上市(shi)公司2015年(nian)年(nian)報陸續公布(bu)(bu)，截至2月27日，滬深兩(liang)市(shi)已有逾百家上市(shi)公司公布(bu)(bu)年(nian)報，從(cong)這些年(nian)報的(de)前十大流通(tong)股(gu)東數據中，我們可以一窺社(she)保基金、私募基金、合(he)格境外機構(gou)投(tou)資者(QFII)、牛散、險(xian)資、券商等市(shi)場的(de)各(ge)路主力機構(gou)的(de)最新動向。

總體來(lai)看，社保基(ji)金(jin)較為青睞(lai)績優小(xiao)(xiao)盤股(gu)，現(xian)身(shen)創(chuang)業板(ban)(ban)和中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)板(ban)(ban)個(ge)股(gu)比例(li)較大。另外，社保基(ji)金(jin)成功布局(ju)(ju)漲價主題(ti)，其持有的(de)(de)花園生(sheng)物、牧原股(gu)份、佰(bai)利聯等今年以來(lai)股(gu)價逆(ni)市上漲。私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)則大力布局(ju)(ju)醫(yi)藥生(sheng)物板(ban)(ban)塊，同時私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)押重組(zu)的(de)(de)能力也較為突出，現(xian)身(shen)的(de)(de)多只個(ge)股(gu)目前處于停(ting)牌(pai)狀態；與私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)類(lei)似，牛散(san)押重組(zu)的(de)(de)能力也不俗。部分私(si)(si)(si)募(mu)(mu)、險資還偏好(hao)重倉看好(hao)的(de)(de)個(ge)股(gu)，如中(zhong)(zhong)融人(ren)壽。行(xing)業布局(ju)(ju)方面，醫(yi)藥生(sheng)物較受各類(lei)主力的(de)(de)青睞(lai)。

社保基金追捧中小創

截至2月(yue)27日，上(shang)市(shi)公司(si)披露(lu)的(de)(de)年報顯示(shi)，社保基(ji)(ji)(ji)金現(xian)身(shen)逾40家上(shang)市(shi)公司(si)的(de)(de)前十大流通(tong)股東。總體來看，社保基(ji)(ji)(ji)金較為(wei)青(qing)睞(lai)小(xiao)盤(pan)股，上(shang)述40余家上(shang)市(shi)公司(si)中，有近(jin)30家為(wei)中小(xiao)板(ban)(ban)(ban)或創業板(ban)(ban)(ban)公司(si)，占(zhan)比約(yue)七成(cheng)；不過需要(yao)說(shuo)明的(de)(de)是，目(mu)(mu)前已披露(lu)年報的(de)(de)上(shang)市(shi)公司(si)中，中小(xiao)板(ban)(ban)(ban)和(he)創業板(ban)(ban)(ban)公司(si)占(zhan)比較大，這也是造成(cheng)截至目(mu)(mu)前社保基(ji)(ji)(ji)金持(chi)有小(xiao)盤(pan)股比例較大的(de)(de)原因之一。若(ruo)按市(shi)值(zhi)(zhi)算，社保基(ji)(ji)(ji)金現(xian)身(shen)的(de)(de)個股中，僅同花順最新市(shi)值(zhi)(zhi)為(wei)300億(yi)元出頭(tou)，其(qi)余個股最新市(shi)值(zhi)(zhi)均低(di)于300億(yi)元。行業方面，社保基(ji)(ji)(ji)金的(de)(de)布(bu)局側重于化工(gong)、電子、機械(xie)設(she)備、電氣設(she)備、醫藥(yao)生物等行業，其(qi)中化工(gong)、電子行業的(de)(de)持(chi)股數(shu)量均有6只。

