每(mei)經(jing)編輯｜每(mei)經(jing)記者 費(fei)勝海 發自成都    

◎每經記者 費(fei)勝海 發自(zi)成都

滬(hu)指本月突破4000點以來，氣勢如虹(hong)不(bu)斷(duan)刷新前期高點，這也成為眾基金(jin)公司發(fa)行新基金(jin)的(de)助(zhu)燃劑。

據《每日(ri)(ri)經濟新聞》記者統計，從4月10日(ri)(ri)上證指數突破4000點以來，截至本周一（4月27日(ri)(ri)），已成立(li)的(de)新基金(jin)數超過(guo)50只，平均(jun)每個交易日(ri)(ri)超過(guo)3只新基金(jin)成立(li)；值得注意的(de)是，其中12只新基金(jin)規模(mo)超過(guo)30億份，甚至不乏(fa)百億規模(mo)基金(jin)。

A股牛市自然使新基金發行火爆，那么，目前的大(da)、小(xiao)資金偏(pian)愛(ai)哪些(xie)基金，業內(nei)對(dui)投資基金又有怎樣(yang)的建議？《每(mei)日經濟新聞》記者通過分析(xi)相關數據并(bing)采訪業內(nei)人(ren)士，為大(da)家解(jie)答。

大、小資金傾向明顯

據同(tong)花順數據統(tong)計(ji)，自4月15日(ri)-4月24日(ri)已有40只基(ji)金(jin)相(xiang)繼(ji)成(cheng)立(li)，共計(ji)募(mu)集資(zi)金(jin)超過1200億(yi)元，其中偏(pian)股混合型(xing)基(ji)金(jin)25只、普通股票(piao)(piao)型(xing)基(ji)金(jin)4只、QDII基(ji)金(jin)2只、被動(dong)指數型(xing)股票(piao)(piao)基(ji)金(jin)7只、貨(huo)幣基(ji)金(jin)和股債平(ping)衡各1只。

新發基(ji)金規模排(pai)名前十的基(ji)金依次為景順長(chang)城滬(hu)港深精選股(gu)票(piao)(piao)(piao)110.12億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、長(chang)盛轉型升(sheng)級(ji)混合85.83億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、工銀總回報靈活配置(zhi)混合83.19億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、招商(shang)豐泰靈活配置(zhi)混合(LOF)70.94億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、建信環保產業(ye)股(gu)票(piao)(piao)(piao)70.53億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、嘉實全球互(hu)聯網股(gu)票(piao)(piao)(piao)(人民幣(bi))68.51億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、南方利淘68.25億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、融通互(hu)聯網傳媒(mei)靈活配置(zhi)混合57.2億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、銀河服務混合54.39億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)、東方惠(hui)新靈活配置(zhi)混合52.66億(yi)(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)(fen)(fen)。

基(ji)金規模越大(da)說(shuo)明人氣(qi)越旺并具有一定的(de)(de)稀(xi)缺(que)價值，如(ru)規模排在第(di)一位的(de)(de)景順長城滬港深(shen)精(jing)選股(gu)票(piao)（000979）就(jiu)是兩市第(di)一只以滬港通為標(biao)的(de)(de)的(de)(de)QDII基(ji)金，較其(qi)余投資港股(gu)的(de)(de)QDII而言，因其(qi)有滬港通投資的(de)(de)渠道優勢，具有無需單獨申請外匯額度(du)，管理成本(ben)較低、贖回到賬效率快(kuai)的(de)(de)特點。

由于個人投(tou)資(zi)滬港通(tong)門(men)檻(jian)頗高，證券(quan)賬(zhang)戶及資(zi)金賬(zhang)戶余額(e)合計需不低于50萬元，而(er)景順(shun)長城滬港深精選親民的投(tou)資(zi)門(men)檻(jian)，自(zi)然也就得(de)到不少(shao)中小投(tou)資(zi)者的青(qing)睞。

