每經(jing)編輯｜江月

據同花(hua)順數(shu)據顯(xian)示(shi)，今(jin)年以(yi)來共成(cheng)立81只新基金，共計募(mu)集(ji)(ji)785億(yi)元(yuan)，平均(jun)募(mu)集(ji)(ji)9.7億(yi)元(yuan)。其中，股票及混合(he)基金共42只，平均(jun)募(mu)集(ji)(ji)規模(mo)(mo)約(yue)3億(yi)元(yuan)；保(bao)本基金共14只，平均(jun)募(mu)集(ji)(ji)規模(mo)(mo)30.63億(yi)元(yuan)、占到總募(mu)集(ji)(ji)規模(mo)(mo)一半以(yi)上(shang)。

牛妹(mei)（微信號(hao)：buerniu5188）注意到(dao)，保(bao)(bao)本(ben)(ben)(ben)基金(jin)的火(huo)熱也催生了各大基金(jin)公(gong)司產品的發(fa)(fa)行，僅本(ben)(ben)(ben)周在(zai)發(fa)(fa)售期的保(bao)(bao)本(ben)(ben)(ben)基金(jin)就有(you)8只，分(fen)別(bie)有(you)東方榮家、國壽安保(bao)(bao)、國泰民福(fu)、前海(hai)開源恒遠、中加心安、華富安福(fu)、廣(guang)發(fa)(fa)穩鑫、融通(tong)(tong)通(tong)(tong)盈，發(fa)(fa)行規模(mo)多在(zai)15億~30億元，保(bao)(bao)本(ben)(ben)(ben)周期在(zai)2~3年不等。

經過一番篩選后牛妹認為：

從保本的(de)(de)初(chu)衷出發，應重點關注基(ji)(ji)金公司的(de)(de)整體實力、基(ji)(ji)金經理(li)過往的(de)(de)保本基(ji)(ji)金管理(li)業(ye)績、保本周期、嘗付能力和認購費率等指(zhi)標(biao)。

牛妹相中了東方(fang)榮家和廣發(fa)穩鑫這兩款有著優(you)良傳統，并兼具低成本(ben)等特色(se)的“寶基”。為(wei)什么這樣說呢？來看看它們的資料吧。

1 東方榮家：管理人有較好的歷史業績

東方基金(jin)(jin)公司旗下(xia)現有兩(liang)(liang)只(zhi)保本(ben)基金(jin)(jin)，其中一只(zhi)已經進入第二個運作周期(qi)。而且兩(liang)(liang)只(zhi)基金(jin)(jin)的業績(ji)排名都在(zai)同(tong)類前(qian)十(shi)，唯一的兩(liang)(liang)款產品都有如此成績(ji)，或說明該(gai)公司在(zai)管理保本(ben)基金(jin)(jin)方面確實有過人之處。

1、三核驅動優勢互補

東方榮家(jia)配(pei)備了三名基(ji)金(jin)經理，形(xing)成了“鐵(tie)三角”。其中(zhong)，李仆是固(gu)定(ding)收益部總經理，專長投(tou)資債券；周薇(wei)專長貨幣市場配(pei)置；王(wang)然(ran)是行業研究(jiu)員出身，將負責這只基(ji)金(jin)的股(gu)票(piao)投(tou)資。

2、期限和規模適中

該產品的(de)(de)保(bao)本(ben)期限為(wei)兩(liang)年(nian)，相較三年(nian)保(bao)本(ben)的(de)(de)“主(zhu)流”產品，它更適合(he)對(dui)流動性有要求的(de)(de)投資者(zhe)。此(ci)外，此(ci)款基(ji)金(jin)的(de)(de)規(gui)模(mo)適中，募集上限為(wei)15億元，即使后期虧(kui)損對(dui)基(ji)金(jin)公司(si)(si)和擔保(bao)公司(si)(si)的(de)(de)償付能力考驗(yan)也較輕。