業績方面，社保基金(jin)仍(reng)然較為青睞(lai)績優股(gu)，現身的(de)(de)大(da)部分個股(gu)2015年(nian)業績較上(shang)年(nian)正增長，其中，同花順的(de)(de)增幅(fu)(fu)達到1483%，牧原股(gu)份增幅(fu)(fu)超(chao)過6倍(bei)(bei)(bei)，東方日(ri)升增幅(fu)(fu)超(chao)過3倍(bei)(bei)(bei)，九鼎投資、寶(bao)德(de)股(gu)份等(deng)增幅(fu)(fu)均超(chao)過兩(liang)倍(bei)(bei)(bei)；先導智能、國旅聯合、新文化等(deng)的(de)(de)增幅(fu)(fu)超(chao)過1倍(bei)(bei)(bei)。

從今(jin)(jin)年以(yi)來(lai)的(de)股(gu)價(jia)(jia)(jia)表現(xian)來(lai)看，社保(bao)基(ji)金青(qing)睞的(de)個股(gu)表現(xian)出(chu)現(xian)分化，接近一半個股(gu)跑贏同(tong)期滬指走(zou)勢。從大(da)幅(fu)跑贏滬指的(de)個股(gu)來(lai)看，與(yu)漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)相關(guan)的(de)個股(gu)較為(wei)(wei)搶眼，例(li)如與(yu)維生(sheng)素漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)相關(guan)的(de)花園生(sheng)物今(jin)(jin)年以(yi)來(lai)累計漲(zhang)幅(fu)超(chao)過兩成(cheng)，而(er)同(tong)期滬指累計跌幅(fu)接近22%；另(ling)外，與(yu)豬(zhu)肉漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)相關(guan)的(de)牧原股(gu)份今(jin)(jin)年累計漲(zhang)幅(fu)超(chao)過一成(cheng)。花園生(sheng)物與(yu)牧原股(gu)份上市(shi)(shi)時間不長(chang)，均為(wei)(wei)2014年上市(shi)(shi)。另(ling)外，佰利聯(lian)今(jin)(jin)年累計漲(zhang)幅(fu)為(wei)(wei)6%，其股(gu)價(jia)(jia)(jia)逆(ni)市(shi)(shi)走(zou)強(qiang)也與(yu)A股(gu)市(shi)(shi)場(chang)對鈦白粉漲(zhang)價(jia)(jia)(jia)主題(ti)的(de)追捧有(you)關(guan)。其他個股(gu)中，易(yi)事(shi)特(te)、先導智能(neng)等今(jin)(jin)年股(gu)價(jia)(jia)(jia)也逆(ni)市(shi)(shi)上漲(zhang)，兩者(zhe)分別具有(you)充電樁、鋰電池(chi)概(gai)念，屬于2015年表現(xian)優異的(de)概(gai)念板塊(kuai)，均與(yu)新能(neng)源汽車(che)產(chan)業相關(guan)。

另外，逾20只(zhi)個(ge)股(gu)在(zai)去(qu)年四(si)季(ji)度(du)有(you)(you)社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品(pin)新(xin)進前十大流通(tong)股(gu)東(含去(qu)年第三季(ji)度(du)已(yi)有(you)(you)社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)現身且四(si)季(ji)度(du)繼續有(you)(you)社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品(pin)新(xin)進的(de)個(ge)股(gu))，這些個(ge)股(gu)中，按單只(zhi)社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品(pin)持有(you)(you)的(de)數量來看，社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)持有(you)(you)深天馬A的(de)數量較大，超過2000萬股(gu)；皖維高(gao)新(xin)、順絡電子、春興精工(gong)等被社(she)保(bao)基(ji)金(jin)(jin)持有(you)(you)的(de)數量均超過1000萬股(gu)。

私募基金獨愛醫藥板塊

據不完全統(tong)計，截至2月27日，私募(mu)基(ji)金(jin)現身2015年年報(bao)前十(shi)大流(liu)通股東(dong)的上市公司(si)也超過40家；與(yu)社(she)(she)保基(ji)金(jin)相比，私募(mu)基(ji)金(jin)現身的中小板(ban)和創業(ye)板(ban)公司(si)的比例略(lve)有下(xia)降，約為(wei)六成；另外，與(yu)社(she)(she)保基(ji)金(jin)相比，私募(mu)基(ji)金(jin)現身的滬市公司(si)數量大為(wei)增加。

