每(mei)經(jing)編(bian)輯｜每(mei)經(jing)記者 孟慶建    

◎每經記者 孟慶建

涉及(ji)上市公司(si)停(ting)牌近8個(ge)月之久，中國電(dian)子(zi)信息(xi)產業集團有限(xian)公司(si)(以下簡稱(cheng)中國電(dian)子(zi))資產整合“二號工(gong)程”正(zheng)式(shi)揭(jie)開(kai)面紗(sha)。

2月(yue)24日晚(wan)間，中國電(dian)子旗下長城(cheng)電(dian)腦（000066，收(shou)盤價21.54元(yuan)）和長城(cheng)信息（000748，收(shou)盤價34.88元(yuan)）雙(shuang)雙(shuang)發布重組預案(an)，雙(shuang)方擬(ni)通過換股(gu)合(he)并、重大資(zi)產(chan)置換、發行(xing)股(gu)份購買資(zi)產(chan)及配(pei)套募(mu)集資(zi)金等(deng)一(yi)系列交(jiao)易進行(xing)整合(he)，擬(ni)購買資(zi)產(chan)交(jiao)易價格合(he)計(ji)為229.34億元(yuan)，擬(ni)募(mu)集的配(pei)套資(zi)金不超(chao)過80億元(yuan)。

據(ju)悉，此次(ci)重組是中國電(dian)(dian)子(zi)“二號工(gong)程”戰略的(de)重大(da)舉措，涉及長(chang)(chang)(chang)城電(dian)(dian)腦與長(chang)(chang)(chang)城信息合并(bing)，并(bing)向(xiang)長(chang)(chang)(chang)城電(dian)(dian)腦注入軍工(gong)企業中原(yuan)電(dian)(dian)子(zi)和圣非(fei)凡(fan)，同(tong)時置出原(yuan)長(chang)(chang)(chang)城電(dian)(dian)腦持(chi)股(gu)的(de)虧損資(zi)產冠捷科(ke)技。

四種方式完成重組

此次重(zhong)大資產重(zhong)組，涉及(ji)長城(cheng)電(dian)(dian)腦(nao)以(yi)(yi)196.29億元吸收合(he)并長城(cheng)信息；以(yi)(yi)24.58億元預(yu)估值置(zhi)入中原電(dian)(dian)子(zi)(zi)100%股權；以(yi)(yi)預(yu)估值為6.82億元置(zhi)入圣非凡100%股權，以(yi)(yi)及(ji)由長城(cheng)電(dian)(dian)腦(nao)承擔的中國(guo)(guo)電(dian)(dian)子(zi)(zi)因國(guo)(guo)有資本金(jin)確權對(dui)長城(cheng)電(dian)(dian)腦(nao)形(xing)成的1.65億元債權。

在具體(ti)交(jiao)易方(fang)式上(shang)，長(chang)(chang)城(cheng)電(dian)(dian)(dian)腦(nao)(nao)資(zi)產重組采用了換股(gu)(gu)合并、重大資(zi)產置換、發行股(gu)(gu)份購買(mai)(mai)資(zi)產和(he)配(pei)套募集資(zi)金四種方(fang)式。除長(chang)(chang)城(cheng)電(dian)(dian)(dian)腦(nao)(nao)與長(chang)(chang)城(cheng)信(xin)息按照換股(gu)(gu)合并方(fang)式，長(chang)(chang)城(cheng)電(dian)(dian)(dian)腦(nao)(nao)以其(qi)持有(you)冠捷(jie)科(ke)技24.32%股(gu)(gu)權(quan)等值置換中國電(dian)(dian)(dian)子持有(you)的中原電(dian)(dian)(dian)子64.98%股(gu)(gu)權(quan)；同時擬增發購買(mai)(mai)中原電(dian)(dian)(dian)子剩(sheng)余35.02%股(gu)(gu)權(quan)、圣非凡(fan)100%股(gu)(gu)權(quan)和(he)1.65億(yi)元(yuan)債權(quan)，發行股(gu)(gu)份購買(mai)(mai)資(zi)產交(jiao)易價格為(wei)17.08億(yi)元(yuan)，發行價格為(wei)13.04元(yuan)/股(gu)(gu)。

為(wei)保護長城(cheng)信息股東利益，長城(cheng)電腦公告中披(pi)露，在(zai)現(xian)(xian)金(jin)選(xuan)(xuan)擇(ze)權(quan)(quan)申(shen)報日，長城(cheng)信息的(de)異議(yi)股東有權(quan)(quan)以24.09元/股的(de)價格將其(qi)持有的(de)全(quan)部(bu)或部(bu)分(fen)有權(quan)(quan)行使現(xian)(xian)金(jin)選(xuan)(xuan)擇(ze)權(quan)(quan)的(de)股份以書面形式(shi)申(shen)報現(xian)(xian)金(jin)選(xuan)(xuan)擇(ze)權(quan)(quan)，要求權(quan)(quan)利提供方(fang)收購其(qi)所持有的(de)全(quan)部(bu)或部(bu)分(fen)長城(cheng)信息股份。

