預期趨穩成交活躍

近期(qi)(qi)(qi)市(shi)(shi)場回暖(nuan)跡(ji)象明顯(xian)，活(huo)躍度大幅提升，不少(shao)板(ban)塊個(ge)股(gu)表現強勢，A股(gu)整(zheng)體迎來一波明確的反彈行情。巨漳資本總裁葉亮認為，近期(qi)(qi)(qi)由于(yu)(yu)外圍市(shi)(shi)場環境(jing)逐步趨于(yu)(yu)穩(wen)定，央(yang)行大量釋放(fang)流動(dong)性(xing)使得(de)市(shi)(shi)場預(yu)期(qi)(qi)(qi)穩(wen)定，加之(zhi)經過前期(qi)(qi)(qi)的恐慌性(xing)下(xia)跌，下(xia)行動(dong)力(li)枯竭使得(de)多頭人氣逐步恢(hui)復，因而(er)A股(gu)整(zheng)體有(you)從超跌恢(hui)復常(chang)態的需求。

智誠海(hai)威董事長(chang)冷國邦分(fen)析，目前上漲的邏輯主(zhu)要有(you)三(san)個(ge)方面(mian)，一(yi)是(shi)(shi)前期(qi)(qi)市(shi)場(chang)跌幅(fu)過大(da)，本身存在(zai)反彈要求；二是(shi)(shi)前期(qi)(qi)市(shi)場(chang)擔(dan)心的人民幣貶值(zhi)、資本外逃預期(qi)(qi)有(you)所(suo)穩(wen)定(ding)；三(san)是(shi)(shi)個(ge)股業績逐漸明朗，許多個(ge)股的估值(zhi)進(jin)入(ru)可(ke)投資區域。“修復行情可(ke)能持續一(yi)段時間，主(zhu)要原因是(shi)(shi)匯率一(yi)段時間內可(ke)能沒有(you)太大(da)壓力(li)，美國討(tao)論(lun)加息或(huo)延(yan)遲至年中以后。此外，兩會(hui)期(qi)(qi)間改革預期(qi)(qi)不斷(duan)升溫，供給側改革應(ying)會(hui)有(you)較大(da)力(li)度(du)措施出臺，預計會(hui)對市(shi)場(chang)走勢產生利(li)好(hao)影響(xiang)。”

在(zai)業內人士(shi)看來，近期(qi)市場修復上升明顯(xian)，加(jia)上兩(liang)會(hui)政策預(yu)期(qi)強(qiang)化，反彈行情有(you)望(wang)持(chi)續。錦陽投資總經理邱凌蒼則(ze)認為，今(jin)年(nian)一(yi)系列保(bao)經濟增長措施有(you)望(wang)在(zai)兩(liang)會(hui)前(qian)后(hou)陸續出臺，并釋放紅利(li)，預(yu)計A股有(you)望(wang)上演(yan)新一(yi)輪估值修復行情。

葉(xie)亮表示，3月是兩會召開的(de)時間，市場都會預期政(zheng)策層面釋放更多改革(ge)紅利(li)，投(tou)資者也對(dui)行情保持(chi)中性偏樂觀的(de)情緒，大盤(pan)總體會盤(pan)整向上。

把握結構性機會

隨著(zhu)兩會召(zhao)開(kai)的(de)(de)臨近(jin)，市場(chang)各(ge)方對可能涉及的(de)(de)熱點(dian)主題與行(xing)業關(guan)(guan)注度大幅提升。私募機(ji)構認為(wei)，在政策出臺預(yu)期漸強(qiang)以及技術反彈的(de)(de)背景下，投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)可以適當關(guan)(guan)注和(he)資(zi)本市場(chang)改(gai)革(ge)、產業轉(zhuan)型主題相關(guan)(guan)的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)機(ji)會。

在市場回暖(nuan)背景(jing)下，葉(xie)亮認(ren)為(wei)，短期(qi)符(fu)合(he)國家(jia)產業發展需要(yao)、符(fu)合(he)經濟轉(zhuan)型方(fang)向(xiang)的行(xing)業龍(long)頭會(hui)(hui)有機會(hui)(hui)。從(cong)長期(qi)看，可以布局政策持續加碼，具有轉(zhuan)型升級(ji)前(qian)景(jing)的行(xing)業或迎爆發機會(hui)(hui)。

邱凌(ling)蒼(cang)認為，技(ji)術上，在(zai)賺錢(qian)效應的(de)推動下，股市成(cheng)交(jiao)量將逐步放大，新增資金也可(ke)能入場，投(tou)資者中線可(ke)保(bao)持謹慎(shen)樂觀。在(zai)操(cao)作(zuo)上，可(ke)建倉部分有關政策(ce)較確定(ding)的(de)題(ti)材(cai)，如央企改革、工(gong)業4.0等。

從(cong)具體的板塊(kuai)和投資(zi)方向上看，冷國邦表示(shi)，目前(qian)值得看好的板塊(kuai)，首先(xian)是有業(ye)績支撐的成長(chang)板塊(kuai)，如新(xin)能(neng)源(yuan)汽車、環保、TMT、VR等，其次是傳統(tong)產業(ye)，如鋼鐵、水泥(ni)建材等。此外，若供(gong)給側改(gai)革政策陸續出(chu)臺(tai)，且政策超市場預期，也將帶動相關題(ti)材走強(qiang)。