每經編(bian)輯｜每經記(ji)者 查(cha)道(dao)坤    

◎每經記者 查道坤

停(ting)牌半年(nian)之久的(de)方圓支承（002147，SZ），在12月28日發(fa)布(bu)公告稱(cheng)，擬以11.54元/股(gu)的(de)價(jia)格，向新(xin)光集團、自然人虞云新(xin)發(fa)行9.69億(yi)股(gu)，作價(jia)111.87億(yi)元，購(gou)買其合計持(chi)有的(de)萬廈房產100%股(gu)權(quan)(quan)和新(xin)光建材城(cheng)100%股(gu)權(quan)(quan)。

值得(de)注(zhu)意的是，新光集團原本希(xi)望(wang)借殼(ke)*ST金路(lu)實現A股上市。*ST金路(lu)今(jin)年1月份停牌重組(zu)，并于6月份披露了購買(mai)資產(chan)的預案。

不過，*ST金路重組計劃可(ke)謂波折不斷，期間(jian)出現了一些戲(xi)劇性的變化，導致新光集團借殼*ST金路計劃失敗。

方圓支承獲良機

根據方(fang)圓支承發布的公(gong)告，在交(jiao)易完(wan)成(cheng)后，萬廈(sha)房產、新(xin)光建材城將成(cheng)為方(fang)圓支承的全資子(zi)公(gong)司(si)，新(xin)光集團將成(cheng)為該公(gong)司(si)的控股股東，周曉光、虞(yu)云新(xin)夫(fu)婦將成(cheng)為該公(gong)司(si)的實際控制人。

公告還稱(cheng)，方圓支承擬以不低(di)于(yu)15.36元/股的(de)價格，募(mu)集不超過32億(yi)元配套(tao)資(zi)(zi)金，擬用于(yu)義(yi)烏世貿中心、千島湖皇冠假日(ri)酒店及附樓、新光天(tian)地三期等項目的(de)開發(fa)建設(she)及補充流(liu)動(dong)資(zi)(zi)金。

公開資料顯示，新光(guang)集(ji)團是(shi)一家(jia)集(ji)飾(shi)品(pin)、農業(ye)、房(fang)地(di)(di)(di)(di)產、投資、商貿(mao)等多(duo)元業(ye)務(wu)(wu)于一體(ti)的(de)企(qi)業(ye)集(ji)團。飾(shi)品(pin)業(ye)務(wu)(wu)以浙(zhe)江新光(guang)飾(shi)品(pin)股(gu)份有限公司為(wei)承載平臺(tai)，擁有全球(qiu)規模(mo)最大的(de)流行飾(shi)品(pin)生(sheng)產基地(di)(di)(di)(di)，市場網絡遍布(bu)全球(qiu)70多(duo)個國家(jia)和(he)地(di)(di)(di)(di)區。房(fang)地(di)(di)(di)(di)產業(ye)務(wu)(wu)以萬廈房(fang)產、新光(guang)建材城為(wei)核(he)(he)心，業(ye)務(wu)(wu)主要分布(bu)在義烏、東陽(yang)、金華等浙(zhe)中地(di)(di)(di)(di)區城市，且已漸(jian)成規模(mo)和(he)體(ti)系，所(suo)開發項目大都(dou)位于當地(di)(di)(di)(di)區域(yu)核(he)(he)心地(di)(di)(di)(di)段，具有綠色生(sheng)態(tai)、人氣匯集(ji)、商業(ye)配套等綜合價值。

根據新光集團財務數據顯(xian)示，2012年(nian)、2013年(nian)、2014年(nian)及(ji)2015年(nian)1至7月，標的公司分別(bie)實現收入2.81億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、9.46億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、24.52億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)及(ji)9.08億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同(tong)期凈利潤分別(bie)為5076.33萬元(yuan)(yuan)、2.05億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、5.47億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)及(ji)1.38億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

根據公(gong)告，交易方承諾，新光(guang)集團公(gong)司(si)2016年(nian)(nian)合(he)計(ji)(ji)凈(jing)利(li)潤(run)不低(di)于14億(yi)元；2016年(nian)(nian)與2017年(nian)(nian)累計(ji)(ji)實現的(de)合(he)計(ji)(ji)凈(jing)利(li)潤(run)不低(di)于27億(yi)元；2016年(nian)(nian)~2018年(nian)(nian)累計(ji)(ji)實現的(de)合(he)計(ji)(ji)凈(jing)利(li)潤(run)不低(di)于40億(yi)元。