另外，長城電腦擬以(yi)18.99元(yuan)/股(gu)發行底價，向(xiang)(xiang)不超過10名特定對象定向(xiang)(xiang)募集配套資金不超過80億(yi)元(yuan)，募投項目包括：自主可控關鍵基礎(chu)設(she)施及解決方案(an)、空(kong)天地一體信(xin)息系(xi)統、海洋信(xin)息安全產業化(hua)、智能單兵(bing)綜合(he)信(xin)息系(xi)統建設(she)、衛星(xing)導航及應用(yong)、危爆品智能環保拆解系(xi)統、特種(zhong)裝(zhuang)備新能源及應用(yong)建設(she)7個(ge)項目。公告稱上(shang)述項目全部達產后，預計收入規模將超過100億(yi)元(yuan)。

交易完成后，長城電腦(nao)將(jiang)(jiang)作為存續方(fang)，長城信息將(jiang)(jiang)注(zhu)銷法人(ren)資格。長城電腦(nao)總股(gu)本(ben)將(jiang)(jiang)由13.24億股(gu)增至33.81億股(gu)，中(zhong)國(guo)電子直接和間接合(he)計持有其中(zhong)11.54億股(gu)，持股(gu)比(bi)例為34.14%，仍為新上市公司的實際控制人(ren)。

方案含對賭條款

此次置入資產中(zhong)，中(zhong)原電子是我國軍用通(tong)信(xin)、導航及(ji)信(xin)息化領域(yu)整機和系統的(de)重要(yao)供應(ying)商，在相關市場(chang)占有優勢地位。圣非凡主(zhu)要(yao)為部隊(dui)提供水(shui)下特種通(tong)信(xin)技(ji)術(shu)體(ti)制及(ji)其主(zhu)要(yao)通(tong)信(xin)裝備(bei)。

中國電(dian)子(zi)(zi)表(biao)示，此次(ci)重組將提升公司盈利能力和上(shang)市公司質(zhi)量(liang)。在(zai)資產(chan)重組方案中，中國電(dian)子(zi)(zi)承(cheng)諾，中原電(dian)子(zi)(zi)在(zai)2016年至(zhi)2018年對母公司實現(xian)扣(kou)(kou)非(fei)(fei)凈利潤之和將不(bu)(bu)低于(yu)5.7億元，同期圣非(fei)(fei)凡實現(xian)扣(kou)(kou)非(fei)(fei)凈利潤之和將不(bu)(bu)低于(yu)2.2億元。

中(zhong)(zhong)原電(dian)子(zi)或圣非(fei)凡在承(cheng)諾(nuo)年(nian)度累(lei)計實現凈(jing)利(li)潤(run)未達到累(lei)計承(cheng)諾(nuo)凈(jing)利(li)潤(run)且中(zhong)(zhong)國電(dian)子(zi)向長(chang)城(cheng)(cheng)電(dian)腦(nao)進行股份補(bu)償的(de)，長(chang)城(cheng)(cheng)電(dian)腦(nao)有權以1元的(de)總價格回購中(zhong)(zhong)國電(dian)子(zi)持有的(de)長(chang)城(cheng)(cheng)電(dian)腦(nao)股份。而如果中(zhong)(zhong)原電(dian)子(zi)或圣非(fei)凡在承(cheng)諾(nuo)年(nian)度（3年(nian)累(lei)計）實現凈(jing)利(li)潤(run)總和高于承(cheng)諾(nuo)凈(jing)利(li)潤(run)總和，則(ze)超額(e)部分的(de)50%將作(zuo)為業績獎勵(li)以現金方式由長(chang)城(cheng)(cheng)電(dian)腦(nao)獎勵(li)給中(zhong)(zhong)國電(dian)子(zi)。

作為國(guo)(guo)家(jia)信(xin)(xin)息(xi)安(an)全(quan)產業和軍(jun)工電子的(de)國(guo)(guo)家(jia)隊，中國(guo)(guo)電子肩負著(zhu)國(guo)(guo)家(jia)信(xin)(xin)息(xi)安(an)全(quan)建設和自(zi)主可(ke)控(kong)發展的(de)使命，擁(yong)有從芯(xin)片、操作系(xi)統(tong)、數據庫、安(an)全(quan)信(xin)(xin)息(xi)化裝備到整(zheng)體應用系(xi)統(tong)的(de)自(zi)主可(ke)控(kong)軟硬(ying)件(jian)產業鏈，形成(cheng)了從安(an)全(quan)咨(zi)詢、系(xi)統(tong)集(ji)(ji)成(cheng)、安(an)全(quan)運(yun)維等全(quan)生命周(zhou)期的(de)信(xin)(xin)息(xi)安(an)全(quan)服務體系(xi)。目前，集(ji)(ji)團擁(yong)有眾多信(xin)(xin)息(xi)安(an)全(quan)和軍(jun)工電子的(de)優質資產，且整(zheng)體軍(jun)工資產證(zheng)券化率(lv)較(jiao)低。

重(zhong)組公告顯示，此次重(zhong)組是中國電(dian)子(zi)“二號工程”戰(zhan)略(lve)的(de)重(zhong)大舉(ju)措，擬通過(guo)本次重(zhong)組，推動企業全(quan)(quan)面深化(hua)改革，優(you)化(hua)資(zi)(zi)產和業務結構(gou)，提升公司盈利(li)能力(li)和上(shang)市公司質量(liang)，實現優(you)質軍工資(zi)(zi)產證(zheng)券化(hua)，并通過(guo)募集資(zi)(zi)金(jin)實現相關產業的(de)聚合快(kuai)速發(fa)展，原有上(shang)市公司的(de)業務將全(quan)(quan)面重(zhong)塑。