每經(jing)編輯｜吳永久

在近段時間里，市場二八分化現象嚴重，大部分的投資者都對這種變化無常的行情不易把握，造成越操作越虧得多的尷尬局面，然而火山財富（微信公眾號：huoshan5188）記者卻通過一些渠道發現，不少的私募機構以及超級大戶在近段時間里通過不同的手段獲取超額收益，甚至有私募貼出交易明細表出來，通過8天的波段，短期收益超30%，而那些在震蕩中割肉的散戶被一次次的割了韭菜。

總是憧憬著大牛市的投資者，往往屢次被套在階段性頂部；而念念不忘熊市的投資者，也常常錯失一次次波段行情的機會。很多人在股市里賠錢，不是他們不聰明，而是方法不對。在沉浮的市場中自由搏擊并取得勝利，必定是掌握了市場運行的某種規律。為此火山財富記者通過整理獨家為你提供這些私募機構在猴市里大量收割韭菜而采用的絕密操作手法。

滬股通多次等你割肉后精準抄底

滬股(gu)通是外資進入(ru)(ru)A股(gu)市場為數(shu)不(bu)多的渠(qu)道之一(yi)，此前多次(ci)出現連續(xu)流入(ru)(ru)或(huo)大額流入(ru)(ru)的情(qing)況，往往事(shi)后(hou)被證明(ming)是市場階段(duan)性底(di)部(bu)。但從歷(li)史(shi)來看(kan)，這(zhe)部(bu)分資金進入(ru)(ru)時機相當(dang)不(bu)錯(cuo)，而(er)據(ju)歷(li)史(shi)數(shu)據(ju)顯示(shi)其抄底(di)成功率高達七成以上。但業內人士表示(shi)，滬股(gu)通在實現抄底(di)之后(hou)，如(ru)果發現滬股(gu)通資金出現流出時，那就應(ying)該對市場多一(yi)份(fen)警惕。

據東(dong)方財富數(shu)據顯示，自2014年11月17日滬(hu)(hu)(hu)港通(tong)開通(tong)以來，滬(hu)(hu)(hu)港通(tong)資金(jin)凈買入額(e)超(chao)過50億元的(de)交(jiao)易日有(you)8個(ge)，其中兩(liang)天出現(xian)在2014年。而(er)其他滬(hu)(hu)(hu)股通(tong)資金(jin)凈買入額(e)超(chao)過50億元的(de)交(jiao)易日均出現(xian)在去年滬(hu)(hu)(hu)指(zhi)深度(du)調(diao)整階段(duan)，其中有(you)4個(ge)交(jiao)易日滬(hu)(hu)(hu)指(zhi)跌幅超(chao)過5%，并且大多伴隨千股跌停。敢于在市場暴跌之(zhi)際(ji)入市，勇氣不得不令人佩服。

火(huo)山財富（微信公(gong)眾號：huoshan5188）記者注意到，截(jie)止(zhi)3月(yue)16日(ri)午間收盤(pan)(pan)，滬(hu)股(gu)通打破(po)八日(ri)凈(jing)流(liu)(liu)入，凈(jing)賣出8.44億(yi)(yi)，當日(ri)額(e)度剩余(yu)138.44億(yi)(yi)，余(yu)額(e)占比(bi)106%，港股(gu)通凈(jing)買(mai)入4.59億(yi)(yi)，當日(ri)額(e)度剩余(yu)100.41億(yi)(yi)，余(yu)額(e)占比(bi)96%；不(bu)過(guo)截(jie)止(zhi)3月(yue)16日(ri)收盤(pan)(pan)，滬(hu)股(gu)通資金凈(jing)流(liu)(liu)入1.01億(yi)(yi)元，保持了連續(xu)九日(ri)凈(jing)流(liu)(liu)入的(de)態勢。自去年10月(yue)28日(ri)以來，港股(gu)通已(yi)經連續(xu)四個多(duo)月(yue)實現(xian)凈(jing)流(liu)(liu)入，近幾個月(yue)的(de)月(yue)度凈(jing)流(liu)(liu)入規模呈(cheng)現(xian)不(bu)斷(duan)上升(sheng)的(de)態勢。

