每(mei)經編輯｜每(mei)經記者 宋戈 左(zuo)越    

◎每經記(ji)者(zhe) 宋戈 左越

停牌(pai)兩(liang)個(ge)多月的海倫哲（300201，收盤價8.26元）今日發布公告稱，公司擬以(yi)發行股份的方式收購深圳連(lian)碩(shuo)自動(dong)化科技有限(xian)公司（以(yi)下簡(jian)稱連(lian)碩(shuo)自動(dong)化）100%股權，交(jiao)易作價2.6億元。

不過，值得(de)注意的(de)是，就在去年(nian)11月，另一(yi)家上市公司茂(mao)碩(shuo)電源(yuan)（002660，前收盤價(jia)9.54元）以2494.74萬(wan)(wan)元的(de)價(jia)格將其(qi)持有的(de)連碩(shuo)自(zi)動(dong)化20.79%股權出售(shou)給連碩(shuo)自(zi)動(dong)化實際控制人楊婭。茂(mao)碩(shuo)電源(yuan)的(de)提前退出，讓其(qi)失去了一(yi)次“多賺(zhuan)幾(ji)千萬(wan)(wan)”的(de)良(liang)機。如果茂(mao)碩(shuo)電源(yuan)能夠再“堅持”一(yi)陣子，其(qi)所獲得(de)的(de)收益(yi)將遠不止20%。

標的增值率為319%

海倫哲今日公告稱，公司擬6.86元/股(gu)的(de)價格(ge)向(xiang)連碩自動化原股(gu)東楊(yang)婭(ya)、深圳中亞圖(tu)、新余(yu)(yu)信德、姜(jiang)敏、朱(zhu)玉樹、姚志向(xiang)、任方潔、余(yu)(yu)順平發行(xing)3790.09萬股(gu)，購買其所持有的(de)連碩自動化100%股(gu)權。

同時(shi)，海(hai)倫(lun)哲還擬以6.86元(yuan)(yuan)/股的(de)價格向公(gong)司(si)實際控(kong)制人丁劍平和(he)(he)新疆盛世乾金發(fa)行股份募集配套資(zi)(zi)(zi)金。公(gong)司(si)擬發(fa)行股份不(bu)超過2332.36萬股，募集不(bu)超過1.6億元(yuan)(yuan)的(de)配套資(zi)(zi)(zi)金，其中(zhong)1.1億元(yuan)(yuan)通過向連碩自(zi)(zi)動化(hua)增資(zi)(zi)(zi)用(yong)(yong)于(yu)(yu)其惠州工業(ye)(ye)自(zi)(zi)動化(hua)高端(duan)裝備研(yan)發(fa)生產(chan)(chan)(chan)基(ji)地的(de)建設(she)(she)，4000萬元(yuan)(yuan)用(yong)(yong)于(yu)(yu)補充海(hai)倫(lun)哲的(de)流動資(zi)(zi)(zi)金，剩余1000萬元(yuan)(yuan)用(yong)(yong)于(yu)(yu)支付此次資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)重組整合及中(zhong)介機構費用(yong)(yong)。《每(mei)日經濟新聞》記者注意到(dao)，連碩自(zi)(zi)動化(hua)是(shi)一家為客戶提供(gong)智能(neng)制造方案(an)和(he)(he)服(fu)務的(de)供(gong)應商，主要從事(shi)各(ge)類工業(ye)(ye)自(zi)(zi)動化(hua)智能(neng)生產(chan)(chan)(chan)線和(he)(he)光電產(chan)(chan)(chan)品自(zi)(zi)動光學檢(jian)測設(she)(she)備的(de)研(yan)發(fa)、生產(chan)(chan)(chan)和(he)(he)銷(xiao)售。公(gong)司(si)主要產(chan)(chan)(chan)品包括各(ge)類工業(ye)(ye)自(zi)(zi)動化(hua)智能(neng)生產(chan)(chan)(chan)線和(he)(he)光電產(chan)(chan)(chan)品自(zi)(zi)動光學檢(jian)測設(she)(she)備等(deng)。

