6月2日(ri)晚間，步步高（002251，SZ）發布非公開發行股(gu)(gu)票(piao)預案，公司擬以不低于(yu)26.47元/股(gu)(gu)的價格非公開發行不超過1.284億股(gu)(gu)，募資不超過34億元。

大股東步步高集團認購20%

公(gong)告顯示，此次募資(zi)大股東(dong)步步高集團將認購20%，并承諾3年(nian)內不減持。預(yu)案顯示，此次非公(gong)開發行募資(zi)將投向步步高云猴大電商(shang)平臺(tai)、33家連鎖門店建設、湘潭(tan)九華示范區步步高國際廣(guang)場和償還銀行貸款等。

筆者注(zhu)意(yi)到，步步高此次(ci)募資投向大(da)部分(fen)為打造線上(shang)線下全渠(qu)道生活平(ping)臺。“此舉(ju)有利于更進一步實現線上(shang)線下融合發(fa)展，大(da)股東大(da)手筆參與定增(zeng)也顯示對步步高未來O+O業態的信心和決心。”某長期跟蹤步步高的券商研究員表示。

11億元投向云猴電(dian)商大平臺建設

步(bu)步(bu)高(gao)目前擁有(you)門店202家，其中湖南地區138家。從2005年開始，公司(si)開始布(bu)局(ju)擴(kuo)張，陸(lu)續進入(ru)江西(xi)、川渝、廣(guang)西(xi)地區。今年2月，步(bu)步(bu)高(gao)收購南城(cheng)百貨，成為(wei)湖南、廣(guang)西(xi)兩地連鎖(suo)商品零售龍頭企(qi)業。

預案顯示，此次募(mu)資投向的連鎖門(men)店集(ji)中在(zai)湖南(nan)地區(qu)。“這(zhe)樣的布局既可以鞏固湖南(nan)的領先地位、實現跨區(qu)域發(fa)展，又可以在(zai)擴大線下業(ye)務規模的同時(shi)為線上業(ye)務提(ti)供支撐(cheng)。”步(bu)步(bu)高商業(ye)連鎖股份(fen)有限公司董(dong)事長王填解釋。

與(yu)“歷史悠久(jiu)”的線下發展不(bu)同，步(bu)(bu)步(bu)(bu)高(gao)線上(shang)起步(bu)(bu)晚，2013年(nian)底步(bu)(bu)步(bu)(bu)高(gao)進(jin)入電商領域，2014年(nian)10月，由云(yun)猴(hou)超市、云(yun)猴(hou)全球購和(he)云(yun)猴(hou)生鮮三部分組成的云(yun)猴(hou)網上(shang)線。

根(gen)據規劃，步(bu)步(bu)高擬構建云(yun)猴(hou)網(wang)(wang)、支付平臺、物流(liu)平臺、便利平臺和(he)會員平臺5個子平臺組成的云(yun)猴(hou)大電(dian)商(shang)平臺，云(yun)猴(hou)網(wang)(wang)將重(zhong)點發(fa)展“全(quan)球購(gou)(gou)”和(he)“生鮮購(gou)(gou)”。全(quan)球購(gou)(gou)APP已于5月30日上線，生鮮購(gou)(gou)將于7月份上線。

數據顯示，2014年(nian)，全國網上零售額27898億元，同(tong)(tong)比增(zeng)長(chang)49.7%；本地生活O2O市場規(gui)模達到(dao)2350.8億元，移動端網購交易規(gui)模9285億元，同(tong)(tong)比增(zeng)長(chang)240%。在(zai)此次的(de)募資中，其中11億元投向云猴電商大(da)平(ping)臺建設。

王填表示，云(yun)猴大(da)電(dian)商平(ping)臺(tai)(tai)(tai)建成后，將(jiang)以(yi)云(yun)猴網(wang)為交易(yi)(yi)前臺(tai)(tai)(tai)，以(yi)支付(fu)平(ping)臺(tai)(tai)(tai)的(de)(de)網(wang)絡支付(fu)、物(wu)流平(ping)臺(tai)(tai)(tai)的(de)(de)倉儲配(pei)送、便利平(ping)臺(tai)(tai)(tai)的(de)(de)便利店網(wang)點為支撐，依托會員平(ping)臺(tai)(tai)(tai)的(de)(de)本地(di)O+O生(sheng)活會員拓展，以(yi)及大(da)數據分(fen)析開展精(jing)(jing)準營銷，形成從發展用戶到交易(yi)(yi)、物(wu)流、交付(fu)、分(fen)析客(ke)戶行(xing)為、精(jing)(jing)準營銷、提升顧(gu)客(ke)忠誠度的(de)(de)零(ling)售(shou)閉環(huan)生(sheng)態系統。

與海(hai)通(tong)證券共同打造并(bing)購平(ping)臺

預案顯(xian)示，步(bu)步(bu)高云猴(hou)大電商、步(bu)步(bu)高國際廣場、連鎖門店建(jian)設等三(san)個募投項(xiang)目建(jian)成后每年(nian)將分別給上市公司帶來41.78億元(yuan)、10.36億元(yuan)和(he)24.3億元(yuan)銷售(shou)收入(ru)，每年(nian)將新(xin)增76.44億元(yuan)的銷售(shou)收入(ru)。

此外，2015年(nian)，隨著南城百(bai)貨(huo)全部(bu)并表，步(bu)步(bu)高預計增加收(shou)入近(jin)40億元(yuan)。“與步(bu)步(bu)高2014年(nian)業績比較(jiao)，公(gong)司未來幾年(nian)完全有(you)可能實現營收(shou)翻番。”上述券商研究員認(ren)為。

年(nian)報顯示，2014年(nian)步(bu)步(bu)高營業收入(ru)為122.97億元。

另(ling)外值得期待的是，步(bu)步(bu)高(gao)與海通證券旗下(xia)全(quan)資子(zi)公司海通開(kai)元(yuan)合(he)作發起(qi)，共同設立海通齊東產業共贏基金，并(bing)購基金的募集總額將達(da)到20億元(yuan)，投向為快速消(xiao)費品(pin)等(deng)具有(you)成長潛力和核心優(you)勢(shi)的優(you)質資產、企業，為步(bu)步(bu)高(gao)后(hou)續優(you)質資產注入，提(ti)供又一個平臺。