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每經記者 丁舟洋

萬達影視上市前新(xin)一(yi)輪融資(zi)的投資(zi)者(zhe)之一(yi)鎖(suo)定為A股(gu)房企(qi)泛海控股(gu)（000046，SZ）。

3月5日(ri)，泛(fan)海控(kong)股(gu)(gu)(gu)對外投資(zi)公告稱，擬通過老股(gu)(gu)(gu)東受讓和(he)增(zeng)資(zi)兩種方(fang)式，共出資(zi)25億元，投資(zi)萬(wan)達影(ying)業(ye)的兩個實體——萬(wan)達影(ying)視(shi)(shi)及青(qing)島萬(wan)達影(ying)視(shi)(shi)。完(wan)成這次投資(zi)后，泛(fan)海控(kong)股(gu)(gu)(gu)將分(fen)別獲取萬(wan)達影(ying)視(shi)(shi)及青(qing)島萬(wan)達影(ying)視(shi)(shi)6.61%股(gu)(gu)(gu)權(quan)和(he)7.59%股(gu)(gu)(gu)權(quan)。同時，泛(fan)海控(kong)股(gu)(gu)(gu)同意萬(wan)達影(ying)視(shi)(shi)與青(qing)島萬(wan)達影(ying)視(shi)(shi)以上市為目的而進行合并重組。

今年春節期間，一(yi)份《萬達影業融(rong)資(zi)推介書》在投資(zi)圈(quan)里傳閱(yue)。

“大部分(fen)股(gu)權都(dou)已經被(bei)王健林的朋友們提前鎖(suo)定了。”多位(wei)投(tou)資人對《每日(ri)經濟新聞》記者表示，放給(gei)其他(ta)投(tou)資者的認(ren)購份額很(hen)少，而(er)且很(hen)快被(bei)搶購一(yi)空。

《每日(ri)經(jing)濟新(xin)聞》記者從(cong)投資機構獲取的上述融資推介(jie)書顯示，萬達影業(ye)此(ci)輪(lun)募集總(zong)資金(jin)100億(yi)元(yuan)。

對(dui)于(yu)上述融資推(tui)介書(shu)，記者試圖聯系萬(wan)達(da)影業求證，但(dan)截至發稿未獲回復。

●萬達影業(ye)估(gu)值約345億

繼萬達(da)商(shang)業、萬達(da)院線(xian)先(xian)后(hou)上(shang)市之后(hou)，萬達(da)集團旗下的另一塊重(zhong)要資產——萬達(da)影業也將登(deng)陸資本(ben)市場。隨著一個(ge)個(ge)上(shang)市公司的公告，萬達(da)影業上(shang)市前的融資版圖也日漸清(qing)晰。

2月1日(ri)，浙(zhe)江金(jin)科（300459，SZ）的一則投(tou)(tou)資(zi)公告首(shou)次讓外界窺(kui)見了萬達(da)影業的籌(chou)資(zi)上市(shi)計(ji)劃(hua)。浙(zhe)江金(jin)科稱，將(jiang)與英才元投(tou)(tou)資(zi)管(guan)理(li)有限公司等(deng)達(da)成合作(zuo)意向，參與萬達(da)影視、青島萬達(da)影視的股權投(tou)(tou)資(zi)。而英才元投(tou)(tou)資(zi)管(guan)理(li)的股東(dong)包括巨人(ren)投(tou)(tou)資(zi)、泛(fan)海資(zi)本和新華聯控股等(deng)資(zi)本界明星。但浙(zhe)江金(jin)科一天后又“閃電(dian)”公告對(dui)外投(tou)(tou)資(zi)終止。

3月5日，“泛(fan)(fan)海系”再次(ci)出現在萬(wan)(wan)達(da)影(ying)(ying)業的(de)融(rong)資名(ming)單中。泛(fan)(fan)海控股的(de)公告顯示(shi)，該公司的(de)全資子公司與萬(wan)(wan)達(da)集團和(he)王健林簽訂(ding)了(le)《萬(wan)(wan)達(da)影(ying)(ying)視傳媒有(you)限公司之(zhi)股權(quan)轉讓協議》，以約(yue)(yue)10億(yi)元(yuan)收購萬(wan)(wan)達(da)集團和(he)王健林持有(you)的(de)萬(wan)(wan)達(da)影(ying)(ying)視約(yue)(yue)6.61%股權(quan)。同(tong)時，以超過(guo)14億(yi)元(yuan)認購青(qing)島萬(wan)(wan)達(da)影(ying)(ying)視7.59%股權(quan)，照(zhao)此價格折算，萬(wan)(wan)達(da)影(ying)(ying)業整體估值約(yue)(yue)345億(yi)元(yuan)。

在(zai)雙方簽署的(de)合(he)作協議中，泛海控股方面承諾，將(jiang)積極配合(he)萬達(da)影視、青島(dao)萬達(da)影視的(de)上(shang)市工作。還同意在(zai)兩標的(de)公司上(shang)市前(qian)，不將(jiang)相關股權轉讓給任何(he)第(di)三方。

