每經編輯｜王(wang)一(yi)鳴    

每經記者 王一鳴

5月6日晚(wan)間，《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)獲悉，當日中(zhong)(zhong)證(zheng)協組(zu)織的流動(dong)性(xing)風險管(guan)理(li)會議上，中(zhong)(zhong)國證(zheng)券金融(rong)股份有限公司（簡稱中(zhong)(zhong)證(zheng)金融(rong)公司）相關人(ren)士對(dui)目(mu)前券商兩(liang)融(rong)業務(wu)流動(dong)性(xing)風險管(guan)理(li)提出了多項建議。

其(qi)中一條為“加強(qiang)客(ke)(ke)戶(hu)適當性管理，限制股票集(ji)中度”。即(ji)單一客(ke)(ke)戶(hu)提交單一擔保(bao)股票市值(zhi)超(chao)過該客(ke)(ke)戶(hu)擔保(bao)市值(zhi)50%，且該客(ke)(ke)戶(hu)維持(chi)擔保(bao)比例(li)低于500%的，證券(quan)公司應(ying)當限制其(qi)融資買入或融券(quan)賣(mai)出。

《每日經濟新(xin)聞》記者了解，目前(qian)各(ge)券(quan)(quan)(quan)商“信(xin)(xin)(xin)用(yong)賬(zhang)(zhang)戶單(dan)一證(zheng)券(quan)(quan)(quan)持(chi)(chi)倉集(ji)中度(du)(du)”規定(ding)各(ge)不相同(tong)(tong)，已(yi)(yi)有券(quan)(quan)(quan)商將現行政策調(diao)整接近(jin)上述建議，例(li)如(ru)(ru)廣發(fa)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)已(yi)(yi)宣布自2015年4月24日起，將根(gen)據《融(rong)(rong)資融(rong)(rong)券(quan)(quan)(quan)業務合(he)同(tong)(tong)》新(xin)增的(de)第(di)三(san)十三(san)條的(de)約(yue)定(ding)，對信(xin)(xin)(xin)用(yong)賬(zhang)(zhang)戶單(dan)一證(zheng)券(quan)(quan)(quan)持(chi)(chi)倉集(ji)中度(du)(du)實行實時交易前(qian)端控制，具體情況如(ru)(ru)下：投資者信(xin)(xin)(xin)用(yong)賬(zhang)(zhang)戶維持(chi)(chi)擔保比例(li)低(di)于(yu)180%的(de)，通過信(xin)(xin)(xin)用(yong)賬(zhang)(zhang)戶持(chi)(chi)有的(de)單(dan)一證(zheng)券(quan)(quan)(quan)的(de)市(shi)值占其信(xin)(xin)(xin)用(yong)賬(zhang)(zhang)戶總資產的(de)比例(li)高于(yu)50%時，該行有權(quan)采(cai)取限制買入或融(rong)(rong)資買入該證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、降低(di)授信(xin)(xin)(xin)額(e)度(du)(du)等措施。

其他(ta)券(quan)商情況則區別較大，某大型券(quan)商目前(qian)“對信(xin)用(yong)(yong)賬戶(hu)單一(yi)證(zheng)券(quan)集(ji)中度實施控(kong)制(zhi)”相關規則顯(xian)示，自2015年1月起“對信(xin)用(yong)(yong)賬戶(hu)單一(yi)證(zheng)券(quan)集(ji)中度實施控(kong)制(zhi)”情況為例：投資(zi)者(zhe)有未(wei)到期的融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)負債且信(xin)用(yong)(yong)賬戶(hu)證(zheng)券(quan)總(zong)市(shi)值達(da)到或(huo)超(chao)過2000萬元，且客(ke)戶(hu)維持擔(dan)保比例低于160%時，所持有的單一(yi)證(zheng)券(quan)的價值占(zhan)信(xin)用(yong)(yong)賬戶(hu)證(zheng)券(quan)總(zong)市(shi)值的比例不得(de)超(chao)過80%，達(da)到指標控(kong)制(zhi)上限時，由交(jiao)易系統(tong)實時限制(zhi)該(gai)只證(zheng)券(quan)的新增(zeng)融(rong)資(zi)買入(ru)、擔(dan)保品買入(ru)或(huo)擔(dan)保物提(ti)交(jiao)委托。

此外(wai)，中證金(jin)融(rong)公司還建議(yi)，證券(quan)公司通過融(rong)資融(rong)券(quan)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)收益權(quan)轉讓(rang)方式融(rong)入(ru)資金(jin)待(dai)償還債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)收益權(quan)轉讓(rang)融(rong)資余額不(bu)得超過其凈(jing)資本。已經超過前述要求的公司，不(bu)得新增(zeng)融(rong)資融(rong)券(quan)債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)收益權(quan)轉讓(rang)業務(wu)，到(dao)期業務(wu)不(bu)得展期。

資料顯(xian)示，中證(zheng)金(jin)融公司成立(li)(li)于2011年10月(yue)28日，是經國務(wu)院同意，證(zheng)監會(hui)批(pi)準設(she)立(li)(li)的(de)全國性(xing)證(zheng)券(quan)類金(jin)融機構，是中國境內唯(wei)一(yi)從事轉融通業(ye)務(wu)的(de)金(jin)融機構，旨在為(wei)證(zheng)券(quan)公司融資融券(quan)業(ye)務(wu)提供配(pei)套(tao)服務(wu)。