事實(shi)上，自滬(hu)(hu)(hu)股(gu)通(tong)開通(tong)以(yi)來，在買入(ru)金(jin)額(e)最大(da)的(de)(de)前20個交易日(ri)中，滬(hu)(hu)(hu)指(zhi)在滬(hu)(hu)(hu)股(gu)通(tong)資(zi)金(jin)抄底(di)后的(de)(de)后一個交易日(ri)上漲天(tian)數達到(dao)14天(tian)，也(ye)就是(shi)說(shuo)，滬(hu)(hu)(hu)股(gu)通(tong)資(zi)金(jin)抄底(di)精準度(du)達七成。而歷史數據表(biao)明，當大(da)量散(san)戶在底(di)部(bu)割肉的(de)(de)時(shi)候，就是(shi)滬(hu)(hu)(hu)股(gu)通(tong)資(zi)金(jin)大(da)量入(ru)市(shi)抄底(di)接盤帶血(xue)籌碼的(de)(de)時(shi)候，在他(ta)們出貨的(de)(de)時(shi)候，往(wang)往(wang)也(ye)是(shi)散(san)戶最高接盤的(de)(de)時(shi)候。

對此(ci)有(you)私募人士表示，滬股(gu)通(tong)資金(jin)(jin)的流(liu)出，說明這些資金(jin)(jin)在(zai)獲利之后考慮(lv)落(luo)袋為安(an)，因為他們對市場動向以(yi)及政(zheng)策等(deng)都較一般投資者敏感，他們的動向就值得關注。而根據以(yi)上數據，投資者就應高度警(jing)惕(ti)(ti)，雖(sui)然任何指標都不是(shi)絕對準確(que)的，但在(zai)熊市行(xing)情下，只要看到滬股(gu)通(tong)資金(jin)(jin)出現流(liu)出，那就應該多一份(fen)警(jing)惕(ti)(ti)之心(xin)。

大戶：超短線操作思路打游擊持股不過3天

火(huo)山財富（微信公眾號：huoshan5188）記者(zhe)注(zhu)意到，注(zhu)冊制改革的(de)放緩、戰略新興(xing)板的(de)刪除將避(bi)免(mian)未來股(gu)權供給過快增(zeng)加，有(you)利(li)于(yu)(yu)改善當前A股(gu)市場交易的(de)供求關系，這短期有(you)利(li)于(yu)(yu)市場的(de)休(xiu)養生息，特別是對中(zhong)小創(chuang)個(ge)股(gu)，更具有(you)直接的(de)提振(zhen)作用。

此外在(zai)3月7-11日間，新增投(tou)資者數47.49萬，同比有所回升；第三是(shi)(shi)(shi)深(shen)港(gang)通下(xia)半(ban)年(nian)有望啟動，對一輪擠泡沫后的(de)題材股(gu)是(shi)(shi)(shi)一定利好；最(zui)后是(shi)(shi)(shi)權(quan)重股(gu)頻(pin)頻(pin)異(yi)動可能更多的(de)是(shi)(shi)(shi)權(quan)重股(gu)估值(zhi)洼地，這有利于封殺股(gu)指下(xia)行空間。

上述私募還表(biao)示，政策已經給了(le)一(yi)個比較(jiao)明確的(de)底部，但市場(chang)(chang)情緒(xu)還沒完全恢復(fu)，整體向上空間不(bu)大(da)，市場(chang)(chang)有可能(neng)在較(jiao)長時(shi)間內為箱體震蕩行情。在面對這(zhe)種(zhong)行情時(shi)，采取T+0策略(lve)不(bu)失(shi)為一(yi)種(zhong)較(jiao)優方案。此外可以對前期漲幅過大(da)、反抽無量(liang)、籌碼(ma)松動的(de)個股(gu)，進行調(diao)倉換股(gu)。

事實上，有越(yue)(yue)來越(yue)(yue)多(duo)的(de)超級大戶和(he)私(si)募都在(zai)采取(qu)此類策略，記者發現在(zai)多(duo)個(ge)(ge)股(gu)(gu)票QQ群里，有部(bu)分私(si)募和(he)大戶都在(zai)掛出當(dang)天(tian)交易的(de)清單，這些(xie)都是在(zai)利(li)用個(ge)(ge)股(gu)(gu)當(dang)天(tian)的(de)巨大振幅(fu)做(zuo)T+0交易，據了解，在(zai)上午開盤時(shi)在(zai)高點賣出個(ge)(ge)股(gu)(gu)，隨后在(zai)下(xia)跌之后再接回來，一天(tian)下(xia)來都可(ke)以做(zuo)出1%-3%的(de)差價(jia)出來。

