每經編(bian)輯｜每經記(ji)者(zhe) 胡健     

◎每經記者 胡健

住房公積金成為上(shang)周末熱詞(ci)。

6月12日，住建部(bu)聯(lian)合財政(zheng)部(bu)、央行披(pi)露了2014年(nian)全(quan)國住房公積(ji)金年(nian)度報告，2014年(nian)全(quan)年(nian)住房公積(ji)金繳存(cun)額(e)(e)12956.87億元，比(bi)上年(nian)增長12.41%。截至年(nian)末(mo)繳存(cun)總(zong)額(e)(e)74852.68億元，扣除提(ti)取后的(de)繳存(cun)余額(e)(e)37046.83億元，分別(bie)比(bi)上年(nian)末(mo)增長20.88%和16.97%。

數據顯示，2014年(nian)全年(nian)增(zeng)(zeng)值收(shou)益677.02億元，比上年(nian)大(da)幅增(zeng)(zeng)長26.09%，但(dan)仍(reng)顯偏(pian)低(di)。

接受《每(mei)日經(jing)濟(ji)新聞》記者采訪的多位人士表(biao)示(shi)，沉淀公積金(jin)增值空間(jian)還有(you)待擴展，目前存在困(kun)境主要與統籌層次低，可運用領域較為狹窄相關。

公積(ji)金沒有“沉睡(shui)”？

報告顯示(shi)，超(chao)過(guo)3.5萬億(yi)元(yuan)(yuan)的公積(ji)金(jin)余額(e)中，有(you)68.89%用于(yu)發放個人住(zhu)房貸款，另有(you)775.80億(yi)元(yuan)(yuan)保障房住(zhu)房建設(she)試點項目貸款余額(e)、48.86億(yi)元(yuan)(yuan)購買國債余額(e)。

這意味(wei)著，全國住房公積金繳(jiao)存余額資(zi)金運用(yong)率超過70%，已基本逼近商業銀行水平(ping)。

報告顯示，超過3萬億(yi)的住(zhu)房公積金沉(chen)淀去年(nian)只錄得677.02億(yi)元的收益，顯得偏(pian)低。

國家監管部門要求公積金(jin)存(cun)貸比控制不超過85%的風險警戒線，貸款(kuan)(kuan)余(yu)額(e)(e)是(shi)(shi)指(zhi)發放貸款(kuan)(kuan)額(e)(e)扣除還貸額(e)(e)后的金(jin)額(e)(e)；而累計繳存(cun)額(e)(e)扣除累計提取(qu)額(e)(e)后，剩下(xia)的就是(shi)(shi)繳存(cun)余(yu)額(e)(e)。這兩者的比例就是(shi)(shi)公積金(jin)存(cun)貸比。

由此看來，我國住房公積金存貸(dai)比并不算高(gao)(gao)。嚴(yan)躍進說，存貸(dai)比過高(gao)(gao)有可(ke)能會為公積金資金帶來不安全的(de)(de)隱(yin)憂。但在確保(bao)資金安全的(de)(de)情況(kuang)下(xia)，存貸(dai)比越(yue)高(gao)(gao)，可(ke)以反映出公積金的(de)(de)使用率越(yue)高(gao)(gao)。

上海財經(jing)(jing)大(da)學副教授鄭春榮告(gao)訴《每日經(jing)(jing)濟(ji)新(xin)聞》記者，公(gong)積金余(yu)額(e)的投(tou)資渠道比(bi)較少，比(bi)如(ru)只有用于(yu)保(bao)障類(lei)住房建設貸款以及買國債等。

他認為，如(ru)果(guo)探(tan)索(suo)(suo)讓更多公積金在保障資金安全的情況下(xia)適當投資，這應該是可行(xing)的。公積金存(cun)貸比要(yao)高于(yu)商業銀行(xing)，運(yun)行(xing)風(feng)險也小，如(ru)何更大化提高資金使用(yong)效率還有待探(tan)索(suo)(suo)。

擴大公積金使用范圍

雖然社保與公積金有一定相(xiang)似之處(chu)，但二者的運營模(mo)式卻有本質的區別(bie)。

一位不愿具(ju)名(ming)的專家告訴(su)記者，相(xiang)比社保基(ji)金(jin)理事會，公(gong)積(ji)金(jin)運營機(ji)構的現代公(gong)司法人(ren)結構不夠健(jian)全(quan)，它理論上(shang)是廣大參加人(ren)的資金(jin)蓄水池，但(dan)沒(mei)有太多(duo)去追求高收益的機(ji)制。