方圓支承表示，由于(yu)上市公司資產(chan)質量一(yi)(yi)般(ban)，缺乏競爭優勢，抗風險能(neng)(neng)力(li)(li)較(jiao)低，持續盈利(li)能(neng)(neng)力(li)(li)較(jiao)弱。通過(guo)本次交易，該公司將置入(ru)行(xing)業(ye)前景(jing)良好、盈利(li)能(neng)(neng)力(li)(li)較(jiao)強的(de)(de)房地產(chan)開發和(he)商業(ye)經(jing)營(ying)資產(chan)，轉變成為一(yi)(yi)家(jia)具備較(jiao)強市場競爭力(li)(li)、區域領先的(de)(de)房地產(chan)開發和(he)商業(ye)經(jing)營(ying)企業(ye)，從(cong)而提升上市公司的(de)(de)持續經(jing)營(ying)能(neng)(neng)力(li)(li)。

*ST金路曾有機會

事實上，新光(guang)集團(tuan)原本(ben)的(de)借殼對象并不是方圓(yuan)支承，而是*ST金路(lu)。在今(jin)年1月(yue)停牌的(de)*ST金路(lu)，在6月(yue)份披露購買資(zi)產的(de)預(yu)案，擬向新光(guang)集團(tuan)、虞云新發行股(gu)份購買其持有萬廈房產和(he)新光(guang)建材(cai)城各100%的(de)股(gu)權(quan)，標的(de)資(zi)產作價112億元。

然而*ST金(jin)(jin)(jin)路(lu)(lu)(lu)重組波折不斷，其(qi)中從8月3日開始，自然人劉(liu)江東(dong)連續增持*ST金(jin)(jin)(jin)路(lu)(lu)(lu)股份，一躍成為(wei)*ST金(jin)(jin)(jin)路(lu)(lu)(lu)第一大股東(dong)。隨后在(zai)9月，*ST金(jin)(jin)(jin)路(lu)(lu)(lu)公告稱，時任董事(shi)(shi)長張昌德因(yin)(yin)違紀(ji)問(wen)題已(yi)被(bei)立案調查，不能(neng)履(lv)行公司董事(shi)(shi)長職務，該公司董事(shi)(shi)局(ju)秘書劉(liu)邦洪也因(yin)(yin)涉嫌刑事(shi)(shi)犯罪被(bei)刑事(shi)(shi)拘留。

12月(yue)1日，新光集團(tuan)、虞云新與*ST金(jin)路簽署(shu)了《終止資產重組協議書》，一致同意(yi)終止本次重大資產重組事項。新光集團(tuan)借殼(ke)*ST金(jin)路正式宣(xuan)告(gao)流產。

不過，值得注意(yi)的(de)是(shi)(shi)，在12月(yue)(yue)1日(ri)終止(zhi)借殼*ST金路(lu)，卻在12月(yue)(yue)28日(ri)迅速(su)借殼方圓支(zhi)承，速(su)度(du)不可(ke)謂不快。但是(shi)(shi)在今年6月(yue)(yue)1日(ri)，方圓支(zhi)承就宣布擬披露重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)而停牌(pai)，在7月(yue)(yue)21日(ri)，方圓支(zhi)承披露了(le)(le)稍顯具體的(de)停牌(pai)公告(gao)，確認籌(chou)劃的(de)重(zhong)(zhong)大(da)事(shi)項(xiang)為重(zhong)(zhong)大(da)資產重(zhong)(zhong)組。這意(yi)味(wei)著(zhu)，其(qi)已經與重(zhong)(zhong)組方達成了(le)(le)初(chu)步(bu)的(de)意(yi)向，相關(guan)中介已經可(ke)以進場展開工作(zuo)了(le)(le)。

而當時新光(guang)集團(tuan)正和*ST金路(lu)的(de)(de)重組工作進展很順利，所(suo)以業(ye)內人士表示，“從時間來看，方(fang)圓支(zhi)承(cheng)最(zui)開始(shi)(shi)(shi)的(de)(de)重組對象并(bing)不是新光(guang)集團(tuan)，最(zui)開始(shi)(shi)(shi)的(de)(de)重組標的(de)(de)應(ying)(ying)該是出了(le)(le)問題(ti)，而新光(guang)集團(tuan)在7月份(fen)意識(shi)到了(le)(le)*ST金路(lu)存在不確定性(xing)，所(suo)以開始(shi)(shi)(shi)重新找借(jie)殼的(de)(de)標的(de)(de)公司，雙方(fang)應(ying)(ying)該是一拍(pai)即合(he)。”證券行業(ye)分析師宋(song)昕對《每日經濟新聞》記者說。