對此(ci)成都(dou)一超(chao)級大(da)戶在QQ群表示，當(dang)前(qian)市場仍(reng)處于弱勢環境，交易性(xing)機(ji)會(hui)大(da)于基本面機(ji)會(hui)，絕大(da)多數拿著籌碼的投(tou)資者都(dou)沒有信(xin)仰了，主流操作思路已經非常短線(xian)化了，接下來只能用(yong)時間換空間，對手里優質的個(ge)股進(jin)行T+0，來降低成本。此(ci)外他還表示，一般一只個(ge)股持有時間不超(chao)過(guo)3天，有上個(ge)5%以(yi)上的收益(yi)馬(ma)上就(jiu)跑(pao)。

私募謀劃“日內回轉交易”收割韭菜

火(huo)(huo)山財富(fu)記者發現，在(zai)(zai)做(zuo)空被大幅(fu)限(xian)制后，市場日間波動將得以(yi)收(shou)窄(zhai)。但是隨著(zhu)部分券商融(rong)券限(xian)制的(de)(de)放開(kai)，日內(nei)回(hui)轉交(jiao)易(yi)(yi)又(you)開(kai)始火(huo)(huo)起來了。一位做(zuo)日內(nei)回(hui)轉的(de)(de)交(jiao)易(yi)(yi)員告訴(su)記者，在(zai)(zai)震蕩市中做(zuo)日內(nei)回(hui)轉交(jiao)易(yi)(yi)較為容易(yi)(yi)操(cao)作(zuo)，通常追求的(de)(de)是低風險(xian)、穩定(ding)收(shou)益，只(zhi)要有利可圖，都會積極參與。

而據這位交易員介紹，日內回轉交易主要是指投資者就同一個股票在同一個交易日內各完成一次買進和賣出的行為，在現行T+1交易機制下，投資者當日買入的股票，當日無法賣出。不過他們大都通過融券早盤高位賣出、尾盤低位買進，或早盤低位買進、之后高位拋售，并在當天向券商或私募歸還標的券，變相執行T+O交易。

不過，隨著兩融交易規則的最新修改，融券執行T+1,這樣的日內回轉交易的操作模式受到一定程度的限制，但是這些都可以通過一些交易策略來實現的。對于融券T+0改為T+1交易制度后，或對短線套利者有影響，但長期套利機制仍然有效，在實際操作中，買入長期看好的價值股，同時融券做空高估值的垃圾股，同樣可以獲得不小的收益。

而據(ju)火山財富記者(zhe)了解，在券(quan)商的(de)融券(quan)暫停之(zhi)后(hou)，很多(duo)都是(shi)通過在其他私募(mu)(mu)手里借(jie)(jie)券(quan)或者(zhe)一些(xie)上市公(gong)司大股東手里的(de)票，而這些(xie)券(quan)都是(shi)私募(mu)(mu)長期看好的(de)票，短期沒(mei)有(you)賣出的(de)打算，通過借(jie)(jie)給做日(ri)內回轉交(jiao)易的(de)私募(mu)(mu)還可以取得部分(fen)利息收入。

而一位深(shen)圳(zhen)地(di)區長期從事日內回轉交(jiao)(jiao)易的(de)資(zi)深(shen)操(cao)盤人(ren)士在(zai)QQ上和(he)記者交(jiao)(jiao)流時表示，一個(ge)(ge)賬戶(hu)一天做(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)下(xia)來的(de)平均收(shou)(shou)益(yi)可以(yi)做(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)到0.4-0.8%，做(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)的(de)好的(de)時候一天可以(yi)做(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)到1%左右，這(zhe)都是(shi)在(zai)除去成本的(de)前提(ti)下(xia)實(shi)現的(de)收(shou)(shou)益(yi)。記者大(da)概初步計算了一個(ge)(ge)月（22個(ge)(ge)交(jiao)(jiao)易日），一般一個(ge)(ge)賬戶(hu)平均可以(yi)做(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)到8.8-17.6%左右的(de)月收(shou)(shou)益(yi)，最(zui)高(gao)(gao)可達22%。由于高(gao)(gao)頻交(jiao)(jiao)易每筆交(jiao)(jiao)易往(wang)往(wang)只能實(shi)現微利，但是(shi)通(tong)過高(gao)(gao)頻交(jiao)(jiao)易和(he)杠桿操(cao)作(zuo)以(yi)及動用大(da)資(zi)金來實(shi)現高(gao)(gao)收(shou)(shou)益(yi)。

