每(mei)經(jing)(jing)編輯｜每(mei)經(jing)(jing)記(ji)者 曾劍    

每經記者 曾劍   

自(zi)股(gu)指于1月(yue)初回調以來，部分高股(gu)權(quan)質押比(bi)的上市(shi)(shi)公司股(gu)東(dong)頻頻曝出“爆倉(cang)”風險，使得市(shi)(shi)場心驚。如今(jin)，隨著股(gu)指再度(du)下行，甚至連(lian)前期出資護盤的資管計劃也成為炮(pao)灰。

鼎立股份（600614，收盤價6.30元）2月1日收盤后(hou)公告(gao)稱，因平倉(cang)線被擊穿(chuan)，公司控(kong)股股東鼎立控(kong)股用于增持公司股份的資管(guan)計劃被強(qiang)制平倉(cang)。有投資者感嘆：“連主力都爆(bao)倉(cang)了，如此慘狀，實在讓人(ren)膽(dan)寒。”

鼎立控股仍為大股東

據鼎(ding)(ding)立(li)(li)股(gu)(gu)份(fen)公(gong)(gong)告顯示，1月29日(ri)，鼎(ding)(ding)立(li)(li)控股(gu)(gu)接到紅塔(ta)資(zi)管通知，鑒(jian)于上市公(gong)(gong)司股(gu)(gu)票近期(qi)非(fei)理(li)性下跌，鼎(ding)(ding)立(li)(li)控股(gu)(gu)以“深圳市紅塔(ta)資(zi)產管理(li)有限公(gong)(gong)司鼎(ding)(ding)立(li)(li)1號”（以下簡(jian)稱(cheng)鼎(ding)(ding)立(li)(li)1號）資(zi)管賬戶增(zeng)持(chi)的公(gong)(gong)司A股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)因平倉線被(bei)擊穿(chuan)。期(qi)間(jian)，鼎(ding)(ding)立(li)(li)控股(gu)(gu)雖然采(cai)取了(le)積極措(cuo)施，但因時間(jian)過于倉促(cu)未能及時在盤中補(bu)倉。根據鼎(ding)(ding)立(li)(li)1號資(zi)管合同的相(xiang)關約(yue)定，鼎(ding)(ding)立(li)(li)控股(gu)(gu)增(zeng)持(chi)的股(gu)(gu)份(fen)已于1月29日(ri)收盤前被(bei)紅塔(ta)資(zi)管強制平倉。

《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者注意到，此番鼎(ding)立1號被平倉(cang)，尚(shang)未威脅到鼎(ding)立控股(gu)的(de)大股(gu)東地位。鼎(ding)立控股(gu)仍持(chi)有鼎(ding)立股(gu)份3.33億股(gu)，持(chi)股(gu)比例為(wei)(wei)19.01%，仍為(wei)(wei)公司第一大股(gu)東。

曾掏1.5億元護盤

據鼎立股份1月(yue)29日(ri)(ri)的盤面數據顯(xian)示，公司(si)股價當日(ri)(ri)開(kai)盤小幅(fu)下跌1.44%，此(ci)后(hou)幾分鐘(zhong)反彈(dan)至(zhi)上漲1.12%。不過9：41后(hou)，公司(si)股價突然急劇下挫。9：51公司(si)股價下跌至(zhi)6.05元，跌幅(fu)達3.04%，這也是(shi)公司(si)股價當日(ri)(ri)最大跌幅(fu)。此(ci)后(hou)，鼎立股份股價出(chu)現回暖，收盤甚至(zhi)上漲了2.88%。綜合來看，鼎立1號很有可(ke)能是(shi)在9：41后(hou)的那波下挫中慘遭平倉。

