每經記者曾劍

創業板的造(zao)富神(shen)話(hua)令(ling)人瞠目結舌。暴(bao)風科(ke)技（300431，收盤價(jia)(jia)148.27元(yuan)）于(yu)3月(yue)24日(ri)登(deng)陸深交所創業板，每股(gu)(gu)發(fa)行(xing)價(jia)(jia)只有7.14元(yuan)。不(bu)過(guo)，截至昨日(ri)公(gong)(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)價(jia)(jia)已(yi)收獲28個(ge)一字漲停板。公(gong)(gong)(gong)(gong)司股(gu)(gu)價(jia)(jia)的暴(bao)漲，無疑造(zao)就了(le)不(bu)少富豪。其(qi)中，上市前便(bian)持(chi)股(gu)(gu)的公(gong)(gong)(gong)(gong)司高管更是受益匪淺(qian)。以公(gong)(gong)(gong)(gong)司董事曲靜淵為例，其(qi)直接持(chi)有暴(bao)風科(ke)技123.78萬股(gu)(gu)，持(chi)股(gu)(gu)市值逾1.8億(yi)，相當(dang)于(yu)其(qi)235年(nian)工(gong)資(zi)（78萬元(yuan)/年(nian)）。在此背(bei)景之下，曲靜淵近日(ri)提(ti)出的辭職公(gong)(gong)(gong)(gong)告，被不(bu)少投資(zi)者認(ren)為是“為套現鋪路(lu)”。

上市月余(yu)多位高管辭職

暴風科(ke)技今日(ri)宣布(bu)，公(gong)司(si)董(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)近日(ri)收到曲靜(jing)淵的書面辭職(zhi)報告。曲靜(jing)淵因(yin)個人原因(yin)申請(qing)辭去公(gong)司(si)第二(er)屆(jie)董(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)董(dong)事(shi)(shi)、第二(er)屆(jie)董(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)審計委員(yuan)(yuan)會(hui)(hui)委員(yuan)(yuan)、公(gong)司(si)副總經(jing)理職(zhi)務。辭職(zhi)后，曲靜(jing)淵將不再擔任公(gong)司(si)任何職(zhi)務。

《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者注意(yi)到，曲靜(jing)淵(yuan)是(shi)暴風科(ke)技上市(shi)以(yi)來，第三位離職的高管。此前，擔任(ren)暴風科(ke)技董事的張(zhang)(zhang)震、董事會秘書的王剛(gang)均在4月下旬提出辭呈。其(qi)中(zhong)，張(zhang)(zhang)震因個人(ren)工作原因辭職，辭職后將不再擔任(ren)公司任(ren)何職務；而(er)王剛(gang)則將繼續擔任(ren)暴風科(ke)技副總經(jing)理、總編輯職務。

公司(si)上市(shi)未幾，高(gao)管便宣布辭(ci)職(zhi)(zhi)，這(zhe)樣的(de)現象(xiang)在A股(gu)市(shi)場并不少見。綜合來看，高(gao)管們的(de)辭(ci)職(zhi)(zhi)理(li)由五花八門，具體到個(ge)(ge)人，有(you)“個(ge)(ge)人原因”，也有(you)“工(gong)作(zuo)需要”，其理(li)由真實與(yu)否難(nan)辨真假。而(er)對于(yu)投(tou)資者而(er)言，針(zhen)對部分持有(you)上市(shi)公司(si)股(gu)權高(gao)管的(de)離職(zhi)(zhi)，更愿意以“離職(zhi)(zhi)為套(tao)現”這(zhe)樣的(de)想法予以揣(chuai)測。

截至目(mu)前，曲靜(jing)(jing)淵(yuan)直接持有(you)(you)暴(bao)(bao)(bao)風科(ke)技(ji)123.78萬股(gu)。此(ci)外(wai)，曲靜(jing)(jing)淵(yuan)還通過融輝(hui)似錦(jin)間接持有(you)(you)暴(bao)(bao)(bao)風科(ke)技(ji)部分股(gu)權。招股(gu)書(shu)顯(xian)示，其(qi)在融輝(hui)似錦(jin)中的(de)財產份額為5.6169%，而融輝(hui)似錦(jin)又(you)直接持有(you)(you)暴(bao)(bao)(bao)風科(ke)技(ji)257.29萬股(gu)股(gu)份。在曲靜(jing)(jing)淵(yuan)持股(gu)市值劇增的(de)情況(kuang)下，翻閱暴(bao)(bao)(bao)風科(ke)技(ji)股(gu)吧，不少投資者(zhe)便以“辭職(zhi)就(jiu)可以賣股(gu)票了”來評論(lun)曲靜(jing)(jing)淵(yuan)此(ci)番辭職(zhi)。

