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◎每經記者 胥帥

第一(yi)、第二大(da)股東持股數量(liang)被凍結、屢被交(jiao)易所公(gong)(gong)開問詢(xun)、5%股東違(wei)規減(jian)持、重(zhong)組(zu)方(fang)案泡湯……屢屢“攤上大(da)事”的山水(shui)文化（600234，前收盤價22.22元），今日（2月22日）再度收到(dao)上證所監(jian)管函，這次(ci)矛頭又被指向公(gong)(gong)司未及(ji)時披露自然人舉牌等問題。此(ci)前山水(shui)文化因(yin)漲幅過(guo)大(da)停牌自查(cha)(cha)，自查(cha)(cha)結果(guo)尚未出爐，但上市公(gong)(gong)司股權(quan)變化的異動卻已被監(jian)管層察覺。

值得一提的(de)是，截至2月18日，自然人股東鐘(zhong)(zhong)安升持(chi)股比例(li)已達(da)到5.45%。盡管(guan)鐘(zhong)(zhong)安升持(chi)股比例(li)已經(jing)超出5%的(de)舉(ju)牌(pai)線，但(dan)山水文化(hua)在2月18日之前并(bing)未對其披露(lu)。

監管函三問山水文化

公(gong)告顯示，山(shan)(shan)(shan)水(shui)文(wen)(wen)化(hua)收到(dao)上證所《關(guan)于對山(shan)(shan)(shan)西廣(guang)和山(shan)(shan)(shan)水(shui)文(wen)(wen)化(hua)傳播股(gu)份有限公(gong)司股(gu)價(jia)異動有關(guan)事(shi)項的監(jian)管工作(zuo)函》的監(jian)管函。監(jian)管函內文(wen)(wen)稱，山(shan)(shan)(shan)水(shui)文(wen)(wen)化(hua)自1月(yue)29日開市至2月(yue)17日收市，股(gu)票價(jia)格(ge)大幅上漲(zhang)，由(you)10.50元漲(zhang)至22.22元，漲(zhang)幅達111.62%。2月(yue)18日，公(gong)司公(gong)告稱因公(gong)司正就(jiu)股(gu)票交易異常波動情況進行內部(bu)核(he)查(cha)，申請(qing)股(gu)票于2月(yue)18日起停牌。上證所從3個方面要求山(shan)(shan)(shan)水(shui)文(wen)(wen)化(hua)自查(cha)并向相(xiang)關(guan)股(gu)東及實際控(kong)制人核(he)實。

上(shang)證(zheng)所在(zai)監管(guan)函(han)中(zhong)(zhong)提到(dao)(dao)(dao)，近期山(shan)水文(wen)化(hua)前(qian)10大(da)股東(dong)(dong)發(fa)生重大(da)變動(dong)，其中(zhong)(zhong)有6名(ming)(ming)(ming)(ming)自(zi)(zi)然人(ren)股東(dong)(dong)存(cun)在(zai)集(ji)中(zhong)(zhong)交(jiao)易(yi)，凈買(mai)入金額(e)巨大(da)。上(shang)證(zheng)所要求核實上(shang)述6名(ming)(ming)(ming)(ming)自(zi)(zi)然人(ren)股東(dong)(dong)是(shi)否存(cun)在(zai)一致(zhi)行動(dong)關系。每日經(jing)濟新聞記者注(zhu)意到(dao)(dao)(dao)，截至(zhi)去(qu)年(nian)三季報，山(shan)水文(wen)化(hua)前(qian)10大(da)股東(dong)(dong)中(zhong)(zhong)，僅有4名(ming)(ming)(ming)(ming)是(shi)屬于(yu)自(zi)(zi)然人(ren)股東(dong)(dong)，另外6家則(ze)是(shi)基金和(he)券商(shang)。除開黃國忠和(he)北(bei)京六(liu)合逢春文(wen)化(hua)產業(ye)投資有限公司持(chi)股達(da)到(dao)(dao)(dao)5%以上(shang)外，其余8名(ming)(ming)(ming)(ming)股東(dong)(dong)持(chi)股比(bi)例(li)均(jun)未達(da)到(dao)(dao)(dao)5%，并未受(shou)到(dao)(dao)(dao)減持(chi)禁令的(de)限制(zhi)。這8名(ming)(ming)(ming)(ming)股東(dong)(dong)可以自(zi)(zi)由(you)地在(zai)二級(ji)市場買(mai)賣股份，這意味著前(qian)十大(da)股東(dong)(dong)名(ming)(ming)(ming)(ming)單隨時都(dou)可能出現較為頻繁的(de)變動(dong)。

