每經編輯｜每經記者 宋雙    

◎每經記者 宋雙

華夏、嘉實新基金各自獲(huo)得了國家隊的400億(yi)(yi)元資(zi)金，而這800億(yi)(yi)元隨(sui)時可能入市。那(nei)這筆(bi)巨資(zi)究竟會流向哪些行業和個股？雖然目(mu)前不(bu)能給(gei)(gei)出(chu)準(zhun)確答案，但看看這兩大(da)基金掌門(men)人(ren)的最新操作，或許(xu)能給(gei)(gei)投資(zi)者提(ti)供些許(xu)參考。

A股(gu)救市行動中，證金(jin)公司(si)特意欽點華(hua)夏、嘉實(shi)等5家(jia)大型基金(jin)公司(si)專(zhuan)門成立(li)(li)基金(jin)操盤。目前已分別成立(li)(li)400億(yi)元規模的(de)(de)華(hua)夏新經濟和嘉實(shi)新機遇，體現(xian)了(le)國(guo)家(jia)隊對其管理水平的(de)(de)信任(ren)。

而通過基(ji)金(jin)近日(ri)(ri)公(gong)布(bu)的(de)(de)二季報情況，了解華夏(xia)、嘉(jia)(jia)實基(ji)金(jin)經理的(de)(de)操作(zuo)，或對投資者(zhe)把(ba)握(wo)市場機會(hui)有(you)所助(zhu)益。《每日(ri)(ri)經濟(ji)新(xin)聞(wen)》理財(cai)部（微信公(gong)眾(zhong)號：“火山財(cai)富”huoshan5188）記(ji)者(zhe)發現，華夏(xia)、嘉(jia)(jia)實兩大基(ji)金(jin)公(gong)司二季度均新(xin)進不少中小(xiao)創個股(gu)，但(dan)究竟是(shi)(shi)大跌前追高進入，還是(shi)(shi)大跌之后(hou)入場抄底，尚不得(de)而知，但(dan)唯一可以確(que)定的(de)(de)是(shi)(shi)截至6月30日(ri)(ri)這兩只基(ji)金(jin)仍有(you)不少“底倉”。

提示三季度結(jie)構(gou)性機(ji)會

華(hua)夏(xia)新經(jing)濟(ji)基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)彭海(hai)偉(wei)為(wei)華(hua)夏(xia)股票投資(zi)部總(zong)監(jian)，同(tong)時擔任華(hua)夏(xia)紅利(li)和華(hua)夏(xia)平(ping)穩增(zeng)長(chang)(chang)兩(liang)只混合(he)型基(ji)金(jin)的基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)。其中(zhong)，華(hua)夏(xia)平(ping)穩增(zeng)長(chang)(chang)是(shi)單獨(du)管理(li)(li)，華(hua)夏(xia)紅利(li)則是(shi)和其他45位基(ji)金(jin)經(jing)理(li)(li)合(he)管。

華夏平穩增長(chang)二(er)季(ji)(ji)度(du)(du)凈值(zhi)收(shou)益率為8.73%，盡管二(er)季(ji)(ji)度(du)(du)市場大跌(die)，其并(bing)未減倉(cang)(cang)(cang)，而是總體維持較高倉(cang)(cang)(cang)位(wei)，僅做了持倉(cang)(cang)(cang)結構上的調整。截(jie)至一季(ji)(ji)度(du)(du)末其股票倉(cang)(cang)(cang)位(wei)為92.31%，二(er)季(ji)(ji)度(du)(du)為87.94%。

華夏平(ping)穩(wen)增長持有的前三大行業(ye)(ye)為(wei)制造業(ye)(ye)、信息技術和(he)節能環保(bao)，與(yu)一季度(du)末(mo)區別不大；并且(qie)在國企改革等板塊(kuai)也做了布局；二季度(du)末(mo)前十大重倉股為(wei)尚榮(rong)醫療(liao)、彩虹股份(fen)、美亞光電、宗(zong)申(shen)動力、三六(liu)五網、東凌糧(liang)油、碧水(shui)源、華測(ce)(ce)(ce)檢(jian)測(ce)(ce)(ce)、康得新、二六(liu)三。與(yu)一季度(du)末(mo)相比，新進(jin)華測(ce)(ce)(ce)檢(jian)測(ce)(ce)(ce)和(he)康得新，中電遠大、長城汽(qi)車則(ze)退出前十大。

二季(ji)報(bao)中，彭海偉預計，“未來還會持續出臺一些穩增(zeng)長政策(ce)(ce)，貨(huo)幣政策(ce)(ce)上存(cun)在進一步降準降息的(de)可能。前(qian)期(qi)泡沫較大(da)的(de)股票(piao)經過(guo)深幅回調，部分股票(piao)顯(xian)現出較好(hao)的(de)投資價(jia)值”。

