每(mei)經編輯(ji)｜每(mei)經記(ji)者(zhe) 查道坤(kun)     

每經記者 查道坤

停牌時間超半年的(de)(de)南(nan)京新(xin)百（600682，SH），在1月8日發布公(gong)告(gao)稱(cheng)，公(gong)司(si)擬收(shou)購金衛(wei)醫療BVI所持有(you)的(de)(de)美股(gu)上(shang)市公(gong)司(si)中國臍帶血庫企業集團（以(yi)下簡稱(cheng)CO集團）的(de)(de)全部股(gu)權(quan)。全部交易(yi)完成后(hou)，南(nan)京新(xin)百約將(jiang)持有(you)CO集團65.4%的(de)(de)多數股(gu)權(quan)，而CO集團將(jiang)從(cong)紐約證券交易(yi)所退市，成為上(shang)市公(gong)司(si)全資子公(gong)司(si)。

根據公(gong)告，南京(jing)新百此次(ci)交(jiao)易擬(ni)分為(wei)控(kong)股股權(quan)收(shou)購(gou)和(he)少數(shu)股權(quan)收(shou)購(gou)兩個步(bu)驟。其中(zhong)，南京(jing)新百擬(ni)以18.61元(yuan)/股向金衛醫療BVI發行1.34億股，并支付現(xian)金32.64億元(yuan)，合計作價57.6億元(yuan)購(gou)買其已經(jing)持有的(de)CO集團65.4%股權(quan)。

在收(shou)購(gou)完(wan)成后，南京新(xin)百的(de)(de)血庫(ku)儲(chu)量將超過原來世界最大(da)的(de)(de)臍(qi)(qi)帶(dai)血庫(ku)美國Cord Blood Registry（CBR）的(de)(de)50萬(wan)份(fen)，成為全(quan)球(qiu)最大(da)的(de)(de)臍(qi)(qi)帶(dai)血庫(ku)企(qi)業。

CO集團控(kong)股權之爭，南京新百(bai)最終勝出

2015年8月6日，南京(jing)新百公(gong)(gong)告(gao)將(jiang)(jiang)收購CO集團(tuan)中(zhong)國境內所(suo)有(you)(you)資產及業(ye)務。幾個小時后(hou)，中(zhong)源(yuan)協和(he)細胞基因工程股(gu)份有(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)（以下簡稱(cheng)中(zhong)源(yuan)協和(he)）也發(fa)出一份公(gong)(gong)告(gao)，稱(cheng)將(jiang)(jiang)通(tong)過第三方(fang)公(gong)(gong)司(si)收購部分(fen)CO集團(tuan)股(gu)份。

由此，南京新(xin)百(bai)和中(zhong)源協和關于(yu)中(zhong)國臍帶血(xue)庫企業集團的(de)股(gu)權之爭(zheng)拉開了序幕，經(jing)過幾個月的(de)爭(zheng)奪之后，南京新(xin)百(bai)最終(zhong)勝出。

根據公(gong)告，南京(jing)新百還擬采用詢價發行(xing)方式募集配套資金(jin)不超過49億元(yuan)，用于支付(fu)上述現金(jin)對價、補充流動資金(jin)及償還銀(yin)行(xing)貸款，其中公(gong)司(si)實際控制(zhi)人(ren)袁亞非認購不低于10億元(yuan)。交易后(hou)公(gong)司(si)預計將(jiang)持有CO集團(tuan)65.4%的多數股權。

對(dui)于剩余的34.6%部分(fen)CO集團(tuan)(tuan)股(gu)權，南京新百(bai)計(ji)劃后(hou)續(xu)待CO集團(tuan)(tuan)私(si)(si)有化(hua)完成，交易(yi)對(dui)方金(jin)衛醫療BVI取得該(gai)部分(fen)少數股(gu)權后(hou)實施現金(jin)收購(gou)。交易(yi)對(dui)價參(can)考(kao)CO集團(tuan)(tuan)美(mei)股(gu)私(si)(si)有化(hua)價格，為CO集團(tuan)(tuan)每(mei)股(gu)股(gu)份6.4美(mei)元，交易(yi)作價共計(ji)26707.61萬(wan)美(mei)元。

根據(ju)南京與(yu)金(jin)衛醫(yi)療BVI簽(qian)署的(de)《承諾(nuo)(nuo)利潤補償(chang)協議》，金(jin)衛醫(yi)療BVI承諾(nuo)(nuo)CO集團2016年(nian)度(du)、2017年(nian)度(du)、2018年(nian)度(du)的(de)凈利潤分別(bie)不(bu)低于3億元、3.6億元和(he)4.32億元。如在承諾(nuo)(nuo)期內，CO集團截至當期期末(mo)累積(ji)實現凈利潤數低于承諾(nuo)(nuo)凈利潤數，則金(jin)衛醫(yi)療BVI應(ying)向公司(si)支付(fu)補償(chang)。

南京新百表示，此次收購(gou)使上(shang)市公司獲得國內最大(da)的專業臍帶血庫，與旗下醫(yi)療(liao)養老業務相(xiang)互促進協同，推動(dong)形成(cheng)初(chu)生兒造血干細胞儲(chu)存、病患醫(yi)療(liao)保障(zhang)、老年(nian)醫(yi)護服務的全(quan)程健(jian)康管理體系。

