每經編輯(ji)｜每經記者 查道(dao)坤    

◎每經記者 查道坤

2015年(nian)4月通過收購(gou)高(gao)升科技100%股權并處置原有經營(ying)性資產，實現主(zhu)營(ying)業務(wu)華麗轉(zhuan)型的高(gao)升控股（000971，收盤價26.39元），從(cong)此前(qian)的毛紡業務(wu)直接轉(zhuan)身為(wei)當下(xia)火熱的網絡服務(wu)業。

2015年12月31日(ri)，高升(sheng)科技發(fa)布了《高升(sheng)控(kong)股股份有(you)限公(gong)司(si)發(fa)行股份及支(zhi)付(fu)現金(jin)購買(mai)資(zi)產并募(mu)集配套資(zi)金(jin)預(yu)案》（修訂稿(gao)）。高升(sheng)控(kong)股擬發(fa)行股份及支(zhi)付(fu)現金(jin)，合計作(zuo)價不超(chao)過11.5億元(yuan)收購兩(liang)名自(zi)然人持有(you)的瑩悅網(wang)絡100%股權，同時非公(gong)開發(fa)行股份募(mu)集配套資(zi)金(jin)不超(chao)過11.5億元(yuan)。公(gong)司(si)股票(piao)同日(ri)復牌(pai)，而復牌(pai)當日(ri)即(ji)收獲一個“一”字(zi)漲停。

11.5億收購瑩悅(yue)網絡

預案(an)修訂稿(gao)顯示，截(jie)至本預案(an)簽署日，標的資產(chan)以2015年(nian)12月31日為(wei)評(ping)估基準日的評(ping)估工作尚未完成。

經初步評估(gu)，截至預估(gu)基準(zhun)(zhun)日(ri)2015年6月30日(ri)，瑩(ying)悅網絡(luo)100%股權的預估(gu)值為(wei)11.53億元。標的資產的交(jiao)(jiao)易價格(ge)不超過(guo)11.5億元，最(zui)終交(jiao)(jiao)易價格(ge)以上(shang)市公司聘請的有證券業務資質的評估(gu)機構出具的《資產評估(gu)報告(gao)》的評估(gu)結果為(wei)依據，由雙方協商(shang)確定。預案修訂稿(gao)在測算本次購買資產發行股份數(shu)量、支付現(xian)金(jin)對價及配套募(mu)集資金(jin)時，均暫以該數(shu)據為(wei)基準(zhun)(zhun)。

而此(ci)前的(de)預案顯(xian)示，高升(sheng)控股擬以(yi)19.58元/股非公開(kai)發行3319.71萬(wan)股，并支(zhi)付現金5億(yi)元，合計作(zuo)價11.5億(yi)元收購(gou)兩名自然人(ren)持有的(de)瑩悅網絡100%股權(quan)；同(tong)時擬以(yi)不低(di)于19.58元/股非公開(kai)發行募集配套資金不超(chao)過11.5億(yi)元。

工商資料顯示(shi)，瑩悅網(wang)絡是全國(guo)首屈一(yi)指的虛擬專用(yong)網(wang)絡提(ti)(ti)供(gong)商，在(zai)全國(guo)骨(gu)干城(cheng)市建成(cheng)的業務站(zhan)點有(you)75個，可提(ti)(ti)供(gong)月銷售容量達11TB。

目前，瑩悅(yue)網(wang)(wang)絡主營業務(wu)(wu)(wu)包括虛(xu)擬專用網(wang)(wang)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)和其(qi)他增值(zhi)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)，涵蓋(gai)了基(ji)于(yu)虛(xu)擬專用網(wang)(wang)服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)等(deng)業務(wu)(wu)(wu)基(ji)礎上衍(yan)生的用戶(hu)(hu)端(duan)設備代維(wei)、用戶(hu)(hu)端(duan)設備管理、網(wang)(wang)絡管理服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)等(deng)，收(shou)購(gou)后將進一步提升公司現有業務(wu)(wu)(wu)并新增數(shu)據傳輸(shu)業務(wu)(wu)(wu)。

業績(ji)承(cheng)諾顯示，瑩悅網絡2016~ 2018年度的(de)凈利潤分別不低(di)于6000萬(wan)元、7000萬(wan)元和9000萬(wan)元。

