每(mei)經編輯(ji)｜何劍(jian)嶺

  每經記者 宋(song)戈

說到(dao)上市公司重組，金(jin)利科技（002464，前收盤價16.14元(yuan)）總是會(hui)被當成“反(fan)面(mian)教(jiao)材(cai)”提起。

原(yuan)因(yin)是公司之(zhi)前并購的(de)宇瀚光電業績承諾不達標。更(geng)有意思的(de)是，2013年時，宇瀚光電就出現了業績大幅下滑且不達預期(qi)，但是承諾方(fang)未能按照協議(yi)，進行補償，為此，金(jin)利科技將(jiang)其告上(shang)了法(fa)庭。

然(ran)(ran)而在今日(ri)（4月22日(ri)）的(de)一紙公(gong)告中(zhong)，該方案(an)終有解決，公(gong)司(si)(si)大股東(dong)SONEM INC.卻突然(ran)(ran)出手(shou)，表示(shi)之前宇瀚光(guang)電(dian)業績(ji)承(cheng)(cheng)諾方的(de)1.3億元的(de)補償款(kuan)由其承(cheng)(cheng)擔。在2015年8月31日(ri)前，SONEM INC.將支(zhi)付該現(xian)金補償款(kuan)給公(gong)司(si)(si)。

對(dui)于(yu)SONEM INC.主動“背鍋(guo)”的(de)行為，有(you)業(ye)內人士表(biao)示，公司大股(gu)東正在籌劃(hua)轉讓(rang)股(gu)權，此(ci)時(shi)做(zuo)上(shang)市公司“填坑”的(de)工作，可能是接盤方對(dui)于(yu)公司有(you)這么個(ge)“問題”還沒解決有(you)疑慮(lv)吧(ba)。

大股東(dong)主動“背(bei)鍋”

今日，金利(li)科技公(gong)告稱，公(gong)司曾以7億元(yuan)(yuan)的價格收購(gou)了宇瀚光電100%股權；為完成這項交易，各方(fang)曾簽署《盈利(li)預測(ce)補償(chang)協議》。按照(zhao)協議，宇瀚光電的原股東(dong)康(kang)銓(quan)(quan)投資、上海(hai)康(kang)銓(quan)(quan)承諾：2011～2014年，宇瀚光電扣非后凈(jing)利(li)潤(run)分別不低于4408萬(wan)元(yuan)(yuan)、4015萬(wan)元(yuan)(yuan)、4497萬(wan)元(yuan)(yuan)、4729萬(wan)元(yuan)(yuan)。如果實際實現的凈(jing)利(li)潤(run)未達到上述利(li)潤(run)預測(ce)數，上海(hai)康(kang)銓(quan)(quan)優先以認(ren)購(gou)的股份進行補償(chang)，不足時，由(you)康(kang)銓(quan)(quan)投資以現金補足。

然而，《每日經濟新聞》記(ji)者注意到(dao)，2011年、2012年，宇(yu)瀚(han)光電的業績皆已達標，但是(shi)該公司卻在2013年、2014年均未能完(wan)成當初(chu)的業績承諾(nuo)。宇(yu)瀚(han)光電2013年凈利(li)潤僅201.64萬(wan)元，在2014年則(ze)直接虧(kui)損了2317.7萬(wan)元。

對此，康(kang)銓(quan)（上海）2013年度應補(bu)償(chang)的(de)股(gu)(gu)份(fen)數為(wei)665.93萬股(gu)(gu)，2014年度應補(bu)償(chang)的(de)股(gu)(gu)份(fen)數為(wei)393.07萬股(gu)(gu)，合計補(bu)償(chang)1059萬股(gu)(gu)。另(ling)外，康(kang)銓(quan)投(tou)資2014年度應補(bu)償(chang)為(wei)1.3億元。

然(ran)而在今(jin)日，金(jin)利(li)(li)科(ke)技大(da)股東SONEM INC.卻表示，1.3億元的(de)補(bu)償款由(you)其承(cheng)擔。根(gen)據今(jin)日公(gong)司公(gong)告，康(kang)銓（上海）和康(kang)銓投資應補(bu)償給(gei)金(jin)利(li)(li)科(ke)技的(de)現金(jin)1.3億元補(bu)償款將由(you)SONEM INC.承(cheng)擔，在2015年8月31日前，SONEM INC.將支付(fu)該現金(jin)補(bu)償款給(gei)公(gong)司。