未(wei)及時(shi)披露自然人(ren)(ren)舉牌(pai)信(xin)(xin)息(xi)成(cheng)(cheng)為了上證所(suo)監(jian)管(guan)(guan)(guan)函的(de)(de)(de)(de)第二個重點。監(jian)管(guan)(guan)(guan)函稱(cheng)(cheng)，截至2月18日(ri)，自然人(ren)(ren)股東(dong)鐘(zhong)(zhong)安升持(chi)股比(bi)例已達到(dao)(dao)5.45%。要求山(shan)水(shui)文化督促(cu)股東(dong)鐘(zhong)(zhong)安升按照《上市公(gong)(gong)(gong)司(si)收購管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)辦法(fa)》的(de)(de)(de)(de)相(xiang)關規(gui)定，及時(shi)履行信(xin)(xin)息(xi)披露義務(wu)。事(shi)實(shi)上，2月18日(ri)之前，山(shan)水(shui)文化確實(shi)沒有(you)在公(gong)(gong)(gong)告中(zhong)披露任何自然人(ren)(ren)已構成(cheng)(cheng)舉牌(pai)的(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)息(xi)，直到(dao)(dao)上證所(suo)發出(chu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)函后，構成(cheng)(cheng)舉牌(pai)的(de)(de)(de)(de)鐘(zhong)(zhong)安升才(cai)浮(fu)出(chu)水(shui)面(mian)。值得一(yi)提的(de)(de)(de)(de)是，2月15日(ri)，山(shan)水(shui)文化還在異動公(gong)(gong)(gong)告稱(cheng)(cheng)公(gong)(gong)(gong)司(si)第一(yi)大(da)股東(dong)和第二大(da)股東(dong)的(de)(de)(de)(de)委托代理(li)(li)人(ren)(ren)（公(gong)(gong)(gong)司(si)實(shi)際(ji)控(kong)制(zhi)人(ren)(ren)）不存在應(ying)披露而(er)未(wei)披露的(de)(de)(de)(de)重大(da)信(xin)(xin)息(xi)。

至(zhi)于最(zui)后一個(ge)方面，上證(zheng)所要求上市公(gong)(gong)司披露日常經營情況是否(fou)發(fa)生重大(da)(da)變化，公(gong)(gong)司及控股股東、實際控制人是否(fou)籌劃(hua)涉及公(gong)(gong)司的重大(da)(da)事(shi)項，公(gong)(gong)司是否(fou)存在其他可(ke)能(neng)對(dui)公(gong)(gong)司股價產生較大(da)(da)影響的重大(da)(da)事(shi)件(jian)。

“野蠻人”來自深圳

令人費(fei)解的(de)(de)是，山(shan)水文化為(wei)何能在(zai)屢屢“攤(tan)上大事”的(de)(de)背(bei)景(jing)之下(xia)上演股價(jia)上漲的(de)(de)“好戲”？《每日經濟新聞(wen)》記者(zhe)查閱龍虎榜數據發現：長城證(zheng)(zheng)券(quan)深(shen)(shen)圳福華(hua)三路、招(zhao)商證(zheng)(zheng)券(quan)深(shen)(shen)圳福華(hua)三路是山(shan)水文化的(de)(de)最大買(mai)家，其中前者(zhe)兩(liang)天凈買(mai)入1.82億元，后者(zhe)凈買(mai)入1.5億元。值得注意的(de)(de)是，2月3日，龍虎榜前五(wu)大凈買(mai)入席位均(jun)為(wei)深(shen)(shen)圳的(de)(de)營(ying)業(ye)部，2月5日仍(reng)有3家深(shen)(shen)圳營(ying)業(ye)部。這意味著，上證(zheng)(zheng)所提到的(de)(de)6名凈買(mai)入金額巨大自然人股東極有可能是在(zai)上述營(ying)業(ye)部掃貨搶籌。

值得注意的是(shi)，就在(zai)(zai)12月份(fen)，山水(shui)文(wen)化的一份(fen)定增預案被否(fou)，當時公(gong)司擬以9.78元(yuan)/股的價格向新(xin)鴻鵠科技定增4907.98萬(wan)股，募資4.8億元(yuan)用于天(tian)龍大廈改造項目、償還上市公(gong)司債務等。不(bu)過最終定增方案仍然被否(fou)，原因則(ze)是(shi)在(zai)(zai)三名獨董在(zai)(zai)董事會上投來(lai)了反對票，理由則(ze)是(shi)公(gong)司實際控制人(ren)表述(shu)不(bu)準確。

因為(wei)山水(shui)文化(hua)前十大股(gu)(gu)東(dong)股(gu)(gu)權過于分散，第(di)一、第(di)二大股(gu)(gu)東(dong)持股(gu)(gu)比例較低(di)(di)，這同樣給了(le)“野蠻人(ren)”在二級市場買入籌(chou)碼謀得控(kong)制權的機會。值(zhi)得一提的是(shi)(shi)，鄧(deng)俊杰恰(qia)好正(zheng)是(shi)(shi)深圳(zhen)的本地商人(ren)，住(zhu)所也在深圳(zhen)當地。有意思的是(shi)(shi)，山水(shui)文化(hua)正(zheng)是(shi)(shi)從跌至最低(di)(di)的10.21元/股(gu)(gu)開啟(qi)了(le)上升模式，而這一價格僅(jin)比增發價9.78元/股(gu)(gu)高出(chu)4.2%。