政策性銀行改革

今年(nian)4月份，三大政(zheng)(zheng)策(ce)性(xing)(xing)(xing)銀行深(shen)化(hua)改(gai)革方案(an)正式獲得國(guo)務(wu)院批準，其(qi)中明(ming)確提出(chu)：國(guo)家(jia)開發(fa)銀行“要堅持開發(fa)性(xing)(xing)(xing)金融(rong)(rong)機構定位”，中國(guo)進出(chu)口銀行“強化(hua)政(zheng)(zheng)策(ce)性(xing)(xing)(xing)職(zhi)能(neng)定位”，中國(guo)農業發(fa)展銀行“堅持以政(zheng)(zheng)策(ce)性(xing)(xing)(xing)業務(wu)為主體”，對政(zheng)(zheng)策(ce)性(xing)(xing)(xing)金融(rong)(rong)機構的自營業務(wu)需要分賬管理。

目前，央行(xing)和(he)財政(zheng)(zheng)部已經對三大(da)政(zheng)(zheng)策性銀行(xing)完成注資，總量(liang)逾(yu)1000億美元。在(zai)(zai)央行(xing)行(xing)長周(zhou)小川看來，資本(ben)約束是(shi)約束機制的(de)(de)核(he)心，也(ye)是(shi)政(zheng)(zheng)策性銀行(xing)改革的(de)(de)出(chu)發點和(he)落腳點，“以前最擔心政(zheng)(zheng)策性業務不在(zai)(zai)乎盈虧、盲目擴張規模的(de)(de)問(wen)題，現在(zai)(zai)要通過資本(ben)約束加以解決。”

未來，三大政策性銀行將完(wan)(wan)善(shan)(shan)組織架構和治(zhi)理結(jie)構，重(zhong)點在于完(wan)(wan)善(shan)(shan)董事(shi)會(hui)、監(jian)事(shi)會(hui)結(jie)構，并對(dui)原定章程進行修訂(ding)、完(wan)(wan)善(shan)(shan)。

不良釋放

不(bu)(bu)良(liang)率(lv)是個不(bu)(bu)變的話題，對于順(shun)周期運行的銀(yin)行業來說尤其如此(ci)。自2011年(nian)四季(ji)度至今，銀(yin)行業不(bu)(bu)良(liang)率(lv)連續反彈16個季(ji)度，“雙升”態勢(shi)持續整整四年(nian)。

銀監會數據顯示，截(jie)至2015年三(san)季(ji)度末，商(shang)業(ye)銀行不(bu)良(liang)貸(dai)(dai)款余(yu)額11863億元，較(jiao)年初(chu)增加(jia)3437億元，不(bu)良(liang)貸(dai)(dai)款率1.59%，較(jiao)年初(chu)增加(jia)0.34個百(bai)分點，關注類貸(dai)(dai)款占(zhan)比也較(jiao)年初(chu)上升(sheng)0.66個百(bai)分點至3.77%。

行(xing)業(ye)(ye)分布上，不(bu)良貸款仍集中(zhong)在制造業(ye)(ye)、批發零售業(ye)(ye)、采礦(kuang)業(ye)(ye)，反映(ying)貿易型加工(gong)企業(ye)(ye)、兩高一剩行(xing)業(ye)(ye)的問題(ti)嚴重；地(di)區(qu)分布來(lai)看，多個(ge)省(sheng)份三季度末的不(bu)良率突破2%，浙江(jiang)、廣東、山東三省(sheng)的不(bu)良貸款規模突破千億(yi)，導致地(di)區(qu)銀行(xing)業(ye)(ye)凈利潤(run)出現(xian)大面積負增長(chang)。

商(shang)業銀(yin)行在(zai)調(diao)整貸款結構(gou)及(ji)增量(liang)的(de)同時(shi)，也加大了不良貸款處置(zhi)力(li)度，四大資(zi)產管(guan)理(li)公(gong)司(si)（AMC）及(ji)省級(ji)AMC亦(yi)迎來“黃金時(shi)代”。截至目前，已正式開辦或授權的(de)地方AMC已擴容至18家，陜西、江西、山西等地也在(zai)陸續籌建。

此外，諸多(duo)銀行人士也建議盡快重(zhong)啟不(bu)(bu)(bu)良(liang)資產證券(quan)化(hua)試點以加(jia)快不(bu)(bu)(bu)良(liang)處置速度、創新不(bu)(bu)(bu)良(liang)處置手段，目前(qian)中國(guo)銀行首單80億(yi)元不(bu)(bu)(bu)良(liang)資產支持證券(quan)已進(jin)入評級階段，或打(da)響不(bu)(bu)(bu)良(liang)資產證券(quan)化(hua)重(zhong)啟后“首槍”。

離職潮

銀行業在今年(nian)經歷了一場歷史性的高(gao)(gao)管(guan)離職潮。據不(bu)完全統計，今年(nian)至少已有(you)50位(wei)銀行高(gao)(gao)管(guan)離職，這主要與銀行經營(ying)壓力加大、高(gao)(gao)管(guan)限薪令及銀行高(gao)(gao)管(guan)創業激情勃發(fa)等因素相(xiang)(xiang)關。值得注意的是(shi)，與往年(nian)的銀行“圈內調動(dong)”相(xiang)(xiang)比，今年(nian)銀行高(gao)(gao)管(guan)離職去向更為廣泛。