3、誠意滿滿讓利于民

自(zi)從(cong)互聯網思(si)維蔓延開(kai)來(lai)后，越來(lai)越多的(de)基金(jin)(jin)公司展(zhan)開(kai)了零費率直銷(xiao)。牛妹(mei)認為，省下的(de)就是錢，尤其是保本基金(jin)(jin)這(zhe)樣的(de)低風險、低收益品種。這(zhe)只基金(jin)(jin)不收取認購費，僅(jin)僅(jin)對于持(chi)有期限在30天(tian)以(yi)內的(de)贖回，收取0.5%的(de)贖回費，而且還是100%計入基金(jin)(jin)資產。這(zhe)些讓利(li)，都(dou)有利(li)提(ti)高投(tou)資者收益。

2 廣發穩鑫：穩健投資者首選

公開(kai)資(zi)料顯(xian)示，2015年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)以來(lai)，債(zhai)券市(shi)場的信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險開(kai)始爆發(fa)。進入2016年(nian)(nian)，市(shi)場普遍預期今年(nian)(nian)將是信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險爆發(fa)期。對廣發(fa)穩鑫的基金經理(li)任(ren)爽而言，防(fang)范(fan)信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險亦是投(tou)資(zi)中需要關注的一個(ge)重點，追求穩健收(shou)益的投(tou)資(zi)者可關注廣發(fa)穩鑫保本。

任爽表示，

運作(zuo)期(qi)(qi)將會(hui)采(cai)取相對保守策略，將組(zu)合久期(qi)(qi)控(kong)制(zhi)在1年左(zuo)右，積累絕對收益，避免(mian)長(chang)久期(qi)(qi)風(feng)險(xian)。當前債市波動性較(jiao)(jiao)大，保本基金的(de)性質(zhi)決定產(chan)品(pin)無法承擔信(xin)用品(pin)種(zhong)風(feng)險(xian)爆(bao)發帶來的(de)損失。因(yin)此，在運作(zuo)廣發穩鑫保本時，會(hui)盡(jin)量回避中低評(ping)級(ji)債券(quan)品(pin)種(zhong)。初期(qi)(qi)投資以久期(qi)(qi)1年左(zuo)右為主(zhu)，選取中高評(ping)級(ji)優質(zhi)信(xin)用債，周期(qi)(qi)性行業謹慎，非周期(qi)(qi)性行業選擇基本面(mian)較(jiao)(jiao)好的(de)主(zhu)體。采(cai)取中高評(ping)級(ji)、高杠(gang)桿的(de)策略。

此款保本基(ji)(ji)金依然采用目前(qian)(qian)市(shi)場主流(liu)的雙核驅動的基(ji)(ji)金經理(li)配(pei)置，債券(quan)端(duan)基(ji)(ji)金經理(li)為任爽，擅長流(liu)動性資(zi)產管(guan)理(li)，債券(quan)投(tou)資(zi)經驗豐(feng)富(fu)，所(suo)(suo)管(guan)理(li)的廣(guang)發天天紅獲“2014年度開(kai)放式貨幣(bi)市(shi)場金牛基(ji)(ji)金獎”，廣(guang)發純債和(he)廣(guang)發活期寶在2015凈(jing)值增(zeng)長率均位列同類前(qian)(qian)列；股票端(duan)基(ji)(ji)金經理(li)為李巍(wei)，任廣(guang)發基(ji)(ji)金研究(jiu)發展部總經理(li)，有超過10年投(tou)資(zi)經驗，所(suo)(suo)管(guan)基(ji)(ji)金業績突(tu)出。

目(mu)前該基金認購(gou)費(fei)(fei)為0.8%，通過(guo)官網錢袋子認購(gou)為0.08%、同(tong)時認購(gou)期(qi)(qi)享受貨基收(shou)(shou)益。管(guan)理(li)費(fei)(fei)為1.2%，持有小于1年贖回費(fei)(fei)收(shou)(shou)取(qu)2%，保本周期(qi)(qi)為3年。

附：廣發(fa)穩鑫保本混合基金引入觸(chu)發(fa)式條款(kuan)，若保本期內連續(xu)15工(gong)作日達(da)到或超(chao)過目(mu)標(biao)收益率24%，則(ze)提前結束保本周期，及時鎖(suo)定收益，落袋(dai)為安。