資(zi)料(liao)顯示，鼎(ding)立股份(fen)于(yu)(yu)2015年7月(yue)14日披露了《關(guan)于(yu)(yu)控(kong)股股東增(zeng)(zeng)持股份(fen)計劃的(de)公(gong)告》。公(gong)告內容顯示，鼎(ding)立控(kong)股基于(yu)(yu)對(dui)公(gong)司未來發展的(de)信心(xin)和對(dui)公(gong)司價值的(de)認可，同(tong)時為履行社會責任，進一步維護資(zi)本市場(chang)穩定，決定在該公(gong)告日起六(liu)個(ge)月(yue)內，增(zeng)(zeng)持上市公(gong)司股份(fen)，增(zeng)(zeng)持總金額(e)不低于(yu)(yu)1.5億元。

事(shi)實上(shang)，在(zai)發布(bu)增持(chi)計(ji)劃(hua)前(qian)夕，鼎立股(gu)(gu)份曾在(zai)2015年3月停牌(pai)籌劃(hua)資(zi)產重組(zu)。重組(zu)方案(an)顯示，公司(si)擬(ni)定增收購鵬起實業(ye)，從而(er)間接布(bu)局(ju)軍工業(ye)務。2015年6月下旬復(fu)牌(pai)后(hou)，受重組(zu)利好及補漲等因(yin)素刺激，鼎立股(gu)(gu)份股(gu)(gu)價并未隨大盤下行，反而(er)是一路暴(bao)漲。

在上述背(bei)景下(xia)，鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立控(kong)股(gu)當時并未立刻(ke)出手增持。但覆巢之下(xia)無完卵，8月(yue)下(xia)旬開(kai)始，公司(si)股(gu)價(jia)出現了大(da)幅下(xia)挫。鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立控(kong)股(gu)也隨之啟動(dong)增持計(ji)劃。2015年9月(yue)23日(ri)、24日(ri)，鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立控(kong)股(gu)通過鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立1號增持了鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立股(gu)份A股(gu)股(gu)份499.95萬股(gu)（該股(gu)份數量以鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立股(gu)份2015年中(zhong)期實(shi)施10轉(zhuan)10方案后計(ji)算(suan)）。以上市公司(si)當時的(de)(de)股(gu)價(jia)來(lai)看，鼎(ding)(ding)(ding)(ding)立控(kong)股(gu)這部分持股(gu)的(de)(de)成本大(da)約(yue)在8元(yuan)~9元(yuan)/股(gu)。

控(kong)股(gu)股(gu)東出(chu)手(shou)(shou)護盤后，效果可謂立(li)(li)(li)(li)竿(gan)見影。到2015年(nian)12月下(xia)旬，鼎(ding)(ding)立(li)(li)(li)(li)股(gu)份股(gu)價一(yi)度(du)逼近13元。但進入(ru)2016年(nian)后，公司股(gu)價狂瀉。此時此刻，鼎(ding)(ding)立(li)(li)(li)(li)控(kong)股(gu)再度(du)出(chu)手(shou)(shou)護盤。1月11日~13日，鼎(ding)(ding)立(li)(li)(li)(li)控(kong)股(gu)通過鼎(ding)(ding)立(li)(li)(li)(li)1號增(zeng)持(chi)上(shang)市(shi)公司A股(gu)股(gu)份1235.03萬股(gu)（期間上(shang)市(shi)公司股(gu)價均價為(wei)8.719元）。在此次(ci)增(zeng)持(chi)后，鼎(ding)(ding)立(li)(li)(li)(li)控(kong)股(gu)此番合計買入(ru)鼎(ding)(ding)立(li)(li)(li)(li)股(gu)份1734.98萬股(gu)，占公司總股(gu)本的0.99%，增(zeng)持(chi)金額為(wei)1.5億元，完(wan)成了增(zeng)持(chi)承(cheng)諾。