行(xing)業(ye)方面，私募(mu)基金(jin)現身的個股(gu)中(zhong)，醫藥(yao)生物行(xing)業(ye)數量占(zhan)比一(yi)家獨大，超過兩成；花園生物、三諾生物、金(jin)城醫藥(yao)、精(jing)華制(zhi)藥(yao)、海翔藥(yao)業(ye)、山東藥(yao)玻、山大華特、廣譽遠、天目藥(yao)業(ye)、哈藥(yao)股(gu)份(fen)等一(yi)大批個股(gu)的前十大流通股(gu)東中(zhong)出現私募(mu)基金(jin)的身影。其(qi)他行(xing)業(ye)中(zhong)，機械設備、化工、電子、電氣設備、農林牧漁等行(xing)業(ye)被私募(mu)基金(jin)持有的個股(gu)也相對較多(duo)。

按地(di)區來看，私(si)募(mu)基金現身的個(ge)股中，廣東(dong)省、山(shan)東(dong)省的個(ge)股數量較其(qi)他地(di)區明顯(xian)多一些(xie)。

另外，值得注意的(de)是，私募基(ji)(ji)金現身的(de)上(shang)述個(ge)(ge)股(gu)中，有(you)近10只個(ge)(ge)股(gu)截(jie)至上(shang)周五仍然(ran)處于停牌(pai)狀態(tai)，而停牌(pai)的(de)原因也(ye)多為重(zhong)大資產重(zhong)組，包括清(qing)水(shui)源、武漢控(kong)股(gu)、達(da)意隆、棟梁新(xin)材等，由此可以看出(chu)(chu)私募基(ji)(ji)金押注重(zhong)組的(de)能力較(jiao)為出(chu)(chu)色。

今年以(yi)來(lai)的(de)股價方面，私(si)募基金現身的(de)個(ge)股中，財信發(fa)展(zhan)、花(hua)園生(sheng)物、保齡寶、牧(mu)原股份、冀凱股份、先導(dao)智能等均(jun)逆(ni)市上(shang)漲，其(qi)中，財信發(fa)展(zhan)、花(hua)園生(sheng)物均(jun)漲逾兩成；這些個(ge)股中，花(hua)園生(sheng)物、牧(mu)原股份、先導(dao)智能同時(shi)也被社保基金持有。

知名私(si)募的持(chi)(chi)(chi)(chi)股(gu)(gu)中，歌爾(er)聲學被(bei)(bei)淡水(shui)泉(quan)(quan)旗(qi)下(xia)淡水(shui)泉(quan)(quan)精選1期(qi)(qi)(qi)、投(tou)資精英之(zhi)淡水(shui)泉(quan)(quan)、淡水(shui)泉(quan)(quan)成(cheng)長(chang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)1期(qi)(qi)(qi)等多只產品(pin)持(chi)(chi)(chi)(chi)有(you)；展(zhan)博則現身花園生物(wu)，新價值現身冀凱股(gu)(gu)份。另外，一些個(ge)股(gu)(gu)被(bei)(bei)私(si)募重倉持(chi)(chi)(chi)(chi)有(you)，除了上(shang)述歌爾(er)聲學被(bei)(bei)淡水(shui)泉(quan)(quan)重倉持(chi)(chi)(chi)(chi)有(you)，新華百貨則被(bei)(bei)上(shang)海寶銀創(chuang)贏最具巴菲特(te)潛力對沖基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)1期(qi)(qi)(qi)、3期(qi)(qi)(qi)、16期(qi)(qi)(qi)持(chi)(chi)(chi)(chi)有(you)，武(wu)漢控(kong)股(gu)(gu)被(bei)(bei)北(bei)京宏道投(tou)資管理有(you)限公(gong)司旗(qi)下(xia)樂道成(cheng)長(chang)優選1號(hao)、2號(hao)、3號(hao)、4號(hao)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)抱團持(chi)(chi)(chi)(chi)有(you)；廣譽遠、哈藥股(gu)(gu)份、華映科(ke)技(ji)、啟源裝(zhuang)備、三諾生物(wu)等情況類似。