機構借大宗交易提前“抄底”

火山財富記(ji)者注意到，市場(chang)(chang)預計隨(sui)著兩會(hui)維穩行(xing)情即將淡出，從近期盤面(mian)看(kan)，大盤藍籌股(gu)完(wan)成(cheng)護盤任務后，恐有補跌風險。然而在(zai)(zai)兩會(hui)期間，市場(chang)(chang)上有神(shen)秘之(zhi)手再次出現，在(zai)(zai)周二下午2點10分到2點14分，滬(hu)指上漲了約25點，這種情況(kuang)已經(jing)很久沒(mei)有出現過了。而從資(zi)(zi)金流(liu)向來看(kan)，主(zhu)力資(zi)(zi)金很有針(zhen)對性地介入(ru)了保(bao)險、銀行(xing)等金融(rong)股(gu)。

最典型(xing)的特征(zheng)是(shi)，中國(guo)人(ren)壽(601628)大(da)部分時間都在(zai)調整，但(dan)下(xia)午(wu)卻快速拉升，最終上漲6.34%，資金面突然(ran)出(chu)現180度的轉(zhuan)變，很有可能就是(shi)護盤資金進場的表(biao)現。前不久(jiu)的3月1日，中國(guo)人(ren)壽也(ye)是(shi)下(xia)午(wu)大(da)幅拉升，對股(gu)指的止跌(die)反彈起到(dao)重要作(zuo)用。

事實上(shang)，在周(zhou)三，金(jin)融股(gu)繼續護盤，復制(zhi)周(zhou)二尾盤的一幕(mu)，浦發銀(yin)行(xing)、招商(shang)銀(yin)行(xing)、民生銀(yin)行(xing)等領漲(zhang)。消息面上(shang)，新加(jia)坡交易所(SGX)已攜手(shou)全球最大的股(gu)指編(bian)制(zhi)機構之一MSCI明晟，用(yong)其所稱的更(geng)具代表性、更(geng)為可靠的中(zhong)國市(shi)場(chang)交易基準MSCI指數和基于該指數的股(gu)票(piao)衍生品來吸引投(tou)資者(zhe)，目前A股(gu)市(shi)場(chang)，金(jin)融股(gu)無疑是估(gu)值(zhi)最低的品種。

然而(er)記者卻注意到，在最近一(yi)周(zhou)(zhou)大盤震蕩盤整，大宗交(jiao)易(yi)市(shi)場卻異軍突(tu)起(qi)，成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)量大幅井噴。主要成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)標的(de)(de)就是浦(pu)發銀(yin)行(xing)(xing)，機構專用席位之(zhi)間有(you)近11.2億(yi)(yi)股(gu)(gu)浦(pu)發銀(yin)行(xing)(xing)倒手，成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)金額超過(guo)200億(yi)(yi)元，且都為高溢價(jia)成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)。而(er)來自交(jiao)易(yi)所的(de)(de)數(shu)據(ju)顯示，3月8日至14日，滬(hu)深(shen)兩市(shi)共(gong)有(you)148筆大宗交(jiao)易(yi)成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)，共(gong)有(you)15.36億(yi)(yi)股(gu)(gu)被轉手交(jiao)易(yi)，在浦(pu)發銀(yin)行(xing)(xing)的(de)(de)巨量成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)下，近一(yi)周(zhou)(zhou)大宗交(jiao)易(yi)共(gong)成(cheng)(cheng)(cheng)交(jiao)263.9億(yi)(yi)元，環比(bi)前一(yi)周(zhou)(zhou)大增380.1%。

此(ci)外機構專用(yong)席位(wei)的(de)(de)買(mai)(mai)(mai)入(ru)(ru)方面，機械設備和建筑(zhu)材料依舊是(shi)主要標的(de)(de)。其(qi)耗資8462萬(wan)元，以4.9%的(de)(de)折價(jia)(jia)率(lv)(lv)買(mai)(mai)(mai)入(ru)(ru)650萬(wan)股(gu)智慧松德(de)；以每(mei)(mei)股(gu)6.44元的(de)(de)價(jia)(jia)格買(mai)(mai)(mai)入(ru)(ru)800萬(wan)股(gu)天(tian)地科技，折價(jia)(jia)率(lv)(lv)1.1%；以每(mei)(mei)股(gu)22.36元的(de)(de)均(jun)價(jia)(jia)，買(mai)(mai)(mai)入(ru)(ru)474.73萬(wan)股(gu)海南瑞澤，成(cheng)交金額10612.85萬(wan)元，交易折價(jia)(jia)率(lv)(lv)達8.0%。有市場分析(xi)人士認為(wei)，大(da)宗交易的(de)(de)井噴，不排(pai)除是(shi)機構借大(da)宗交易提前抄底的(de)(de)可能，包括此(ci)前的(de)(de)周期股(gu)，一般投資者都(dou)很少配(pei)置(zhi)，都(dou)是(shi)大(da)機構提前抄底，而散戶去(qu)追高接盤。

