隨著(zhu)本輪行(xing)情(qing)新(xin)高不斷，A股投(tou)資(zi)人氣火爆，機構(gou)投(tou)資(zi)者的(de)(de)動向更(geng)加引起市場關注，隨著(zhu)一季報(bao)披露時間接近尾聲，各大機構(gou)的(de)(de)最(zui)新(xin)布局情(qing)況逐(zhu)步(bu)明了，《證券日報(bao)》將逐(zhu)一對社保基金(jin)、QFII、券商、險(xian)資(zi)、基金(jin)等五大機構(gou)動向進(jin)行(xing)解讀。今日首先對素有(you)"國家隊"之稱的(de)(de)社保基金(jin)動向進(jin)行(xing)梳理，并對其新(xin)進(jin)和增持的(de)(de)個股行(xing)業(ye)占比居前的(de)(de)家用(yong)電(dian)器、醫藥生物、通信三大行(xing)業(ye)進(jin)行(xing)分析解讀，供(gong)投(tou)資(zi)者參考。

家用電器滯漲+低估值雙優勢

據《證(zheng)券日報》市場研究中心數據顯示，截至昨日，上市公司今年一季(ji)度財報顯示，社保基金一季(ji)度新進或增持(chi)的家用(yong)電器(qi)類股有8只，占家用(yong)電器(qi)板塊54只成份(fen)股的14.81%，其(qi)行業占比在28個(ge)申萬一級行業中排(pai)名第一。

具體來看，蒙發利(950.00萬(wan)(wan)股(gu))、創維數字(553.56萬(wan)(wan)股(gu))、同洲電(dian)子(241.35萬(wan)(wan)股(gu))、華意壓縮(213.63萬(wan)(wan)股(gu))和地爾漢宇(79.72萬(wan)(wan)股(gu))為(wei)本(ben)期社保(bao)(bao)基金新進5只個股(gu)，另外，海信(xin)(xin)電(dian)器、華帝股(gu)份、丹甫股(gu)份為(wei)社保(bao)(bao)基金本(ben)期增(zeng)持(chi)(chi)個股(gu)，其(qi)中海信(xin)(xin)電(dian)器最為(wei)典型，上期社保(bao)(bao)基金持(chi)(chi)有公(gong)司556.00萬(wan)(wan)股(gu)，本(ben)期增(zeng)持(chi)(chi)2370.92萬(wan)(wan)股(gu)，共計(ji)持(chi)(chi)有公(gong)司2926.92萬(wan)(wan)股(gu)，占公(gong)司流通(tong)股(gu)數量的(de)2.24%。

從(cong)市場表現來看，上(shang)述(shu)8只個(ge)股(gu)4月份(fen)以來累計(ji)漲幅均(jun)超10%，其中丹甫股(gu)份(fen)(58.43%)、蒙發利(23.23%)、華帝(di)股(gu)份(fen)(19.71%)、海(hai)信電器(18.98%)這4只個(ge)股(gu)均(jun)跑贏同期大盤(上(shang)證指數區間漲幅為17.23%).

資金(jin)(jin)流(liu)向方(fang)面，在上述8只個股(gu)中，上周海信(xin)電(dian)器(qi)(68794.38萬元(yuan))、同洲電(dian)子(17179.92萬元(yuan))、蒙發利(7621.56萬元(yuan))和華帝股(gu)份(fen)(3887.29萬元(yuan))這4只個股(gu)大單資金(jin)(jin)凈流(liu)入額均在3000萬元(yuan)以上。

對(dui)(dui)于家用電(dian)器板(ban)塊投(tou)資(zi)機會，渤海(hai)證券表示(shi)，滯漲+低估(gu)值是板(ban)塊投(tou)資(zi)的兩大主要邏(luo)輯(ji)，并且(qie)降準(zhun)有望(wang)加速地產行(xing)業回(hui)暖，對(dui)(dui)家電(dian)行(xing)業的拉動(dong)將(jiang)率先體(ti)現(xian)在估(gu)值上(shang)；另外智能(neng)家電(dian)產品和(he)技(ji)術在加速升級，部分企業在智能(neng)制造(zao)領(ling)域已經布(bu)局，行(xing)業正在加速變革，個股建議關注：格力電(dian)器、美的集團(tuan)、青島海(hai)爾、小天鵝A和(he)愛仕達。