值(zhi)得一提的(de)(de)是，“泛(fan)海(hai)系”的(de)(de)實際控制人盧(lu)志(zhi)(zhi)強與(yu)王健林交(jiao)往頗(po)深。在(zai)2014年底萬達(da)商(shang)業(ye)上(shang)市之(zhi)際，盧(lu)志(zhi)(zhi)強親臨敲(qiao)鐘(zhong)儀式現(xian)場(chang)，王健林還在(zai)致辭(ci)過程中，特(te)別(bie)感謝了盧(lu)志(zhi)(zhi)強。“泛(fan)海(hai)投資的(de)(de)盧(lu)志(zhi)(zhi)強、巨人投資的(de)(de)史玉(yu)柱、聯(lian)想控股的(de)(de)柳傳智……都是王健林的(de)(de)‘民企(qi)兄弟連(lian)’。”一位投資人對記者(zhe)表示(shi)，這些民企(qi)大佬(lao)們參與(yu)萬達(da)集(ji)團(tuan)的(de)(de)投資，形(xing)成一個資源相互滲透的(de)(de)生態體系。

●海外(wai)上市可(ke)能性較大

萬達影(ying)業的上(shang)市之(zhi)路，也能(neng)從泛(fan)海控股(gu)的對外投資公告(gao)中可見一二(er)。

泛(fan)海(hai)控(kong)股(gu)(gu)(gu)表示，公司(si)同意萬達(da)(da)集團及萬達(da)(da)影(ying)視(shi)、青島萬達(da)(da)影(ying)視(shi)均有權(quan)為上市之目的(de)(de)，按照本次股(gu)(gu)(gu)權(quan)轉讓(rang)中萬達(da)(da)影(ying)視(shi)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)權(quan)估值對萬達(da)(da)影(ying)視(shi)及青島萬達(da)(da)影(ying)視(shi)進行合(he)并(bing)重(zhong)組，根(gen)據萬達(da)(da)影(ying)視(shi)和青島萬達(da)(da)影(ying)視(shi)的(de)(de)各(ge)自估值，折算(suan)泛(fan)海(hai)股(gu)(gu)(gu)權(quan)投資公司(si)持(chi)有相(xiang)應(ying)的(de)(de)合(he)并(bing)后(hou)公司(si)股(gu)(gu)(gu)權(quan)比例。

此外(wai)，上述公告亦(yi)顯(xian)示(shi)，萬達集團在(zai)海外(wai)收購的美國電(dian)影巨(ju)頭“傳奇影業”，隸屬于青島萬達影視。也就是說(shuo)，傳奇影業或將與萬達影視打包上市。

上述融資(zi)推介書中稱，預計到2018年，萬達影視和(he)傳奇影業總收(shou)入合計超(chao)過80億(yi)元，凈利潤(run)18億(yi)元。如(ru)果萬達影業在(zai)2016年未實現上市，投資(zi)人可選擇退出，萬達集團將按單利15%的回(hui)報率回(hui)購投資(zi)人持有(you)的股份(fen)。

萬(wan)(wan)(wan)達(da)影(ying)業(ye)(ye)去哪兒上(shang)市(shi)(shi)？也備受業(ye)(ye)界(jie)關心。一位影(ying)視投資人對記者表示，萬(wan)(wan)(wan)達(da)影(ying)業(ye)(ye)的(de)特(te)點和優勢(shi)在(zai)(zai)于強(qiang)大(da)的(de)好(hao)萊塢(wu)資源，以及兄弟(di)單位萬(wan)(wan)(wan)達(da)院線的(de)力量，未來可參與合(he)拍好(hao)萊塢(wu)大(da)片和海外(wai)電影(ying)市(shi)(shi)場(chang)的(de)發行，這是它(ta)的(de)想象空間所在(zai)(zai)。而且萬(wan)(wan)(wan)達(da)影(ying)業(ye)(ye)還將繼續收購海外(wai)影(ying)視資產(chan)，因此(ci)其赴(fu)海外(wai)上(shang)市(shi)(shi)的(de)可能性更大(da)。

而對于萬達影業(ye)高(gao)額(e)業(ye)績承諾(nuo)的(de)實現方式(shi)，上(shang)述《萬達影業(ye)融資(zi)推(tui)介(jie)書》中披露，傳奇影業(ye)與萬達主題(ti)娛樂及兒童(tong)娛樂洽談IP轉化專品與收入分成。萬達正向相關部門申請對傳奇影業(ye)影片(pian)進(jin)口的(de)專門政策(ce)。

“不差錢(qian)的(de)萬(wan)達為何要融(rong)資(zi)100億元？”上述投資(zi)人分析(xi)，為萬(wan)達影業補血是一(yi)個原(yuan)因(yin)，另一(yi)層重要原(yuan)因(yin)是為了與(yu)巨頭們強(qiang)強(qiang)聯(lian)合，為日后更(geng)多的(de)合作形成更(geng)深的(de)聯(lian)系，比如大型(xing)投資(zi)項(xiang)目——長白山旅游(you)度假區(qu)，就有泛海(hai)、聯(lian)想、萬(wan)達的(de)共同參(can)與(yu)。

“尤(you)其是(shi)以(yi)房地產(chan)為(wei)主(zhu)要業(ye)(ye)務(wu)的民(min)企(qi)，都在尋(xun)求轉(zhuan)型(xing)，萬達就像(xiang)‘帶頭大哥’，他(ta)來領(ling)投、操盤，其他(ta)人(ren)跟著投資。”他(ta)表示(shi)，而文化產(chan)業(ye)(ye)只是(shi)多數大型(xing)民(min)企(qi)轉(zhuan)型(xing)的一(yi)個突破口，借此領(ling)域(yu)，它們的終極(ji)目標是(shi)形(xing)成一(yi)個金控集團。