創業板高管離(li)職短期(qi)難套現

從規則上(shang)看，《公司(si)(si)(si)法》規定：上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)董(dong)事、監事、高級(ji)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)在(zai)(zai)任(ren)職期間每年(nian)(nian)(nian)轉讓的股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)不(bu)(bu)(bu)(bu)得(de)(de)(de)超(chao)過(guo)其(qi)所(suo)(suo)持(chi)(chi)有(you)本公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)總(zong)數(shu)的25%；所(suo)(suo)持(chi)(chi)本公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)自公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)票上(shang)市(shi)(shi)交易之日起一年(nian)(nian)(nian)內不(bu)(bu)(bu)(bu)得(de)(de)(de)轉讓。上(shang)述人(ren)員(yuan)離職后(hou)半年(nian)(nian)(nian)內，不(bu)(bu)(bu)(bu)得(de)(de)(de)轉讓其(qi)所(suo)(suo)持(chi)(chi)有(you)的本公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)。深(shen)交所(suo)(suo)規定：上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)(si)高管(guan)每年(nian)(nian)(nian)減持(chi)(chi)公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)數(shu)量(liang)(liang)不(bu)(bu)(bu)(bu)能超(chao)過(guo)自身(shen)持(chi)(chi)有(you)數(shu)量(liang)(liang)的25%；在(zai)(zai)高管(guan)申報離任(ren)6個(ge)月后(hou)的12個(ge)月內，減持(chi)(chi)公司(si)(si)(si)股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)數(shu)量(liang)(liang)不(bu)(bu)(bu)(bu)得(de)(de)(de)超(chao)過(guo)自身(shen)持(chi)(chi)有(you)該股(gu)(gu)(gu)(gu)份(fen)(fen)總(zong)量(liang)(liang)的50%；12個(ge)月期滿(man)后(hou)，將全(quan)部(bu)解鎖。

根據(ju)上(shang)述規則，高管在(zai)職時(shi)，若(ruo)賣出所持股票，其所在(zai)公(gong)司(si)須上(shang)市(shi)滿一年(nian)(nian)(nian)，且每年(nian)(nian)(nian)不(bu)超過(guo)25%；若(ruo)離職，則半年(nian)(nian)(nian)后可賣掉50%。因此，對(dui)高管而言，最好(hao)的(de)選(xuan)擇是上(shang)市(shi)半年(nian)(nian)(nian)后就辭(ci)職，當辭(ci)職滿半年(nian)(nian)(nian)時(shi)，公(gong)司(si)也上(shang)市(shi)滿一年(nian)(nian)(nian)，就能多賣25%的(de)持股。

不過，需要指(zhi)出的是(shi)，深交所對創業板離(li)職高管的減持有特殊的約束法規。2010年，深交所發(fa)(fa)布《關于進一(yi)步規范(fan)創業板上(shang)市公(gong)司(si)董事(shi)(shi)、監事(shi)(shi)和高級管理(li)人員買賣本(ben)公(gong)司(si)股(gu)票(piao)行為(wei)的通(tong)知》。其(qi)中(zhong)明確(que)規定創業板高管在其(qi)股(gu)票(piao)上(shang)市之(zhi)日(ri)起(qi)六個(ge)月(yue)內(nei)申(shen)報離(li)職的，18個(ge)月(yue)內(nei)不得(de)轉(zhuan)讓其(qi)直(zhi)接持有的本(ben)公(gong)司(si)股(gu)份(fen)；在首次公(gong)開(kai)發(fa)(fa)行股(gu)票(piao)上(shang)市之(zhi)日(ri)起(qi)第7個(ge)月(yue)至第12個(ge)月(yue)之(zhi)間申(shen)報離(li)職的，自申(shen)報離(li)職之(zhi)日(ri)起(qi)12個(ge)月(yue)內(nei)不得(de)轉(zhuan)讓其(qi)直(zhi)接持有的本(ben)公(gong)司(si)股(gu)份(fen)。

綜(zong)合來(lai)看，在(zai)暴風科技上市(shi)月余(yu)便辭職的(de)曲靜淵，其持股面臨著18個月的(de)鎖(suo)定期。鎖(suo)定期甚至(zhi)超過在(zai)任之時，因(yin)此，辭職套現(xian)一說似乎(hu)難(nan)以成立。