每(mei)經編輯｜每(mei)經記者 王硯丹(dan)     

◎每經記者 王硯丹

股轉系(xi)統一而(er)(er)再、再而(er)(er)三(san)(san)地表示，對違(wei)法(fa)違(wei)規行為采取“零容(rong)忍”態(tai)度(du)。2016年(nian)1月27日(ri)，股轉系(xi)統在其官網上發文三(san)(san)篇，對新(xin)三(san)(san)板(ban)典(dian)型違(wei)法(fa)違(wei)規案例進行簡析，并發聲(sheng)“莫將‘包容(rong)’當縱容(rong)”，“以強有力(li)的(de)市場監管護航新(xin)三(san)(san)板(ban)”。

受此影響，新三板(ban)28日出現(xian)大跌(die)，三板(ban)做(zuo)市(shi)開盤后便單邊下跌(die)，報收(shou)于(yu)1244.03點(dian)，跌(die)幅達到2.11%；三板(ban)成指以1337.98點(dian)報收(shou)，跌(die)幅為1.06%。

去年(nian)有1351次自律(lv)監(jian)管

新三板自從2014年1月(yue)24日大擴容(rong)以(yi)來發展(zhan)迅(xun)猛(meng)。截至2016年1月(yue)28日，掛牌公(gong)司已經達到5610家。但這背后，包括掛牌公(gong)司信息披露、內(nei)部治理，以(yi)及(ji)投(tou)資者(zhe)主(zhu)體違(wei)規，主(zhu)辦券商未能盡責等各種問題(ti)層出(chu)不窮。

據(ju)股轉系統統計(ji)，2015年全年，股轉系統共對44家(jia)掛(gua)牌公(gong)司、35名(ming)掛(gua)牌公(gong)司董(dong)監高、1193個投資者賬戶（1238次）、31家(jia)主(zhu)辦(ban)券商(shang)（35次）、2家(jia)做(zuo)市(shi)商(shang)、1家(jia)會計(ji)師事務所采取(qu)了自律監管措施(shi)，累計(ji)1351次；對1家(jia)掛(gua)牌公(gong)司、1名(ming)掛(gua)牌公(gong)司董(dong)監高實(shi)施(shi)了紀律處(chu)分；對未按(an)期披露年報的(de)1家(jia)公(gong)司實(shi)施(shi)摘牌；向(xiang)證監會移交涉嫌內(nei)幕交易(yi)、市(shi)場(chang)操(cao)縱、大股東違(wei)規(gui)減(jian)持等涉嫌違(wei)法違(wei)規(gui)的(de)案件(jian)27件(jian)。

股轉系統(tong)專門“點名”英大(da)證券和(he)中海陽(yang)。

2015年11月27日(ri)，英(ying)(ying)大(da)證券(quan)在為(wei)明利倉儲(chu)（831963）提(ti)供做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)服(fu)務的過程中，因交易(yi)員(yuan)誤操作、做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)報(bao)(bao)價(jia)系統(tong)前端控制指標未設置(zhi)等原因，造成(cheng)相關股(gu)票成(cheng)交價(jia)格出現(xian)瞬間上(shang)漲(zhang)501.88%的情形，導(dao)致三板做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)指數(shu)瞬間上(shang)漲(zhang)108.65點，振幅達(da)7.35%。“上(shang)述報(bao)(bao)價(jia)異常(chang)變動事件(jian)，嚴重干擾了市(shi)(shi)場正常(chang)的交易(yi)秩序，違反了股(gu)轉(zhuan)系統(tong)相關規定。經查，英(ying)(ying)大(da)證券(quan)做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)部門人員(yuan)配置(zhi)不(bu)足，做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)報(bao)(bao)價(jia)系統(tong)前端控制功能不(bu)完善(shan)，做(zuo)(zuo)市(shi)(shi)制度執(zhi)行不(bu)到位(wei)，是(shi)出現(xian)報(bao)(bao)價(jia)異常(chang)變動事件(jian)的主要原因。”股(gu)轉(zhuan)系統(tong)因此對英(ying)(ying)大(da)證券(quan)出具警示函。

