai)3年(nian)(nian)(nian)內按照總體(ti)限額的90%、70%、50%逐年(nian)(nian)(nian)縮減(jian)，3年(nian)(nian)(nian)后控制在(zai)總體(ti)限額的50%以內。

此外，《通知》還對五年(nian)期以(yi)下其(qi)他產(chan)品也做出(chu)了限制。例如，險企應保持綜合償付能(neng)力充足率不(bu)低于100%；年(nian)度(du)保費收(shou)入(ru)應控制在公(gong)司最近(jin)季度(du)末(mo)投入(ru)資本和凈(jing)資產(chan)較(jiao)大者的兩倍以(yi)內等。

保監(jian)會(hui)人(ren)身(shen)保險(xian)(xian)(xian)監(jian)管部(bu)主任袁序成(cheng)指出，中短存續期(qi)不(bu)符合壽險(xian)(xian)(xian)發展的(de)方向規律，監(jian)管引(yin)導公司開發長(chang)期(qi)儲蓄和(he)保障類的(de)產(chan)品(pin)，不(bu)能和(he)銀行產(chan)品(pin)設(she)計得類似，市場有需求、公司自身(shen)發展也需要，但不(bu)利于險(xian)(xian)(xian)企資(zi)產(chan)配置，這樣(yang)的(de)產(chan)品(pin)很(hen)容易造成(cheng)短錢(qian)長(chang)投(tou)，現金流風(feng)險(xian)(xian)(xian)較大。

“其實(shi)中短存(cun)續期產(chan)品(pin)本質(zhi)上還是(shi)保(bao)險(xian)產(chan)品(pin)，投資理(li)財是(shi)為(wei)了更好服(fu)務和支持保(bao)險(xian)保(bao)障的(de)提(ti)升。”袁序成表示，保(bao)險(xian)的(de)核(he)心還是(shi)姓(xing)“保(bao)”，保(bao)險(xian)公司銷售(shou)的(de)產(chan)品(pin)要(yao)跟銀行的(de)存(cun)款有所區(qu)別。

險企著手調整業務

數據顯(xian)示，2015年短期理(li)財型保險(xian)保費在6500億(yi)元左(zuo)右，占(zhan)人身險(xian)總體規模的27%，有險(xian)企占(zhan)比甚至超過(guo)90%。

袁序成指出(chu)，從人身保險(xian)業(ye)總體情況看，2015年(nian)全行業(ye)經(jing)營活動產(chan)生的現金流(liu)(liu)凈流(liu)(liu)入(ru)8539億元，年(nian)末(mo)整(zheng)體償付(fu)能力充足率為296%，中短存續期產(chan)品風(feng)險(xian)總體可控。但由(you)于各公(gong)司發(fa)(fa)展策略的不(bu)同，經(jing)營管理水平的差(cha)異，個別公(gong)司在(zai)發(fa)(fa)展中短存續期產(chan)品時較(jiao)為激進，存在(zai)資產(chan)負(fu)債(zhai)不(bu)匹(pi)配、現金流(liu)(liu)不(bu)足等潛在(zai)風(feng)險(xian)。

記(ji)者梳(shu)理(li)發現，2015年數據反映(ying)未能通過風險測試的萬能險和(he)分(fen)紅險的投(tou)(tou)資收(shou)入部分(fen)（多為(wei)萬能險）的“保戶投(tou)(tou)資款新(xin)增交費”較去年同期大幅增長。2014年全年保戶投(tou)(tou)資款新(xin)增交費3917億元，2015年則上漲至7647億元。

雖然(ran)部分險企的(de)業務(wu)(wu)結構較為激(ji)進(jin)，但《通知》發(fa)布后(hou)，著手調整(zheng)業務(wu)(wu)已成險企的(de)主要(yao)任務(wu)(wu)。華(hua)夏人壽相關負責人表示(shi)，公司已從3月起調整(zheng)策略(lve)優化(hua)結構，重點發(fa)展個人營銷、銀保期繳、法人短險等核心價(jia)值業務(wu)(wu)。新華(hua)保險等多(duo)家(jia)企業也表示(shi)，今年會重點發(fa)展期繳和保障型產品。

目前，部分(fen)險(xian)企已(yi)有(you)對策，把產(chan)品延(yan)長至五(wu)年(nian)。記者發現(xian)，三(san)年(nian)期以下(xia)萬能險(xian)產(chan)品已(yi)經沒有(you)了，一(yi)些在售的(de)(de)產(chan)品大部分(fen)都是5年(nian)期、10年(nian)期的(de)(de)。

為(wei)(wei)了(le)平穩(wen)度(du)(du)過整改期，保(bao)監會也(ye)對以(yi)萬能險為(wei)(wei)主的(de)(de)險企設置了(le)過渡期，如對2015年(nian)度(du)(du)中短存(cun)續期產(chan)品保(bao)費收入高于(yu)當年(nian)投入資本和凈資產(chan)較大者兩(liang)倍的(de)(de)險企，自今年(nian)1月(yue)起給予五年(nian)的(de)(de)過渡期。保(bao)監會預測，今年(nian)中短存(cun)續期產(chan)品可能回落至5000億~5500億元，整體(ti)風險可控。