將加碼臍帶血造血干細胞(bao)全產業(ye)鏈業(ye)務

公開資料顯示，CO集(ji)團是最早獲得衛計(ji)委頒發(fa)的(de)臍帶血(xue)(xue)造血(xue)(xue)干細胞庫執業(ye)(ye)許可的(de)企(qi)業(ye)(ye)之(zhi)一，在北京(jing)市、廣東省(sheng)和(he)浙江省(sheng)提供臍帶血(xue)(xue)儲(chu)存業(ye)(ye)務(wu)；同(tong)時亦為中(zhong)國最大的(de)專業(ye)(ye)臍帶血(xue)(xue)儲(chu)存機(ji)構，截至2015年3月(yue)底，CO集(ji)團累(lei)計(ji)客戶數量已(yi)超(chao)過40萬人(ren)。

CO收入主要來自于新生嬰(ying)兒臍帶血干細(xi)胞存儲和(he)(he)處理(li)收費。2014年4月至2015年3月的財年，CO取得收入6.35億元，凈利潤1.07億元，其(qi)總資(zi)產和(he)(he)凈資(zi)產分別為41.2億元、15.4億元。

除了(le)收(shou)購(gou)CO之外，南京新百(bai)還(huan)在1月(yue)9日發(fa)布(bu)公告稱(cheng)，將以約(yue)35億元的總價(jia)收(shou)購(gou)山(shan)東省齊魯干(gan)細(xi)胞工程(cheng)有限公司（即(ji)山(shan)東臍(qi)帶血庫(ku)(ku)）76%股權，而另外24%股權的最終持(chi)有者實際就是CO集團，這意味(wei)著南京新百(bai)實際將完全控制山(shan)東臍(qi)帶血庫(ku)(ku)。

對CO及山東臍(qi)帶血庫等(deng)一系列交(jiao)易(yi)完成后(hou)，南(nan)京新百僅僅斥資110億元，就擁有(you)了(le)中國(guo)目前僅有(you)的7張省級(ji)臍(qi)帶血庫牌照中的4張。

據《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)從南京新百了解到，截至2015年12月31日(ri)，北(bei)京、廣東、浙江、山東4家(jia)(jia)臍帶血(xue)庫，在國內儲(chu)量近70萬(wan)份，加上(shang)CO集團戰略投資的(de)Cordlife在全球七個國家(jia)(jia)的(de)儲(chu)量，關聯儲(chu)量已(yi)近100萬(wan)份。南京新百在完成(cheng)(cheng)上(shang)述一系列(lie)收購(gou)后，將超過原(yuan)來世(shi)界最(zui)大的(de)臍帶血(xue)庫美(mei)國Cord Blood Registry（CBR）的(de)50萬(wan)份，成(cheng)(cheng)為全球最(zui)大的(de)臍帶血(xue)庫。

隨著(zhu)生(sheng)物醫藥、基因工程等的(de)進步，以干細(xi)(xi)胞(bao)治療、基因檢(jian)測、癌癥早期篩查(cha)為代(dai)表的(de)個(ge)性化醫療和(he)預防醫學(xue)將(jiang)成(cheng)為健康(kang)服務(wu)業增長的(de)新動(dong)力，而臍帶血干細(xi)(xi)胞(bao)在臨(lin)床(chuang)上的(de)應用是最(zui)為成(cheng)熟的(de)。以糖尿(niao)病(bing)(bing)(bing)為例，目前我國糖尿(niao)病(bing)(bing)(bing)患病(bing)(bing)(bing)人(ren)數高達(da)1.1億(yi)(yi)人(ren)，假設萬分之一(yi)的(de)治療率，每例30萬元，則糖尿(niao)病(bing)(bing)(bing)干細(xi)(xi)胞(bao)治療市場(chang)可(ke)達(da)33億(yi)(yi)元規模(mo)。

券(quan)商行業(ye)分析師宋昕對《每日經濟新聞(wen)》記者說，“成(cheng)為(wei)全(quan)球最大的臍(qi)(qi)帶(dai)血庫(ku)后(hou)，南京(jing)新百將(jiang)(jiang)會加(jia)碼臍(qi)(qi)帶(dai)血造血干(gan)細胞的全(quan)產業(ye)鏈業(ye)務(wu)，從上游主要是臍(qi)(qi)帶(dai)血采集和存儲業(ye)務(wu)，到中游業(ye)務(wu)為(wei)臨床研發，再到下游是臨床應(ying)用，無(wu)疑將(jiang)(jiang)擁有(you)更廣闊的市場前景。”

臍帶血：

胎兒(er)娩(mian)出(chu)、臍(qi)帶結扎并離(li)斷后殘(can)留在胎盤(pan)和(he)臍(qi)帶中的(de)血(xue)(xue)(xue)(xue)液(ye)，通常是廢(fei)棄不用的(de)。但(dan)近十幾年(nian)的(de)研究發現，臍(qi)帶血(xue)(xue)(xue)(xue)中含(han)有可以(yi)重(zhong)建(jian)人體造(zao)血(xue)(xue)(xue)(xue)和(he)免疫系統的(de)造(zao)血(xue)(xue)(xue)(xue)干細胞(bao)，可用于(yu)造(zao)血(xue)(xue)(xue)(xue)干細胞(bao)移植，治療(liao)80多種疾病。

因此，臍帶血已成為造血干細胞的重要(yao)來(lai)源(yuan)，特(te)別是(shi)無血緣關系造血干細胞的來(lai)源(yuan)，是(shi)一種(zhong)非常重要(yao)的人類(lei)生物(wu)資源(yuan)。