彭海偉(wei)認為，三(san)季度(du)市(shi)(shi)場上存(cun)在結構性(xing)機(ji)會(hui)，將重(zhong)點(dian)關注(zhu)三(san)個(ge)方面，“國(guo)企改革將是(shi)下半年的(de)研究(jiu)(jiu)重(zhong)點(dian)，將積極尋(xun)找(zhao)其(qi)中(zhong)的(de)投(tou)資(zi)機(ji)會(hui)，重(zhong)點(dian)在電子(zi)半導(dao)體、國(guo)防軍工等(deng)行(xing)業(ye)中(zhong)尋(xun)找(zhao)機(ji)會(hui)；‘互聯網+’相關股票近期出現(xian)了較大幅度(du)回調，風(feng)險得(de)到一定(ding)程度(du)的(de)釋放，可(ke)從中(zhong)尋(xun)找(zhao)商(shang)業(ye)模式清晰、未(wei)來空間巨大的(de)公司繼(ji)續(xu)買(mai)入。預計下半年市(shi)(shi)場對個(ge)股業(ye)績(ji)的(de)關注(zhu)度(du)會(hui)提升，將加大環保節(jie)能、食品飲料、交通運輸等(deng)行(xing)業(ye)的(de)研究(jiu)(jiu)，尋(xun)找(zhao)業(ye)績(ji)可(ke)能存(cun)在超市(shi)(shi)場預期且估值合理的(de)個(ge)股”。

掌管(guan)嘉(jia)實(shi)新機遇(yu)的基金(jin)經理王茜，則(ze)是嘉(jia)實(shi)固定收益部總(zong)監，目前單獨管(guan)理嘉(jia)實(shi)多元債券和嘉(jia)實(shi)多利分級債券。不過，該基金(jin)采取(qu)集體投(tou)(tou)資(zi)決策制度(du)，投(tou)(tou)委會成員包括副總(zong)經理兼首席(xi)投(tou)(tou)資(zi)官（股票(piao)業務）邵健、總(zong)經理趙學軍、研究總(zong)監陳少平、資(zi)深基金(jin)經理鄒唯、邵秋濤，定量(liang)投(tou)(tou)資(zi)部負責人張自力。

二(er)季度末，嘉實(shi)(shi)多(duo)元(yuan)和嘉實(shi)(shi)多(duo)利的(de)股票(piao)倉位分別為16.22%和13.63%。嘉實(shi)(shi)多(duo)元(yuan)前十大重(zhong)倉股為歌華有線(xian)、航天(tian)(tian)長峰、建(jian)設銀(yin)行、益生股份(fen)(fen)、康得(de)新(xin)、省(sheng)廣股份(fen)(fen)、興業(ye)(ye)銀(yin)行、紫(zi)鑫(xin)藥業(ye)(ye)、長安汽車(che)、上(shang)海機(ji)電。嘉實(shi)(shi)多(duo)利前十大重(zhong)倉股為興業(ye)(ye)銀(yin)行、航天(tian)(tian)長峰、歌華有線(xian)、建(jian)設銀(yin)行、中(zhong)國太保、益生股份(fen)(fen)、紫(zi)鑫(xin)藥業(ye)(ye)、康得(de)新(xin)、上(shang)海機(ji)電和寶新(xin)能源。

華夏增持中小創個股

華夏系(xi)今年(nian)二季度整體(ti)持倉(cang)(cang)浮出水面。截至6月(yue)30日(ri)，華夏系(xi)所有(you)基金前十大重倉(cang)(cang)股(gu)為中國(guo)平安、招商銀(yin)(yin)行、浦(pu)發銀(yin)(yin)行、伊利(li)股(gu)份、興業(ye)銀(yin)(yin)行、民生銀(yin)(yin)行、中信證券、海通證券、中國(guo)中車、交通銀(yin)(yin)行。

6月底中(zhong)小(xiao)創個股(gu)快速(su)下(xia)跌，不過華夏(xia)(xia)系(xi)重倉股(gu)基(ji)本(ben)上長期(qi)都以權重股(gu)為(wei)主。但就(jiu)其新進、增持重倉股(gu)來看，華夏(xia)(xia)系(xi)二季(ji)度(du)正在中(zhong)小(xiao)創個股(gu)上大幅掃貨。

相(xiang)比(bi)一季(ji)(ji)度(du)，在華夏系(xi)二季(ji)(ji)度(du)末120只重倉(cang)(cang)股(gu)中(zhong)，新進18只，增持(chi)37只，減持(chi)65只；而在18只新進重倉(cang)(cang)股(gu)中(zhong)，“中(zhong)小創(chuang)”就占到11只，分(fen)別(bie)有(you)昆侖萬維、聚光科技、萬豐奧威、長榮股(gu)份(fen)、翰宇藥業、富春環保、芭田(tian)股(gu)份(fen)、中(zhong)瑞思創(chuang)、易(yi)尚展示、漢威電子、新研股(gu)份(fen)。昆侖萬維、聚光科技分(fen)別(bie)為華夏系(xi)二季(ji)(ji)度(du)第一、第二大新進重倉(cang)(cang)股(gu)，各持(chi)有(you)6.1億元和2.59億元。