險資投資較為分散

與(yu)社(she)保基金(jin)和私募基金(jin)相比(bi)，險(xian)資現身(shen)的(de)個(ge)股(gu)數(shu)(shu)量相對較少，截至2月(yue)27日，僅有(you)20余只(zhi)個(ge)股(gu)。同時，與(yu)社(she)保基金(jin)和私募基金(jin)相比(bi)，險(xian)資現身(shen)的(de)中小板和創業(ye)板個(ge)股(gu)比(bi)例(li)進一步下降，僅五成(cheng)多；其(qi)中，險(xian)資現身(shen)的(de)創業(ye)板個(ge)股(gu)數(shu)(shu)量明顯減少，僅有(you)湯臣(chen)倍健、佳士科技、新文化、易事特(te)、三鑫醫療(liao)等(deng)數(shu)(shu)只(zhi)個(ge)股(gu)。險(xian)資對創業(ye)板的(de)熱(re)情(qing)不算(suan)太(tai)高，這(zhe)并不奇怪，在(zai)創業(ye)板設立后的(de)數(shu)(shu)年(nian)(nian)里，險(xian)資曾被限制投資創業(ye)板股(gu)票，直到2014年(nian)(nian)1月(yue)份，這(zhe)一限制才被放(fang)開。

行(xing)業方面，險資(zi)現身(shen)的個股較為(wei)分(fen)散，醫(yi)藥(yao)生物行(xing)業略多(duo)，有(you)三(san)鑫(xin)醫(yi)療、東(dong)(dong)誠(cheng)藥(yao)業、精(jing)華制藥(yao)、山東(dong)(dong)藥(yao)玻等(deng)，其他險資(zi)現身(shen)個股數量有(you)三(san)只(zhi)或兩只(zhi)的行(xing)業有(you)，電(dian)子(zi)、傳媒、電(dian)氣設備、國防軍工、交通運(yun)輸(shu)、汽(qi)車(che)、有(you)色(se)金屬等(deng)。

在險資中，中融人(ren)壽(shou)表(biao)現較為(wei)(wei)搶眼，其(qi)重倉押注(zhu)兩只(zhi)(zhi)(zhi)個股(gu)。去年才上市(shi)的次(ci)新(xin)股(gu)龍韻股(gu)份被(bei)中融人(ren)壽(shou)旗下四只(zhi)(zhi)(zhi)產品持有；同樣是去年上市(shi)的次(ci)新(xin)股(gu)三鑫醫(yi)療也被(bei)中融人(ren)壽(shou)旗下三只(zhi)(zhi)(zhi)產品持有，上述三只(zhi)(zhi)(zhi)產品均為(wei)(wei)去年第四季(ji)度新(xin)進。另外，中融人(ren)壽(shou)還現身重慶路橋、*ST興(xing)業(ye)的前十大(da)流通股(gu)東(dong)。中融人(ren)壽(shou)此前因舉牌天(tian)孚通信等多只(zhi)(zhi)(zhi)個股(gu)而受(shou)到市(shi)場(chang)關注(zhu)。

不(bu)過(guo)，需要注意的是(shi)，保(bao)監會(hui)在2月25日發布公告，鑒于(yu)中融人(ren)(ren)壽2015年(nian)三季度(du)末和四季度(du)末償付(fu)能力(li)(li)充(chong)足率分別為-115.95%和74.62%，屬(shu)于(yu)償付(fu)能力(li)(li)不(bu)足類公司，責令中融人(ren)(ren)壽不(bu)得(de)增(zeng)加股票投資，并(bing)采取有(you)效應對和控制措施，切實防范投資風險。中融人(ren)(ren)壽在償付(fu)能力(li)(li)符合監管規定(ding)后，需向保(bao)監會(hui)請示，經同(tong)意后方可開(kai)展新(xin)增(zeng)股票投資業務。

其他險資中(zhong)，“前(qian)海(hai)人壽(shou)保險股份有(you)限公司-自有(you)資金華泰(tai)組合”現身(shen)重慶路橋第(di)六大流通(tong)股東，持股數量與上期相同。前(qian)海(hai)人壽(shou)此前(qian)因(yin)舉牌萬科A等受到市場關注。

