上周末，各(ge)大證券(quan)機構(gou)的(de)研究報告(gao)如雪片般紛至(zhi)沓來，只因乳業(ye)老大哥的(de)一份(fen)業(ye)績報告(gao)。

4月24日晚間，伊(yi)利股份(fen)向上證所遞交了2014年(nian)度報告，以高達(da)544.36億(yi)元的(de)營業總收入“傲視群雄(xiong)”；凈(jing)利潤(run)約為41.67億(yi)元，扣非凈(jing)利潤(run)同比(bi)增長(chang)71.19%，營收和凈(jing)利潤(run)均位居行業第一(yi)。

同(tong)時，伊(yi)利股份(fen)也(ye)在2014年(nian)(nian)度報告(gao)中給2015年(nian)(nian)業(ye)績定(ding)了調子，營業(ye)總收入(ru)沖(chong)刺610億(yi)元(yuan)，利潤總額55億(yi)元(yuan)，到2020年(nian)(nian)收入(ru)則要達(da)千億(yi)級(ji)。伊(yi)利董事長潘剛表示(shi)，未來公司將更多地從消費(fei)者和合作伙伴(ban)共贏出發，通過強化(hua)創新和國際化(hua)兩大驅動(dong)力，最(zui)終(zhong)實現“成為全球最(zui)值得信賴的健康食品提(ti)供者”的企(qi)業(ye)愿景。在乳業(ye)高級(ji)研究員宋亮(liang)看來，按(an)照這個發展(zhan)勢(shi)頭，2015年(nian)(nian)伊(yi)利股份(fen)收入(ru)破600億(yi)元(yuan)沒有(you)問題，屆(jie)時，伊(yi)利股份(fen)將是超越(yue)600億(yi)元(yuan)的國內乳品企(qi)業(ye)。

年收入(ru)逼近550億 乳企翹楚

自(zi)2009年以來，伊利股份(fen)營業收入先后(hou)邁過300億(yi)(yi)、400億(yi)(yi)和500億(yi)(yi)元三道大關(guan)，2014年營業總收入上升至(zhi)544.36億(yi)(yi)元，主要來自(zi)主營業務。2014年，伊利股份(fen)主營業務收入為534.87億(yi)(yi)元，較(jiao)2013年增加60.32億(yi)(yi)元，增幅為12.71%。

在(zai)營業收入飛速(su)發展的同(tong)時(shi)，伊利(li)(li)股份的盈利(li)(li)水(shui)平也“水(shui)漲船高”。“伊利(li)(li)股份2014年業績之所以能夠(gou)高速(su)增(zeng)長(chang)(chang)，主要得益(yi)于兩個(ge)方面，一是多年來在(zai)產品(pin)(pin)(pin)品(pin)(pin)(pin)類管(guan)理、成本系統化上下(xia)了(le)很大(da)功夫(fu)，效果逐步顯現；二是重點產品(pin)(pin)(pin)品(pin)(pin)(pin)類成為‘領頭羊’，發酵乳飲料等(deng)細分品(pin)(pin)(pin)類市場銷(xiao)量也保持了(le)高速(su)增(zeng)長(chang)(chang)。”宋亮如上表示。

根據中國商(shang)(shang)業聯(lian)(lian)合(he)會(hui)、中華全國商(shang)(shang)業信息中心聯(lian)(lian)合(he)公布的(de)(de)2014年度銷(xiao)售結果統計，伊(yi)利股(gu)份在全國乳制品綜合(he)市(shi)場，以(yi)及奶粉、冷飲(yin)、液態(tai)奶、兒童奶市(shi)場中，均占據市(shi)場份額第一的(de)(de)位置，“伊(yi)利”成(cheng)為更多消費(fei)者所信賴的(de)(de)“中國品牌”。

2014年7月(yue)，荷蘭合作銀行發布了最新(xin)的《2014年全(quan)球乳業20強報告》，公司榮登亞洲第一、全(quan)球第10強乳制品企業。

但伊利(li)股(gu)(gu)份(fen)顯然(ran)不滿足(zu)全球乳(ru)(ru)制(zhi)品(pin)企(qi)業10強(qiang)的目標。在過(guo)去五年的戰(zhan)略目標基(ji)本實現的前(qian)提(ti)(ti)下，2014年下半年，伊利(li)股(gu)(gu)份(fen)適時調整了中長期(qi)發展戰(zhan)略，提(ti)(ti)出了進入全球乳(ru)(ru)業5強(qiang)的戰(zhan)略目標，到2020年成為千(qian)億級的健康食品(pin)集團(tuan)。