盡管華夏(xia)系二季度第(di)一大(da)增持(chi)股(gu)(gu)依然(ran)是工商(shang)銀(yin)行，但中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)創股(gu)(gu)票、尤(you)其是中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)板個(ge)股(gu)(gu)依然(ran)占據相當高比例(li)。華夏(xia)系前十大(da)增持(chi)股(gu)(gu)為工商(shang)銀(yin)行、中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)中(zhong)(zhong)(zhong)車、交通銀(yin)行、宗申動力、伊利(li)(li)股(gu)(gu)份(fen)、朗(lang)姿股(gu)(gu)份(fen)、爾康制藥、美亞(ya)柏(bo)(bo)科、新(xin)奧股(gu)(gu)份(fen)、東阿阿膠。而增持(chi)的前十大(da)中(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)創股(gu)(gu)票分別為朗(lang)姿股(gu)(gu)份(fen)、爾康制藥、美亞(ya)柏(bo)(bo)科、康得新(xin)、首航節能、尚榮醫療、美亞(ya)光電(dian)、海立美達、永太科技和佰利(li)(li)聯，增持(chi)數量從100萬~1000萬股(gu)(gu)不等。

減(jian)持股(gu)(gu)方面，華(hua)夏系二(er)季(ji)(ji)度(du)減(jian)持個股(gu)(gu)主(zhu)要以大盤(pan)股(gu)(gu)為主(zhu)，其中(zhong)21只(zhi)個股(gu)(gu)減(jian)持超過(guo)1000萬股(gu)(gu)，集(ji)中(zhong)在金融、地產(chan)行業。前十大減(jian)持股(gu)(gu)分別為中(zhong)國聯通、民(min)生銀(yin)行、興業銀(yin)行、陽光城、深康佳A、保利地產(chan)、東方航空(kong)、中(zhong)國中(zhong)鐵、青島海爾和萬科(ke)A；減(jian)持數量最多(duo)的創業板(ban)個股(gu)(gu)為樂視網(wang)，二(er)季(ji)(ji)度(du)一共減(jian)持1340.16萬股(gu)(gu)，還剩264.96萬股(gu)(gu)。

嘉實(shi)二季(ji)度買入62只股

嘉實系二(er)季度末(mo)，前十大重倉股為招(zhao)商銀行、國(guo)藥(yao)一(yi)致、中(zhong)(zhong)國(guo)平(ping)安、華東醫藥(yao)、省廣股份、民生銀行、中(zhong)(zhong)國(guo)聯通、中(zhong)(zhong)國(guo)中(zhong)(zhong)車、樂視網和中(zhong)(zhong)興通訊(xun)。

二季度嘉實系(xi)226只(zhi)(zhi)重倉股，相比一季度減(jian)持80只(zhi)(zhi)，增持84只(zhi)(zhi)，新(xin)進62只(zhi)(zhi)。無(wu)獨有偶，嘉實系(xi)二季度新(xin)進重倉股中(zhong)，中(zhong)小(xiao)創股占(zhan)37只(zhi)(zhi)，包(bao)括中(zhong)小(xiao)板(ban)(ban)16只(zhi)(zhi)，創業板(ban)(ban)個(ge)股21只(zhi)(zhi)。

其中，共有10只創(chuang)業板個股(gu)新進持(chi)有市(shi)值超過億(yi)元(yuan)，分別(bie)是東土(tu)科技、先導股(gu)份(fen)、福(fu)瑞股(gu)份(fen)、戴(dai)維醫(yi)療、贏時勝(sheng)、建新股(gu)份(fen)、天(tian)和防(fang)務、啟源裝備、高偉達(da)、鼎漢(han)技術。

嘉實(shi)系二(er)季度前十大新進重倉股(gu)分(fen)別為東(dong)土科技、牧原(yuan)股(gu)份(fen)、杭蕭鋼構、嘉事堂、先導(dao)股(gu)份(fen)、萬達院線、蒙發利、怡球(qiu)資(zi)源、福瑞股(gu)份(fen)和戴維(wei)醫(yi)療。

嘉實(shi)系二(er)季(ji)度前十大增持股分別為(wei)交通(tong)銀行、中國(guo)聯通(tong)、中國(guo)中車、長園集團、中興(xing)通(tong)訊、利亞德、隆平高科(ke)、招商(shang)銀行、東方航(hang)空、農業銀行。有3只創業板個股二(er)季(ji)度增持超過千萬股，分別是利亞德、信維(wei)通(tong)信和三(san)川股份。

嘉實系減持(chi)的(de)80只(zhi)股(gu)票中，有25只(zhi)較一季度(du)減持(chi)超(chao)過1000萬股(gu)，前十大(da)減持(chi)股(gu)分別為(wei)中國建筑、海(hai)螺水泥、長江電力(li)、上海(hai)石化(hua)、永輝(hui)超(chao)市、民(min)生銀(yin)行、萬科A、興業銀(yin)行、中國太保和長安(an)汽車。