QFII現身個股較少

目(mu)前(qian)QFII現(xian)身(shen)的個股(gu)數量并不多(duo)，遠比社保基金(jin)、私募等少(shao)，據不完全統計，截至2月27日，約有(you)(you)10只(zhi)個股(gu)的前(qian)十(shi)(shi)大流通股(gu)東(dong)中(zhong)出(chu)現(xian)了(le)QFII的身(shen)影。與險資不同，QFII現(xian)身(shen)的創業板公司比例也還(huan)不低，有(you)(you)陽谷華泰、湯臣(chen)倍健(jian)、花園(yuan)生(sheng)物、先導智能等多(duo)只(zhi)個股(gu)，占(zhan)比約四(si)成；另(ling)外，QFII還(huan)現(xian)身(shen)楚江(jiang)新材、歌爾聲學、紅旗連鎖等3只(zhi)中(zhong)小板個股(gu)的前(qian)十(shi)(shi)大流通股(gu)東(dong)。

行(xing)(xing)業(ye)(ye)方(fang)面，QFII現身的這些個股廣泛分(fen)散(san)于有(you)色(se)金(jin)(jin)屬、醫藥生(sheng)物、食品飲(yin)料、機械設備、化工、非(fei)銀(yin)金(jin)(jin)融、電(dian)子、電(dian)氣設備等行(xing)(xing)業(ye)(ye)。業(ye)(ye)績方(fang)面，QFII現身的上述(shu)個股中，絕大部分(fen)個股2015年業(ye)(ye)績實現正增長，其中，先導智(zhi)能、西藏旅游(you)增幅(fu)均超過一倍。

具體來看，“挪威(wei)中(zhong)央(yang)銀行-自(zi)有資金”表現(xian)較為突出，現(xian)身(shen)花園(yuan)生物、平高電(dian)氣、歌爾聲(sheng)學(xue)等3只個股(gu)的前(qian)十大流(liu)通(tong)股(gu)東，“澳(ao)門(men)金融(rong)管理局-自(zi)有資金”也(ye)現(xian)身(shen)陜(shan)國投A、楚江(jiang)新材的前(qian)十大流(liu)通(tong)股(gu)東；按持(chi)股(gu)數量來看，“挪威(wei)中(zhong)央(yang)銀行-自(zi)有資金”持(chi)有歌爾聲(sheng)學(xue)數量較多，達到1456萬股(gu)。另外，多數個股(gu)是QFII在去(qu)年第四季度新進的，包括，陜(shan)國投A、西藏旅游(you)、紅旗(qi)連鎖、楚江(jiang)新材、花園(yuan)生物、先導智(zhi)能(neng)等。

券商自營盤青睞滬市個股

截至(zhi)2月27日，券商(shang)(shang)自營(ying)盤至(zhi)少(shao)現身20只個(ge)(ge)股的(de)前十(shi)(shi)大流(liu)(liu)通股東(dong)，與前述(shu)幾類(lei)機構不同(tong)，券商(shang)(shang)自營(ying)盤持(chi)有的(de)滬市(shi)個(ge)(ge)股較多，占(zhan)比(bi)近五成；另外，券商(shang)(shang)自營(ying)盤對創業板個(ge)(ge)股的(de)持(chi)有數(shu)(shu)量很少(shao)，對中小板個(ge)(ge)股的(de)持(chi)有數(shu)(shu)量則(ze)較多，其僅現身同(tong)花順(shun)、英(ying)唐(tang)智(zhi)控(kong)兩只創業板個(ge)(ge)股的(de)前十(shi)(shi)大流(liu)(liu)通股東(dong)。

與前述四類機構相(xiang)比，券(quan)商(shang)自營盤的(de)另一特點是不持有次新(xin)股，所現身(shen)的(de)個股上(shang)市最早的(de)也是2012年(nian)上(shang)市的(de)紅旗連(lian)鎖，由(you)招商(shang)證(zheng)券(quan)持有。