2012年(nian)～2014年(nian)，連碩自(zi)動化未(wei)經(jing)審(shen)計的(de)(de)營業收入分別為275.9萬(wan)元(yuan)(yuan)、1520.62萬(wan)元(yuan)(yuan)和3809.08萬(wan)元(yuan)(yuan)，其(qi)未(wei)經(jing)審(shen)計的(de)(de)凈利潤分別為-508.94萬(wan)元(yuan)(yuan)、61.72萬(wan)元(yuan)(yuan)以及598.44萬(wan)元(yuan)(yuan)。

截至2014年12月31日，連(lian)碩自動(dong)化未經審計(ji)的股(gu)東全部權益(yi)賬面(mian)價值為6205.48萬(wan)元，預估(gu)增值率為318.98%。

交易各方還約定了業績承諾：連碩自(zi)動化(hua)在2015年～2018年，扣非后(hou)的凈利(li)(li)(li)潤(run)分別不低(di)于(yu)2100萬元(yuan)、3000萬元(yuan)、4000萬元(yuan)和5200萬元(yuan)。如(ru)果連碩自(zi)動化(hua)實(shi)際實(shi)現(xian)的凈利(li)(li)(li)潤(run)低(di)于(yu)上述承諾，則楊(yang)婭等(deng)連碩自(zi)動化(hua)原(yuan)股東將按照《盈利(li)(li)(li)預測補償(chang)協議》的規定進行補償(chang)。

茂碩電源提前離場

《每日經濟(ji)新聞》記者注意到(dao)，早在去年1月(yue)，另一家上市公司茂(mao)碩(shuo)電(dian)源投資參(can)股了(le)連碩(shuo)自動(dong)化(hua)。不過，就在去年11月(yue)，茂(mao)碩(shuo)電(dian)源卻以2494.74萬元轉讓了(le)其所持(chi)的(de)連碩(shuo)自動(dong)化(hua)的(de)股份。

去年1月，茂碩(shuo)電源通過增資(zi)及股(gu)權轉讓的(de)方式(shi)，以2078.95萬元獲得了連碩(shuo)自動(dong)化20.79%的(de)股(gu)權。在當時(shi)的(de)公(gong)告中(zhong)，茂碩(shuo)電源表示(shi)，此次投(tou)資(zi)參(can)股(gu)連碩(shuo)設備，有(you)助于公(gong)司(si)經(jing)營利潤的(de)穩步增長，從公(gong)司(si)的(de)長遠發展和戰(zhan)略布局來看有(you)積極影響。

不過，在(zai)去年(nian)11月(yue)，楊(yang)婭按(an)照20%的(de)投資(zi)收益(yi)，以2494.74萬元(yuan)向茂碩(shuo)電源回購連碩(shuo)自動(dong)化20.79%的(de)股權。

對于茂碩電源來說，這筆交(jiao)易似乎并不吃虧。不過現在(zai)看來，茂碩電源“離場”的時間(jian)略(lve)早。

根據(ju)海倫(lun)哲此(ci)次收(shou)購連(lian)碩(shuo)自動化的(de)交易作價來看，茂(mao)碩(shuo)電(dian)源(yuan)(yuan)原本持有的(de)20.79%股權相應的(de)轉讓(rang)價格(ge)大(da)約為5404.5萬(wan)元(yuan)，較之茂(mao)碩(shuo)電(dian)源(yuan)(yuan)去年末的(de)轉讓(rang)價高(gao)出了2909.76萬(wan)元(yuan)。這對茂(mao)碩(shuo)電(dian)源(yuan)(yuan)來說(shuo)并不是一筆小(xiao)數字。《每日經(jing)(jing)濟(ji)新聞》記者注意到，茂(mao)碩(shuo)電(dian)源(yuan)(yuan)近年來的(de)經(jing)(jing)營狀況不盡(jin)如(ru)人意，2014年公司更(geng)是虧(kui)損(sun)4785.94萬(wan)元(yuan)。