醫藥生物近7億元資金搶籌4只個股

據《證券(quan)日報(bao)(bao)》市場研究中(zhong)心數(shu)據顯(xian)(xian)示(shi)，截至昨日，上市公司今年一季度財報(bao)(bao)顯(xian)(xian)示(shi)，社保(bao)基(ji)金一季度新(xin)進或(huo)增持的(de)醫(yi)藥(yao)生物類股達到(dao)28只，占(zhan)醫(yi)藥(yao)生物板塊198只成份(fen)股的(de)14.14%，其行業占(zhan)比在28個申萬(wan)一級行業中(zhong)排名第二。

具體來看，社保基金(jin)一季(ji)度新進信邦(bang)制藥(yao)(yao)(yao)(yao)、恒瑞醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)、中恒集團(tuan)、康(kang)緣(yuan)藥(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)、佛慈制藥(yao)(yao)(yao)(yao)、昆藥(yao)(yao)(yao)(yao)集團(tuan)、太龍藥(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)、紫(zi)鑫藥(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)、嘉事(shi)堂(tang)、雙(shuang)龍股(gu)份、譽衡藥(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)和億帆鑫富等12只個(ge)股(gu)，其中信邦(bang)制藥(yao)(yao)(yao)(yao)(1136.58萬(wan)股(gu))、恒瑞醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(1018.87萬(wan)股(gu))新進股(gu)份數量(liang)在1000萬(wan)股(gu)以上；從增持角度看，華東(dong)醫(yi)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(660.72萬(wan)股(gu))、通化東(dong)寶(599.99萬(wan)股(gu))和香雪(xue)制藥(yao)(yao)(yao)(yao)(543.12萬(wan)股(gu))等3只個(ge)股(gu)社保基金(jin)一季(ji)度增持數量(liang)在500萬(wan)股(gu)以上。

從4月份以來的市場表現看，在(zai)上述28只(zhi)個股中，北陸(lu)藥(yao)業以38.45%區間漲幅排名第一，另外眾生藥(yao)業(37.42%)、香雪制藥(yao)(31.52%)、通(tong)化東寶(bao)(30.40%)、通(tong)策醫療(26.86%)、華(hua)海藥(yao)業(24.77%)、恒瑞(rui)醫藥(yao)(23.56%)、太龍藥(yao)業(20.29%)、昆藥(yao)集團(18.66%)和億帆鑫富(18.64%)等個股均跑贏同期大(da)盤。

資(zi)金(jin)流(liu)向(xiang)方面，在(zai)上(shang)(shang)述(shu)8只個股(gu)中(zhong)，中(zhong)恒(heng)集(ji)團(2.46億(yi)元(yuan))、恒(heng)瑞醫藥(1.90億(yi)元(yuan))、通(tong)化東寶(bao)(1.26億(yi)元(yuan))和人(ren)福醫藥(1.17億(yi)元(yuan))等個股(gu)上(shang)(shang)周(zhou)大單資(zi)金(jin)凈流(liu)入(ru)額均(jun)在(zai)1億(yi)元(yuan)以上(shang)(shang)，共計流(liu)入(ru)約6.79億(yi)元(yuan)，在(zai)資(zi)金(jin)的熱捧下(xia)，上(shang)(shang)述(shu)個股(gu)有望繼續走高。

