來自(zi)銀率(lv)網最新數據顯示，2月份人民幣理財(cai)產品平均預期收益(yi)率(lv)4.14%，較上月下(xia)降0.08個百分點，延續下(xia)跌趨勢。銀行理財(cai)收益(yi)跌破4%，股(gu)票基金(jin)收益(yi)“告負”，存款利息跑(pao)輸通(tong)脹……面對下(xia)滑的理財(cai)收益(yi)，普通(tong)投資者(zhe)該如何打理手中的錢?

理財市場收益率下探

“現在一年(nian)期存(cun)款利(li)息低至1.5%，把(ba)錢(qian)存(cun)銀(yin)行跑不贏通脹；買銀(yin)行理財(cai)(cai)產(chan)品，收益率不足4%；買基金(jin)產(chan)品，收益一片(pian)慘淡。真的不知道該怎么理財(cai)(cai)了。”上海白領陳晨發現無財(cai)(cai)可(ke)理，錢(qian)“砸”在手里了。

據(ju)中央國債登(deng)記結(jie)算公司發(fa)布的(de)《中國銀行業理(li)財(cai)市場年度報告(2015)》顯示，2015年封閉式理(li)財(cai)產品的(de)加權平(ping)均年化收(shou)益僅為4.69%，較2014年的(de)5.06%明(ming)顯下滑。

而(er)近期融360發布的(de)數據顯示(shi)，2016年以來銀(yin)行理財產品收益率(lv)繼(ji)續下滑，最近一周下降至3.92%。隨著市場流動(dong)性的(de)寬松，未來收益率(lv)還將進一步下探。

銀(yin)率網數(shu)據(ju)顯示，2月份商業銀(yin)行(xing)累計發行(xing)3651款理(li)財(cai)產品，較1月份減少29.22%。華寶(bao)證券分析師李真預計，2016年銀(yin)行(xing)理(li)財(cai)規(gui)模增速可能繼續減緩。

基(ji)(ji)(ji)金(jin)收(shou)益(yi)(yi)(yi)也在(zai)縮水。據(ju)上海證券數據(ju)顯示，在(zai)剛剛過去的2月(yue)(yue)份，由于A股(gu)(gu)波(bo)幅較大，除債券型基(ji)(ji)(ji)金(jin)外(wai)，其他各類基(ji)(ji)(ji)金(jin)均為(wei)負收(shou)益(yi)(yi)(yi)。股(gu)(gu)票型、混合(he)型和(he)指數型平均凈(jing)值(zhi)收(shou)益(yi)(yi)(yi)率分別為(wei)-2.30%、-1.12%和(he)-1.96%。本月(yue)(yue)基(ji)(ji)(ji)民(min)手中握著的股(gu)(gu)票基(ji)(ji)(ji)金(jin)僅有(you)19只取得正(zheng)收(shou)益(yi)(yi)(yi)，單月(yue)(yue)下跌超過5%的就有(you)17只。

銀(yin)率(lv)(lv)網分析師閆自杰表示，一方(fang)面(mian)，2016年(nian)(nian)貨幣政策(ce)靈活穩(wen)(wen)健情況(kuang)會延續下去。另(ling)一方(fang)面(mian)，從去年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)開始，債務違約、匯率(lv)(lv)波動等事件頻(pin)頻(pin)發生(sheng)，資(zi)(zi)產端的(de)整體風(feng)險上(shang)升，優質資(zi)(zi)產的(de)議(yi)價(jia)能力提高，加上(shang)目前低利率(lv)(lv)的(de)環境(jing)，銀(yin)行理財在市場上(shang)越來越難尋(xun)找高投資(zi)(zi)回報率(lv)(lv)的(de)穩(wen)(wen)健資(zi)(zi)產項(xiang)目，收益下行不可避(bi)免。

投資收益縮水  百姓如何理財

“在(zai)目前(qian)的(de)(de)低(di)利率環(huan)境下，銀行(xing)理(li)財投(tou)資回(hui)報率不太(tai)可能出(chu)現大(da)幅回(hui)升(sheng)。不過，一季度是(shi)銀行(xing)傳統的(de)(de)旺季營(ying)銷(xiao)時間，存款(kuan)、理(li)財、客戶的(de)(de)新增和(he)留存依然是(shi)考核重(zhong)點，據此預計(ji)3月底之前(qian)銀行(xing)理(li)財產品收益(yi)率大(da)概率地(di)維持小幅波動的(de)(de)平(ping)穩走勢，投(tou)資者可重(zhong)點關注(zhu)這一時期一些股份制銀行(xing)和(he)大(da)型(xing)城市商業銀行(xing)發行(xing)的(de)(de)產品，收益(yi)相對(dui)較(jiao)高(gao)。”閆自(zi)杰說。