另(ling)外，屬地化運行使得(de)全(quan)國(guo)公積(ji)金統籌(chou)層級低(di)(di)。鄭春榮說，有的(de)地方運用率(lv)高，有的(de)地方運用率(lv)比較低(di)(di)，呈現很(hen)大的(de)局部性(xing)特征，也使得(de)全(quan)國(guo)公積(ji)金很(hen)難發揮出合力效應。

報(bao)告(gao)顯示，東部(bu)發達省份公積金(jin)資金(jin)運用(yong)率普(pu)遍(bian)高于平(ping)均水平(ping)，中西(xi)部(bu)地區則普(pu)遍(bian)較(jiao)低(di)。山西(xi)省運用(yong)率僅為25%，為全國最低(di)。

住建部(bu)住房(fang)(fang)(fang)(fang)公積(ji)金(jin)監管司司長張其光介紹(shao)，山西(xi)公積(ji)金(jin)資(zi)金(jin)運用(yong)率低與山西(xi)房(fang)(fang)(fang)(fang)地產市場低迷，一部(bu)分單位搞集資(zi)建房(fang)(fang)(fang)(fang)、合作建房(fang)(fang)(fang)(fang)，導致商品(pin)房(fang)(fang)(fang)(fang)需求(qiu)不足有關(guan)；另外，也存在(zai)公積(ji)金(jin)使用(yong)門檻過(guo)高、前置條件過(guo)多等因素。他還(huan)透露(lu)，實現(xian)各省(sheng)省(sheng)內資(zi)金(jin)融通，是下一步(bu)的(de)重要改革方(fang)向(xiang)。

上(shang)海(hai)易居房地產(chan)研究院(yuan)研究員(yuan)嚴(yan)躍(yue)進認為，公(gong)(gong)積(ji)金收益(yi)使用和余額投資渠(qu)道等目前還處(chu)于(yu)多方探索的階(jie)段。但(dan)總的來看，以公(gong)(gong)積(ji)金政策來解(jie)決中(zhong)國的住(zhu)房問題(ti)，是目前的主流方向，并且有很大提升空(kong)間(jian)。

據(ju)統計，今年以來，全國已有超過100個城(cheng)市發布了(le)不同力度(du)的住房公積(ji)金松綁政策(ce)，包括(kuo)北京、上(shang)海(hai)等超過30個城(cheng)市還(huan)提及了(le)增加公積(ji)金貸款額度(du)。

根(gen)據(ju)中(zhong)原地產研究總監張大(da)偉的計算(suan)，按照目前的基準利(li)率(lv)，商業貸(dai)款購房(fang)利(li)率(lv)為(wei)5.65%，住房(fang)公積金利(li)率(lv)貸(dai)款利(li)率(lv)為(wei)3.75%，從(cong)最(zui)近的20次房(fang)貸(dai)利(li)率(lv)變化看，已經雙雙跌(die)破2009年歷史最(zui)寬(kuan)松時(shi)期執(zhi)行的5.94%與3.87%的最(zui)低歷史記(ji)錄(lu)。

嚴(yan)躍進說，未來(lai)解決(jue)居住(zhu)問(wen)題不(bu)只局限(xian)于必須(xu)人(ren)人(ren)有房(fang)，租房(fang)提(ti)取會更加(jia)便利和(he)高(gao)效，相(xiang)關稅費上也(ye)可以考慮作一些調減。

鄭春(chun)榮則認為，公(gong)積(ji)金提(ti)取應(ying)該快速，可提(ti)取范圍也可以擴大一(yi)些，因為部分(fen)高房價城市，住房公(gong)積(ji)金的使用(yong)(yong)容易產生馬太(tai)效應(ying)，越(yue)有錢(qian)(qian)的人可能越(yue)能充(chong)分(fen)利用(yong)(yong)這(zhe)種手段，越(yue)沒(mei)錢(qian)(qian)的人越(yue)是用(yong)(yong)不上這(zhe)個錢(qian)(qian)。