受新一輪信息技術創新浪潮推動，新興金(jin)融(rong)業(ye)(ye)態(tai)成為(wei)離職高管的(de)熱門去處，主要包括實(shi)力(li)雄厚的(de)互聯網金(jin)融(rong)企(qi)業(ye)(ye)，如螞蟻金(jin)服、陸金(jin)所等(deng)；其次是知名企(qi)業(ye)(ye)開拓的(de)金(jin)融(rong)板塊，如萬達(da)金(jin)融(rong)、樂視金(jin)融(rong)等(deng)；另外還有民(min)營銀行、地方(fang)金(jin)融(rong)資產交易所等(deng)新興機構。

在銀行(xing)(xing)高管跳(tiao)出圈外，試水(shui)創業的(de)同時，也出現了“水(shui)土不服(fu)”的(de)情(qing)況。譬如微眾銀行(xing)(xing)行(xing)(xing)長(chang)曹彤以(yi)及副(fu)行(xing)(xing)長(chang)鄭(zheng)新(xin)林相繼離(li)職，分別致力(li)于(yu)資產證券化平臺、新(xin)的(de)民營銀行(xing)(xing)的(de)搭(da)建，再度引(yin)發市場關(guan)注。

資產荒

股市(shi)大(da)(da)跌之后，“資(zi)(zi)產荒(huang)”成為銀(yin)行(xing)(xing)業普(pu)遍面(mian)臨的(de)問(wen)題。由于(yu)低風(feng)險(xian)高收益標的(de)資(zi)(zi)產的(de)缺乏，銀(yin)行(xing)(xing)業負債擴(kuo)張動(dong)力大(da)(da)大(da)(da)減小(xiao)，生息資(zi)(zi)產增長自然減速；反映在資(zi)(zi)本充足(zu)率上(shang)，除保持(chi)資(zi)(zi)產高速擴(kuo)張的(de)寧波銀(yin)行(xing)(xing)、南京(jing)銀(yin)行(xing)(xing)外(wai)，其余(yu)上(shang)市(shi)銀(yin)行(xing)(xing)資(zi)(zi)本充足(zu)水平均在三季(ji)度回(hui)升，這意味(wei)著資(zi)(zi)產荒(huang)下銀(yin)行(xing)(xing)的(de)投資(zi)(zi)策(ce)略(lve)不(bu)再激進。

此(ci)外，資產荒也(ye)在(zai)影響銀行的非息收入(ru)，包括手(shou)續費(fei)收入(ru)、理財(cai)產品發行量及平均(jun)預期收益率(lv)均(jun)出現(xian)下(xia)滑局面(mian)。

應對“資(zi)(zi)(zi)產(chan)荒”，考(kao)驗的是商業(ye)銀行資(zi)(zi)(zi)產(chan)配(pei)置(zhi)、主動負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)、投資(zi)(zi)(zi)交(jiao)易等(deng)全方位能力，包括在(zai)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)端降(jiang)低(di)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)成本、按(an)需(xu)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)；在(zai)大(da)資(zi)(zi)(zi)管(guan)背景下尋(xun)找資(zi)(zi)(zi)產(chan)、發(fa)掘資(zi)(zi)(zi)產(chan)，謀求跨(kua)界資(zi)(zi)(zi)產(chan)配(pei)置(zhi)，除(chu)配(pei)置(zhi)非標(biao)資(zi)(zi)(zi)產(chan)、債(zhai)(zhai)券外(wai)，尋(xun)找產(chan)業(ye)基金、PPP項目(mu)、海(hai)外(wai)業(ye)務等(deng)新(xin)型業(ye)務機會。

投貸聯動

今年以(yi)來(lai)，兼具傳(chuan)統信貸、股權投資屬性的投貸聯動金融服(fu)(fu)務模式受到監管層的鼓勵。其背景在于，國務院明確要求顯著提高直接(jie)融資比重大背景下，傳(chuan)統的存貸匯服(fu)(fu)務已經無(wu)法滿足銀(yin)行客戶需要，越來(lai)越多的商業銀(yin)行開始(shi)選擇圍(wei)繞資本市場升級傳(chuan)統服(fu)(fu)務。

6月份(fen)，國務院常務會(hui)議(yi)提出(chu)鼓勵創(chuang)新投貸(dai)聯(lian)動等融(rong)資方(fang)式支持創(chuang)新企(qi)業(ye)。但(dan)受(shou)限于《商業(ye)銀(yin)行(xing)法》中“商業(ye)銀(yin)行(xing)不得(de)向非自用不動產投資或(huo)者向非銀(yin)行(xing)金融(rong)機構和企(qi)業(ye)投資”的(de)規(gui)定，商業(ye)銀(yin)行(xing)只能“曲線試水”相關業(ye)務。

日前，17家獲(huo)得(de)基金業(ye)協會審核批(pi)準的(de)私募基金管理(li)人資(zi)(zi)質的(de)商業(ye)銀(yin)行(xing)被銀(yin)監(jian)會撤銷相關(guan)資(zi)(zi)格，但銀(yin)監(jian)會另一方面也正(zheng)在(zai)推動銀(yin)行(xing)理(li)財業(ye)務分拆和城商行(xing)投貸聯動試點，希望在(zai)現有商業(ye)銀(yin)行(xing)法下，為商業(ye)銀(yin)行(xing)開展(zhan)私募業(ye)務架(jia)設合規(gui)框(kuang)架(jia)。