私募：面對“猴市”你需要學會這幾種操作手法

方法1：股價一(yi)直圍(wei)繞均(jun)價線之上運(yun)行，不破(po)(po)就安全(quan)持股，但是一(yi)旦跌破(po)(po)了，那(nei)么(me)就是賣點，跌破(po)(po)均(jun)價線就說明分時圖(tu)破(po)(po)位，股價將選擇弱勢運(yun)行，要(yao)提防隨后的下滑風險，應(ying)當采取賣出(chu)為主，隨后如(ru)果走穩了，繼續(xu)站穩均(jun)價線就買入，所以(yi)，操作要(yao)靈活應(ying)對，不能拖泥帶水。

方法2：如果你(ni)看到你(ni)所持或關注的股(gu)票開盤低(di)開上沖，這時(shi)你(ni)要注意量能，如果你(ni)發現(xian)股(gu)價翻(fan)紅之(zhi)時(shi)量能卻一直(zhi)在萎(wei)縮，這時(shi)候你(ni)若買進去，準是(shi)買到一個分時(shi)高位。而對于持有者，則要選(xuan)擇賣出為主。此外當股(gu)票往上拉升時(shi)發現(xian)分時(shi)量沒有集中(zhong)放大，量能不(bu)齊(qi)表明主力做多不(bu)夠堅決，理應(ying)賣出為主。

方(fang)法3：量(liang)(liang)價(jia)配合完美，上拉(la)(la)放(fang)量(liang)(liang)，整(zheng)理回落縮(suo)量(liang)(liang)，逆勢拉(la)(la)升(sheng)突(tu)破前(qian)面高(gao)點(dian)，而(er)(er)且(qie)分(fen)時量(liang)(liang)快(kuai)(kuai)速放(fang)大，屬于(yu)(yu)買(mai)入信號。簡單的(de)說(shuo)“量(liang)(liang)價(jia)健康，拉(la)(la)升(sheng)放(fang)量(liang)(liang)，屬于(yu)(yu)買(mai)入信號”。而(er)(er)出現(xian)快(kuai)(kuai)速拉(la)(la)升(sheng)，量(liang)(liang)能沒有持續放(fang)大，而(er)(er)且(qie)均價(jia)線沒跟上，調頭(tou)一刻(ke)是賣點(dian)。分(fen)時量(liang)(liang)價(jia)不齊，越(yue)拉(la)(la)量(liang)(liang)越(yue)小，逐步(bu)微縮(suo)構(gou)成量(liang)(liang)價(jia)背(bei)離，拉(la)(la)高(gao)調頭(tou)屬于(yu)(yu)賣點(dian)。而(er)(er)出現(xian)整(zheng)理后(hou)突(tu)現(xian)急劇放(fang)量(liang)(liang)的(de)動作(zuo)，分(fen)時直線拉(la)(la)升(sheng)，屬于(yu)(yu)主力做多(duo)的(de)體現(xian)，買(mai)入信號。

方(fang)法4：賣(mai)股票時(shi)，要緊盯現價(jia)線，只要這條線一(yi)直(zhi)上行，就可繼續持股，有時(shi)現價(jia)線會一(yi)氣(qi)拉到漲(zhang)停(ting)板，那就跟它到漲(zhang)停(ting)板。但多(duo)數情況(kuang)下，是(shi)分三浪(lang)或更(geng)多(duo)的(de)(de)浪(lang)形拉到漲(zhang)停(ting)的(de)(de)。如果第(di)(di)二(er)浪(lang)不能沖過第(di)(di)一(yi)浪(lang)，一(yi)般情況(kuang)下，前面的(de)(de)高點將是(shi)當天最高點了(le)，務必在第(di)(di)二(er)浪(lang)不能沖過第(di)(di)一(yi)浪(lang)時(shi)，果斷地(di)止盈。

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