將開啟(qi)公司產(chan)業鏈整(zheng)合

公告顯(xian)示(shi)，目前瑩悅網(wang)(wang)絡在手訂單充(chong)足(zu)，未來計劃(hua)新增(zeng)147個業(ye)(ye)(ye)務節點，進一步(bu)提升公司業(ye)(ye)(ye)績。從客戶行(xing)業(ye)(ye)(ye)分布(bu)來看，瑩悅網(wang)(wang)絡在廣(guang)電(dian)行(xing)業(ye)(ye)(ye)、IDC與CDN行(xing)業(ye)(ye)(ye)、大型(xing)互聯網(wang)(wang)公司、ISP行(xing)業(ye)(ye)(ye)等帶寬需(xu)求量(liang)(liang)和增(zeng)長量(liang)(liang)較大的行(xing)業(ye)(ye)(ye)中處(chu)于國內同行(xing)業(ye)(ye)(ye)的領先(xian)地位。

同時，瑩悅網絡已經簽訂的銷(xiao)售合(he)同（含意(yi)向(xiang)性合(he)同）預(yu)(yu)計在2016年產生的營(ying)業收(shou)入約8623.62萬元，占2016年預(yu)(yu)測營(ying)業收(shou)入的71.43%。

并購瑩悅網絡后(hou)，高升控股(gu)將掌握覆蓋全國75個重(zhong)點城(cheng)市的(de)骨干網，對高升CDN業務產生重(zhong)要提(ti)升作用。

申萬宏(hong)源研報(bao)表(biao)示，并購(gou)瑩悅網絡后，對高升控股CDN業務的協同性主要(yao)表(biao)現在(zai)：1、更(geng)精準地布(bu)局優質CDN節點(dian)；2、相當于具備(bei)導航作(zuo)用，CDN服務更(geng)加(jia)高效(xiao)；3、能夠設置互聯(lian)網虛擬專用網，滿(man)足客戶的特殊需求。

此外，研(yan)報還表(biao)示，募集資金投向云(yun)(yun)安(an)全(quan)項(xiang)(xiang)目，為CDN業務(wu)(wu)提(ti)供安(an)全(quan)保障。實施云(yun)(yun)安(an)全(quan)項(xiang)(xiang)目將進一步完善公司云(yun)(yun)基礎服(fu)(fu)務(wu)(wu)產(chan)品(pin)線(xian)，提(ti)供更安(an)全(quan)、更全(quan)面的增值服(fu)(fu)務(wu)(wu)。云(yun)(yun)安(an)全(quan)項(xiang)(xiang)目建設完成后，將為公司增加高防(fang)(fang)服(fu)(fu)務(wu)(wu)器托管、高防(fang)(fang)服(fu)(fu)務(wu)(wu)器租賃(lin)、云(yun)(yun)WAF服(fu)(fu)務(wu)(wu)、云(yun)(yun)DDoS防(fang)(fang)護服(fu)(fu)務(wu)(wu)和智(zhi)能(neng)DNS防(fang)(fang)護服(fu)(fu)務(wu)(wu)五項(xiang)(xiang)收(shou)入來(lai)源(yuan)。

同時，該項目也能為高升控股現有的CDN業(ye)務(wu)提供(gong)網(wang)絡安全防御(yu)，增強(qiang)現有服務(wu)的可靠性，提高公司(si)服務(wu)產品的競(jing)爭力(li)。

對于此次(ci)收購事項，券商行(xing)業(ye)分析(xi)師宋昕對《每(mei)日經濟新聞》記者表示(shi)，“首先，瑩悅(yue)網(wang)絡(luo)承(cheng)諾業(ye)績(ji)(ji)快速增長，顯(xian)著增厚高(gao)升控股業(ye)績(ji)(ji)；其次(ci)，瑩悅(yue)網(wang)絡(luo)屬于產(chan)業(ye)鏈上游，完(wan)(wan)成收購后，可(ke)實現業(ye)務(wu)延(yan)伸和產(chan)品線(xian)的豐富；第三，通過瑩悅(yue)網(wang)絡(luo)的虛擬(ni)專用網(wang)及DPN打通IDC機房鏈路，顯(xian)著提(ti)升公司IDC業(ye)務(wu)競(jing)爭力。完(wan)(wan)成收購后雙方市場渠道(dao)、網(wang)絡(luo)帶寬等資源可(ke)實現整(zheng)合優(you)化，協同(tong)效(xiao)應(ying)顯(xian)著。”