每經編輯｜王(wang)一鳴    

每經記者 王一鳴

出來混遲早要還。

在收(shou)到證(zheng)(zheng)監會《行(xing)政處(chu)罰及市場(chang)禁入事先告(gao)知(zhi)書》后四(si)個月后，大智慧（601519，收(shou)盤(pan)價9.41元）3月9日晚間發布公告(gao)，歷時一年多的(de)85億并(bing)購湘財證(zheng)(zheng)券已宣告(gao)失敗(bai)。

大智慧稱(cheng)，“鑒于重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組相(xiang)關(guan)(guan)的(de)(de)股(gu)東(dong)大會(hui)決議因逾期已經(jing)失效(xiao)，且本次(ci)(ci)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組面(mian)臨的(de)(de)障礙基本無法消除，公司需要根據市場變化(hua)及時(shi)(shi)(shi)調整或制訂新的(de)(de)經(jing)營策(ce)略(lve)，董事(shi)會(hui)決定向(xiang)中國(guo)證監會(hui)申(shen)請撤回本次(ci)(ci)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組相(xiang)關(guan)(guan)申(shen)請文件并終止本次(ci)(ci)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組，同(tong)時(shi)(shi)(shi)取消召(zhao)開公司2016年第一次(ci)(ci)臨時(shi)(shi)(shi)股(gu)東(dong)大會(hui)。”

雖然行政(zheng)處罰尚未下(xia)發(fa)，已有證券律師(shi)開始為投資者維權做準(zhun)備工(gong)作。

“根據大(da)智(zhi)(zhi)(zhi)慧公告，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會對其(qi)處(chu)罰(fa)事(shi)(shi)先告知后(hou)(hou)(hou)的(de)聽證(zheng)(zheng)(zheng)程序已于2015年(nian)(nian)12月(yue)召開。在(zai)(zai)聽證(zheng)(zheng)(zheng)結(jie)束后(hou)(hou)(hou)，如果證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會認定違(wei)法事(shi)(shi)實仍舊成立(li)，將會依(yi)法做(zuo)(zuo)出行政處(chu)罰(fa)。我們會繼續征集(ji)大(da)智(zhi)(zhi)(zhi)慧投(tou)資者做(zuo)(zuo)好(hao)索賠(pei)(pei)準備工作。”上(shang)海市(shi)華榮律師(shi)事(shi)(shi)務所許峰向《每日(ri)(ri)經濟新聞》記者闡(chan)述，根據《證(zheng)(zheng)(zheng)券法》及(ji)最高(gao)人(ren)(ren)民(min)法院關于虛假陳(chen)述司法解釋(shi)，凡是在(zai)(zai)2014年(nian)(nian)3月(yue)1日(ri)(ri)到2015年(nian)(nian)4月(yue)30日(ri)(ri)之(zhi)間買入大(da)智(zhi)(zhi)(zhi)慧股票，并且在(zai)(zai)2015年(nian)(nian)5月(yue)1日(ri)(ri)之(zhi)后(hou)(hou)(hou)賣出或繼續持(chi)有股票的(de)投(tou)資者造(zao)成損失的(de)投(tou)資者，均可向大(da)智(zhi)(zhi)(zhi)慧及(ji)相關責任人(ren)(ren)發起(qi)索賠(pei)(pei)，要求大(da)智(zhi)(zhi)(zhi)慧賠(pei)(pei)償(chang)其(qi)虛假陳(chen)述違(wei)法行為給(gei)投(tou)資者造(zao)成的(de)投(tou)資差額(e)等(deng)損失。

曾虛增過億元收入

去年(nian)(nian)1月(yue)23日發(fa)布的重組預案顯(xian)示(shi)，大智慧擬以發(fa)行13.56億(yi)股、支付(fu)現金(jin)2.98億(yi)元的方式收購湘財證券100%股權(quan)，后者作價85億(yi)。在此之(zhi)前的2014年(nian)(nian)8月(yue)，雙方已簽訂重組意向書。

大(da)智慧(hui)在預(yu)案中稱(cheng)，交易完成后，大(da)智慧(hui)與湘財證券(quan)將(jiang)進行深度戰略合作，雙方(fang)將(jiang)實現資源共享，打(da)造(zao)一(yi)站式互(hu)聯(lian)網金融(rong)服務平(ping)臺。由(you)此，站上互(hu)聯(lian)網金融(rong)+券(quan)商風口的(de)大(da)智慧(hui)，在資本市場(chang)熱(re)捧(peng)下股價一(yi)飛沖(chong)天，在預(yu)案推出至(zhi)被立案調查的(de)近三個月內，公司股價由(you)6.58元(yuan)(yuan)一(yi)路飆升至(zhi)4月21日的(de)最高35元(yuan)(yuan)。

不過，在5月(yue)4日(ri)，大智慧突(tu)發公告稱，于(yu)4月(yue)30日(ri)收到證監會(hui)《調查(cha)通知書(shu)》，因公司信息披露涉嫌違反證券法律規定,證監會(hui)決定對公司進行立案調查(cha)。

此次調查對大智慧并購(gou)湘財證券(quan)事宜影響不(bu)言而喻。

5月8日，證(zheng)監會新聞發言人(ren)張曉軍在例行發布會上對(dui)此回應稱，已進(jin)場對(dui)大智慧(hui)涉(she)嫌信披違(wei)法(fa)違(wei)規案(an)展(zhan)開全面(mian)調(diao)查。張曉軍同時指出，按照相(xiang)關規定，上市公司(si)發行股份(fen)購買資產(chan)，應當符合“上市公司(si)及其現任董事、高級管理(li)人(ren)員不存在因涉(she)嫌犯罪正(zheng)被(bei)司(si)法(fa)機關立案(an)偵查或涉(she)嫌違(wei)法(fa)違(wei)規正(zheng)被(bei)證(zheng)監會立案(an)調(diao)查的情形”。