中海陽(yang)第一大股東(dong)薛(xue)黎(li)明(ming)則(ze)是在(zai)2015年12月30日(ri)被(bei)證監(jian)會(hui)出具(ju)行政處罰的(de)，因(yin)認定其在(zai)2015年3月12日(ri)~23日(ri)利用8個賬戶操縱中海陽(yang)股價(jia)，獲利54.58萬(wan)元(yuan)(yuan)。證監(jian)會(hui)因(yin)此(ci)對薛(xue)黎(li)明(ming)沒收違(wei)法所(suo)得54.58萬(wan)元(yuan)(yuan)，并處以同等金額罰款。

“違法違規帶主觀(guan)故(gu)意”

股轉系統特(te)別(bie)指(zhi)出，如(ru)果說新三板市場擴大至(zhi)全國初期，掛牌公司的違規行(xing)為(wei)多(duo)數(shu)是“無知犯錯(cuo)”，那(nei)么，時至(zhi)今日，各類市場主(zhu)體(ti)的諸(zhu)多(duo)違法違規行(xing)為(wei)已帶有明顯的“主(zhu)觀故意”，作為(wei)監管者應當(dang)高度警惕(ti)，更(geng)應當(dang)果斷處理、絕不姑(gu)息。

這(zhe)讓(rang)投(tou)資者聯想到了2015年4月(yue)新(xin)三板出重(zhong)拳(quan)整治操縱市(shi)(shi)(shi)場，對“中(zhong)山(shan)(shan)市(shi)(shi)(shi)廣安居企業(ye)投(tou)資管理有(you)限公(gong)司”、“中(zhong)山(shan)(shan)市(shi)(shi)(shi)八通(tong)街商務服(fu)務有(you)限公(gong)司”、“中(zhong)山(shan)(shan)市(shi)(shi)(shi)三寶股權(quan)投(tou)資管理有(you)限公(gong)司”、“譚均豪”等(deng)4個賬(zhang)戶采取(qu)限制證券賬(zhang)戶交易(yi)(yi)（3個月(yue)）的(de)監管措(cuo)施。2015年底(di)，證監會對“中(zhong)山(shan)(shan)幫”賬(zhang)戶控制人冼錦(jin)(jin)軍進行處罰，指出其(qi)通(tong)過(guo)在自(zi)己實際控制的(de)賬(zhang)戶之(zhi)間交易(yi)(yi)、異常價(jia)格申報等(deng)方式影響“華恒生(sheng)物”等(deng)18只新(xin)三板股票的(de)交易(yi)(yi)價(jia)格和(he)交易(yi)(yi)量(liang)，獲(huo)利(li)24.61萬(wan)元。證監會最終決定沒收冼錦(jin)(jin)軍違(wei)法所(suo)得，并處以(yi)73.83萬(wan)元的(de)罰款。

《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者注(zhu)意(yi)到(dao)，其實，股轉(zhuan)系統對(dui)新(xin)三板的(de)整(zheng)治已在市(shi)(shi)場(chang)意(yi)料之中。前期(qi)聯(lian)訊(xun)證券就指出，只有建立起成(cheng)熟的(de)市(shi)(shi)場(chang)機(ji)制，才會有更多的(de)投資者加(jia)入市(shi)(shi)場(chang)，提升市(shi)(shi)場(chang)的(de)流(liu)動性和活躍度。“預期(qi)監(jian)管會日(ri)趨嚴厲，不符合規定的(de)企業有可能(neng)被退市(shi)(shi)或者用其他機(ji)制淘汰，監(jian)管的(de)成(cheng)熟也(ye)會推動新(xin)三板市(shi)(shi)場(chang)的(de)進一(yi)步(bu)發展。2016年新(xin)三板預期(qi)將是(shi)供給側改(gai)革(ge)的(de)成(cheng)功(gong)實踐(jian)者。”