乳(ru)業(ye)專家陳渝認為，沿(yan)著(zhu)“有(you)機生長”路徑，輔以(yi)“互聯網+”及“產(chan)業(ye)鏈(lian)金融”兩大(da)生態(tai)圈(quan)戰略，伊利實現(xian)"2020年進入(ru)全(quan)球乳(ru)業(ye)5強，從五百億(yi)級企業(ye)向千億(yi)級企業(ye)跨越(yue)"的目標前景可期。

奶粉(fen)“稱(cheng)霸”國產品牌

從產品分類上(shang)看，2014年，伊(yi)(yi)利(li)股(gu)份(fen)在液體(ti)乳、奶(nai)(nai)粉(fen)(fen)及奶(nai)(nai)制品、冷飲四大業務(wu)上(shang)“全面開花”。伊(yi)(yi)利(li)股(gu)份(fen)2014年奶(nai)(nai)粉(fen)(fen)及奶(nai)(nai)制品收入(ru)達60.13億元，較2013年增長5.01億，增幅為9.09%。“在2014年奶(nai)(nai)粉(fen)(fen)行(xing)業競爭(zheng)激烈(lie)的環境下，且面臨海淘的沖擊，伊(yi)(yi)利(li)品牌(pai)奶(nai)(nai)粉(fen)(fen)能夠取(qu)得這樣的增長，真的很(hen)不容易。”宋亮向筆(bi)者(zhe)表示，樂(le)觀預(yu)計(ji)2015年伊(yi)(yi)利(li)股(gu)份(fen)的奶(nai)(nai)粉(fen)(fen)及奶(nai)(nai)制品收入(ru)達到小70億元沒(mei)有問題。

宋亮表(biao)示，奶(nai)粉(fen)品(pin)(pin)牌(pai)不僅(jin)需要歷史積淀，也(ye)特別倚重產品(pin)(pin)研(yan)(yan)發(fa)(fa)實力。2014年，伊(yi)利(li)(li)股份(fen)研(yan)(yan)發(fa)(fa)支出約(yue)為6956萬元，相(xiang)較(jiao)于(yu)2013年，同比增長23.78%。2014年，伊(yi)利(li)(li)股份(fen)依托海外研(yan)(yan)發(fa)(fa)中心，與(yu)荷(he)蘭(lan)瓦赫寧根大學(xue)共建中荷(he)食(shi)品(pin)(pin)安全保(bao)障體系(xi)，與(yu)新西蘭(lan)林肯大學(xue)達(da)成戰略合作，開(kai)展(zhan)乳業(ye)全產業(ye)鏈食(shi)品(pin)(pin)安全風險(xian)研(yan)(yan)究。“一分(fen)耕耘一分(fen)收獲”，伊(yi)利(li)(li)股份(fen)包(bao)括奶(nai)粉(fen)在內的四大業(ye)務不僅(jin)實現了(le)收入的增長，也(ye)獲得(de)了(le)良(liang)好口碑。

2014年，在(zai)由國(guo)家質(zhi)檢總局指導、中(zhong)(zhong)國(guo)質(zhi)檢報刊社主辦的(de)“質(zhi)量之光”年度(du)評(ping)選活動中(zhong)(zhong)，伊利(li)(li)股份(fen)榮獲“質(zhi)量管理創新示范”獎。2014年，伊利(li)(li)品(pin)(pin)牌(pai)價值持續蟬聯食品(pin)(pin)行業排行榜第一，獲得行業最高的(de)品(pin)(pin)牌(pai)信任度(du)。

安(an)信證券發布研究報告指出，伊利股份已(yi)經在產能、產品、渠道和品牌四個(ge)維(wei)度構建起(qi)強大的(de)競(jing)爭門(men)檻，綜合競(jing)爭力第一的(de)位置(zhi)沒有(you)有(you)力的(de)挑戰者。

2015年預計收入達610億

伊利(li)股份收入和(he)盈(ying)利(li)之(zhi)所以能夠保持多年同比增長的(de)(de)(de)勢頭，不(bu)是簡單地依賴某個單品或事業部，而是每(mei)個事業部都(dou)有一款領頭羊(yang)的(de)(de)(de)單品，如常(chang)溫(wen)奶里(li)的(de)(de)(de)金典(dian)和(he)舒(shu)化奶，冷(leng)飲的(de)(de)(de)巧樂茲，酸(suan)奶里(li)的(de)(de)(de)暢輕(qing)等。