綜合個股(gu)技術面(mian)、資(zi)金面(mian)、基本面(mian)來看，近期中(zhong)恒集(ji)團較為(wei)值(zhi)得關注，公司(si)是一(yi)家(jia)跨行業、現代(dai)化(hua)、集(ji)團化(hua)經營(ying)的上(shang)市公司(si)，擁有制(zhi)藥、房地產、保(bao)健食(shi)品等主營(ying)業務。對(dui)于(yu)該(gai)股(gu)，中(zhong)投(tou)證(zheng)券表示，目前公司(si)持有國海證(zheng)券股(gu)權市值(zhi)約13億(yi)元，若考慮國海證(zheng)券減(jian)持影響，預測公司(si)2015年歸屬于(yu)母公司(si)凈利(li)潤為(wei)20.71億(yi)元，其(qi)2015年業績有望大(da)幅增(zeng)(zeng)長，當前該(gai)股(gu)最新動態市盈率(lv)僅30倍左(zuo)右，估值(zhi)處于(yu)底部區(qu)域(yu)；公司(si)未(wei)來內生增(zeng)(zeng)長穩(wen)健，且有外(wai)延并購(gou)預期，依然有較大(da)的估值(zhi)修(xiu)復空(kong)間，提(ti)高目標(biao)價至25.00元。

通信新進網宿科技等4只個股

據《證券日報》市場研究(jiu)中心數(shu)據顯示(shi)，截至昨日，上市公司今年(nian)一(yi)季(ji)度財(cai)報顯示(shi)，社保基金(jin)一(yi)季(ji)度新進或增(zeng)持的通信(xin)類(lei)股達(da)到8只，占通信(xin)板塊(kuai)60只成份股的13.33%，其行業占比在28個申萬一(yi)級行業中排名(ming)第三。

具體來看，吳通(tong)通(tong)訊(xun)(400.50萬(wan)(wan)股(gu))、網宿科技(ji)(229.98萬(wan)(wan)股(gu))、邦訊(xun)技(ji)術(shu)(156.80萬(wan)(wan)股(gu))宜通(tong)世紀(50.00萬(wan)(wan)股(gu))為本(ben)期(qi)社(she)保基(ji)金(jin)新進個股(gu)，另(ling)外，中興通(tong)訊(xun)、杰賽科技(ji)、烽火通(tong)信和(he)梅(mei)泰諾為本(ben)期(qi)社(she)保基(ji)金(jin)增(zeng)(zeng)持個股(gu)，其中烽火通(tong)信(1454.57萬(wan)(wan)股(gu))、中興通(tong)訊(xun)(1199.97萬(wan)(wan)股(gu))增(zeng)(zeng)持數量均(jun)在1000萬(wan)(wan)股(gu)以上。

從市場表現(xian)來(lai)看，在上(shang)述8只個股(gu)中、中興通訊(31.61%)、網宿科(ke)技(30.23%)、烽火(huo)通信(24.74%)和吳通通訊(22.76%)等個股(gu)表現(xian)突(tu)出，均(jun)跑贏同期大盤。

對于(yu)通(tong)(tong)信(xin)板塊(kuai)投資(zi)機會，申萬宏源表(biao)示，在"寬(kuan)帶中(zhong)國"國家戰(zhan)略下，日前(qian)我國高層(ceng)再(zai)次強調"提(ti)網(wang)(wang)(wang)(wang)速""降(jiang)網(wang)(wang)(wang)(wang)費"這(zhe)一事宜；"提(ti)網(wang)(wang)(wang)(wang)速"將直接帶來傳輸(shu)網(wang)(wang)(wang)(wang)投資(zi)的增加，鑒于(yu)光纖(xian)光纜領域門(men)檻(jian)較(jiao)低和產能過剩(sheng)的現狀(zhuang)，更看好傳輸(shu)設(she)備提(ti)供商中(zhong)興通(tong)(tong)訊、烽火通(tong)(tong)信(xin)。由于(yu)網(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)建設(she)是個長期的過程，CDN將在緩解網(wang)(wang)(wang)(wang)絡(luo)帶寬(kuan)瓶(ping)頸(jing)、提(ti)升用戶感知(zhi)度方(fang)面發(fa)揮(hui)重要作(zuo)用，CDN公司推薦網(wang)(wang)(wang)(wang)宿科技。