每經編輯｜每經記者(zhe) 楊建    

◎每經記者 楊建

中(zhong)(zhong)茵股(gu)(gu)(gu)份（600745，前收(shou)盤價13.57元）于4月16日發布(bu)公(gong)告，公(gong)司擬向(xiang)聞天下發行(xing)股(gu)(gu)(gu)份1.54億股(gu)(gu)(gu)，發行(xing)價格(ge)為11.86元/股(gu)(gu)(gu)，收(shou)購(gou)其持有的聞泰通訊51%的股(gu)(gu)(gu)權(quan)，標的資產(chan)暫定作價18.25億元。中(zhong)(zhong)茵股(gu)(gu)(gu)份在公(gong)告中(zhong)(zhong)表(biao)示，將(jiang)以此交易為契(qi)機向(xiang)“互聯網+大(da)健康產(chan)業”轉(zhuan)型。公(gong)司股(gu)(gu)(gu)票于4月16日復牌。

記(ji)者注(zhu)意到，聞泰通訊曾于(yu)2011年(nian)12月27日(ri)向(xiang)證監會(hui)報送(song)IPO上市申(shen)請文件(jian)，期間按照證監會(hui)的相關規定履行了相關程序(xu)，但是(shi)(shi)，在2012年(nian)5月11日(ri)向(xiang)證監會(hui)報送(song)了撤回申(shen)請，原因是(shi)(shi)受全球金融危機影響，公(gong)司經(jing)營環境發生重大變化。

標的(de)預估增值率超5倍

《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者注(zhu)意到，截至預(yu)評估基準(zhun)日2014年12月31日，聞(wen)泰通(tong)訊(xun)合并報表口徑的賬面凈(jing)資產(chan)為(wei)5.7億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，聞(wen)泰通(tong)訊(xun)股(gu)(gu)東全部權(quan)益的預(yu)估價值(zhi)為(wei)35.8億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，預(yu)估增值(zhi)30億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，預(yu)估增值(zhi)率526.98%。交(jiao)易完成后,聞(wen)天下將取得1.54億(yi)(yi)股(gu)(gu)上市公(gong)司股(gu)(gu)份(fen)。聞(wen)泰通(tong)訊(xun)2013年、2014年的營業(ye)收(shou)入分別為(wei)38.96億(yi)(yi)、41.37億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，凈(jing)利潤分別為(wei)5534.6萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)、9301.5萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。聞(wen)天下承(cheng)諾(nuo)聞(wen)泰通(tong)訊(xun)2015年至2017年實現的凈(jing)利潤分別不低于2.1億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、3.2億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)4.5億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。

記者注意到，交(jiao)易前(qian)，中(zhong)茵集團(tuan)為(wei)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司控股(gu)股(gu)東，實(shi)(shi)際控制(zhi)人(ren)高建(jian)榮及(ji)其一致(zhi)行動(dong)(dong)人(ren)合計持(chi)有上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司41.91%股(gu)份。此次發行完成后，高建(jian)榮及(ji)其一致(zhi)行動(dong)(dong)人(ren)合計持(chi)股(gu)比例約為(wei)31.79%，高建(jian)榮仍(reng)為(wei)公(gong)(gong)(gong)司實(shi)(shi)際控制(zhi)人(ren)；公(gong)(gong)(gong)司表示交(jiao)易完成后，上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司將(jiang)增加(jia)(jia)以智能(neng)手機為(wei)主的(de)移動(dong)(dong)互聯(lian)網入口設備制(zhi)造業務(wu)(wu)，并將(jiang)以此為(wei)契(qi)機向“互聯(lian)網+大(da)健康產業”轉型，這(zhe)將(jiang)優化(hua)公(gong)(gong)(gong)司的(de)業務(wu)(wu)結構，增加(jia)(jia)上(shang)(shang)市公(gong)(gong)(gong)司的(de)盈利能(neng)力(li)。

聞(wen)泰通(tong)訊主營(ying)業務(wu)為(wei)(wei)以(yi)智能(neng)手機為(wei)(wei)主的(de)移(yi)動互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)入(ru)口設(she)備制(zhi)造(zao)，具有移(yi)動互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)基因，一直(zhi)為(wei)(wei)華為(wei)(wei)、小米(mi)、聯(lian)想(xiang)、魅(mei)族(zu)等國(guo)內一線互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)品(pin)(pin)牌設(she)計產品(pin)(pin)，聞(wen)泰通(tong)訊為(wei)(wei)小米(mi)旗下(xia)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)最暢銷的(de)安卓平(ping)臺手機“紅米(mi)”的(de)制(zhi)造(zao)商，還幫助聯(lian)想(xiang)手機成(cheng)功(gong)打造(zao)了互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)電商知名(ming)品(pin)(pin)牌手機“樂(le)檬K3”。

聞泰通(tong)訊曾撤回IPO申請

記者注(zhu)意(yi)到，浙江(jiang)省(sheng)環保(bao)廳曾在2011年12月對(dui)上市環保(bao)核查情況進行(xing)公(gong)示，對(dui)聞(wen)泰通(tong)訊(xun)(xun)和(he)3家(jia)子公(gong)司進行(xing)環保(bao)核查。根據披露文件，對(dui)聞(wen)泰通(tong)訊(xun)(xun)及其3家(jia)子公(gong)司進行(xing)合并報表后(hou)，其營業(ye)(ye)收(shou)入在2009年、2010年和(he)2011年前三(san)季(ji)度分(fen)別為7.5億(yi)元、15.9億(yi)元和(he)19.5億(yi)元，凈利(li)潤分(fen)別是3833萬元、1.03億(yi)元和(he)1.89億(yi)元。整體上看，聞(wen)泰通(tong)訊(xun)(xun)有著(zhu)較高的營收(shou)和(he)凈利(li)潤增長(chang)率。但是由于聞(wen)泰通(tong)訊(xun)(xun)所(suo)處的通(tong)訊(xun)(xun)設備制造行(xing)業(ye)(ye)是低毛(mao)利(li)率行(xing)業(ye)(ye)，其利(li)潤率并不高。

上海證券(quan)報曾(ceng)在(zai)2011年12月(yue)報道，聞泰通訊IPO披露文件顯示，公司2010年的職工數為84人(ren)，到2011年猛(meng)增至1069人(ren)，似乎存在(zai)管理型企業向生(sheng)產型轉型的可能(neng)。

記者(zhe)注意(yi)到，2012年(nian)，由于當(dang)(dang)時(shi)(shi)監(jian)(jian)管層掀起了IPO財務(wu)核查風暴，證監(jian)(jian)會(hui)此前規定當(dang)(dang)時(shi)(shi)正在排(pai)隊的(de)(de)(de)800多家IPO企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)中(zhong)介機(ji)構必須遞交(jiao)自查報告(gao)，并開展(zhan)重點抽查工作。業(ye)績大排(pai)查嚇(xia)退了不少企(qi)(qi)業(ye)，根據數據顯示，當(dang)(dang)時(shi)(shi)尚未經發審委審核就主動申請終止或中(zhong)止排(pai)隊候審的(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)共有89家。而聞泰通(tong)訊在2012年(nian)5月11日向證監(jian)(jian)會(hui)報送了撤回(hui)(hui)申請，當(dang)(dang)時(shi)(shi)聞泰通(tong)訊給出的(de)(de)(de)原因(yin)是受(shou)全球金融(rong)危機(ji)影響，經營環境發生重大變化，因(yin)此撤回(hui)(hui)IPO申請文(wen)件。