尼(ni)爾森統計數(shu)據顯示，2014年，伊利旗下“金典(dian)”銷(xiao)售(shou)額(e)(e)同比(bi)增長(chang)60%，“QQ星(xing)”維尼(ni)熊營養果汁(zhi)酸(suan)奶(nai)飲品銷(xiao)售(shou)額(e)(e)同比(bi)增長(chang)近150%，常溫酸(suan)奶(nai)新品“安幕希(xi)”自上(shang)市以來，季度環比(bi)增速(su)(su)超過150%；高端嬰幼兒配方奶(nai)粉“金領(ling)冠(guan)珍護”，銷(xiao)售(shou)額(e)(e)同比(bi)實現91%增長(chang)；酸(suan)奶(nai)兩大(da)明星(xing)子品牌——暢輕、每(mei)益添(tian)，銷(xiao)售(shou)額(e)(e)增速(su)(su)分別達到(dao)113%和(he)90%。

基于此，伊利股份預計2015年營業總收入(ru)達610億(yi)元(yuan)，未來則要進入(ru)全球乳業5強的(de)(de)戰略目(mu)標，到2020年成(cheng)為千億(yi)級的(de)(de)健(jian)康食(shi)品集團。

在宋亮看來，2015年伊(yi)利(li)股份(fen)營業總收(shou)入(ru)破(po)600億元比較(jiao)輕(qing)松，增長主要(yao)來自(zi)四個方面。“一是(shi)(shi)奶(nai)粉及奶(nai)制品業務收(shou)入(ru)，將同(tong)比增長8%~10%；二是(shi)(shi)酸(suan)奶(nai)、乳酸(suan)菌飲料和冰淇(qi)淋，特別(bie)是(shi)(shi)酸(suan)奶(nai)收(shou)入(ru)將實現30%的同(tong)比增幅，三是(shi)(shi)植物(wu)蛋白等面世的新產(chan)品從無到有(you)，逐漸成為業績新星；四是(shi)(shi)在原有(you)產(chan)品之上，伊(yi)利(li)股份(fen)會推出更(geng)多營養健康(kang)類飲品。”

伊(yi)利(li)股(gu)份方面也(ye)坦(tan)言：“經過多年(nian)發(fa)展，公司在純(chun)奶、奶粉(fen)、冷飲、酸(suan)奶、乳飲料、植物蛋白飲料、活性乳酸(suan)菌飲料等業務(wu)領(ling)域，已積蓄了(le)領(ling)先的新產品研發(fa)能力和相關(guan)資源，并確保(bao)了(le)業務(wu)的持(chi)續、健康增長。”

據了解，伊(yi)利股份(fen)最新跨界推出的植(zhi)物蛋白(bai)新品(pin)核(he)桃(tao)乳產品(pin)不僅創下其(qi)訂(ding)(ding)貨會上有史以來最大訂(ding)(ding)單(dan)量，更(geng)在2015年第(di)一季度(du)以超(chao)100%的環(huan)比速度(du)增(zeng)長。2015年1月(yue)剛上市的甄稀冰淇淋月(yue)度(du)環(huan)比更(geng)是實(shi)現了130%的增(zeng)長。

除(chu)此之外，通過在國內外不(bu)斷完(wan)善(shan)生產基地(di)布局及(ji)品類拓展，伊利股份各類乳制品設(she)計產能已達到920萬噸，進一步提升了其(qi)對市場需求的供(gong)應保障能力。

筆者(zhe)梳理發(fa)現(xian)，自2014年3月22日以來(lai)，伊利股份(fen)先(xian)后共計投資51.97億元(yuan)，共13個項(xiang)目(mu)，除了一家股權基金和一家擔保(bao)公司，其余(yu)都是實業項(xiang)目(mu)，包括生鮮(xian)乳、嬰幼兒配方乳粉和超高(gao)溫滅菌奶項(xiang)目(mu)。

宋(song)亮分析稱“伊利股份(fen)在一年內投(tou)資如(ru)此多的(de)項目，是為(wei)了進行全(quan)國布(bu)局，并(bing)解決相關品類(lei)的(de)供給問(wen)題，為(wei)其全(quan)面開拓全(quan)國市場特別是搶占小城(cheng)鎮市場份(fen)額‘搭橋鋪(pu)路(lu)’。” （文/孝(xiao)康）