另外，在上(shang)述時間前，康銓（上(shang)海）和康銓投(tou)資以(yi)賠償(chang)(chang)現金1.81億元(yuan)代替(ti)公(gong)司(si)(si)回購注(zhu)銷(xiao)股(gu)份(fen)，對(dui)公(gong)司(si)(si)進行(xing)補償(chang)(chang)；如公(gong)司(si)(si)在上(shang)述期(qi)限內獲得3.1億元(yuan)的全部補償(chang)(chang)款，公(gong)司(si)(si)將撤回對(dui)康銓（上(shang)海）資的訴訟(song)，同意全部以(yi)現金補償(chang)(chang)替(ti)換股(gu)份(fen)回購注(zhu)銷(xiao)加現金補償(chang)(chang)的方(fang)案。 

或為股權轉讓清路

金(jin)利科技大(da)(da)股(gu)東為(wei)何要主(zhu)動(dong)去“背鍋(guo)”，對此(ci)，公(gong)司公(gong)告(gao)表明，因目前訴訟(song)(song)仍(reng)懸而未(wei)決，且因涉及(ji)境外(wai)訴訟(song)(song)主(zhu)體為(wei)涉外(wai)訴訟(song)(song)，較一般國內案(an)件訴訟(song)(song)更為(wei)耗(hao)時，訴訟(song)(song)結果(guo)也存(cun)在(zai)不確(que)定性，為(wei)最大(da)(da)限度維護廣大(da)(da)投(tou)資(zi)者利益和維護公(gong)司股(gu)權結構穩定，所以公(gong)司大(da)(da)股(gu)東SONEM INC.與康銓(quan)（上海）、康銓(quan)投(tou)資(zi)達成了上述決定。

《每日(ri)經濟新聞》記(ji)者注意到，由于并購標的2013年業績(ji)低于預期，因(yin)而(er)觸及了(le)補償協議(yi)，不過，金利(li)科(ke)技(ji)履(lv)約(yue)回購注銷(xiao)應補償股份卻聯系不上履(lv)約(yue)方。2014年8月，金利(li)科(ke)技(ji)表示已(yi)提起(qi)法律訴(su)訟，上海市第二(er)中級人(ren)民法院已(yi)立案受理此(ci)案

實際上，讓人在(zai)意的(de)(de)是(shi)金利科技(ji)自2010年(nian)(nian)上市以來，由一家(jia)質地優良的(de)(de)公司一步一步走向虧損的(de)(de)情況。之前公司曾謀(mou)劃(hua)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組，意圖脫(tuo)困，在(zai)去年(nian)(nian)12月(yue)8日停(ting)牌(pai)籌劃(hua)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)資產重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組事項(xiang)，但是(shi)最終(zhong)于今年(nian)(nian)1月(yue)19日以“行(xing)業(ye)特殊，本次(ci)交易審(shen)批時間長(chang)達1年(nian)(nian)以上”為由終(zhong)止重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)資產重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)組并復牌(pai)。一周后，金利科技(ji)再次(ci)停(ting)牌(pai)，而此次(ci)籌劃(hua)的(de)(de)重(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)大(da)事項(xiang)的(de)(de)最終(zhong)目的(de)(de)是(shi)大(da)股(gu)東(dong)意圖轉(zhuan)讓股(gu)權(quan)。

有業內人士對此(ci)表示，公司(si)(si)大(da)股(gu)東(dong)在籌劃(hua)轉讓股(gu)權，此(ci)時做上市公司(si)(si)“填坑”的工作(zuo)，可能是接盤方(fang)對公司(si)(si)有這(zhe)么個“問題”還(huan)沒解決有疑慮吧(ba)，掃清這(zhe)個問題有可能利于股(gu)權轉讓。

實際上，記者(zhe)注意(yi)到，在金利科技之前的(de)公(gong)告中(zhong)曾(ceng)提到，接盤交易(yi)對(dui)方(fang)提出(chu)了公(gong)司對(dui)康(kang)銓（上海）貿易(yi)有(you)限(xian)公(gong)司等的(de)業績(ji)補償協議糾紛訴訟(song)案，未來可能發生的(de)公(gong)司損(sun)失承擔問題(ti)(ti)，控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東目前仍在與交易(yi)對(dui)方(fang)就此(ci)問題(ti)(ti)進(jin)行(xing)商(shang)討(tao)。