遺憾的(de)是，鼎立(li)控(kong)股(gu)(gu)(gu)二度增持所帶來(lai)的(de)效果甚微。在小幅反彈幾(ji)日(ri)后，鼎立(li)股(gu)(gu)(gu)份股(gu)(gu)(gu)價(jia)再度大幅下挫。1月20日(ri)~2月1日(ri)，公司股(gu)(gu)(gu)價(jia)累(lei)計下跌(die)了31.60%。回頭來(lai)看(kan)，從2015年12月28日(ri)~2016年2月1日(ri)，公司股(gu)(gu)(gu)價(jia)累(lei)計下跌(die)49.40%，從接(jie)近12元的(de)水(shui)平跌(die)至2月1日(ri)收盤的(de)6.3元，幾(ji)乎已(yi)經腰斬。結合鼎立(li)1號的(de)增持區間(jian)價(jia)格，其(qi)遭遇平倉顯然是“順理(li)成章”的(de)事情。

大股東擬再增持

《每(mei)日經濟新聞》記者注意到(dao)，鼎立股份(fen)股價下行(xing)，除使得公司控股股東遭遇(yu)損失外，還有(you)一(yi)批資金也可能面臨著較大的沖(chong)擊。這(zhe)(zhe)便是參(can)與鼎立股份(fen)非公開(kai)發行(xing)的國聯安、寶盈、財通(tong)、東海這(zhe)(zhe)四只基金。

2015年，上(shang)述(shu)四只(zhi)基(ji)金以11.16元/股(gu)(gu)的(de)(de)價格認購了鼎立股(gu)(gu)份(fen)(fen)4749萬股(gu)(gu)定增股(gu)(gu)。由(you)于上(shang)市公司2015年9月(yue)實(shi)施(shi)“10轉10”的(de)(de)送股(gu)(gu)方案，上(shang)述(shu)基(ji)金的(de)(de)持(chi)股(gu)(gu)也遞增至9498萬股(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)持(chi)本相(xiang)應變更為5.58元/股(gu)(gu)。1月(yue)26日(ri)，上(shang)述(shu)股(gu)(gu)份(fen)(fen)解除限售(shou)上(shang)市流通。但由(you)于鼎立股(gu)(gu)份(fen)(fen)股(gu)(gu)價下(xia)挫，基(ji)金的(de)(de)盈利空間無疑是大(da)(da)大(da)(da)縮(suo)減。倘若上(shang)市公司股(gu)(gu)價繼續下(xia)挫，上(shang)述(shu)基(ji)金甚至可能面臨(lin)浮虧。

基于上(shang)述邏(luo)輯，有投資(zi)者猜(cai)測，鼎立(li)股份此前(qian)可能遭遇了急(ji)于鎖(suo)定盈利的(de)(de)基金的(de)(de)砸(za)盤。

值得一(yi)提的(de)(de)是，鼎立股(gu)(gu)份還(huan)曾于2015年8月推出員(yuan)工持股(gu)(gu)計(ji)(ji)劃(hua)(hua)(hua)，欲籌資數(shu)千萬元(yuan)護盤。2015年9月，該員(yuan)工持股(gu)(gu)計(ji)(ji)劃(hua)(hua)(hua)獲(huo)得公司股(gu)(gu)東(dong)會(hui)審(shen)議(yi)通過。截至上(shang)市(shi)公司最(zui)后一(yi)次對此事(shi)的(de)(de)信披，員(yuan)工持股(gu)(gu)計(ji)(ji)劃(hua)(hua)(hua)依舊沒有(you)實(shi)施(shi)買入(ru)行為，幸運地躲過被深套的(de)(de)命運。

鼎立股(gu)份(fen)2月1日晚間還宣布(bu)，鼎立控股(gu)將通過上證(zheng)(zheng)所交易系統增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)公(gong)司股(gu)份(fen)，增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)總金(jin)額8000萬(wan)~1.5億元。該增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)計劃將通過證(zheng)(zheng)券公(gong)司、基金(jin)管理(li)(li)公(gong)司定向資產管理(li)(li)等方式(shi)實施(shi)。