至5月11日，證監會對大智慧發行(xing)股份(fen)購(gou)買資(zi)(zi)產(chan)并募集配套資(zi)(zi)金(jin)的申請中止審查。

立案(an)調查完(wan)畢后，大智慧(hui)于11月(yue)5日(ri)收到證監會(hui)下發(fa)的《行(xing)政處罰(fa)及市場禁(jin)入(ru)事先告知書》。11月(yue)7日(ri)，大智慧(hui)對證監會(hui)的罰(fa)單內容進行(xing)了披露。

經證監會查明，大智慧涉(she)(she)(she)嫌(xian)(xian)違法的(de)事實包括：2013年(nian)(nian)(nian)(nian)涉(she)(she)(she)嫌(xian)(xian)提前(qian)確認有承諾政策的(de)收(shou)(shou)入8744.69萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)；2013年(nian)(nian)(nian)(nian)以“打新”等為名營銷(xiao)，涉(she)(she)(she)嫌(xian)(xian)虛增銷(xiao)售收(shou)(shou)入287.25萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)；涉(she)(she)(she)嫌(xian)(xian)利用與廣告(gao)公司的(de)框架協議虛增2013年(nian)(nian)(nian)(nian)收(shou)(shou)入93.34萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)；延后(hou)確認2013年(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)終獎(jiang)減(jian)少應計成本費用2495.43元(yuan)(yuan)；涉(she)(she)(she)嫌(xian)(xian)虛構業(ye)務合(he)同，虛增2013年(nian)(nian)(nian)(nian)收(shou)(shou)入156.77萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)；子公司涉(she)(she)(she)嫌(xian)(xian)提前(qian)合(he)并(bing)天津民泰，影響合(he)并(bing)報表利潤總額825.01萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)，影響商譽433.13萬(wan)(wan)元(yuan)(yuan)。

2015年預虧逾4億元

依據證(zheng)券(quan)法的(de)規定，證(zheng)監會擬給(gei)予大(da)(da)智(zhi)慧信息披露違法違規行(xing)(xing)為的(de)頂格處(chu)罰(fa)，擬對公司行(xing)(xing)政(zheng)處(chu)罰(fa)60萬元。同時，對大(da)(da)智(zhi)慧“董監高”及(ji)相關(guan)中(zhong)層人(ren)(ren)員，給(gei)予警告(gao)，并依據其責(ze)任(ren)(ren)大(da)(da)小分別(bie)給(gei)予30萬元到3萬元不等的(de)罰(fa)款處(chu)罰(fa)，對直(zhi)(zhi)接負責(ze)的(de)主管人(ren)(ren)員和其他直(zhi)(zhi)接責(ze)任(ren)(ren)人(ren)(ren)員采(cai)取5年證(zheng)券(quan)市場禁入措施。

據3月2日的立(li)案進展暨風險提示披露，2015年(nian)12月，證監會已就本案召開了聽證會。截止本公告發(fa)布日，大智慧尚未(wei)收(shou)到行政(zheng)處罰決定書。

除此之外，在今(jin)年(nian)2月15日(ri)，上證(zheng)所亦對大智慧針對重(zhong)組的(de)(de)相關(guan)問詢(xun)函。提(ti)出(chu)“結(jie)合2015年(nian)度的(de)(de)業績情(qing)況以(yi)及受到的(de)(de)行(xing)政處罰情(qing)況，核實公司是否符(fu)合有關(guan)主體收購金融業資(zi)(zi)產需連續(xu)兩年(nian)盈利的(de)(de)資(zi)(zi)質(zhi)要求，并(bing)充分予以(yi)風險(xian)提(ti)示。”

對此(ci)，大智慧回應稱，預計(ji)公司2015年度經營業績將出現(xian)虧(kui)損，實現(xian)凈利(li)潤約為-4.6億至(zhi)-4.3億元。

根據(ju)證(zheng)監會的相關規(gui)定(ding)，“持有證(zheng)券公司5%以(yi)上股權的股東應當凈資產不(bu)低于(yu)人民幣2億元，最近兩個會計年度(du)連續盈(ying)利（可(ke)(ke)以(yi)扣除非經(jing)常性損益(yi)后的凈利潤為依(yi)據(ju)）”。大(da)智慧表示(shi)“預計將可(ke)(ke)能不(bu)符合該文件(jian)(jian)規(gui)定(ding)的條(tiao)件(jian)(jian)”。公司預計將可(ke)(ke)能不(bu)符合該文件(jian)(jian)規(gui)定(ding)的條(tiao)件(jian)(jian)。

并且，相關(guan)規(gui)定還指出，入股股東應(ying)當信譽良好，最近三(san)年無重大(da)違法違規(gui)記錄，并且不存在(zai)被判處刑罰、執行期(qi)滿(man)未逾三(san)年的情形。大(da)智慧(hui)稱，如果證監會對公司作出行政處罰決定，公司預計將不符合該文(wen)件規(gui)定的條件。

據《每日經濟新聞》記者觀察，受多(duo)重利空影響，公司股價已由去年4月的35元(yuan)高點(dian)跌落至(zhi)3月9日的9.41元(yuan)/股。

大智慧(hui)9日表示，為加(jia)強近一步與投資(zi)者(zhe)的溝通，公司(si)將于3月(yue)11日下(xia)午15:30-16:30，在上海(hai)證券交易所“上證e互動”網絡(luo)平(ping)臺(tai)召開投資(zi)者(zhe)說(shuo)明(ming)會，就終止重(zhong)大資(zi)產重(zhong)組事項的相關情況與投資(zi)者(zhe)進行溝通和交流。