就基金(jin)的(de)總規模而言，基金(jin)的(de)人(ren)(ren)均持有份(fen)(fen)(fen)額(e)更能說明大資金(jin)的(de)追捧程(cheng)度，據記者統(tong)計，按照人(ren)(ren)均持有份(fen)(fen)(fen)額(e)排名前十的(de)基金(jin)依(yi)次為東方惠新靈(ling)(ling)活(huo)配置(zhi)混(hun)(hun)(hun)合861.9萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、國(guo)投(tou)瑞銀優(you)選收益混(hun)(hun)(hun)合217.8萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、招(zhao)商豐(feng)泰(tai)靈(ling)(ling)活(huo)配置(zhi)混(hun)(hun)(hun)合(LOF)82.07萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、南(nan)方利淘15.53萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、工銀總回報(bao)靈(ling)(ling)活(huo)配置(zhi)混(hun)(hun)(hun)合14.88萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、長盛(sheng)轉型升級混(hun)(hun)(hun)合11.48萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、嘉實先進制造股(gu)票10萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、銀河服務混(hun)(hun)(hun)合9.79萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、融通互(hu)聯網(wang)傳媒靈(ling)(ling)活(huo)配置(zhi)混(hun)(hun)(hun)合9.19萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)、嘉實全球互(hu)聯網(wang)股(gu)票 (人(ren)(ren)民幣)6.28萬(wan)(wan)份(fen)(fen)(fen)。

資(zi)料顯(xian)示，戶均持(chi)有(you)量(liang)最大的(de)前三只基金——東方(fang)惠新靈活配置(zhi)混合(he)（001198）、國投瑞銀優選收益混合(he)（001168）和招商豐(feng)泰靈活配置(zhi)混合(he)(LOF)（161722）均有(you)打(da)新基金的(de)背景。

業(ye)內人士認為，通過對數(shu)據的(de)(de)梳理不難發現，目前主題(ti)(ti)型指數(shu)基金(jin)(jin)(jin)因(yin)受(shou)到中小投(tou)資者的(de)(de)青睞(lai)，其募(mu)集規模處(chu)在(zai)較高水(shui)平。不可否(fou)認的(de)(de)是，除少數(shu)具有稀缺(que)價值相對安全的(de)(de)主題(ti)(ti)投(tou)資基金(jin)(jin)(jin)外，大部分主題(ti)(ti)投(tou)資產品(pin)缺(que)乏新意，滬(hu)指4000點之上的(de)(de)整體估值已處(chu)于偏高區域，在(zai)這種環境下，大資金(jin)(jin)(jin)顯(xian)得(de)比較謹慎。因(yin)此，大資金(jin)(jin)(jin)更傾(qing)向投(tou)資較為穩妥的(de)(de)打新基金(jin)(jin)(jin)。

關注兩類主題基金

公告截至2015年5月28日完成募集的，共有51只(zhi)(zhi)新基金(jin)處在發行(xing)階段，其中8只(zhi)(zhi)被動指數基金(jin)、4只(zhi)(zhi)被動指數分級基金(jin)、35只(zhi)(zhi)主動股票型基金(jin)，以及7只(zhi)(zhi)債券基金(jin)和2只(zhi)(zhi)貨幣(bi)基金(jin)。

滬指4000點之上(shang)，市場情緒亢奮(fen)，新基(ji)金(jin)(jin)中難免有濫竽充數者，這大大增(zeng)加了投資者挑選新基(ji)金(jin)(jin)的難度，此時(shi)人氣最旺的基(ji)金(jin)(jin)產品與大資金(jin)(jin)的流向不失為(wei)一個(ge)重要(yao)參(can)考。

《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)通過對業內人士的采(cai)訪了解到，兩類(lei)主題型基金值(zhi)得關(guan)注。