在基金類型中債(zhai)券型基金是不(bu)錯(cuo)的(de)選擇。數據顯示，近一年來債(zhai)券型基金平均累計收益率達到(dao)7.81%，上月凈(jing)值小(xiao)幅上漲0.21%，表(biao)現優(you)于銀行理(li)財和寶寶類基金。

但上海(hai)證券基金(jin)分析師(shi)王(wang)博生認為，基金(jin)賺錢效應仍在，短期機會(hui)或更多(duo)的處于結(jie)構性行情中，投資者可(ke)以根據(ju)自己的風險偏好選擇(ze)相(xiang)應的基金(jin)，同時根據(ju)市場行情相(xiang)應調整。

同樣隨著全球宏(hong)觀經(jing)濟增(zeng)速放緩、美元加息緩行、金融市場動蕩(dang)，資本紛(fen)紛(fen)涌入黃(huang)金避(bi)險，黃(huang)金再次成為市場寵(chong)兒(er)。眼下，紐約商品交易(yi)所(suo)黃(huang)金期貨(huo)價格徘徊(huai)在1260美元/盎司(si)附近，今年(nian)以來累計漲(zhang)幅已接近20%，是目前(qian)表現比較好的(de)大(da)類(lei)資產。實物(wu)黃(huang)金市場也再次“煥發生機”。

專家建議，黃金(jin)作為避險資產具有一定(ding)的保值功能，可(ke)適當配置。不過(guo)，對于(yu)金(jin)價的后(hou)續走勢市場仍存(cun)較大(da)分歧。國(guo)際機構瑞銀集團近期“唱空”黃金(jin)，認為金(jin)價高企(qi)局(ju)面不可(ke)持續，宜盡(jin)早獲利(li)了結。

面對當前理財(cai)市場缺少短期獲利產品(pin)，專家建議，不能過于關注短期理財(cai)，要做長(chang)遠打算。

閆自(zi)杰建議，作為(wei)相對穩健(jian)的(de)資產(chan)(chan)配置(zhi)渠(qu)道，銀行理(li)財(cai)等固定收益產(chan)(chan)品(pin)依然是較好的(de)選擇，并且(qie)理(li)財(cai)產(chan)(chan)品(pin)期(qi)限越長收益也越好。

“天上不會掉餡餅”  警惕高收益誘惑

“最高年化利率達16.2%”“國資(zi)背景、保本(ben)保息”……在一些城市(shi)的(de)街頭和(he)社區(qu)，類似的(de)宣(xuan)傳屢(lv)見不鮮。

“幾乎(hu)沒有一(yi)款理財產(chan)品(pin)可以同(tong)時做到超(chao)高收(shou)益、超(chao)低(di)風(feng)險，還能靈活存取(qu)，如果遇到類似宣傳，消(xiao)(xiao)費(fei)者就得仔細甄別。”北京匯(hui)佳(jia)律(lv)師事務(wu)所律(lv)師邱(qiu)寶昌提(ti)醒，要(yao)加強信息(xi)的公開(kai)透明(ming)度(du)，確保(bao)消(xiao)(xiao)費(fei)者充分知情。

市場人士認為，在傳統渠(qu)道理財(cai)收益下降的(de)情況下，互(hu)聯網(wang)理財(cai)、貴金屬投資(zi)、P2P網(wang)貸等新型理財(cai)產品(pin)的(de)平均預期相(xiang)對較高很有(you)吸引力，近年(nian)來，這類社(she)會(hui)融(rong)(rong)(rong)資(zi)機(ji)構迅速增加，滋(zi)生(sheng)了不少風險和問(wen)題。公(gong)開資(zi)料顯(xian)示，2015年(nian)我國(guo)金融(rong)(rong)(rong)犯罪案件頻發(fa)，P2P、融(rong)(rong)(rong)資(zi)擔保(bao)等領(ling)域非法(fa)集資(zi)犯罪呈井噴(pen)式爆發(fa)，比上(shang)一年(nian)增加48.8%。

專家提醒，投(tou)資(zi)(zi)理財(cai)要(yao)根(gen)據自己的(de)風險(xian)(xian)承受能力來選擇產品，警(jing)惕(ti)高(gao)收益的(de)誘惑，強調(diao)風險(xian)(xian)匹配(pei)。投(tou)資(zi)(zi)理財(cai)不可(ke)盲(mang)目(mu)跟風，一定要(yao)了解投(tou)資(zi)(zi)平臺(tai)及產品等相(xiang)關信息，相(xiang)信“天上不會掉餡(xian)餅”，把握投(tou)資(zi)(zi)機會，守住自己的(de)“錢包(bao)”。

編輯：姚茂敦 審核(he)：向江林