行業方(fang)面，券商(shang)自營盤較(jiao)為青(qing)睞(lai)醫(yi)藥(yao)(yao)生(sheng)物行業，持(chi)有(you)山(shan)東藥(yao)(yao)玻(bo)、山(shan)大華(hua)特、人民(min)同泰、哈藥(yao)(yao)股(gu)份(fen)(fen)等(deng)多只個股(gu)，綜合前述幾類機構的(de)持(chi)股(gu)來(lai)看(kan)(kan)，醫(yi)藥(yao)(yao)生(sheng)物行業均較(jiao)受(shou)青(qing)睞(lai)；從以往(wang)經驗來(lai)看(kan)(kan)，在(zai)市場弱勢之時(shi)，醫(yi)藥(yao)(yao)行業個股(gu)因(yin)防御屬性強(qiang)會受(shou)到市場追捧。其他(ta)行業中(zhong)，券商(shang)自營盤現身化工(gong)行業的(de)個股(gu)也(ye)相(xiang)對較(jiao)多，有(you)萬潤股(gu)份(fen)(fen)、佰利聯、寶碩股(gu)份(fen)(fen)等(deng)。

個股(gu)(gu)方(fang)面(mian)，山(shan)(shan)大華(hua)特(te)被中泰證(zheng)券與招商證(zheng)券持有，中泰證(zheng)券為去(qu)年第(di)四(si)季度新進(jin)，招商證(zheng)券持股(gu)(gu)數量(liang)較上期減少(shao)2.27萬(wan)股(gu)(gu)。其他(ta)個股(gu)(gu)中，齊心集團被長城證(zheng)券、國(guo)信證(zheng)券持有，紅(hong)豆股(gu)(gu)份被中信證(zheng)券、太平洋證(zheng)券持有。券商自營盤在(zai)去(qu)年第(di)四(si)季度新進(jin)多只個股(gu)(gu)，包括豫(yu)光(guang)金(jin)鉛、萬(wan)潤股(gu)(gu)份、山(shan)(shan)東藥(yao)玻、山(shan)(shan)大華(hua)特(te)、人民同泰、精功科技、光(guang)大證(zheng)券等。

牛散偏愛小市值個股

現(xian)身上市(shi)公(gong)司2015年年報的牛(niu)散并不少，不過(guo)市(shi)場較為熟(shu)知(zhi)的牛(niu)散不多；據不完全統計，活躍牛(niu)散現(xian)身的個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)也(ye)超過(guo)10只；與(yu)券商自(zi)營盤類(lei)似，上述牛(niu)散持有的創業板個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)數量也(ye)較少，僅有寶(bao)德股(gu)(gu)(gu)(gu)份等。牛(niu)散持有的個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)在(zai)行業分布上也(ye)較為分散，包括建筑(zhu)材料、家用電器、機械設備等行業。另(ling)外，牛(niu)散現(xian)身的這(zhe)些個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)市(shi)值(zhi)較小，除安信信托最(zui)新(xin)市(shi)值(zhi)超過(guo)200億元外，其余個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)都在(zai)百億元以下。而與(yu)私募基金類(lei)似，牛(niu)散對重組個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)的把(ba)握能(neng)力也(ye)較強，截至上周五，牛(niu)散現(xian)身的個(ge)(ge)股(gu)(gu)(gu)(gu)中，奧維(wei)通信、東北電氣、京藍科(ke)技、三圣特材等均停牌(pai)，且(qie)均涉及重大(da)資產重組。

從具體的(de)(de)持股(gu)情況來看，牛散徐開東(dong)(dong)現(xian)(xian)身東(dong)(dong)北電氣、京藍科技、ST宜紙的(de)(de)前(qian)十(shi)大流(liu)通(tong)股(gu)東(dong)(dong)；趙建平(ping)現(xian)(xian)身寶德股(gu)份的(de)(de)第二(er)大流(liu)通(tong)股(gu)東(dong)(dong)，已持有六個季度；另外，董文(wen)藝現(xian)(xian)身三圣特材與(yu)三峽水(shui)利的(de)(de)前(qian)十(shi)大流(liu)通(tong)股(gu)東(dong)(dong)。