一類如博時滬港(gang)深優(you)質企業(ye)基(ji)金(jin)(jin)。該(gai)基(ji)金(jin)(jin)股(gu)(gu)票倉位(wei)為0~95%，屬靈活混合型(xing)基(ji)金(jin)(jin)，基(ji)金(jin)(jin)不(bu)超過40%的(de)(de)(de)資(zi)產(chan)可以投資(zi)港(gang)股(gu)(gu)。當前港(gang)股(gu)(gu)相對A股(gu)(gu)有明顯的(de)(de)(de)估值優(you)勢，而該(gai)產(chan)品正(zheng)是參與港(gang)股(gu)(gu)投資(zi)的(de)(de)(de)良好工具，相比QDII具備費率更(geng)低(di)、效率更(geng)高(gao)(gao)(gao)、港(gang)股(gu)(gu)A股(gu)(gu)靈活轉換等優(you)勢。不(bu)過，該(gai)基(ji)金(jin)(jin)屬于較(jiao)高(gao)(gao)(gao)風險、較(jiao)高(gao)(gao)(gao)收益類型(xing)，僅適合風險承受能(neng)力(li)較(jiao)高(gao)(gao)(gao)的(de)(de)(de)投資(zi)者(zhe)。（該(gai)基(ji)金(jin)(jin)5月13日(ri)中止認購）

另一類(lei)如鵬(peng)華酒(jiu)分(fen)(fen)級(ji)(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)。這是兩市第一只(zhi)酒(jiu)類(lei)行業(ye)分(fen)(fen)級(ji)(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，鵬(peng)華酒(jiu)分(fen)(fen)級(ji)(ji)基(ji)(ji)金(jin)(jin)緊密跟蹤中(zhong)證(zheng)酒(jiu)指(zhi)(zhi)(zhi)數，成分(fen)(fen)股覆蓋了中(zhong)證(zheng)全指(zhi)(zhi)(zhi)指(zhi)(zhi)(zhi)數成分(fen)(fen)股中(zhong)的(de)(de)酒(jiu)類(lei)股，覆蓋白酒(jiu)、啤酒(jiu)、黃酒(jiu)、葡萄酒(jiu)及青(qing)稞酒(jiu)等子類(lei)別，其中(zhong)不乏貴州(zhou)茅臺、山(shan)西汾酒(jiu)、青(qing)島(dao)啤酒(jiu)以及張裕A等曾經的(de)(de)大牛股。同時，由(you)于分(fen)(fen)級(ji)(ji)機制的(de)(de)引入，該(gai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)包含著鵬(peng)華酒(jiu)分(fen)(fen)級(ji)(ji)、鵬(peng)華酒(jiu)A、鵬(peng)華酒(jiu)B三種份額，可(ke)滿足投(tou)資者對(dui)酒(jiu)板塊不同的(de)(de)投(tou)資需求(qiu)。投(tou)資者可(ke)以通過配對(dui)或拆分(fen)(fen)來實現三類(lei)份額轉換，利(li)用套利(li)機會獲取更大收益。（該(gai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)4月30日中(zhong)止認購）

除了上述兩(liang)(liang)類(lei)分級基金(jin)(jin)外，打(da)新(xin)基金(jin)(jin)同樣是不容(rong)忽(hu)視(shi)的(de)。2015年(nian)以來，截至4月(yue)23日，先后(hou)共有89只新(xin)股上市，上市后(hou)20日平均(jun)漲幅為(wei)(wei)223%；據統計，未來每月(yue)將有兩(liang)(liang)輪新(xin)股密集發(fa)行，打(da)新(xin)基金(jin)(jin)的(de)“錢景”看好。其中，大成系兩(liang)(liang)只打(da)新(xin)基金(jin)(jin)——大成景明靈(ling)活配(pei)置混合和大成景穗(sui)靈(ling)活配(pei)置混合均(jun)為(wei)(wei)靈(ling)活配(pei)置混合基金(jin)(jin)，股票投資比例為(wei)(wei)0~95%，債券投資比例不低于5%，兩(liang)(liang)只基金(jin)(jin)的(de)管理(li)費率均(jun)為(wei)(wei)0.9%，低于市場上同類(lei)混合基金(jin)(jin)。（該基金(jin)(jin)4月(yue)29日中止認購）